Proyecto de Aula para Enviar

EVALUACIN DE UN
PLAN DE
FINANCIACIN
Fundacin
Universitaria
Politcnico Gran
Colombiano
Modulo Matemticas Financieras

Tutor: Juan Pablo Monroy
2014
Integrantes del Grupo
OSCAR ALBERTO SALAZAR NARVEZ COD. 1311090019
LUISA FERNANDA RAMOS GONZALEZ COD 1311700017
MARIA HELENA MARTINEZ JARAMILLO COD 1311700022
SANDRA PAOLA MARTINEZ SOTELO COD 1111640180
Matemticas Financieras Proyecto de Aula, Primera entrega y Segunda Entrega
INTRODUCCIN
Desde que se tiene resea de la evolucin de la humanidad el factor econmico y
financiero ha jugado un papel importante e imprescindible en la globalizacin de los
negocios. En la antigedad se habla del trueque o canje de mercancas con el fin de
que las familias satisficieran sus necesidades; con el paso del tiempo nacen otras
maneras de respaldar las transacciones comerciales como lo son el dinero y los
ttulos valores que desempean un papel protagnico pues de esta manera el
comercio y las actividades mercantiles se pueden desarrollar entre personas de otras
ciudades y otros pases, generando as una apertura econmica que trae consigo el
crecimiento de las empresas y por supuesto empleo para las personas.
La primera aparicin de papel moneda convertible se da en China en el ao 13691399 D.C. y luego en Europa medieval y se fue extendiendo por los orfebres y sus
clientes, este dinero era guardado en cajas fuertes alquiladas por los artesanos
donde hacan el depsito y reciban como constancia un recibo de derecho de
depositante. Fue as como naci la idea comprar propiedades y mercancas con
estos recibos respaldados con los depsitos en cajas fuertes y por este servicio se
cobraba u n inters, y de esta manera evolucionan las transacciones, siendo
necesario una ciencia que se encargue de estudie el dinero y todo lo que se
relacione con este. Es as como la matemtica aplicada da una derivacin a la
matemtica financiera que se encarga el valor del dinero en el tiempo, el cual
combinado con la tasa, el tiempo genera un inters.
Cabe anotar que la evolucin del dinero dio origen al sistema bancario en el mundo
el cual trae consigo una diversidad de servicios para captar el dinero sus clientes e
inversionistas y ponerlos en circulacin de quienes lo requieren, por ello surge la
necesidad de aplicar la matemtica financiera que hoy da se encarga de brindar un
apoyo bsico a los empresarios para tomar una decisin de inversin sea cual sea su
plazo, la que consiste en tomar y utilizar el dinero para formar sus capitales de
trabajo generando liquidez y rentabilidad sus negocios. En el caso colombiano el
sistema financiero ofrece al pblico un portafolio de productos amplios que le
permiten cubrir necesidades y genera proyectos productivos, estos productos varan
dependiendo de la innovacin y los valores agregados que tengan para ser
llamativos ante la competencia. Encontramos banca especializada o dirigida
sectores econmicos como son el campo, la industria y la microempresa. Teniendo
en cuenta la importancia que ejercen las entidades financieras en el medio
empresarial y familiar a la hora de realizar una inversin elaboraremos un proyecto
dirigido a consultar en este tipo entidades un producto que sea llamativo para
nosotros simular una inversin en activos fijos y analizar las ventajas y desventajas
dependiendo de la entidad financiera, para nuestro caso prctico hemos escogido el
Leasing para vehculos y en su desarrollo optimizaremos todos los recursos y los
medios que estn a nuestro alcance para llegar a unos resultados eficaces y
eficientes que nos permitan concluir cul de las entidades financieras ofrece mejores
condiciones de rentabilidad y menos costos de manejo y gastos financieros.
OBJETIVOS
GENERAL
Realizar la simulacin de un crdito utilizando el producto bancario del Leasing
Financiero para la adquisicin de un activo fijo en nuestro caso un vehculo, la cual
se realizara en dos entidades financieras establecidas en el medio financiero
colombiano.
ESPECFICOS
Aplicar los conocimientos adquiridos en el mdulo de matemticas financieras:
crdito, inters, amortizacin, plan de pagos, etc.
Desarrollar una consulta en dos entidades financieras reconocidas todo lo
consistente en el crdito mediante el sistema de Leasing financiero para
vehculos.
Conocer los requisitos que se requieren al momento de solicitar un crdito por
medio de leasing.
Evaluar todas las variables financieras que se manejan en una entidad financiera.
Adquirir dominio del manejo de tablas de amortizacin en el software Excel.
Evaluar el pro y el contra del sistema de crdito escogido dependiendo de los
factores y condiciones que se pacten.
Escoger la entidad financiera que ms nos favorezca y justificar nuestra decisin
de inversin
JUSTIFICACIN Y PRESENTACIN DEL CASO A ESTUDIAR
Como estudiantes del Politcnico Gran Colombiano somos personas que estamos en
un proceso de formacin que nos permita adquirir conocimiento y tener un
desempeo en el mundo laboral y de los negocios para ser productivos en cualquier
ambiente de trabajo. Para ello en el desarrollo de este proyecto nuestra meta es la
simular que somos la sociedad comercial llamada FRUTAS PLUS debidamente
establecida en Colombia que se dedica a la comercializacin de productos
perecederos de frutas y verduras y que a nivel gerencial se ha tomado la decisin de
adquirir un vehculo que se destinara para el transporte de los productos hasta donde
nuestros clientes lo requieran.
Por ello nos vemos en la necesidad de solicitar ante dos entidades bancarias
reconocidas que son Bancolombia y Banco de Occidente, y hemos solicitado la
adquisicin del vehculo financiado mediante el sistema de Leasing Financiero.
Apoyndonos en la matemtica financiera que nos ofrece una serie de herramientas

