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CHUBB DE MEXICO, COMPAA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011
con informe de los auditores independientes

CHUBB DE MEXICO, COMPAA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

Estados financieros

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Contenido:

Informe de los auditores independientes


Dictamen del comisario
Estados financieros:
Balances generales
Estados de resultados
Estados de variaciones en el capital contable
Estados de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

CHUBB DE MXICO, COMPAA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.


Balances generales al 31 de diciembre de 2012
(Miles de pesos)

Activo
Inversiones (nota 5)
Valores:
Gubernamentales
Empresas privadas:
Tasa conocida
Renta variable
Extranjeros
Reportos
Valuacin neta
Deudores por intereses

Al 31 de diciembre de
2012
2011

237,683

245,246

144,546
860
72,012

Prstamos:
Con garanta
Inversiones para obligaciones
laborales al retiro (nota 8)
Suma de inversiones
Disponibilidad:
Caja y bancos

1,748
2,680
459,529

242,420
860
31,173
25,048
1,863
1,576
548,186

2,050

2,247

41,803
503,382

38,143
588,576

31,296

Deudores:
Por primas
Agentes y ajustadores
Documentos por cobrar
Prstamos al personal
Otros
Estimacin para castigos

Reaseguradores y reafianzadores:
Instituciones de seguros y fianzas
Participacin de reaseguradores
por siniestros pendientes (nota 4e)
Participacin de reaseguradores
por riesgos en curso (nota 4c)
Estimacin para castigos

244,019
2,678
445
275
3,489
11,281)
239,625

De previsin:
Riesgos catastrficos
Total de reservas tcnicas
Reserva para obligaciones laborales
al retiro (nota 8)

65,233

Acreedores:
Agentes y ajustadores
Diversos

223,085
1,447
445
572
10,031
6,902)
228,678

48,361

193,845

283,975

367,497

327,282
12,614) (
647,004

311,279
12,999)
859,622

6,447
103,253
30,077
8,134)
131,643

1,552,950 $

Reaseguradores y reafianzadores:
Instituciones de seguros y fianzas
Otras participaciones
Otros pasivos:
Provisin para la participacin de
utilidades al personal (nota 11)
Provisin para el pago de impuestos
(nota 11)
Otras obligaciones
Crditos diferidos
Suma el pasivo

6,252
69,217
33,281
6,477)
102,273

Reservas
Legal
Otras
Supervit por valuacin de inversiones
Resultados de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
Suma el capital contable
Suman el pasivo y capital contable

1,844,382

Fondos en administracin
Cuentas de registro (neta)
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

De obligaciones contractuales:
Por siniestros y vencimientos
Por siniestros ocurridos y no
Reportados
Por dividendos sobre plizas
Fondos de seguros en administracin
Por primas en depsito

Capital contable (nota 12)


Capital social
Capital no suscrito

Otros activos:
Mobiliario y equipo (neto)
Diversos
Gastos amortizables
Amortizacin acumulada

Suma el activo

Pasivo
Reservas tcnicas (nota 4c)
De riesgos en curso:
Vida
Accidentes y enfermedades
Daos

Al 31 de diciembre de
2012
2011

Cuentas de orden
2012
2011
2,226 $
2,185
89,769
118,703

18,837 $
6,450
352,143
377,430

12,078
7,596
334,018
353,692

102,543

347,880

225,208
2,652
1,541
13,034
344,978

57,889
184
1,505
17,831
425,289

156,267
878,675

138,197
917,178

42,662

35,675

42,781
19,482
62,263

48,697
27,368
76,065

23,141
5,190
28,331

312,830
2,644
315,474

10,031

10,877

22,808
69,235
1,969
104,043
1,115,974

35,014
54,512
1,789
102,192
1,446,584

420,727
38,607)
382,120

420,727
38,607)
382,120

30,169
25,175
22
22
1,883
1,307
(
15,821) (
73,099)
38,603
62,273
436,976
397,798
$ 1,552,950 $ 1,844,382

CHUBB DE MXICO, COMPAA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.


Estados de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Miles de pesos)

Por los aos terminados el


31 de diciembre de
2012
2011
Primas:
Emitidas
Cedidas
De retencin

Incremento neto de la reserva de riesgos en curso


Primas de retencin devengadas

1,062,185 $
692,201
369,984
(

Costo neto de adquisicin (ingreso neto):


Comisiones a agentes
Compensaciones adicionales a agentes
Comisiones por reaseguro cedido
Cobertura de exceso de prdida
Otros

Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales:


Siniestralidad y otras obligaciones contractuales
Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional

8,433)
361,551
247,266
14,325
333,632)
8,985
70,035
6,979

871,795
570,536
301,259
(

(
(

8,219)
293,040
184,547
11,411
276,036)
21,492
58,235
351)

Utilidad tcnica

159,532
3,683)
155,849
198,723

Incremento neto de otras reservas tcnicas:


Reserva para riesgos catastrficos
Utilidad bruta

18,070
180,653

19,303
167,337

83,906
54,075
8,794
146,775
33,878

55,317
48,664
6,902
110,883
56,454

Gastos de operacin netos:


Gastos administrativos y operativos
Remuneraciones y prestaciones al personal
Depreciaciones y amortizaciones
Utilidad de operacin
Resultado integral de financiamiento:
De inversiones
Utilidad por venta de inversiones
Por valuacin de inversiones
Por recargos sobre primas
Otros
Utilidad cambiaria
Utilidad antes de impuesto a la utilidad
Impuesto a la utilidad (nota 11)
Utilidad del ejercicio

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

(
(

14,317
1,100)
724)
4,685
215
204
17,597
51,475
12,872
38,603 $

(
(

107,625
874)
106,751
186,640

9,859
70)
636)
1,531
1,566
14,543
26,793
83,247
20,974
62,273

CHUBB DE MXICO, COMPAA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.


Estado de variaciones en el capital contable
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Miles de pesos)

Capital
contribuido
Concepto
Saldos al 31 de diciembre de 2010
$
Efecto de la adopcin de NIFs y otros ajustes
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:
Traspaso de la utilidad del ejercicio a resultados de
ejercicios anteriores e incremento de la reserva legal
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad
integral:
Utilidad del ejercicio
Cambio en la valuacin de las inversiones disponibles
para la venta (neta de impuestos)
Saldos al 31 de diciembre de 2011
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:
Traspaso de la utilidad del ejercicio a resultados de
ejercicios anteriores e incremento de la reserva legal
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad
integral:
Utilidad del ejercicio
Cambio en la valuacin de las inversiones disponibles
para la venta (neta de impuestos)
Saldos al 31 de diciembre de 2012
$

Capital
social
382,120

Reserva
legal
$
24,019

Capital ganado
Resultados
Resultado
Supervit por
Total
de ejercicios
del
valuacin de
del capital
anteriores
ejercicio
inversiones
contable
$ ( 62,303) $
11,781 $
2,672 $ 358,289
( 21,401)
( 21,401)

1,178

10,603

11,781)

62,273

62,273
(

382,120

25,197

4,994

73,101)
57,280

62,273
(

1,365)
1,307

62,273)

38,603
382,120

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

30,191

$ (

15,821) $

38,603

1,365)
397,799

38,603
$

576
1,883

576
436,976

CHUBB DE MXICO, COMPAA DE SEGUROS, S.A. DE C. V.


Estado de flujos de efectivo
(Miles de pesos)

Resultado neto
Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:
Depreciaciones y amortizaciones
Ajuste o incremento a las reservas tcnicas

8,794
25,805
73,202

Actividades de operacin
Cambio en inversiones en valores
Cambio en prstamos
Cambio en primas por cobrar
Cambio en deudores
Cambio en reaseguradores y reafianzadores
Cambio en inversiones para obligaciones laborales
Cambio en otros activos
Cambio en operaciones contractuales y gastos asociados a la
atencin de reclamaciones
Cambio en acreedores
Cambio en otros pasivos operativos
Flujos netos de efectivo de actividades de operacin

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

6,902
27,520
96,612
(

88,657
197
20,934)
1,820)
133,089)
3,327
38,164)

(
(
(

3,211
13,802)
1,638)
33,937)

(
(
(

Actividades de inversin
Cobros por adquisicin de inmuebles, mobiliario y equipo
Flujos netos de efectivo de actividades de inversin
Incremento (disminucin) neto de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

Por los aos terminados el


31 de diciembre de
2012
2011
38,603 $
62,190

(
(
(
(

65,233
31,296

105,738)
173
56,529)
15,780)
106,386
751)
15,297)
1,746)
24,578
24,368)
49,374
-

15,859
65,233

CHUBB DE MEXICO, COMPAIA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.


Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011
(Miles de pesos)

1. Constitucin y objeto de la Institucin


Chubb de Mxico, Compaa de Seguros, S.A. de C.V. (en adelante la Institucin) es filial de
Federal Insurance Company, quien a su vez es subsidiaria de The Chubb Corporation. La
Institucin cuenta con autorizacin del Gobierno Federal otorgada por la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) para operar como institucin de seguros. La Institucin
est regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
(LGISMS), as como por las disposiciones emitidas por la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas de Mxico (CNSF), como rgano de inspeccin y vigilancia de estas instituciones.
El objeto social de la Institucin es practicar el seguro y reaseguro y coaseguro en las
operaciones de:
a) Vida.
b) Accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y gastos mdicos.
c) Daos en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, martimo y transportes,
incendio, automviles, diversos, as como terremoto y otros riesgos catastrficos.
2. Aprobacin de los estados financieros
Los estados financieros que se acompaan y las presentes notas fueron autorizados el 28 de
febrero de 2013, por la Subdirectora de Finanzas C. P. Claudia Cuenca Kiff. Estos estados
financieros fueron autorizados por el consejo de administracin en la misma fecha y debern
ser aprobados en fecha posterior por la asamblea de accionistas, rgano que tiene la facultad
de modificar los estados financieros adjuntos.
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), dentro de sus facultades legales de
inspeccin y vigilancia, al revisar los estados financieros puede ordenar las modificaciones o
correcciones que a su juicio considere necesarias para su publicacin.
3. Marco normativo contable
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco normativo
contable aplicable a las instituciones de seguros, emitido por la CNSF.

2.

El marco normativo establece que las entidades deben observar algunos lineamientos
contables de las Normas de Informacin Financiera Mexicanas (NIF), emitidas y adoptadas por
el Consejo Mexicano de Normas de Informacin Financiera, A.C. (CINIF), y dems disposiciones
del marco normativo de informacin financiera que resultan de aplicacin.
La normativa de la CNSF a que se refiere el prrafo anterior, contempla las de normas de
reconocimiento, valuacin, presentacin y revelacin.
A continuacin se describen las polticas y prcticas contables ms importantes aplicadas por
la administracin de la Institucin en la preparacin de sus estados financieros.
4. Polticas y prcticas contables
Las polticas y prcticas contables ms importantes seguidas por la Institucin son las
siguientes:
a) Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera
Hasta el 31 de diciembre de 2007, la Institucin operaba en un entorno inflacionario en los
trminos de la NIF B-10, a partir del 1 de enero de 2008 y hasta el 31 de diciembre de 2012,
el entorno prevaleciente es no inflacionario.
Conforme a lo anterior, la Institucin suspendi el reconocimiento de los efectos de la
inflacin en su informacin financiera el 31 de diciembre de 2007; a partir del 1 de enero de
2008 la preparacin de estados financieros se realiza sobre la base de costo histrico.
Consecuentemente, las partidas no monetarias incluidas en los balances generales al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, provenientes de periodos anteriores al 31 de diciembre de 2007,
reconocen los efectos inflacionarios desde su adquisicin, aportacin o generacin, hasta esa
fecha; tales partidas son: Mobiliario y equipo, capital social, reservas de capital y resultados
acumulados.
b) Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros de conformidad con el marco normativo contable
establecido por la CNSF, requiere del uso de estimaciones en la valuacin de algunos de sus
renglones. La Institucin bas sus estimaciones en la informacin disponible cuando se
formularon los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias e hiptesis existentes
sobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o a
circunstancias que estn fuera de control de la Institucin. Dichos cambios se reflejan en las
hiptesis cuando se producen.

3.

Los supuestos clave utilizados al 31 de diciembre de 2012, en la determinacin de


estimaciones que implican incertidumbre y que pueden tener un riesgo significativo de
ocasionar ajustes de relativa importancia sobre el importe en libros de los activos y pasivos
durante el siguiente ejercicio, son los siguientes:
Contratos de seguros de daos
Para estos contratos se realizan estimaciones para: (i) el costo total esperado de las
reclamaciones reportadas a la fecha de los estados financieros y (ii) costo total esperado de
las reclamaciones incurridas pero no reportadas a la fecha de los estados financieros. Puede
tomar un lapso significativo de tiempo para determinar con certeza el costo total de las
reclamaciones: para cierto tipo de plizas, la reserva para reclamaciones incurridas pero no
reportadas, forma la mayor parte del saldo en el balance general.
El costo total de las reclamaciones pendientes de pago se determina utilizando proyecciones
actuariales de las reclamaciones, mediante mtodos actuariales registrados ante la Comisin
tales como Chain Ladder y Bornheutter-Ferguson.
El principal supuesto de las tcnicas utilizadas es que la experiencia pasada de reclamaciones,
se utiliza para proyectar el desarrollo de reclamaciones futuras y por lo tanto el costo total.
Como tal, los mtodos extrapolan el desarrollo de reclamaciones pagadas e incurridas, el
costo promedio por reclamacin y el nmero de reclamaciones basados en el desarrollo
observado en aos anteriores y los ndices esperados de siniestralidad.
Juicos similares, estimaciones y supuestos se utilizan para evaluar la suficiencia de la reserva
de riesgos en curso.
Los supuestos y mtodos utilizados se someten a registro ante la Comisin.
El monto de estas reservas asciende a $318,333 y $396,583, al 31 de diciembre de 2012 y
2011, respectivamente.
Beneficios al retiro
El costo de los beneficios definidos por los planes de pensin y el valor presente de las
obligaciones correspondientes se determinan mediante valuaciones actuariales. Las
valuaciones actuariales implican varias suposiciones. Estas incluyen la determinacin de la
tasa de descuento, los futuros aumentos salariales, las tasas de mortalidad y los futuros
aumentos de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuacin, las suposiciones
subyacentes y su naturaleza de largo plazo, las obligaciones de beneficios definidos son muy
sensibles a los cambios en estas suposiciones. Todas las suposiciones se someten a revisin en
cada fecha de cierre del perodo que se informa. La Nota 8 muestra ms detalles sobre los
supuestos utilizados.

4.

El monto de estas reservas asciende a $22,270 y $18,903, al 31 de diciembre de 2012 y


2011, respectivamente.
c) Inversiones en valores
Las inversiones en valores incluyen ttulos de deuda y de capital y se clasifican de acuerdo
con la intencin de uso que la Institucin les asigna al momento de la adquisicin. La
Institucin registra, clasifica y vala sus inversiones de acuerdo a lo siguiente:
- Ttulos de deuda
Se registran a su costo de adquisicin al momento de su compra. Dichos ttulos pueden ser
clasificados para financiar la operacin, para conservar a vencimiento o disponibles para su
venta, valundose de la siguiente forma:
Para financiar la operacin. La inversin en instrumentos de deuda cotizados, se vala a su
valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por un
proveedor de precios, o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados
internacionales. Los ajustes resultantes de las valuaciones se registran directamente en los
resultados del ejercicio. El precio de mercado que se utiliz al 31 de diciembre de 2012, fue el
proporcionado por el proveedor de precios elegido por la Institucin, con base en las
disposiciones de la CNSF.
Para conservar al vencimiento. Estas inversiones se valan al cierre de cada mes de que se
trate, con base en el mtodo de costo amortizado, el cual consiste en amortizar la prima o el
descuento en la adquisicin de los ttulos, durante el perodo que resta para su vencimiento.
En cualquier clasificacin, los intereses y rendimientos de estas inversiones se reconocen en
los resultados del ejercicio conforme se devengan.
Disponibles para su venta. Los ttulos de deuda cotizados que se encuentren en esta
clasificacin, se deben valuar a su valor razonable, considerando los precios de mercado
dados a conocer por proveedores de precios y en los ttulos de deuda no cotizados se tomar
como precio actualizado para valuacin, el costo de adquisicin
La diferencia resultante de la valuacin a mercado y la valuacin conforme al mtodo de
inters efectivo o lnea recta se reconoce en el capital contable, hasta que dichos ttulos sean
enajenados o cambiados de clasificacin.
- Ttulos de capital
Las inversiones en ttulos de capital se registran al momento de su compra a su valor
razonable. Dichos ttulos pueden ser clasificados para financiar la operacin o disponibles para
su venta, valundose de la siguiente forma:

5.

