VII Informe de Deuda Personal USS Equifax

VII Informe de Deuda Personal
Deudores Morosos a Diciembre 2014

Proyecto Universidad San Sebastin - Equifax
Escuela de Ingeniera Comercial

Facultad de Economa y Negocios
Introduccin
La Escuela de Ingeniera Comercial de la Facultad de Economa y Negocios, Universidad

San Sebastin, sobre la base de informacin entregada por Equifax, presenta las principales
conclusiones del anlisis estadstico y econmico realizados con la base de datos de
deudores morosos al 31 de Diciembre del 2014 en nuestro pas.
Objetivo principal: entregar antecedentes de las tendencias de mayor relevancia, desde

Diciembre 2011, de la evolucin de las deudas impagas de crditos personales en nuestro
pas.
Ingeniera Comercial de la USS ha calculado indicadores de evolucin de calidad de deuda

y de morosidad, segmentando por regiones, gnero, edad y probabilidad de pago, al igual
que cruces de estas variables.
No existen registros de deudores totales, con y sin mora. Por ello, hemos estimado un
ndice de Calidad de Deuda, como una aproximacin a un tema muy importante para las
personas, el sistema financiero y las polticas pblicas.
Alcances
Equifax: empresa internacional con sede en Atlanta, Georgia, EEUU, presente en 16 pases
de Latinoamrica. En Chile registra deuda morosa de personas de Banca, Retail, Cajas de
Compensacin, Cooperativas, Automotoras, Servicios Generales, PYMES, etc. Considera
todos los productos de crdito (consumo, hipotecarios, automotriz, tarjetas, lneas, cheques
a fecha, etc.).
Rol del informe: contribuir a generar educacin y cultura financiera enfocada al

endeudamiento responsable. Tambin a mejorar condiciones de otorgamiento.
Crditos a personas: contribuye a la administracin de descalces de flujos ingresos y

gastos. En corto plazo: gastos hogares del mes e imprevistos. En mediano y largo plazo:
adquisicin bienes durables de elevado valor (vivienda y vehculos), educacin (superior),
salud y recreacin.
Sistema Financiero en Chile: consolidado tras crisis de 1980s. Clasificacin y control de

cartera de crditos. Rol SBIF y Gerencias de Riesgo.
Morosidad es doble responsabilidad: tanto de los solicitantes (deudores) de crditos como

de los proveedores (acreedores).
Los buenos pagadores terminan pagando tambin por los malos pagadores.
Alcances
El BORRONAZO (Ley 20.575) no fue un PERDONAZO.

No se discute intencionalidad.
Puede haber ayudado a algunas personas morosas a encontrar empleo (menor
transparencia de informacin) y, tal vez, a pagar sus compromisos.
No se perdonaron las deudas. Simplemente se borraron los registros pero hubo que
pagarlas igual.
Preocupacin:
Socava las Bases de la Institucionalidad del Crdito.

Se abren expectativas de nuevos BORRONAZOS.
Algunos deudores pueden tener tentacin de dejar de pagar deudas.
Se puede encarecer el costo del crdito.
Prdida de Bienestar para todos.
Nueva Ley 20.720
Nueva Ley de Insolvencia y Reemprendimiento

o
o
o
o
2 o ms cuotas vencidas
De obligaciones distintas
Por 90 das corridos o ms
Superen las UF 80
No tener embargos
Ventajas:
o
o
o
Acercamiento entre deudores y acreedores.

Sincera las relaciones de crdito impagas.
Bsqueda de solucin integral a la morosidad.
Imparcialidad: rol de Superintendencia en promover acuerdo.
Preocupacin, al igual que con Borronazo:

o
o
o
o
o
Puede socavar las Bases de la Institucionalidad del Crdito.

Se abren expectativas de condonacin de parte de las deudas.
Algunos deudores pueden tener tentacin de dejar de pagar deudas.
Se puede encarecer el costo del crdito.
Prdida de Bienestar para todos.
Metodologa
El nmero total de personas (naturales) con deudas morosas, corresponde a la suma de

quienes tienen una o ms cuotas impagas informadas a Equifax, de cualquier tipo de
operacin crediticia, al ltimo da de cada Trimestre considerado.
La estimacin de deudores totales, tanto al da como impagas, tiene su base en distintas