de proyeccin y evaluacin en proyectos de inversin realizaremos la simulacin del
caso objeto de estudio esperando con ello obtener resultados favorables que nos
permita finalmente tener un conocimiento amplio en lo concerniente al leasing
financiero para vehculos y poder emitir una conclusin favorable para el
inversionista.
La Sociedad FRUTAS PLUS hace solicitud de una operacin de crdito para compra
de vehculo por el sistema leasing por valor de $100.000.000 a un plazo de 60
meses con sistema de cuota fija.
La operacin se hace a travs de Banco Colombia y Banco de Occidente.
Los siguientes son los parmetros a destacar dentro de la operacin de crdito:
Modalidad:
Objetivo
Requisitos
Leasing financiero para la adquisicin de vehculo

Compra de vehculo nuevo
Fotocopia de la cedula ampliada al 150% del
representante
legal de la sociedad
Rut de la sociedad
Estados Financieros con corte a febrero 28 de 2014
Fotocopia de los extractos bancarios de los ltimos tres meses
Certificado de tradicin y libertad de los bienes races
Certificado de Existencia y representacin legal expedido por la
cmara de comercio con fecha de expedicin no superior a tres
meses
Flujo de caja proyectado para los prximos cinco aos
Solicitud de crdito debidamente diligenciada
Monto Financiado 70% del valor del vehculo
Monto y Moneda La solicitud es por $70.000.000 para comprar un vehculo que
vale $100.000.000
Plazo
60 meses
Tasa de inters
Tasa nominal convertida a peridica
Amortizacin
Cuota fija con pago mensual y tasa de inters fija durante toda la
vida del crdito
ALCANCE DEL PROYECTO
Al finalizar la consulta y el procesamiento de la informacin que nos permita escoger
la alternativa de mayor conveniencia para nuestro proyecto de inversin financiada
mediante el sistema de leasing, elaboraremos un informe detallado, estructurado y
organizado que plasme todas las evidencias que nos permitan llegar a los resultados
ptimos del caso puesto en prctica y que nos permita realizar las evaluaciones y
recomendaciones del caso.
RECURSOS PARA EL DESARROLLO DEL PROYECTO

Humanos: El nmero de estudiantes que integra el grupo de trabajo
Tecnolgicos: Los equipos de cmputo que cada persona que integra el grupo
de trabajo y el aula virtual de estudio del Politcnico Gran Colombiano
Fsicos: Dos entidades financieras reconocidas existentes en Colombia
Econmicos: Lo que cada integrante del grupo debe invertir para desplazarse a
realizar las consultas en las entidades financieras.
LIMITACIONES DEL PROYECTO
Por nuestra condicin de estudiantes la nica limitacin que encontramos para el
desarrollo del proyecto es la poca o casi nada de informacin que nos ofrecieron las
entidades financieras sobre el producto escogido, por obvias razones de privacidad y
seguridad que tiene la entidad financiera; de nuestra parte es entendible pero no
determinante para seguir adelante con el proyecto. Debido a esto nos enfrentamos
ante la necesidad de realizar todas las consultas por medio de las pginas web de
dichas entidades y por otros medios de consulta escritos que tuvimos a nuestro
alcance.
MARCO CONCEPTUAL
El Leasing (Arrendamiento Financiero) es una excelente alternativa para financiar los
activos fijos productivos generadores de renta que las empresas o personas
necesitan. Las ventajas y beneficios que ofrece esta figura hacen que sea uno de los
principales medios de financiacin que las empresas y personas utilizan para la
adquisicin de activos fijos productivos. Este mecanismo de financiacin es
ampliamente utilizado y exitoso en los pases industrializados.
Definicin
El Leasing es un contrato en virtud del cual, una entidad financiera entrega a una
persona natural o jurdica, la tenencia de un activo productivo para su uso y goce
durante un plazo establecido, a cambio de un canon de arrendamiento financiero
peridico. Al final del contrato, el cliente tiene derecho a adquirir el activo por un
porcentaje del valor de compra pactado desde el principio, denominado opcin de
compra.
Razones para financiar un activo fijo por Leasing
Ofrecen financiacin para una amplia gama de activos fijos
Ofrecen anticipos para la fabricacin, importacin o construccin de activos fijos
Las entidades financieras ofrecen apoyo y acompaamiento en el proceso de