Disponibles para su venta. Las inversiones en acciones cotizadas, se valan de igual forma
que la clasificacin para financiar la operacin, mientras que en las no cotizadas se tomar
como precio actualizado para valuacin el valor contable de la emisora y los ajustes
resultantes de las valuaciones se llevan a la cuenta de capital denominada supervit por
valuacin.
d) Reservas tcnicas
La constitucin e inversin de las reservas tcnicas se efecta en los trminos y proporciones
que establece la LGISMS y las reglas vigentes.
El reconocimiento y valuacin de las reservas tcnicas se efectu en los trminos que
establece la LGISMS y las reglas vigentes; conforme a las cuales, stas son dictaminadas
anualmente por actuarios independientes. Los actuarios independientes Tcnica Actuarial
emitieron sus dictmenes respecto de las reservas tcnicas al 31 de diciembre de 2012 y
2011, el 27 febrero de 2013 y el 26 de febrero de 2012, respectivamente, sin salvedades.
A continuacin se mencionan los aspectos ms importantes de su determinacin y
contabilizacin:
I. Reserva para riesgos en curso
La Institucin determina las reservas para riesgos en curso de los seguros de daos, vida,
accidentes y enfermedades, con base en mtodos actuariales que contemplan estndares de
suficiencia.
Los mtodos actuariales consisten en un modelo de proyeccin de pagos futuros,
considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las plizas en vigor de la
cartera de la Institucin, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodologa
deber registrarse ante la CNSF a travs de una nota tcnica, misma que podr ser aplicada a
partir de su aprobacin.
Por disposiciones de la CNSF, la presentacin en el balance general de los saldos de la reserva
de riesgos en curso y la participacin de reaseguradores, se efecta en el pasivo y en el
activo, respectivamente. En el estado de resultados se presenta el incremento o decremento
neto.
- Sobre seguros de vida
De acuerdo a las reglas emitidas por la CNSF, en trminos generales, la reserva se determin
de la siguiente forma:
.

6.

Seguros con vigencia menor o igual a un ao. La valuacin y suficiencia de la reserva, se


determina con un mtodo transitorio asignado por la CNSF, debido a que la Institucin carece
de informacin estadstica suficiente para la aplicacin de un mtodo propio. La reserva de
riesgos en curso se obtiene de multiplicar a la prima de riesgo no devengada de las plizas en
vigor por el valor que resulte mayor entre 1.0 para vida colectivo y 1.0687 para vida grupo y
el factor de suficiencia, adicionando la parte no devengada de los gastos de administracin.
El factor de suficiencia se determina dividiendo los siniestros brutos pagados correspondientes a
los ltimos 12 trimestres de operacin entre la prima bruta de riesgos devengados
correspondiente a los referidos 12 trimestres.
Dicha reserva no podr ser inferior, en ningn caso a la prima no devengada disminuida del
costo de adquisicin correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales la
Institucin est obligada a devolver al asegurado en caso de cancelacin del contrato.
- Sobre daos y accidentes y enfermedades
Seguro directo
Esta reserva (excepto los riesgos de terremoto e hidrometeorolgico) representa el monto de
las primas de riesgo no devengadas de las plizas en vigor, multiplicada por el factor de
suficiencia ms los gastos de administracin no devengados. El factor mencionado se
determina dividiendo los siniestros registrados en los ltimos 36 meses y las primas de riesgo
devengadas de las plizas en vigor de ese mismo perodo. La Institucin registr ante la CNSF,
los mtodos actuariales mediante los cuales se constituyen y valan mensualmente las
reservas de riesgos en curso para las operaciones de daos, accidentes y enfermedades.
Reaseguro tomado
La constitucin de la reserva de riesgos en curso por reaseguro tomado, se realiza con la
parte no devengada de la prima tomada neta del costo de adquisicin. La prima no devengada
de las plizas en vigor al momento de la valuacin, deber multiplicarse por el factor de
suficiencia del ramo al cual corresponda el riesgo cubierto.
En el caso de que las operaciones de reaseguro tomado, se realicen bajo operaciones de
retrocesin mediante contratos de reaseguro proporcional, se determinar la participacin de
reaseguro cedido en la reserva de riesgos en curso, como el resultado de multiplicar la reserva
de riesgos en curso determinada, por el porcentaje de cesin proporcional que, en su caso, se
haya realizado.

7.

Terremoto
La reserva de riesgos en curso para la cobertura de terremoto y/o erupcin volcnica, se
calcula con el 100% de la prima pura de riesgo no devengada retenida en vigor, determinada
con base en el modelo de valuacin diseado por la Universidad Nacional Autnoma de Mxico
(UNAM) y autorizado por la CNSF.
En la determinacin de las obligaciones futuras de las plizas en vigor, se considerar el
importe bruto, reconociendo la participacin por reaseguro cedido. Para esta cobertura la
reserva del cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retencin que
determina el mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.
Huracn y otros riesgos hidrometeorolgicos
La reserva de riesgos en curso del seguro directo correspondiente a la cobertura de huracn y
otros riesgos hidrometeorolgicos, se calcula considerando el 100% de la prima de riesgo
retenida en vigor, determinada con base en el modelo de valuacin diseado por la UNAM y
autorizado por la CNSF.
El clculo de la reserva de riesgos en curso y de la prdida mxima probable correspondiente a
los riesgos hidrometeorolgicos, se realiza mediante un sistema de cmputo que considera las
bases tcnicas autorizadas por la CNSF.
En la determinacin de las obligaciones futuras de las plizas en vigor, se considera el importe
bruto, reconociendo la participacin por reaseguro cedido. Para esta cobertura la reserva del
cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retencin que arroja el
mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.
II. Reserva para riesgos catastrficos
- Terremoto
Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contradas por la Institucin por
los seguros de terremoto considerando la retencin, es acumulativa y slo podr afectarse en
caso de siniestros, previa autorizacin de la CNSF. De acuerdo con las disposiciones de la
CNSF, se establece que el lmite mximo de acumulacin de esta reserva ser el 90% de la
prdida mxima probable promedio correspondiente a los ltimos cinco aos, determinada
conforme a bases tcnicas, situacin que no se ha presentado.
La reserva se incrementa con la liberacin de la reserva de riesgos en curso de retencin del
ramo de terremoto y la capitalizacin de los productos financieros, derivados de la inversin
de la reserva, calculados sobre el saldo mensual de esta reserva. En 2012 y en 2011, la
aplicacin a resultados del ejercicio por el incremento de la reserva ascendi a $18,070 y
$19,303, respectivamente.

8.

- Huracn y otros riesgos hidrometeorolgicos


Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contradas por la Institucin por
los seguros retenidos de fenmenos hidrometeorolgicos, es acumulativa y slo podr
afectarse en caso de siniestros, previa autorizacin de la CNSF. De acuerdo con las
disposiciones de la CNSF, se establece que el lmite mximo de acumulacin de esta reserva
ser el 90% de la prdida mxima probable promedio correspondiente a los ltimos cinco aos,
determinada conforme a bases tcnicas, situacin que no se ha presentado.
El incremento a la reserva, se determina mensualmente con la liberacin de la reserva de
riesgos en curso de retencin del ramo de hidrometereolgicos y la capitalizacin de los
productos financieros, derivados de la inversin de la reserva, calculados sobre el saldo
mensual de esta reserva.
III. Obligaciones contractuales por siniestros y vencimientos
Este rubro est conformado por las siguientes reservas:
- Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos
Esta reserva representa la obligacin con los beneficiarios por los siniestros ocurridos y
reportados a la Institucin que se encuentran pendientes de pago. Su constitucin se realiza al
tener conocimiento de los siniestros con base en las sumas aseguradas en el caso de la
operacin de vida y con las estimaciones que efecta la Institucin del monto de su obligacin
por los riesgos cubiertos en las operaciones de daos y accidentes y enfermedades;
simultneamente se registra la recuperacin correspondiente al reaseguro cedido.
Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las
compaas cedentes, registrndose al mismo tiempo la recuperacin correspondiente al
reaseguro retrocedido.
- Reserva para siniestros pendientes de valuacin
La reserva para siniestros pendientes de valuacin de las operaciones de daos, accidentes y
enfermedades, se determina a travs de una metodologa actuarial registrada ante la CNSF y
corresponde a: (i) proyeccin del valor esperado de los pagos futuros de los siniestros
reportados en el ao o aos anteriores que se puedan pagar y no se conozca un importe
preciso de stos, (ii) no se cuenta con una valuacin y, (iii) se prev que puedan existir
obligaciones de pagos futuros adicionales de un siniestro previamente valuado. Esta reserva
se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad ocurrida un factor determinado de
acuerdo a la nota tcnica registrada y aprobada por la CNSF

9.