fuentes: la informacin pblica por tipo de crdito e instituciones de la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF); poblacin mayor de 18 aos, el nmero de
personas dentro de la fuerza de trabajo, los inactivos, informacin obtenida de la encuesta
nacional de empleo y la encuesta suplementaria de ingresos, ambas del INE.
Con esos antecedentes, hicimos una estimacin conservadora para septiembre del ao
2011, concluyendo que en el pas existe del orden de 9,5 millones de personas que tienen
algn crdito, con un aumento trimestral de 1% hasta marzo 2014. A partir del 2do
Trimestre del 2014 el aumento promedio de la poblacin deudora se ha estimado en 0,6%
trimestral.
La novedad de esta versin del informe se encuentra en el cruce de morosidad por tramo de
ingreso (declarado) y gnero.
Todos los datos han sido recibidos y procesados respetando la legislacin vigente sobre
proteccin de datos personales con informacin comercial.
Anlisis Global
Nmero de Deudores Morosos y monto de Cuotas Impagas
ICD
Participacin de las Personas con Deuda al Da

(Tasa de Morosidad = 32%)
2 de cada 3 al da
79%
73%
68%
57%
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Dic-14
N de deudores
9.595.000
9.984.595
10.390.010
10.683.936
N de personas al da
5.446.822
7.890.921
7.562.730
7.256.822
ICD: Nmero de Personas al da/Nmero de Personas con Deuda
Nmero de Deudores Morosos

4.500.000
{600.000 morosos adicionales en 1 ao (21% crecimiento); 227.000

adicionales en el ltimo trimestre 2014}
Nmero de Personas
4.000.000
3.500.000
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
Total n de morosos
dic-11
4.148.178
Crecimiento c/r al ao anterior

Crecimiento acumulado a dos aos
dic-12
2.093.674
dic-13
2.827.280
dic-14
3.427.114
Dic-12
Dic-13
Dic-14
-50%
35%
-32%
21%
64%
Tasa de Reingreso
10
Reingresados sobre Beneficiados (ntese que la mitad de los

Beneficiados en algn momento ha reincidido como Morosos)
2 de cada 5
En Febrero 2012, se elimin a 2,8 MM de
personas (aprox. 67% del Total de Morosos)
que tenan deuda impaga menor a $ 2,5 MM.
38%
29%
18%
7%
Reingresados
Total de Beneficiados
Mar-12
190.432
2.855.368
Dic-12
523.482
2.855.368
Dic-13
827.238
2.855.368
Dic-14
1.085.607
2.855.368
Reingresados: Deudores beneficiados ley 20.575, que han vuelto a tener deuda morosa.
11
Morosos Nuevos y Reingresados

(Realidad de las participaciones: priman los Nuevos. Crecimiento anual
similar en Nuevos y Reingresados)
Dic-12
Reingresados
523.482
% de
Participacin
25%
Variacin % Anual
Nuevos
Variacin % Anual
Dic-14
% de
Participacin
827.238
29%
1.085.607
32%
58%
746.758
36%
Variacin % Anual
No Beneficiados
Dic-13
% de
Participacin
1.174.857
31%
42%
57%
823.434
39%
825.185
0%
1.538.122
45%
31%
29%
803.385
23%
-3%
Nuevos: Deudores que ingresaron al registro de morosos desde marzo 2012 en adelante.
No Beneficiados: Morosos no beneficiados por la Ley 20.575, que permanecen en la base.
12
Evolucin Valor Morosidad Promedio

$ 1.600.000
(NOTA: Trimestralmente valores nominales muy parecidos MM $ 1,25)
$ 1.400.000
Pesos chilenos
$ 1.200.000
$ 1.000.000
$ 800.000
$ 600.000
$ 400.000
$ 200.000
$Mora Promedio
dic-11
$ 948.679
Variacin % anual
dic-12
$ 1.452.318
dic-13
$ 1.326.678
Dic-12
53%
Dic-13
-9%
dic-14
$ 1.243.524
Dic-14
-6%
13
Evolucin Documentos Impagos

(NOTA: Estabilidad en N Cuotas)
6,8
dic-11
5,3
5,2
5,2
dic-12
dic-13
dic-14
14
Valor Cuota Promedio Impaga

$ 300.000
Pesos chilenos
$ 250.000
$ 200.000
$ 150.000
$ 100.000
$ 50.000
$Cuota Promedio Impaga
dic-11
$ 138.633
dic-12
$ 274.721
dic-13
$ 254.908
dic-14
$ 237.358
Variacin % anual
Dic-12
98%
Dic-13
-7%
Dic-14
-7%
15
Conclusiones
Aumento de Morosos
En Diciembre del 2011 haban alrededor de 4,1 MM de morosos (tasa morosidad =