compra de los activos fijos.
Amplios plazos de financiacin
Representa un cupo adicional a los que tiene el cliente en la entidad bancaria lo
que le garantiza liquidez y los flujos de caja.
Beneficios en las Plizas de seguros Colectivas
Planes de pago flexibles
Garantas de ahorro en tiempo y dinero al inicio de la operacin ya que no posee
constitucin de garanta real ante la entidad financiera el activo queda en prenda
directamente a la entidad financiera
Alianzas estratgicas con proveedores que ofrecen el producto que el cliente
necesita
Amplio porcentaje de financiacin, incluso hasta el 100% del activo.
Seguridad en la inversin de los recursos
Beneficios de renta debido a que existe la deduccin del gasto de intereses y
depreciacin
Posibilidad de manejo de lneas de fomento como Bancoldex, Finagro, Findeter
Modo de Operacin del Leasing
El leasing financiero opera mediante un contrato de arrendamiento que opera bajo
las siguientes caractersticas:
El cliente elige con libertad el activo requiere financiar.
La compaa de Leasing compra el activo y se lo entrega de arrendamiento
financiero durante un periodo de tiempo que se pacta entre cliente y banco
El cliente paga un canon peridico por el uso y disfrute del activo durante el
tiempo en que dure el contrato.
El cliente puede tomar la opcin de compra al final del contrato mediante el pago
de un porcentaje al inicio del contrato
Activos que se pueden adquirir por medio del Leasing
Maquinaria de produccin
Activos requeridos para desarrollar proyectos de infraestructura en el medio
energtico. Transporte, telecomunicaciones, agua.
Equipo de construccin.
Plantas industriales.
Equipos de cmputo y telecomunicaciones, equipo de impresin.
Maquinaria agrcola.
Oficinas, bodegas y locales comerciales.
Vehculos de carga pesada, mediana o liviana.

Vehculos para ejecutivos y vendedores.
Equipo de oficina.
Equipo mdico.
Vivienda.
Plazos de los contratos de Leasing
De acuerdo con la normatividad vigente, algunas empresas pueden gozar de
beneficios tributarios. Para tener derecho a este beneficio, la Ley establece un plazo
mnimo dependiendo del tipo de activo as:
Vehculos y equipos de cmputo: 24 meses.

Maquinaria, equipo, muebles y enseres: 36 meses.
Inmuebles: 60 meses.
Proyectos de Infraestructura: 12 aos o el plazo de la concesin.
Opcin de compra
La opcin de compra es un porcentaje que se acuerda desde el inicio de la
operacin, corresponde a la ltima cuota que paga el cliente al final de los contratos
de Leasing Financiero, para adquirir la propiedad del activo. En el caso de
Arrendamiento Operativo no se pacta opcin de compra.
OPCIN 1. LEASING BANCOLOMBIA COMPAA DE FINANCIAMIENTO

COMERCIAL
Adems de las garantas y beneficios expuestos anteriormente Leasing Bancolombia

tiene los siguientes aspectos:
Opcin de comprar vehculo nuevo o usado
Monto mnimo de financiacin de $10.000.000
Plazo de 12 hasta 72 meses
Opcin de compra desde el 1% hasta el 10%
Tasas desde el 9 de enero de 2014 las tasas variable corresponden a la DTF

(Tasa promedio ponderada de las captaciones en Certificados de Depsito a
Trmino- CDTs a 90 das)T.A o al IPC (ndice de Precios al Consumidor de los
Ultimos Doce meses) E.A + puntos definidos por poltica o al IBR (Indicador Bancario
de Referencia) NAMV + puntos NAMV definidos por poltica.
Segmento Corporativo y Empresarial:
DTF (TA) + puntos (desde 3,60% hasta 19,95%) TA

PC (EA) + puntos (desde 5,40% hasta 25,90%) EA
IBR (NAMV) + puntos (desde 4,50% hasta 21,65%) NAMV
Segmento Pyme:
DTF (TA) + puntos (desde 4,25% hasta 15,95%) TA
IPC (EA) + puntos (desde 6,80% hasta 20,85%) EA
IBR (NAMV) + puntos (desde 5,15% hasta 17,40%) NAMV