- Reserva para siniestros ocurridos no reportados


Esta reserva tiene como propsito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya
ocurrieron pero que los asegurados no han reportado a la Institucin, as como la asignacin
de los gastos de ajuste correspondiente; su estimacin se realiza con base en la experiencia
propia sobre estos siniestros y gastos, de acuerdo con la metodologa propuesta por
especialistas de la Institucin.
Esta reserva se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad ocurrida un factor
determinado de acuerdo a la nota tcnica registrada y aprobada por la CNSF.
Las Instituciones de seguros tienen la obligacin de presentar por separado la reserva para
siniestros ocurridos y no reportados del seguro directo (pasivo) y del reaseguro (activo), as
como la reserva correspondiente a los gastos de ajuste asignados a dichos siniestros.
- Dividendos sobre plizas
Los dividendos sobre plizas son establecidos en el contrato del seguro y se determinan con
base en las notas tcnicas del producto que paga dividendos, considerando la experiencia
propia (resultados obtenidos por cada pliza).
e) Ingresos por primas de seguros y reaseguros
Los principales ingresos correspondientes a la operacin de daos, se registran en funcin a
las primas de las plizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado y
disminuidos por las primas cedidas en reaseguro.
f) Reaseguro
La Institucin limita el monto de su responsabilidad mediante la distribucin con
reaseguradores de los riesgos asumidos, a travs de contratos automticos y facultativos,
cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. Lo anterior no releva a la Institucin
de las obligaciones derivadas del contrato de seguro. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la
Institucin cede primas principalmente a Federal Insurance Company (tenedora), en adelante
Federal.
La Institucin tiene una capacidad de retencin limitada en todos los ramos y contrata
coberturas de exceso de prdida, que cubren principalmente los riesgos retenidos de las
operaciones de daos. Las recuperaciones derivadas de estos contratos, se reconocen como
un ingreso en el estado de resultados.
Los reaseguradores tienen la obligacin de rembolsar a la Institucin, los siniestros
reportados con base en su participacin.

10.

Las primas y comisiones del reaseguro tomado y su correspondiente retrocesin, se


contabilizan al momento de obtener la aceptacin formal del negocio y los siniestros
correspondientes se registran, cuando son reportados.
Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011, la Institucin no realiz operaciones de reaseguro
financiero.
g) Recargos sobre primas y derechos de plizas
Estos ingresos corresponden al financiamiento derivado de las plizas con pagos fraccionados
y a la recuperacin de los gastos de expedicin de las plizas, los cuales se registran a
resultados los importes devengados conforme al perodo de vigencia de las plizas de seguros,
de acuerdo a los lineamientos establecidos por la CNSF.
h) Costo neto de adquisicin
Los costos de adquisicin del seguro directo correspondientes a comisiones de agentes se
reconocen en el resultado del ejercicio al momento de la emisin de las plizas o
conjuntamente con la contabilizacin de las primas del reaseguro tomado, disminuyendo las
comisiones ganadas por las primas cedidas en reaseguro. El pago de comisiones a los agentes
se realiza en funcin a las primas cobradas.
La Institucin tiene establecido un programa anual de incentivos (compensaciones adicionales
a agentes), el cual consiste en otorgar comisiones contingentes con base en el cumplimiento
de metas previamente establecidas como el incremento de emisin, mantenimiento de la
cartera, baja siniestralidad y otros indicadores. Estas compensaciones son pagadas al cierre
del mes de marzo del siguiente ejercicio y son contabilizadas mensualmente.
i) Impuestos a la utilidad
- Impuesto del ejercicio
La Institucin determina el impuesto causado tomando como base los ingresos y egresos que
en el ejercicio son sujetos de acumulacin o deduccin. El impuesto a la utilidad causado en el
ao se presenta como un pasivo y los anticipos efectuados durante el mismo en una cuenta de
activo (Diversos).

11.

- Impuestos diferidos
La Institucin determina el impuesto a la utilidad diferido con base en el mtodo de activos y
pasivos, establecido en la NIF D-4. Bajo este mtodo a todas la diferencias que surgen entre
los valores contables y fiscales, se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) o del
impuesto empresarial a tasa nica (IETU), segn corresponda, vigente a la fecha del balance
general, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa
fecha y que estarn vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por
impuestos diferidos se recuperarn o liquidarn, respectivamente
Los activos por impuesto diferidos que se registren como resultado de la aplicacin de la
NIF D-4, no podrn considerarse como inversiones para cubrir las reservas tcnicas, ni el
capital mnimo de garanta y no sern objeto de reparto de utilidades.
Los activos por impuestos a la utilidad diferidos se evalan peridicamente creando, en su
caso, una estimacin sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de
recuperacin.
j) Pasivos y provisiones
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligacin presente (legal o
asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de
recursos econmicos como medio para liquidar dicha obligacin, y (iii) la obligacin pueda ser
estimada razonablemente.
k) Fluctuaciones cambiarias
Las transacciones en moneda extranjera se registran considerando el promedio anual de tipo
de cambio emitido por el Banco de Mxico y publicado en el Diario Oficial de la Federacin el
primer da hbil del mes en que se realiza la operacin, en el caso de la cobranza se registra al
tipo de cambio de la fecha de operacin.
Al cierre de cada mes, la posicin final en moneda extranjera (activo y pasivo), se vala al tipo
de cambio emitido el ltimo da hbil del mes, por el Banco de Mxico. La fluctuacin
cambiaria se registra en los resultados del ao.
l) Utilidad integral
La utilidad integral se compone por el resultado neto del perodo ms el supervit por
valuacin de inversiones.

12.

m) Beneficios a los empleados


La CNSF establece que el clculo y registro de las obligaciones por pensiones, prima de
antigedad e indemnizacin legal, se realice con base en la NIF D-3.
El alcance de esta NIF comprende tambin el tratamiento de la participacin de los
trabajadores en las utilidades (PTU), estableciendo emplear el mtodo de activos y pasivos
aplicable en la determinacin del impuesto a la utilidad diferido, para efectos de determinar el
pasivo o activo diferido por PTU, as como su efecto en resultados.
Las primas de antigedad que se cubren al personal se determinan con base en lo establecido
en la Ley Federal del Trabajo (LFT). Asimismo, la LFT establece la obligacin de hacer pagos al
personal que deje de prestar sus servicios en ciertas circunstancias.
La Institucin tiene un plan de pensiones por jubilacin, prima de antigedad y beneficios al
trmino de la relacin laboral, cuya valuacin se efectu con cifras al 31 de diciembre de
2012. Dicho plan presenta un esquema hbrido, el cual combina un componente de beneficios
definido determinado y registrado bajo la NIF D-3 y un componente de contribucin definida,
por el cual se contabiliza las aportaciones como incremento del fondo y del pasivo.
Los recursos de los planes son depositados en un fideicomiso de administracin e inversin, a
fin de que los mismos se segreguen de las inversiones que stas realizan por cuenta propia,
as como para separarlos de los riesgos a que las propias Instituciones de seguros se
encuentran expuestas. Las Instituciones de seguros podrn actuar con el carcter de
fiduciarias de su plan de pensiones.
n) Partes relacionadas
De acuerdo con las disposiciones de la LGISMS, las instituciones de seguros, mediante el
consejo de administracin, deben fijar las polticas para la aprobacin y celebracin de
operaciones distintas a la contratacin de seguros a celebrarse con partes relacionadas,
atendiendo a los montos mximos aprobados por la asamblea de accionistas.
.