43%). En Febrero 2012 se elimin del registro a 2,8 MM de personas que tenan
deudas morosas menores a $ 2,5 MM. Esto provoc una importante disminucin en el
total de deudores con impagos.
Desde diciembre 2012, el nmero de morosos (2,1 MM personas) ha aumentado en

ms de 1,3 millones de personas (62%). En este ltimo ao los morosos han
aumentado desde 2,8 MM p a 3,4 MM p (600.000 MM p), es decir, en un 21,4% anual.
En diciembre del 2014 se estima en 3,4 MM personas morosas (32% del total de
deudores). El ndice de Calidad de la Deuda llega al 68% (bajando dos puntos respecto
a un ao), indicando que 2 de cada 3 deudores se encuentran al da.
Las cuotas y documentos impagos llegan a 5,2 por persona a diciembre del 2014, lo
que se ha mantenido estable durante los dos ltimos aos.
16
Conclusiones
Aumento de Reingresados y Nuevos Morosos
Los beneficiados por el llamado Borronazo de Febrero 2012 fueron 2,8 millones.
A diciembre de 2014, del grupo de Beneficiados, 1,08 milln de personas tiene nuevas deudas
impagas (Reingresados). Dos de cada 5 Beneficiados (por la ley) ha reingresado a la morosidad
(Tasa de Reingreso = 38%).
En el ltimo ao, tanto los Nuevos Morosos como los Reingresos han aumentado a una tasa del
31% anual.
Tasa de Participacin Reingresados ha aumentado desde marzo 2012. A diciembre del 2014
representa el 32% de la morosidad total.
As tambin, la tasa de participacin de los Nuevos Deudores vienen creciendo continuamente y

alcanzan una tasa de participacin del 45%. A diciembre del 2014 superan los 1,5 millones de
personas que no figuraban en las listas de Equifax en Diciembre 2011.
Quienes No fueron Beneficiados por la Ley 20.575 y continan morosos, se han mantenido
relativamente estables en nmero (levemente sobre 800 mil) exibiendo una participacin
(decreciente) del 23%, a diciembre del 2014.
ICD Regional
17
Participacin de las personas con deuda al da

(Aumento de brechas entre Regiones; los de menor ICD tienen senda crecimiento fase
contractiva)
Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
Aysn
77%
Aysn
74%
De La Araucana
76%
De La Araucana
72%
De Tarapac
75%
Del Maule
71%
De Los Lagos
75%
De Tarapac
70%
Del Maule
74%
De Coquimbo
70%
Del Lib. Bdo. OHiggins
74%
70%
De Los Ros
73%
De Los Lagos
69%
De Coquimbo
73%
Metropolitana
68%
Metropolitana
73%
De Los Ros
68%
10
De Valparaso
73%
De Valparaso
68%
11
Del Bio Bio
71%
Del Bio Bio
66%
12
De Magallanes
69%
De Magallanes
66%
13
De Antofagasta
68%
De Antofagasta
62%
14
De Atacama
66%
De Atacama
58%
15
De Arica Y Parinacota
63%
55%
18
Valor Mora Promedio Regional

Pesos de cada perodo
(Los de mayor Mora Promedio tambin tienen ICD mas bajo)
Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
De Antofagasta
$ 1.538.605
De Antofagasta
$ 1.450.285
Metropolitana
$ 1.532.343
Metropolitana
$ 1.422.235
De Arica
$ 1.426.952
De Arica
$ 1.317.930
De Magallanes
$ 1.414.263
De Tarapac
$ 1.316.326
De Tarapac
$ 1.373.664
De Magallanes
$ 1.249.472
De Atacama
$ 1.263.043
De Atacama
$ 1.213.343
De Los Lagos
$ 1.241.762
De Valparaso
$ 1.160.861
De Valparaso
$ 1.199.231
Del Bio Bio
$ 1.094.139
Del Maule
$ 1.155.249
Del Maule
$ 1.087.426
10
De La Araucana
$ 1.143.137
De Los Lagos
$ 1.079.050
11
De Coquimbo
$ 1.120.452
De Coquimbo
$ 1.062.530
12
Del Bio Bio
$ 1.100.112
De La Araucana
$ 1.029.558
13
De Los Ros
$ 1.031.504
De Los Ros
960.850
14
Del Lib. Bdo OHiggins
$ 1.012.413
958.923
15
Aysn
Aysn
938.356
973.559
19
Tasa de Reingreso Regional