Rango Tasas Personas Naturales:
Tasa Fija: 0,95% M.V hasta 2,09%
Las tasas mencionadas aplican para plazos inferiores a 60 meses (5 aos), se

liquidarn de acuerdo a la DTF vigente en la semana de iniciacin del plazo del
contrato o IPC vigente en el mes de iniciacin del plazo del contrato o IBR mensual
vigente para el da de la liquidacin del contrato. Estas tasas sern ajustadas de
acuerdo
a
la
forma
de
liquidacin
definida
en
el
contrato.
Leasing de Vehculos Costos y Tarifas
Costos asociados a la operacin asumidos por el cliente:

Seguro del vehculo durante el plazo del contrato.
Costos asociados a la legalizacin de la propiedad segn el activo financiado al
inicio de la operacin y al ejercer la opcin de compra.
Avalo del vehculo en caso de ser un vehculo usado.
Impuestos y Costos de mantenimiento y uso del vehculo como SOAT, impuestos,
Revisin Tcnico Mecnica, entre otros.
Seguro de vida para persona natural.
Las tarifas o gastos registrales, al igual que el impuesto de registro y dems
impuestos y gastos que se generen por la adquisicin, posterior transferencia del
activo a ttulo de opcin de compra, as como cualquier trmite relacionado con el
mismo, estarn sujetas a lo dispuesto por los acuerdos expedidos por las
autoridades Municipales y Departamentales, y dems normas legales que
complementen, adicionen o regulen la materia
Gastos de Cobranza Judicial:

Los honorarios profesionales y gastos legales que se causen una vez presentada
demanda judicial correspondiente, se sujetaran conforme a lo dispuesto por
Cdigo de Procedimiento Civil Colombiano, acuerdos del Consejo Superior de
Judicatura y dems normas legales que complementen, adicionen o regulen
materia
la
el
la
la
Leasing Financiero vs. Arrendamiento Operativo

Conceptos
Relacionados
Leasing Financiero
Canon de
Est compuesto por capital e intereses.
arrendamiento
Arrendamiento Operativo
No es una financiacin, por lo tanto el canon no se
divide entre intereses y capital.
Cuota inicial
Se financia hasta el 100% del valor del activo, sin

embargo en algunos activos se exige una cuota inicial
entre el 20% y el 10% del valor del activo.
No aplica.
Etapa previa
activacin
Se cobra intereses de anticipos sobre los montos

desembolsados al proveedor.
Puede existir cobro de canon proporcional o comisin

al frente.
Efectos en el
PyG
La parte correspondiente a ntereses y la depreciacin

del activo es deducible del impuesto de renta.
El canon de arrendamiento es deducible 100% del

impuesto de renta.
Tratamiento del
El Canon de arrendamiento NO es gravado con IVA.
IVA
Opcin de
Compra
El canon de arrendamiento es gravado con IVA.
Existe opcin de compra y se pacta desde el inicio del

No aplica. En caso de que el cliente quiera adquirir el
contrato. Es un porcentaje entre el 1% y el 10% del valor activo, lo debe hacer mnimo por el 75% de su valor
de la operacin.
comercial.
La vocacin del activo es de permanecer en cabeza

La propiedad del activo es de Leasing Bancolombia
Propiedad del
de Leasing Bancolombia. En caso de que el cliente
hasta que el cliente ejerza la opcin de compra pactada
activo
quiera adquirir el activo, lo deben hacer por su valor
al inicio del contrato.
comercial o un % de este.
Mantenimiento La responsabilidad por el mantenimiento y seguros de
de los activos los activos es del arrendatario.
El mantenimiento, seguros, impuestos y servicios

especiales, se puede pactar entre las partes.
Cuotas extras
Abonos extraordinarios.
Periodos de gracia al inicio.
Alternativas en
Importacin temporal.
la operacin
Importacin temporal.
Prepagos sin sancin.
Planes de pagos especiales.
No hay cuotas extras.

No hay abonos extraordinarios.
No hay periodos de gracia.
No hay importacin temporal.
No hay prepagos.
No hay planes de pagos especiales.
(No es una financiacin)
Finalizacin de El cliente tiene la opcin de ejercer o no la opcin de

la operacin
compra.
El cliente puede rearrendar, comprar o devolver.
Tomado de: http://www.leasingbancolombia.com/
Leasing Financiero vs. Crdito

Concepto
Leasing
Crdito
Cuota inicial
Se puede financiar hasta el 100% del valor del

Normalmente se exige una cuota inicial entre el
activo, incluido el IVA PAGADO EN SU
20% y el 30% del valor del activo. Toma
ADQUISICIN. El cliente no necesita tener un
financiacin por un menor valor.
capital inicial para poder disfrutar del activo*.
Opcin de Compra
Por lo general est entre el 1% y 10% del

valor total del activo y se cancela al final del
contrato.
Propiedad del activo
Durante la vida del contrato, el activo figura a