13.

o) Nuevos pronunciamientos contables


A continuacin se comenta lo ms relevante de los pronunciamientos que entraron en vigor
para el ejercicio que inici el 1 de enero de 2012.
Recargos y derechos sobre pliza
En 2011, la CNSF estableci que a partir del ejercicio 2012 los derechos y recargos por cobrar
sobre plizas, se deben reconocer en los resultados conforme se devengan; anteriormente la
CNSF tena previsto que estos conceptos se reconocan en los resultados al momento de su
cobro. La CNSF estableci este cambio es de aplicacin retrospectiva.
Los efectos de la adopcin de este cambio no fueron importantes.
Mejoras a las NIF 2012
De las modificaciones contempladas en las mejoras a las NIF que generan cambios contables
que afectan en valuacin, presentacin o revelacin en los estados financieros, bsicamente
le aplica a la Institucin el que la entidad debe revelar los supuestos clave utilizados al cierre
del periodo contable, en la determinacin de las estimaciones contables que implican
incertidumbre con un riesgo relevante de ocasionar ajustes importantes en el valor en libros
de los activos o pasivos dentro del periodo contable siguiente.
La adopcin de estas mejoras no tuvo efectos en la situacin financiera ni en los resultados de
la Institucin.
A continuacin se comenta lo ms relevante de los pronunciamientos que entran en vigor para
el ejercicio que inicia el 1 de enero de 2013 y que se relacionan con la institucin:
Debido a que la presentacin de los estados financieros est determinado especficamente por
la CNSF, no se espera que los cambios en las siguientes NIF tenga impacto para la institucin.
NIF B-3, Estado de resultado integral
NIF B-4, Estado de cambios en el capital contable
NIF B-6, Estado de situacin financiera

14.

NIF B-8, Estados financieros consolidados


Los principales cambios de la nueva NIF B-8 con respecto a la anterior, son los siguientes:
Modificacin a la definicin de Control, la NIF B-8 anterior defina al control como: el poder
de decidir las polticas financieras y de operacin de una entidad, con el fin de obtener
beneficios de sus actividades. Por su parte, la nueva NIF B-8 establece que una entidad
controla a otra en la que participa cuando tiene poder sobre sta para dirigir sus actividades
relevantes; est expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de dicha
participacin; y tiene la capacidad de afectar esos rendimientos a travs de su poder sobre la
participada.
Estos cambios no tuvieron efectos en la Institucin.
NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes
Los principales cambios que genera esta norma con respecto a la anterior NIF C-7 son:
La NIF C-7 requiere que las inversiones en negocios conjuntos se reconozcan mediante la
aplicacin del mtodo de participacin y establece cuando se requiera el reconocimiento
contable a seguir para cambiar de consolidacin proporcional al mtodo de participacin.
Estos cambios no tuvieron efectos en la Institucin.
NIF C-21, Acuerdos con control conjunto
Los principales cambios que genera esta norma, que entr en vigor el 1 de enero de 2013,
son:
Define que un acuerdo con control conjunto es un convenio que regula una actividad sobre la
cual dos o ms partes mantienen control conjunto y menciona que existen dos tipos de
acuerdo con control conjunto: 1) operacin conjunta, cuando las partes del acuerdo tienen en
forma directa derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos, relativos al acuerdo; y
2) negocio conjunto, cuando las partes del acuerdo tienen derecho a participar slo en el valor
de los activos netos (es decir, capital contable). Asimismo, se precisa que las operaciones
conjuntas pueden o no estructurarse a travs de un vehculo, mientras que los negocios
conjuntos siempre tienen vehculo.
Estos cambios no tuvieron efectos en la Institucin.

15.

Mejoras a las NIF 2013


Como parte de su proceso de actualizacin de las NIF, el CINIF emiti en diciembre 2012, las
Mejoras a las NIF 2013, las cuales entraron en vigor el 1 de enero de 2013.
Las modificaciones que generan cambios contables en valuacin, presentacin o revelacin en
los estados financieros son las siguientes: a) Se modifica la NIF C-5 y los Boletines C-9 y C-12
para establecer que los gastos por emisin de obligaciones deben presentarse como una
reduccin del pasivo correspondiente y aplicarse a resultados con base en el mtodo de
inters efectivo considerando el periodo en que las obligaciones estn en circulacin, b) La NIF
D-4 establece, que el impuesto causado debe reconocerse fuera de los resultados del periodo,
si se relaciona con partidas que se reconocen fuera de los resultados del periodo, es decir, en
otros resultados integrales o en el capital contable, c) El Boletn D-5, requiere que los pagos
iniciales realizados por el arrendatario por concepto de derecho de arrendamiento (traspaso
o guante), deben diferirse durante el periodo del arrendamiento y aplicarse a resultados en
proporcin al reconocimiento del gasto relativo.
La institucin est en proceso de analizar los efectos que tendr en los estados financieros
consolidados la adopcin de estas Mejoras a las NIF.
A continuacin se comenta lo ms relevante de los pronunciamientos que entrarn en vigor
para el ejercicio que iniciar el 1 de enero de 2014:
NIF B-12, Compensacin de activos financieros y pasivos financieros
La NIF B-12 detalla el principio de compensacin de activos y pasivos, indicado en los prrafos
36 y 37 de la NIF A-7.
NIF C-14, Transferencia y baja de Activos financieros
El principal cambio que origina esta norma corresponde al principio de cesin de riesgos y
beneficios de la propiedad del activo financiero, como condicin fundamental para darlo de
baja.
La institucin estima que la aplicacin de estas NIF no tendr efectos significativos en la
informacin financiera.

16.

5. Inversiones
a) Clasificacin de inversiones
Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones se clasificaron como se muestra a continuacin:
2012
Para mantener
hasta su
Para financiar
Disponibles
vencimiento
la operacin
para su venta
$
103,051 $
134,632
$

Concepto
Valores gubernamentales
Valores de empresas privadas:
Tasa conocida
Renta variable
Valores extranjeros
Reportos:
Valuacin neta
Deudores por intereses
Total
$

140,500

4,046

72,012
3
243,354

96
2,677
213,463

144,546
860
72,012

860
1,652

2,512

Total
237,683

1,748
2,680
459,529

2011
Concepto
Valores gubernamentales
Valores de empresas privadas:
Tasa conocida
Renta variable
Valores extranjeros:
Reportos
Valuacin neta
Deudores por intereses
Total

Para mantener
hasta su
vencimiento
$

Para financiar
la operacin
$
245,246

238,374

4,046

3
263,425

Total
245,246

1,936 $

242,420
860
31,173
25,048
1,863
1,576
548,186

860

787
1,573
282,826 $

1,076

31,173

25,048

Disponibles
para su venta

b) Rgimen de inversiones
De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, la Institucin debe mantener ciertas
inversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las reservas tcnicas. Al
31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institucin present un sobrante neto en la cobertura de
sus reservas tcnicas de $160,069 y $185,384 respectivamente.

17.
c) Vencimientos de las inversiones
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones tienen los siguientes vencimientos:
2012
Costo
Valores gubernamentales:
Corto plazo
Largo plazo
Empresas privadas de renta fija:
Corto plazo
Largo plazo

2011
Valor de
mercado

Costo

Valor de
mercado

218,378 $
19,305
237,683 $

218,409 $
20,521
238,930 $

225,941 $
19,305
245,246 $

226,709
20,292
247,001

144,546 $

144,546 $

144,546 $

144,546 $

238,374 $
4,046
242,420 $

238,377
4,003
242,380

d) Valores extranjeros
Al 31 de diciembre de 2012, las inversiones en los valores emitidos en el extranjero se
integran como sigue:
Ao de
Valor de
Tipo de valor
Emisor
adquisicin
Costo
mercado
UMS
MEXQ10
2010
$
14,813 $
15,133
UMS
MEXL23
2009
14,165
15,883
UMS
UMS14F
2012
13,828
13,644
UMS
MEXX60
2012
13,906
13,658
UMS
UMS17F
2012
15,300
15,095
$
72,012 $
73,413
Al 31 de diciembre de 2011, las inversiones en los valores emitidos en el extranjero se
integran como sigue:
Ao de
Valor de
Tipo de valor
Emisor
adquisicin
Costo
mercado
UMS
MEXQ10
2010
$
15,935 $
15,133
UMS
MEXL23
2009
15,238
15,883
$
31,173 $
31,016
e) Administracin integral de riesgos financieros
La CNSF estableci para las Instituciones de seguros, los lineamientos para implementar una
adecuada administracin de riesgos financieros, mediante la elaboracin de un plan
estratgico, la constitucin de un comit de riesgos, el diseo de un manual que describa los
objetivos, polticas y procedimientos y los lmites para la exposicin del riesgo.