Proporcin sobre total de cada Regin
Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
34%
De Atacama
46%
De Atacama
34%
De Coquimbo
42%
Del Maule
32%
42%
De Antofagasta
31%
De Antofagasta
41%
Del Bio Bio
31%
Del Bio Bio
40%
De Coquimbo
31%
Del Maule
40%
De Magallanes
29%
De Magallanes
38%
De Valparaso
28%
De Tarapac
38%
De La Araucana
28%
De Los Ros
38%
10
Metropolitana
28%
De Los Lagos
38%
11
De Los Lagos
28%
Metropolitana
37%
12
28%
De La Araucana
37%
13
De Los Ros
27%
De Valparaso
37%
14
De Tarapac
27%
De Arica
36%
15
Aysn
27%
Aysn
34%
Tasa de Crecimiento Nuevos Morosos

por Regiones
Posicin
Regiones
Dic-13
Dic-14
Tasa de Crecimiento
Anual
De Coquimbo
48.408
65.423
35%
De Tarapac
21.377
28.786
35%
De Atacama
24.662
32.931
34%
Del Bio Bio
141.565
188.390
33%
De Valparaso
119.143
158.311
33%
De Los Lagos
56.268
74.525
32%
De Los Ros
26.352
34.863
32%
De La Araucana
60.409
79.078
31%
De Magallanes
11.754
15.357
31%
10
De Antofagasta
45.733
59.489
30%
11
Metropolitana
476.521
617.212
30%
12
Del Maule
61.611
79.781
29%
13
De Arica
15.022
19.357
29%
14
Aysn
6.914
8.907
29%
15
59.712
76.296
28%
20
21
Beneficiados por Regin

(Nmero de personas)
Total Beneficiados
% sobre el Total
% sobre Fuerza de Trabajo

de la Regin Feb 2012
1.147.571
41%
34%
Del Bio Bio
332.358
12%
36%
De Valparaso
305.020
11%
36%
Del Maule
169.244
6%
37%
De Los Lagos
145.919
5%
38%
De La Araucana
142.586
5%
31%
135.936
5%
33%
De Coquimbo
104.134
4%
30%
De Antofagasta
97.650
3%
36%
De Los Ros
60.755
2%
34%
De Tarapac
51.962
2%
32%
De Atacama
51.562
2%
40%
36.474
1%
45%
De Magallanes
28.240
1%
36%
Aysn
14.903
1%
28%
Regin
Metropolitana
22
Cifras Econmicas Regionales

(Nmero de personas)
Regiones, Morosidad e Indicadores Econmicos

Regin
Arica y Parinacota
Tarapac
Antofagasta
Atacama
Coquimbo
Valparaiso
Metropolitana
Del Libertador Gral B. O'Higgins
Maule
Bio Bo
La Araucana
De los Ros
De los Lagos
Aysn
Magallanes y Antrtica
Tasa de Morosidad
dic-13
37%
25%
32%
34%
27%
27%
27%
26%
26%
29%
24%
27%
25%
23%
31%
dic-14
45%
30%
38%
42%
30%
32%
32%
30%
29%
34%
28%
32%
31%
26%
34%
Valor Mora Promedio
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
dic-13
dic-14
1.426.952 $ 1.317.930
1.373.664 $ 1.316.326
1.538.605 $ 1.450.285
1.263.043 $ 1.213.343
1.120.452 $ 1.062.530
1.199.231 $ 1.160.861
1.532.343 $ 1.422.235
1.012.413 $
958.923
1.155.249 $ 1.087.426
1.100.112 $ 1.094.139
1.143.137 $ 1.029.558
1.031.504 $
960.850
1.241.762 $ 1.079.050
973.559 $
938.356
1.414.263 $ 1.249.472
Tasa de
Desempleo
INACER
dic-11 dic-12
7,0%
6,2%
7,3% -11,5%
4,1%
9,0%
11,4% -6,0%
12,0% 5,1%
2,7%
3,2%
0,0%
0,0%
9,9%
5,5%
9,0%
0,2%
4,8% -0,1%
3,8%
7,9%
3,0%
2,3%
6,2%
3,8%
14,8% 20,3%
1,0%
6,1%
dic-13
1,0%
13,1%
0,4%
3,4%
3,1%
1,6%
0,0%
6,5%
0,9%
-0,7%
4,1%
4,6%
0,8%
4,2%
26,8%
dic-14
1,1%
-3,1%
1,2%
-7,0%
-0,5%
0,9%
0,0%
1,5%
2,7%
4,4%
0,6%
3,2%
5,9%
-3,3%
4,9%
dic-13
4,7%
5,9%
6,7%
5,2%
6,1%
7,2%
5,3%
4,6%
5,6%
7,9%
5,0%
5,1%
2,7%
5,6%
3,8%
dic-14
5,6%
5,5%
5,4%
5,7%
6,9%
6,7%
5,9%
5,6%
5,7%
7,7%
6,0%
5,4%
4,1%
3,1%
2,8%
23
Cifras Econmicas Regionales