El activo figura a nombre del cliente.
nombre de la compaa de Leasing.
En el momento de
vender el activo
En el momento de vender el activo lo debe hacer

Al final del contrato, el cliente puede ejercer o por el valor comercial, generando costos por
ceder la opcin de compra.
traspaso cuando se trate de vehculos o
inmuebles.
Anticipos
Se realizan desembolsos parciales en la etapa

de fabricacin, construccin o importacin del No aplica
activo, bajo un mismo nmero de contrato.
Influencia sobre el
patrimonio para
persona Natural
asalariada
No incrementa su patrimonio, por lo cual no lo El patrimonio bruto se incrementa en el mismo

deber incluir en su declaracin de renta
monto del valor del activo.
No aplica.
Tomado de: http://www.leasingbancolombia.com/
2. OPCIN LEASING BANCO DE OCCIDENTE

TransporteLO
Alternativa diseada que a travs de una operacin de Leasing Financiero, la
persona pueda adquirir vehculo nuevo o usado, con opcin de adquirirlo al final del
contrato. El Banco de occidente financia hasta el 90% del precio en vehculos
nuevos y 70% en usados esto hablando de personas naturales; en el caso de las
jurdicas se financia hasta el 100% y un plazo de 60 meses. En los equipos de
transporte y carga de pasajeros nuevos o usados se financia hasta 100% con un
plazo de 48 meses.
Diferencias entre modalidades
Dentro de la operacin de Leasing se encuentran dos grandes clases que involucran
todo tipo o modalidad de operacin que se puede efectuar dentro del Leasing. Ellas
son
el
Leasing
Financiero
y
el
Arrendamiento
Operativo.
A continuacin encontrar las caractersticas que diferencian la una de la otra.
LEASING FINANCIERO
Es un arriendo con opcin de adquisicin a un plazo determinado. Caractersticas:
Se financian Activos Productivos
No tiene IVA
Financiacin a largo plazo

La operacin no exige una garanta adicional
No invierte capital de trabajo en financiacin de activos fijos
Sistemas de amortizacin adecuados al flujo de caja del cliente
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Es un Arriendo sin opcin de adquisicin.
Caractersticas
El canon de arrendamiento es 100% deducible.
Tiene IVA
El Plazo es de libre eleccin (18, 24, 36 meses o ms).
Periodo de gracia de 60 dias para el pago de la primera cuota
Financiacion hasta el 90% en vehculos nuevos y 80% para vehculos usados con
antigedad hasta de 5 aos
Tasa de inters vigente para financiacin de vehculos livianos
REQUISITOS
Persona natural asalariado
Fotocopia Documento de Identidad.

Fotocopia del Certificado de Ingresos y Retenciones del ltimo ao gravable.
Certificado Laboral en donde se especifique tipo de contrato, salario, cargo y aos
de servicio en el empresa.
Constancia de Honorarios.
Fotocopia del Certificado de Tradicin y Libertad o Impuesto Predial de Bienes
Inmuebles.
Fotocopia de las tarjetas de propiedad de los vehculos.
Soporte de otros ingresos (si posee).
Persona natural independiente
Fotocopia Documento de Identidad

Fotocopia de la declaracin de renta del ltimo ao o carta de no declarante.
Estados Financieros firmados por contador pblico
Certificado de Cmara de Comercio de las sociedades en donde tenga aportes
Fotocopia de los extractos bancarios de los tres ltimos meses.
Certificado de Tradicin y Libertad o Impuesto Predial de Bienes Inmuebles.
Fotocopia de las tarjetas de propiedad de los vehculos
Constancia de Honorarios Recibidos
Transportador
Fotocopia Documento de Identidad.

Certificado de ingresos y retenciones del ltimo ao gravable
Fotocopia de los impuestos prediales y/o tarjetas de propiedad de los vehculos
que posea el solicitante
Fotocopia de las tarjetas de propiedad de los vehculos
Fotocopia de la declaracin de renta de los ltimos 3 aos o carta de no
declarante.
Carta de la empresa transportadora o contratos de transporte.
Flujo de caja
DESARROLLO DEL EJERCICIO
En Colombia los crditos para adquisicin de vehculos ha ido en aumento facilitando