18.

Adicionalmente, debe obtener un dictamen realizado por el auditor interno o bien por un
auditor externo, correspondiente a la organizacin y funcionamiento en materia integral de
riesgos, as como obtener el dictamen de un experto independiente, referido a la evaluacin y
funcionamiento de los modelos y sistemas de medicin de riesgos, as como los supuestos,
parmetros y metodologas utilizadas y que certifique que la Institucin est en capacidad de
administrar integralmente su riesgo financiero.
En septiembre de 2012, se emiti el informe del auditor externo, en el cual no se reportan
situaciones importantes que requieran ser mencionadas.
f) Otras revelaciones
Durante 2012, la Institucin no oper con instrumentos derivados, ni tampoco present
restricciones ni gravmenes en sus inversiones. Adicionalmente, no se efectuaron ventas
anticipadas de instrumentos clasificados para conservar al vencimiento o disponibles para su
venta, as como tampoco se realizaron transferencias entre categoras.
6. Partes relacionadas
A continuacin se proporciona un resumen de los saldos y transacciones celebradas con
partes relacionadas:
a) Contratos
- Contrato de prestacin de servicios, en la que Federal Insurance Company se obliga a
asignar a un grupo de personas de su mismo personal, quienes se dedicarn a apoyar a la
Institucin al manejo, actualizacin y desarrollo de sistemas de cmputo y en los sistemas
administrativos, contables y financieros.
- Contrato cuota parte de reaseguro por el que la Institucin se obliga a realizar operaciones
de reaseguro con Federal Insurance Company.
b) Saldos con partes relacionadas
Al 31 de diciembre de 2012, los saldos con Federal Insurance Company son los siguientes:
2012
Participacin de reaseguradores por siniestros pendientes
(activo)
Cuenta corriente de seguros (pasivo)
Cuenta corriente de seguros (activo)
Acreedores diversos

17,431
15,391

2011
$

209,451
269,024
136,435
9,458

19.

c) Transacciones con partes relacionadas


Al 31 de diciembre de 2012, las principales operaciones con Federal Insurance Company son
las siguientes:
Ingresos:
Siniestros recuperados por reaseguro cedido
Comisiones por reaseguro cedido
Comisiones por reaseguro retrocedido

Egresos:
Primas cedidas
Primas retrocedidas
Salvamentos
Honorarios por servicios administrativos

2012

2011

193,519 $
318,432
13,178

190,419
266,069
10,538

633,590
26,052
4,758
43,139

516,436
20,974
1,201
13,424

7. Emisin anticipada (No auditada)


En 2012, se registraron los siguientes importes por concepto de emisin anticipada:
Ramo
Prima
Responsabilidad Civil $ 585
Martimo y Trans
703
Incendio
294
Terremoto y o
274
Miscelaneos
983
Tcnicos
4,750
Total
$ 7,589

cedida
526
633
264
247
884
4,275
$ 6,829
$

Gastos
$ 9
8
1
1
4
8
$ 31

Recargos
$ 1
0
4
5
1
2
$ 13

Comisin
$
95
111
41
40
187
805
$1,279

RRC
464
579
227
210
715
4,075
$ 6,270
$

20.
En 2011, se registraron los siguientes importes por concepto de emisin anticipada:
Ramo

Vida grupo
Accidentes personales
Responsabilidad civil
Carga
Incendio
Terremoto
Huracn
Miscelneos
Tcnicos

Prima
emitida

99
172
69
516
58
87
21
23
54
$ 1,099

Comisin

30
51
23
265
36
21
17
63
302
808

IVA

27
21
105
12
15
5
12
37
234

Reserva de
riesgos en
curso

Derechos

$
$

3
4
1
1
1
2
12

69
77
364
598
68
51
28
63
262
1,580

Los efectos en otras partidas del balance general se encuentras en proceso de determinarse.

8. Reserva para obligaciones laborales al retiro


La Institucin tiene establecido un plan de retiro para sus empleados (beneficio definido
combinado con contribucin definida). Los beneficios bajo el primer componente del plan se
basan, principalmente, en los aos de servicio cumplidos por el trabajador y su remuneracin
a la fecha de retiro. Las obligaciones y costos correspondientes a dicho plan, as como los
correspondientes a las primas de antigedad, que el personal tiene derecho a percibir al
terminar la relacin laboral, se reconocen con base en estudios actuariales elaborados por
expertos independientes.
A continuacin se presenta un resumen de los conceptos ms significativos del clculo
actuarial al 31 de diciembre de 2012 y 2011:

Concepto
Obligacin por beneficios definidos
Activos del plan
Mejoras al plan no reconocidas
Variaciones en supuestos y ajustes por
experiencia
(Pasivo) activo neto proyectado
Costo neto del perodo

2012
Beneficios por
Prima de
terminacin
Pensiones
antigedad
laboral
Total
$ ( 20,549,518) $ (
568,876) $ ( 1,152,008) $ ( 22,270,402)
21,226,480
309,277
21,535,757
2,029,041
2,029,041

243,446
2,949,449
1,464,672

(
$

174,298
85,301) (
71,879 $

1,152,008)
1,255,611 $

417,744
1,712,140
2,792,162

21.

Concepto
Obligacin por beneficios definidos
Activos del plan
Mejoras al plan no reconocidas
Variaciones en supuestos y ajustes por
experiencia
(Pasivo) activo neto proyectado
Costo neto del perodo

Pensiones
17,235
19,910
2,204

(
$ (

2011
Beneficios por
Prima de
terminacin
antigedad
laboral
$
524 $
1,143 $
309
(
187)

1,054)
3,825
(
42) $

185
30)
(
94 $

Total
18,902
20,220
2,017
(

1,330)
2,161 $

869)
2,466
2,213

El monto acumulado de las aportaciones por contribuciones definidas asciende a $ 20,715.


Hiptesis econmicas
Tasa de descuento
Tasa de incremento salarial
Inflacin considerada

2012
6.75%
5.00%
3.50%

2011
7.75%
5.00%
3.50%

Los principales conceptos que se derivan del estudio actuarial al 31 de diciembre de 2012,
son los siguientes:
- Las obligaciones por beneficios proyectados, son deudas con los trabajadores por servicios
prestados calculados con los sueldos proyectados.
- Los activos del plan son los recursos que han sido especficamente destinados para cubrir
los beneficios al retiro.
- El costo neto del periodo, es la suma del costo laboral ms el costo financiero, la
amortizacin de los servicios anteriores no amortizados y las modificaciones al plan,
disminuido del rendimiento esperado.
- El costo laboral, es la diferencia del valor presente de los beneficios proyectados al cierre
del ejercicio y el valor presente de los beneficios proyectados al inicio del periodo, sin
considerar el costo financiero.
- Servicios anteriores y modificaciones al plan, representa el reconocimiento retroactivo de
los beneficios que se otorgan a los trabajadores en el plan de remuneraciones al retiro al
momento de establecerse.

22.

Los lineamientos que se utilizaron para determinar el clculo de las prestaciones por jubilacin
son los siguientes:
-

Componente beneficio definido

a) Requisitos mnimos para la jubilacin: La edad de jubilacin es de 65 aos, con un mnimo


de 35 aos de servicio en la Institucin, o bien, 50 aos de edad, con 10 aos de servicio,
cuyo caso, se aplicar una reduccin actuarial del 5% por cada ao en el cual el retiro se
anticipe a los 65 aos de edad.
b) Sueldo pensionable: Es el promedio del sueldo para efectos del plan de los ltimos 12
meses anteriores a la fecha de retiro.
c) Sueldos para efectos de plan: sueldo nominal, incluyendo el aguinaldo y la prima de
vacaciones.
d) Servicio pensionable: Todos los aos y meses completos de servicios prestados desde la
fecha de ingreso del empleado a la empresa y hasta la fecha de jubilacin.
e) Forma normal de pago: Vitalicia mancomunada del 100% con el cnyuge con diferencia de
3 aos con garanta de 240 pagos y pagaderos 13 veces al ao.
-

Componente contribucin definida

a) Sueldo para efectos del plan: Sueldo nominal.


b) Requisitos de elegibilidad: Estar dispuesto a realizar contribuciones peridicas que sean
definidas para el plan, para que a su vez, la Institucin efecte las contribuciones
correspondientes al plan de pensiones.
Contribuciones de los empleados:
Mnima: 1% del sueldo para efectos del plan
Mxima: 7% del sueldo para efectos del plan
Contribuciones de la Institucin:

23.