(Nmero de personas)
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
-10,0%
INACER
I
II
III
IV
V
RM
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
XIV
XV
*
-3,1% 1,2% -7,0% -0,5% 0,9% 1,8% 1,5% 2,7% 4,4% 0,6% 5,9% -3,3% 4,9% 3,2% 1,1%
TASA MOROSIDAD 30%
38%
42%
30%
32%
32%
30%
29%
34%
28%
31%
26%
34%
32%
45%
24
Conclusiones
Regiones
A diciembre del 2014, el ndice de Calidad de Deuda (ICD) ms elevado los ostentan las
regiones de Aysn (74%) y De La Araucana (72%). Ambas son regiones que, si bien
experimentan una cada en su actividad econmica durante los ltimos aos (INACER del
INE), reflejan cadas o leves aumentos en las tasas de desempleo.
La composicin (Reingresados, Nuevos y No Beneficiados) de la mora por regiones sigue la

misma tendencia que a nivel nacional.
Entre las regiones con promedios de morosidad ms altos, a diciembre 2014, lidera la regin
de Antofagasta (MM $ 1,45), seguido por la Metropolitana (MM $ 1,42) y por Arica y
Parinacota (MM $ 1,3). Estas regiones manifiestan una desaceleracin importante en los
niveles de actividad y, en general, un aumento en las tasas de desempleo durante los ltimos
aos.
Entre las regiones con mayores Tasas de Reingreso figuran Atacama (46%), seguido por
Coquimbo y Del Libertador B OHiggins (45%). Por su parte, las mayores tasas de
crecimiento de los Nuevos Morosos se aprecian en el norte del pas, concretamente en
Tarapac y Coquimbo (35%), seguido por Atacama (34%).
Anlisis de la Mora por Gnero

Comportamiento de Hombres y Mujeres con Deudas
Impagas
26
Morosos segn Gnero

(Nmero Personas)
2.500.000
Nmero de Personas
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
-
dic-11
dic-12
dic-13
Mujer
2.102.764
1.047.043
1.419.800
Hombre
2.045.414
1.046.631
1.407.480
1,03
1,00
1,01
1,02
Variacin % anual
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Mujeres
-50%
36%
22%
Hombres
-49%
34%
21%
Relacin Mujer Hombre
Nota: A dic. 2014
Mujeres = 50,5% Hombres = 49,5%.
dic-14
1.730.452 50,5%
1.696.662 49,5%
Tasa Morosidad segn Gnero

(Morosos como % de Deudores Totales y Morosos como % de Ocupados)
Dic. 2012
Dic. 2013
Dic. 2014
Mujeres
N Morosas
N Deudoras
N Ocupadas
Tasa Morosidad
Tasa Morosidad r/a Ocupadas
1.047.043
5.092.144
3.096.191
1.419.800
5.298.905
3.211.371
1.730.452
5.448.807
3.284.281
21%
34%
27%
44%
32%
53%
1.046.631
4.892.452
4.603.240
1.407.480
5.091.105
4.692.677
1.696.662
5.235.129
4.729.436
21%
23%
28%
30%
32%
36%
Hombres
N Morosos
N Deudores
N Ocupados
Tasa Morosidad
Tasa Morosidad r/a Ocupados
Fuente: INE y USS.
27
28
Tasa y Nmero de Reingresos por

Gnero
Mujeres
Beneficiadas: 1.503.541 (53%)
Hombres
39%
37%
Beneficiados: 1.351.827 (47%)