de esta manera que las personas y la empresas tengan este tipo de activo mediante
las diferentes lneas de crdito que ofrecen los bancos entre los que se tienen
crdito directo en la entidad financiera o el leasing con coberturas que van en
algunos caso desde 70% hasta el 100% del vehculo. En el caso planteado hemos
tenido en cuenta aspectos adicionales que las entidades financieras tienen de las
cuales encontramos en comn las siguientes en comn:
Caractersticas
El crdito est sujeto a las polticas internas de evaluacin vigentes.
Los plazos y porcentajes de financiacin se establecen de acuerdo al tipo de
cliente (nuevo, antiguo o libranza) y de acuerdo al tipo de vehculo (nuevo o
usado).
Beneficios
No hay costo de estudio de crdito.
No hay sancin por prepago
No se exige codeudor. Si se requiere para sumar ingresos, se acepta deudor
solidario.
Hay posibilidad de pactar cuotas extraordinarias (para empleados con primas).
Pueden hacerse abonos extras ocasionales sin sancin, eligiendo:
El abono a capital, para disminuir cuota o plazo.
El pago de cuotas anticipadas.
Puede pagar a travs de dbito automtico, o pago directo en la oficinas de la
entidad
Tasas de inters competitivas
Servicio de tramitadores autorizados por el banco (para vehculo usado).
Ya al momento de tomar la decisin lo que llama la atencin para el inversionista es
que ninguna de las entidades financieras requiere de cuota inicial, lo que si podemos
notar es que Bancolombia Financia el 100% del vehculo y Banco de Occidente solo
el 90% y los requisitos adicionales son de fcil tramite.
Para analizar cul de las opciones es la ms recomendable para el inversionista
procedemos a realizar los clculos para cada una de las entidades bancarias y como
un ingrediente adicional tenemos que el inversionista cuenta con un valor de
$25.000.000 como opcional para cubrir una parte del valor del vehculo con el
objetivo de que las cuotas mensuales le queden de un valor ms bajo, ya que como
empresa deben tener presente que este valor se aumentara en los egresos de su
presupuesto mensual; aunque la empresa tiene una capacidad de endeudamiento
excelente, la decisin de compra la toman con la certeza que este endeudamiento no
le afecte futuras inversiones que tienen proyectadas y en la cual la inversin
econmica es de un valor bastante alto.
Opcin Bancolombia
Como el inversionista clasifica en el rango de las empresas Pyme el monto

Financiando el 90% del valor del vehculo $100.000.000. con una tasa DTF (TA)
vigente + 2 puntos de donde obtenemos lo siguiente, esto en el plan normal de
cancelar 12 cuotas anuales.
Tomando la alternativa que ofrece Bancolombia con una cuota inicial del 10% el
inversionista debe pagar una cuota mensual de $1.701.353 y al finalizar pagara los
$900.000 que corresponden a la opcin de compra, en total pagara por el crdito de
los $90.000.000 la suma de $102.981.180, de los cuales $12.081.180 corresponde a
los intereses y la opcin de compra de $900.000 y por supuesto el capital. Es de
aclarar que canon se re liquidar cada tres meses de acuerdo al valor de la DTF
vigente en el momento. En este caso el vehculo sale por total de $112.981.180.
Ahora si se decide tomar la misma alternativa pero cancelando una cuota inicial de
$25.000.000 el plan de financiacin nos arroja los siguientes datos
Cuota mensual de $1.417.794 y un pago total es de $85.817.640 de los cuales
$10.067.640 son intereses, y $750.000 es la opcin de compra pactada de
$750.000, y el valor total del vehculo es de $110.817.640.
Bancolombia tambin nos ofrece el plan 14-12 que consiste en pagar 14 cuotas en
un ao, para lo cual adems de pagar la cuota inicial de $10.000.000 pagaremos una
cuota semestral fija de $500.000 en ese caso el de la financiacin nos queda de la
siguiente manera, esto teniendo presente de que la opcin de compra la tomamos en
una solo cuota al finalizar el crdito.
Con este plan 14-12 quedara una cuota de $1.618.951 al finalizar el crdito el
inversionista ha cancelado $103.037.060 de los cuales $900.000 corresponde a la
cuota de opcin de compra, $7.137.060 de intereses y 10 cuotas de $500.000 que
corresponde a la cuota fija a pagar semestralmente y el costo del vehculo total es de
$113.037.060
Este plan es muy llamativo para el inversionista ya que de los intereses pagados
bajan sustancialmente y adems de los $25.000.000 que tiene disponible para la
cuota inicial le quedan disponibles $15.000.000 para otra clase de inversin
Y si se decide por dar la cuota inicial de los $25.000.000 la cuota mensual ser de
$1.335.392 el total pagado por intereses al final del crdito es de $10.123.520, la
opcin de compra $750.000 y las cuotas semestrales en total por $5.000.000, el
vehculo sale por total de $110.873.520
Opcion 2 Banco de Occidente
Las cuotas de inters del Banco de Occidente va desde 0.99 y 1.40% para vehculos
nuevos segn lo se puede visualizar en el simulador.
Con el banco de occidente tomando la alternativa de dar una cuota inicial de
$10.000.000, la cuota mensual es de $1.996.517 el valor de intereses es de
$29.791.020 y el valor total de vehculo es de $129.791.020
Con el banco de occidente tomando la alternativa de dar una cuota inicial de
$25.000.000, la cuota mensual es de $1.663.789 el valor de intereses es de
$24.827.340 y el valor total de vehculo es de $124.827.340.
COMPARATIVO
El comparativo no indica que la entidad que ms se ajusta a la necesidad del