La contribucin sujeta a aportacin de la Institucin ser equivalente a:


-

2% del sueldo para efectos del plan.


6.5% del sueldo para efectos del componente de contribucin definida que exceda 25
salarios mnimos generales del D.F. sin exceder el 3% del sueldo para efectos del
componente de contribucin definida.
4% del sueldo para efectos del componente de contribucin definida que exceda 100
salarios mnimos generales del D.F. sin exceder el 2% del sueldo para efectos del
componente de contribucin definida.

La aportacin que realice la Institucin estar sujeta a la antigedad del empleado.


-

Activos del plan

Al 31 de diciembre de 2012, los tipos de instrumentos y montos en que se encuentran


invertidas las reservas son los siguientes:
Valores gubernamentales
Valuacin neta
Deudores por intereses
Subtotal
Prstamos hipotecarios
Total

2012
38,947 $
1,864
21
40,832
971
41,803 $

2011
35,980
1,171
21
37,172
971
38,143

9. Posicin en moneda extranjera


Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institucin utiliz el tipo de cambio por dlar
americano de $12.9658 y $13.9476 respectivamente, para la valuacin de sus activos y
pasivos denominados en esa moneda.

24.
A continuacin se muestran las posiciones en moneda extranjera:
Miles de dlares
2012
2011
Activos:
Inversiones
Reaseguradores
Bancos
Deudores por primas
Otros

US $

US$
Pasivos:
Reservas tcnicas
Comisiones por devengar
Reaseguradores
Acreedores diversos
IVA por devengar
Otros
Posicin larga

US$

US$

16,686 US$
25,684
757
10,381
13
53,521 US$

19,421
28,168
3,931
9,865
530
61,915

27,587 US$
1,303

28,676
1,186
20,940
1,540
1,229
1,044
54,615
7,300

1,387
1,453
526
32,256
21,265 US$

10. Comisiones contingentes


Son los pagos o compensaciones a personas que participaron en la intermediacin o
intervinieron en la contratacin de los productos de seguros de la Institucin, adicionales a las
comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseo de los productos. Los
intermediarios son agentes personas fsicas o morales independientes que operan con base en
contratos mercantiles.
Existe un programa que est diseado para incentivar a los agentes a alcanzar o exceder las
metas de operacin en cuanto a las categoras de siniestralidad y crecimiento de produccin.
Las caractersticas de los acuerdos incluyen:
Tipo de productos: incluye todas las lneas de daos excluyendo aviacin, cuentas referidas o
alguna cuenta especial que con anticipacin a su emisin se haya acordado entre la Institucin
y el agente. En la siniestralidad, se excluyen las cuentas ya mencionadas y las reclamaciones
presentadas en el ramo de responsabilidad civil de consejeros y funcionarios.
a) Personas fsicas
Recibirn puntos basados en sus resultados de crecimiento y siniestralidad. Cada punto
equivale al 1% de comisin sobre la prima neta emitida y pagada en el ejercicio 2012. Se
pagar la bonificacin si la suma de los puntos de las dos categoras es positiva.

25.

b) Personas morales
Recibirn puntos basados en sus resultados de crecimiento y siniestralidad.
Esquema 1: Cada punto equivale al 1% de comisin sobre la prima neta pagada en el ejercicio
2012. La bonificacin anual est basada en multiplicar las primas pagadas por los puntos
obtenidos en cada categora. Se pagar la bonificacin si la suma de los puntos de las dos
categoras es positiva.
Esquema 2: El clculo se realizar sobre la produccin total anual consolidada y pagada.
La Institucin o sus accionistas no mantienen alguna participacin en el capital social de las
personas morales con la que opera.
En el ejercicio 2012 y 2011, la provisin de comisiones contingentes ascendi a $16,053 y
$11,411, representando el 1.51% y 2.55%, respectivamente de la prima emitida por la
Institucin en cada ejercicio.
11. Impuesto a la utilidad y participacin de los trabajadores en las utilidades
a) Impuesto sobre la renta (ISR)
El ISR se calcula a la tasa del 30% para los aos 2010 a 2012, considerando como gravables o
deducibles ciertos efectos de la inflacin, tales como la depreciacin calculada sobre valores
en pesos constantes, se acumula o deduce el efecto de la inflacin sobre ciertos activos y
pasivos monetarios a travs del ajuste anual por inflacin y los gastos no deducibles.
b) Impuesto empresarial a Tasa nica (IETU) del ejercicio
El IETU se calcul sobre los ingresos y deducciones con base en flujos de efectivo de cada
ejercicio, a la cual se le disminuyen los crditos autorizados. La tasa aplicada por ley es del
17.5%.
Los crditos de IETU se componen principalmente por aquellos correspondientes a salarios y
aportaciones de seguridad social, y los provenientes de deducciones de algunos activos fijos,
durante el perodo de transicin por la entrada en vigor del IETU.
El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU.

26.
Con base en los supuestos determinados y proyecciones financieras determinadas por la
administracin, de acuerdo con lo establecido en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial
a Tasa nica, la Institucin identific que esencialmente pagar ISR, por lo tanto, reconoce
ISR diferido.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el resultado fiscal de ISR fue de $56,212 y $102,290,
causando un impuesto por $16,863 y $32,787, respectivamente. El impuesto cargado a
resultados se integra como sigue:

Impuestos sobre la renta del ejercicio


Impuesto sobre la renta diferido

$
$

2012
16,863
3,991)
12,872

c) Participacin de los trabajadores en las utilidades (PTU)


La PTU del ao se determin con base en el artculo 16 de la LISR, eliminando principalmente
los efectos del ajuste anual por inflacin y la actualizacin de la depreciacin. Al 31 de
diciembre de 2012 y 2011, la PTU registrada en el estado de resultados en el rubro de gastos
de operacin, fue la siguiente:
PTU causada
PTU diferida

2012
$
8,586
(
1,629)
$
6,957

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la PTU pendiente de pago fue la siguiente:

PTU causada
PTU pendiente de pago
PTU por pagar

$
$

2012
8,586
1,544
10,130

27.
d) ISR y PTU diferidos
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el ISR y la PTU, diferidos se integran como sigue:
2012
Activos diferidos:
Estimacin para castigos
Acreedores
Mobiliario y equipo y gastos por amortizar
Comisiones a agentes
Otros pasivos

Pasivos diferidos:
Decremento de inversiones
PTU diferida
Activo diferido, neto

ISR

PTU

6,691 $
4,617
4,018
12,125
18,216
45,667

2,390
1,539
1,339
4,042
5,212
14,522

524
4,305
4,829
40,838 $

174
14,348

El impuesto diferido y la participacin de utilidades al personal diferidos por $40,838 y


$14,348, se presentan de acuerdo a las disposiciones de la CNSF, en el rubro de Diversos
incluido en la seccin de otros activos.
En el 2012, la administracin no consider necesario constituir una estimacin para el activo
del ISR y PTU diferidos.
d) Conciliacin de la tasa efectiva del ISR
A continuacin se presenta una conciliacin entre la tasa del impuesto establecida por Ley y la
tasa efectiva de impuesto de la Institucin:
Utilidad antes de impuestos:
Ajuste anual por inflacin
Gastos no deducibles
Siniestros no deducibles
Otras partidas no afectas
Base del impuesto
Tasa estatutaria de ISR
Total de impuesto sobre la renta
Tasa efectiva de ISR

2012
51,474
14,532)
2,229
3,542
193
42,906
30%
12,872
25%

28.
12. Capital contable
a) Capital social
Al 31 de diciembre de 2012, el capital social est integrado como se muestra a continuacin:

