EL DINERO ES DEUDA

Dinero como deuda (ttulo original en ingls Money as debt) es un documental

canadiense producido por Paul Grignon en 2006, en donde se describe la
historia y el proceso de creacin de dinero.

El documental presenta la mecnica de creacin de dinero por parte de los

bancos y explica mediante una historia de animacin cmo se pas del uso
exclusivo de monedas de oro al uso de billetes, y, posteriormente, a las
cuentas digitales, la supresin del patrn oro, el sistema de reserva fraccionada
y las consecuencias de esta deriva como una inevitable espiral inflacionaria.

El cuento del orfebre

El documental, para explicar la historia de la creacin y funcionamiento actual
de los bancos, hace referencia al cuento de un orfebre.

La creacin del primer banco

El cuento comienza con la historia de un orfebre que comienza recolectando
oro y acuando monedas con ese metal, para as intercambiarlas con sus
vecinos por productos. El orfebre, con su mtodo de acuar monedas de oro,
garantizaba unos estndares de peso y pureza de cada una de las monedas,
empezando a ser aceptadas por los comerciantes. Para proteger su oro, el
orfebre crea cajas fuertes donde guardarlo de forma segura. Debido al xito de
este sistema de seguridad, los vecinos solicitan al orfebre que les permitan
guardar su oro en su caja fuerte a cambio del pago de un alquiler. Como era un
buen negocio, el orfebre acept guardar el oro de sus vecinos y, con cada
ingreso, expanda un cheque de cobro de oro en papel moneda como garanta
y representacin del oro guardado.

Con el paso de los aos, el orfebre observ que eran pocos los vecinos que
iban a su orfebrera a cambiar los cheques de cobro por el oro fsico que
representaba, debido a la comodidad que le supona a los vecinos comerciar
directamente con los cheques en vez de con el oro. Por otro lado, el orfebre
empez a prestar su propio oro a cambio de intereses y observ que los
cheques empezaban a estar muy aceptados por sus vecinos, los cuales
preferan que los prstamos fueran entregados de esta forma en vez de en oro
fsico. Con el paso de los aos y la expansin de la industria, cada vez eran
ms las personas que iban a la orfebrera a solicitar prstamos en oro, lo que
propici que el orfebre tuviera otra idea.

Como la mayora del oro de sus vecinos estaba en sus cajas fuertes porque
estos preferan comerciar con los cheques oro en papel moneda, aparte del
suyo propio, el orfebre comenz a prestar tambin, en forma de cheques oro, el
oro de sus vecinos depositarios y a cobrar intereses a quienes les prestaba. Los
aos pasaban y mientras los prstamos eran devueltos y nadie se enteraba del
sistema que usaba el orfebre (ahora ms banquero que orfebre) este
aumentaba su riqueza al ganar ms oro con los intereses generados por todos
los cheques de oro que prestaba como representacin del oro de los vecinos.
Debido a lo ostentoso que empezaba a ser el orfebre, los vecinos empezaron a
desconfiar de que este se estuviera gastando sus depsitos en oro y
amenazaron al orfebre con sacar todo su oro si no les explicaba de donde
obtena su riqueza. Entonces el orfebre acept ensearles a sus vecinos sus
depsitos y, al contrario de lo que estos crean, el oro de sus depsitos segua
estando en las cajas fuertes del orfebre. Al darse cuenta de cmo el orfebre
obtena su riqueza, los vecinos exigieron a ste que les diera una parte de los
beneficios obtenidos por los intereses generados por el orfebre al prestar el oro
de estos y a cambio de que los vecinos mantuvieran sus depsitos de oro en la
caja fuerte del orfebre. Y as fue como surgi el negocio bancario, donde el
orfebre-banquero prestaba cheques oro respaldados en el oro de sus
depositantes a cambio de compartir con estos los beneficios de los intereses.

La lgica de este sistema era sencilla, razonable y aceptada por todos. Sin
embargo, este sistema bancario no es en el que se basa el funcionamiento de
los bancos al da de hoy (cuando se cre el documental, en 2006).

La Reserva Fraccionaria basada en el oro[editar]

El orfebre-banquero no qued muy contento con el nuevo sistema y busc la
forma de ganar ms dinero todava. La demanda de crdito creca a medida
que los europeos se expandan por todo el mundo, pero sus prstamos estaban
limitados por la cantidad de oro que tena en su banco como depsitos.
Entonces tuvo una nueva idea.

Como nadie, excepto el orfebre-banquero, saba cunto oro haba realmente en

su caja fuerte, este empez a prestar cheques oro de oro fsico que no tena.
Como todos los clientes de su banco no iban a cambiar sus cheques oro por oro
fsico a la misma vez, nadie se dara cuenta. La idea de que el orfebrebanquero estuviera prestando oro que no tena era demasiada escandalosa
como para que fuera real y esta forma de prstamo pas desapercibida para
todos los poseedores de los cheques oro, durante muchos aos. Ese nuevo
sistema funcion y el orfebre-banquero se hizo muy, muy rico. Pero esa
capacidad que tena el orfebre-banquero de crear dinero oro en papel se le
subi a la cabeza y su forma ostentosa de vivir propici que los poseedores de
los cheques oro empezaran a desconfiar. Algunos deudores empezaron a pedir

prstamos en oro fsico, rechazando los cheques oro en papel, y se difundieron

los rumores por todos lados. Aquellos depositantes que eran muy ricos fueron
al banco del orfebre-banquero a cambiar por oro fsico sus cheques de cobro en
papel moneda pero el orfebre-banquero no tena todo el oro o la plata que
haba emitido en cheques papel moneda. Las calles se llenaban de personas
con cheques oro que intentaban cambiarlos por su oro fsico, pero el banco se
fue a la quiebra y los depositantes perdieron toda su riqueza. A esto se le llama
run on the bank o pnico bancario y es a lo que tema el orfebre-banquero. Tras
esto, lo ideal hubiera sido que ese sistema en el que se crea dinero de la nada
y creado por el orfebre-banquero se hubiera ilegalizado, pero la gran cantidad
de crditos que haba ofrecido el banco era fundamental para sostener la
expansin comercial europea por todo el mundo, lo que propici que se
regularizase y legalizase esa prctica. Y as se cre el sistema de reserva
fraccionaria basado en el oro, donde se acord que se les permitira a los
bancos prestar dlares en papel apoyado en oro fsico real, en una proporcin
de 9:1. Con esto, por cada moneda de oro fsico real que tuviera el banco en su
caja fuerte, este poda prestar 9 ms en oro ficticio en papel moneda. Tambin
se cre un Banco Central donde, en caso de bancarrota de un banco, ese
actuara con inyecciones de oro fsico de emergencia. Slo en el caso de que
muchos bancos quebrasen a la misma vez estallara la burbuja del sistema de
reserva fraccionaria y se derrumbara el sistema.

Sistema Monetario actual[editar]

Con la derogacin del patrn oro, el nico lmite para la creacin de dinero
"mediante la promesa de pagarlo" es el dinero preexistente. Por tanto, dado
que el dinero se crea de cero con una deuda igual, el pago de todas las deudas
supondra la desaparicin de ste. Sin embargo, los intereses hacen que la
deuda total sea mayor que el prstamo, por lo que es imposible, con el sistema
monetario actual, que la totalidad de las deudas sean pagadas. Este hecho es
tambin explicado en el documental Zeitgeist: Addendum.

Money as Debt II[editar]