inversionista es la de Bancolombia, ya que es la que ofrece la tasa de inters ms
baja y adems tiene dos planes diferentes para el mismo caso que van desde 12
cuotas mensuales hasta el plan 14-12 donde se pacta una cuota semestral fija
durante todo el tiempo de duracin del crdito.
Relativamente independiente de los planes que maneja Bancolombia encontramos
que el plan 14-12 con una cuota inicial de $25.000.000 es la ms econmica ya que
al final del crdito el total cancelado por el vehculo es de $110.123.520 y el ms
costos es 12 cuotas con una cuota inicial de $10.000.000 en la que el valor total de
vehculo es de $112.981.180
Comparando las dos entidades podemos determinar que el Banco de Occidente es el
ms costoso por tener una tasa de inters ms alta que en la actualidad duplica la
tasa de Bancolombia por lo que en este caso se descarta la posibilidad de tramitar el
crdito en esa entidad ya que la opcin ms cercana a Bancolombia finalmente paga
un total de $124.827.340
De las garantas que exigen las entidades financieras al inversionista son las mismas
ya que tratndose de un activo fijo este queda pignorado a la entidad que lo financia,
en cuanto a la documentacin exigida como la sociedad est legalmente constituida
debe someterse al estudio del crdito mediante la presentacin de la documentacin
que normalmente solicita cualquier entidad financiera existente en el mercado.
Adems el crdito est sometido a DTF por tanto este se debe re liquidar cada tres
meses a la tasa de inters vigente en el mercado en ese momento.
CONCLUSIONES
1. La financiacin facilitada por la empresa de leasing es del 100% del valor del
bien.
2. Evitar la inmovilizacin de capitales propios o acudir al crdito bancario.
3. Sustituye la compra por el alquiler, con la posibilidad de adquirir el equipo
arrendado.
4. Beneficios fiscales: aceleracin de la amortizacin fiscal.
5. El desarrollo del proyecto nos permiti adquirir conocimiento y destreza en los
terminaos financieros que se involucran en la consecucin de crditos para
financiar proyectos de inversin y financiacin tanto para empresas como para
personas naturales, de este modo tenemos un concepto amplio de temas
como crdito, inters, amortizaciones, etc.
6. Como grupo tuvimos la oportunidad de conocer ms de algunas entidades
financieras que existente en Colombia que ofrecen un portafolio de servicios
que cubre cada una de las necesidades que tienen las empresas y para ello
tienen un sin nmero de ofertas competitivas en el mercado financiero. En
nuestro caso es el Leasing Financiero.
7. Se pudo evidenciar que los requisitos que exigen las entidades financieras
para otorgar cada una de las diferentes lneas de crdito que tiene a
disposicin de sus clientes es la misma dependiendo solo del tipo de persona
que solicite el crdito sea natural o jurdica.
8. Despus de haber realizado cada una de las amortizaciones directamente en
los simuladores que cada entidad financiera tiene a disposicin del pblico en
internet se concret un comparativo que nos permiti evaluar cul de las dos
ofertas era la ms conveniente y el las razones de su conveniencia.
9. Para comparar lo evidenciado en los simuladores que ofrecen los bancos se
proyect la informacin en las tablas financieras que se encuentran
disponibles en el aula de estudio llegando al final al mismo resultado y en los
casos en que se present diferencia alguna fue mnima.
10. Despus de haber realizado las proyecciones de la amortizacin del crdito en
cada entidad se decidi que la opcin ms viables por todos los aspectos que
favorecen al inversionista es Bancolombia y una de los aspectos ms
llamativos es la tasa de inters que ofrece y en segundo lugar que ofrece
planes diferentes dependiendo del nmero de cuotas que se paguen durante
el ao.
RECOMENDACIONES
1. Al inversionista le recomendamos que es excelente opcin la de adquirir los
activos fijos para la empresa por el sistema de leasing esto le favorece tributaria y
econmicamente, ya que no tendrn que sacrificar grandes sumas de dinero de
sus flujos de caja en la compra de este tipo de activos en forma de contado,
aunque esta cuenta con una solvencia econmica excelente.
2. Para los clientes potenciales en consecucin de crditos y que carecen de
recursos disponibles de manera inmediata la compra de cualquier bien por el
sistema de crdito financiero independiente de las lneas que sea le favorece
porque les permite capitalizar la empresa y desarrollar sus actividades
econmicas y de trabajo sin que se vean en aprietos econmicos.
3. Una sugerencia para nosotros mismos es que seamos ms abiertos a la
participacin en los grupos de trabajos, nos dimos cuenta que hay mucho
receptivismo al momento de conformar grupos de trabajo a causa de la
irresponsabilidad y la falta de compromiso de algunas personas en el compromiso
de trabajar como integrante de un grupo.
4. Para tener en cuenta en futuros trabajos el manejo de las normas ICONTEC en la
presentacin de trabajos escritos, hoy da es muy comn encontrar personas que
no se esfuerzan por la excelente presentacin de un trabajo, que bonito es
cuando uno se exige ms de lo que puede dar.
5. Finalmente la experiencia de grupo de trabajo y de tener un lder y unos
compaeros que hacen ms agradable el proceso de aprendizaje es grato y nos
deja un crculo de relaciones laborales y de estudio an ms amplio as sea a
travs de una comunicacin por internet o celular sin que exista la relacin
personal.
BIBLIOGRAFA
http://www.grupobancolombia.com/aunclic/pers_creditoConsumo.asp?
a=a4&gclid=CNzTlJqAnb0CFW1nOgodH0QAyw
http://www.leasingdeoccidente.com.co/portal/page?
_pageid=1653,152719098&_dad=portal&_schema=PORTAL
http://www.leasingbancolombia.com/cs/Satellite?
c=Page&cid=1259763697461&pagename=LeasingBancolombia
%2FTemplateAcordeon
http://www.monografias.com/trabajos33/leasing/leasing.shtml#leasfinanc
Leasing (s.f.) Recuperado el 18 de marzo de 2014 de
http://www.grupobancolombia.com/aunclic/pers_creditoConsumo.asp?
a=a4&gclid=CNzTlJqAnb0CFW1nOgodH0QAyw
http://www.leasingdeoccidente.com.co/portal/page?
_pageid=1653,152719098&_dad=portal&_schema=PORTAL
http://www.leasingbancolombia.com/cs/Satellite?
c=Page&cid=1259763697461&pagename=LeasingBancolombia
%2FTemplateAcordeon