Acciones ordinarias nominativas, representativas del capital


mnimo fijo sin derecho a retiro
Acciones ordinarias nominativas, representativas del capital
Variable
Capital social histrico
Incremento por actualizacin (hasta 2007)
Capital social al 31 de diciembre de 2012

Nmero de
acciones*

Importe

60,000,000 $
76,519,310
136,519,310
$

60,000
76,519
136,519
245,601
382,120

* Acciones sin expresin de valor nominal.


b) Capital mnimo pagado
Al 31 de diciembre de 2012, la Institucin tiene cubierto el capital mnimo pagado establecido
por la SHCP, para las operaciones que tiene autorizadas, dicho capital mnimo pagado est
expresado en unidades de inversin (UDI) con valor al 31 de diciembre del ao anterior a la
fecha de los estados financieros. El monto requerido para la Institucin se integra como sigue:
Vida
Accidentes y enfermedades
Daos

UDIS
6,816,974 $
1,704,243
8,521,217
17,042,434 $

Importe
33,230
8,308
41,538
83,076

c) Capital mnimo de garanta


El artculo 60 de la LGISMS, relativo al capital mnimo de garanta, establece un mecanismo
que regula trimestralmente la cuanta de dicho capital.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institucin tiene cubierto el requerimiento de capital
mnimo de garanta que asciende a $146,368 y $118,550 con un margen de solvencia de
$93,129 y $90,465, respectivamente.

29.
d) Restricciones a la disponibilidad del capital contable
- Reserva legal
De la utilidad neta del ejercicio deber separarse un mnimo del 10% para incrementar la
reserva legal, hasta que esta alcance un equivalente al 75% del capital pagado. Esta reserva
no es susceptible de distribuirse a los accionistas durante la existencia de la sociedad, excepto
en forma de dividendos en acciones.
- Dividendos
La utilidad registrada en el estado de resultados y en el capital contable, derivada de la
valuacin de inversiones, no ser susceptible de distribucin a los accionistas en tanto no se
efecte la enajenacin de dichos valores. As mismo, la Institucin no podr repartir
dividendos sobre las utilidades que se generen hasta que recuperen las prdidas acumuladas.
La LGISMS establece que cuando se tengan faltantes de capital mnimo pagado o de capital
mnimo de garanta que exige esta ley, no se podrn repartir dividendos.
Los dividendos decretados por la asamblea general de accionistas, no se podrn pagar antes
de dar por concluida la revisin de los estados financieros por parte de la CNSF. Se
considerar por concluida la revisin, si dentro de los 180 das naturales siguientes a la
presentacin de los estados financieros, esta no comunica observaciones al respecto.
Las utilidades que se distribuyan en exceso al saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta
(CUFIN), estarn sujetas al pago del ISR corporativo a la tasa vigente al momento de la
distribucin de las utilidades. El impuesto causado ser a cargo de la Institucin y podr
acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los
dividendos pagados no sern sujetos a retencin alguna.
- Reduccin de capital
En caso de reduccin de capital, estar gravado el excedente del reembolso respecto de las
aportaciones actualizadas y se le dar el mismo tratamiento fiscal que el del dividendo. Al 31
de diciembre de 2012 y 2011, el saldo de la cuenta de aportacin de capital (CUCA), es de
$606,298 y $564,725 respectivamente.
13. Compromisos
La Institucin tiene celebrado en forma conjunta con Chubb de Mxico, Compaa
Afianzadora, S.A. de C.V., un contrato de arrendamiento del inmueble en donde se ubican sus
oficinas generales, cuya vigencia termina el 15 de diciembre de 2015.

30.
Durante la vigencia de dicho contrato, ambas Instituciones estn obligadas a pagar, en forma
proporcional, una renta mensual fija en dlares, correspondiendo un 69.7% a la Institucin y
un 30.3% a Chubb de Mxico, Compaa Afianzadora, S.A. de C.V.
En caso de incumplimiento de las obligaciones del contrato antes mencionado, los
arrendadores podrn solicitar la rescisin del mismo y el pago de una penalizacin equivalente
a un mes de renta, o bien el cumplimiento forzoso del contrato ms el pago dicha
penalizacin.
14. Contingencias
a) Litigios
La Institucin tiene diversos litigios derivados del curso normal de sus operaciones. En opinin
de la administracin de la Institucin, ninguno de estos litigios, individual o colectivamente,
son probables que resulten en el registro de un pasivo que pudiera afectar de manera
importante su posicin financiera, los resultados de operacin o liquidez.
b) Juicios de nulidad
Se tienen juicios de nulidad interpuestos ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y
Administrativa en contra de resoluciones de la Administracin Central de Fiscalizacin al
Sector Financiero, del Servicio de Administracin Tributaria, a travs de la cual dicha
autoridad determina un crdito fiscal a la Institucin por un monto de $15,930.
15. Otras notas de revelacin
a) Contratos de arrendamiento financiero
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institucin no celebr contratos de arrendamiento
financiero.
b) Emisin de obligaciones subordinadas y otros ttulos de crdito
Durante 2012 y 2011, la Institucin no ha realizado emisin de obligaciones subordinadas u
otro tipo de crdito de esta naturaleza.
c) Actividades interrumpidas
Durante 2012 y 2011, la Institucin no present actividades interrumpidas que afecten el
estado de resultados a esas fechas.

31.
d) Informacin complementaria
Durante 2012 y 2011, la Institucin no present informacin complementaria sobre hechos
ocurridos posteriores al cierre del ejercicio.
16. Reformulacin de los estados financieros del ejercicio 2011
Como consecuencia de: (i) la adopcin en la poltica para la aplicacin de partidas en
conciliacin bancarias, (ii) la aplicacin el cambio contable en recargos y derechos previsto
por la CNSF y (iii) de los resultados de la depuracin de cuentas de reaseguro y bancos, la
Institucin reformul sus estados financieros del ejercicio 2011 para dar el efecto la
aplicacin retrospectiva a la adopcin de los cambios y reconocimiento de los ajustes
resultantes de las depuraciones. Los principales efectos son los siguientes.
i.
ii.
iii.
iv.
v.

Reconocimiento en ingresos varios por la aplicacin a resultados de cheques no


cobrados y depsitos no identificados, ente otros $ 17,343, por la aplicacin de la
nueva de la poltica de conciliaciones bancarias.
Disminucin del pasivo por obligaciones laborales por $2,051 con su efecto en gastos
de operacin.
Efecto del cambio contable en recargos y derechos $ 3,558.
Cambio en estimaciones de reaseguro y cancelaciones de saldos por depuracin por $
83, ingreso.
Efectos (gasto) en la Participacin de los Trabajadores en las Utilidades y en los
Impuestos a la Utilidad de los ajustes, por $ 1,251 y $2,302 respectivamente.

Todos los movimientos se asignaron al ejercicio 2011.


A continuacin se muestran los efectos anteriores en el estado de resultados y el balance
general (condensados) correspondientes al ejercicio 2011:

Antes
de los ajustes
Estado de resultados
Primas de retencin devengadas
Costo neto de adquisicin
Costo neto de siniestralidad
Utilidad tcnica
Reserva para riesgos catastrficos
Gastos de operacin
Prdida de operacin
Resultado integral de financiamiento
Utilidad antes de impuesto a la utilidad
Impuesto a la utilidad
Utilidad neta

$
(

Aumento
(disminucin) a la
utilidad

293,040
351)
105,857 $
187,534
(
19,303
127,748
(
40,483
28,135
68,618
18,682
49,936

Despus
de los ajustes
(reformulados)
$
(

894
894)
16,865)
15,971
1,342)
14,629
2,292
12,337 $

293,040
351)
106,751
186,640
19,303
110,883
56,454
26,793
83,247
20,974
62,273

32.

Antes del
Ajuste
Balance general
Inversiones y disponibilidades
Deudores
Reaseguradores
Otros activos

650,860
232,043
856,605
102,843
1,842,351

Pasivos
Capital social
Otras cuentas de capital
Utilidad del ejercicio
Capital contable
Suma pasivo y capital

1,456,890
(

382,120
46,595)
49,936
385,461
1,842,351

Aumento
(disminucin)
(
(

Despus
del ajuste

2,949
3,367)
3,017
570)
2,031

653,809
228,678
859,622
102,273
1,844,382

10,306)

1,446,584

12,337
12,337
2,031

382,120
46,595)
62,273
397,798
1,844,382