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Las entidades financieras ofrecen apoyo y acompaamiento en el proceso de

Vehculos de carga pesada, mediana o liviana.

Vehculos y equipos de cmputo: 24 meses.

OPCIN 1. LEASING BANCOLOMBIA COMPAA DE FINANCIAMIENTO

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Adems de las garantas y beneficios expuestos anteriormente Leasing Bancolombia

Monto mnimo de financiacin de $10.000.000

Plazo de 12 hasta 72 meses

Opcin de compra desde el 1% hasta el 10%

Tasas desde el 9 de enero de 2014 las tasas variable corresponden a la DTF

DTF (TA) + puntos (desde 3,60% hasta 19,95%) TA

DTF (TA) + puntos (desde 4,25% hasta 15,95%) TA

IPC (EA) + puntos (desde 6,80% hasta 20,85%) EA

IBR (NAMV) + puntos (desde 5,15% hasta 17,40%) NAMV

Tasa Fija: 0,95% M.V hasta 2,09%

Matemticas Financieras Proyecto de Aula, Primera entrega y Segunda Entrega

Las tasas mencionadas aplican para plazos inferiores a 60 meses (5 aos), se

Costos asociados a la operacin asumidos por el cliente:

Gastos de Cobranza Judicial:

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Leasing Financiero vs. Arrendamiento Operativo

Se financia hasta el 100% del valor del activo, sin

Se cobra intereses de anticipos sobre los montos

Puede existir cobro de canon proporcional o comisin

La parte correspondiente a ntereses y la depreciacin

El canon de arrendamiento es deducible 100% del

El canon de arrendamiento es gravado con IVA.

Existe opcin de compra y se pacta desde el inicio del

La vocacin del activo es de permanecer en cabeza

El mantenimiento, seguros, impuestos y servicios

No hay cuotas extras.

Finalizacin de El cliente tiene la opcin de ejercer o no la opcin de

El cliente puede rearrendar, comprar o devolver.

Tomado de: http://www.leasingbancolombia.com/

Matemticas Financieras Proyecto de Aula, Primera entrega y Segunda Entrega

Leasing Financiero vs. Crdito

Se puede financiar hasta el 100% del valor del

Por lo general est entre el 1% y 10% del

Propiedad del activo

Durante la vida del contrato, el activo figura a

En el momento de vender el activo lo debe hacer

Se realizan desembolsos parciales en la etapa

No incrementa su patrimonio, por lo cual no lo El patrimonio bruto se incrementa en el mismo

Tomado de: http://www.leasingbancolombia.com/

2. OPCIN LEASING BANCO DE OCCIDENTE

Se financian Activos Productivos

Financiacin a largo plazo

Matemticas Financieras Proyecto de Aula, Primera entrega y Segunda Entrega

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Fotocopia Documento de Identidad.

Persona natural independiente

Fotocopia Documento de Identidad

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DESARROLLO DEL EJERCICIO