30%
19%
Mujeres
18%
Dic-12
Dic-13
Dic-14
284.082
444.556
580.364 53,5%
56%
31%
382.682
505.243 46,5%
60%
32%
Variacin % anual
Hombres
Variacin % anual
28%
239.400
29
Promedio de Monto Impago segn Gnero

Mujeres
Hombres
Mora Promedio (en Pesos)
$ 2.500.000
$ 2.000.000
$ 1.500.000
$ 1.000.000
$ 500.000
$-
Mujeres
Variacin % anual
Hombres
Variacin % anual
Dic-11
671.719
1.233.404
Mora promedio
Mujeres/hombres
Mora Promedio
0,54
dic-11
948.679
Dic-12
982.802
46%
1.922.019
56%
$
$
0,51
dic-12
1.452.318
Dic-13
897.164
-9%
1.759.952
-8%
$
$
0,51
dic-13
1.326.678
Dic-14
843.597
-6%
1.651.415
-6%
0,51
dic-14
1.243.524
Las mujeres en promedio tienen deudas impagas de un 50% respecto a los hombres
30
Morosos, Nuevos y Reingresados

segn Gnero
Reingresados
dic-12
% participacin
dic-13
% participacin
dic-14
% participacin
Mujeres
Variacin % anual
284.082
54%
444.556
56%
54%
580.364
31%
53%
Hombres
Variacin % anual
239.400
46%
382.682
60%
46%
505.243
32%
47%
Nuevos
dic-12
% participacin
dic-13
% participacin
dic-14
% participacin
Mujeres
Variacin % anual
387.323
52%
596.036
54%
51%
775.973
30%
50%
Hombres
Variacin % anual
359.435
48%
578.821
61%
49%
762.149
32%
50%
No Beneficiados
dic-12
% participacin
dic-13
% participacin
dic-14
% participacin
Mujeres
Variacin % anual
375.638
46%
379.209
1%
46%
374.115
-1%
47%
Hombres
Variacin % anual
447.796
54%
445.976
0%
54%
429.270
-4%
53%
31
Nmero de Cuotas Promedio

Impagas segn Gnero
Mujeres
Hombres
7,6
6,1
5,9
4,6
dic-11
dic-12
5,8
5,7
4,7
dic-13
4,7
dic-14
32
Valor Cuota Promedio Morosa segn Gnero

(monto en pesos)
Mujeres
Hombres
$ 350.000
$ 300.000
$ 250.000
$ 200.000
$ 150.000
$ 100.000
$ 50.000
$Valor Promedio
Impaga
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Mujeres
Variacin % anual
109.656
212.407
94%
192.045
-10%
178.358
-7%
Hombres
Variacin % anual
162.705
323.228
99%
306.499
-5%
286.783
-6%
33
Conclusiones
Mora segn Gnero
Tasa de Morosidad (estimada) similar para Hombres y Mujeres = 32%.

Continan reingresando a los registros de mora ms Mujeres que Hombres. En Diciembre 2014
se observan 580 mil Mujeres y 505 mil Hombres. La Tasa de Reingreso en Mujeres llega al 39%
mientras que en Hombres es de 37%.
Reingresados sigue distribucin de Beneficiados por gnero. Las Mujeres son el 53%.
De los Nuevos Morosos, las Mujeres son cerca de un 51% (similar a CENSOS).
De los No Beneficiados, las Mujeres son un 47%. Se invierte la distribucin M y H.
En promedio, las Mujeres presentan un Valor Mora del 50% del monto atrasado de los Hombres.
Tres antecedentes (INE Diciembre 2014): el 41,5% de la fuerza laboral est compuesta por
Mujeres; la brecha salarial entre Hombres y Mujeres es de un 30% en promedio; la tasa de
desocupacin es mayor en las Mujeres (7,0%) que en Hombres (5,6%).
Ntese que existen 2 mujeres trabajando por cada una que tiene morosidad. Esta relacin en
hombres es 3 a 1. Da cuenta de situacin ms compleja para Mujer para resolver este problema.
Dada proporcin de Mujeres con cuotas impagas, se puede plantear la hiptesis que tienen acceso
a crditos un porcentaje de ellas con ingresos bajos o nulos, en emisores de crdito No Bancos.
Anlisis Deudores por Tramo de

Ingreso
Estudio del Nmero de Deudores y Monto Promedio
segn Tramo de Ingreso
Nmero de Morosos por T. de Ingreso

Tramo de Ingreso
Dic-12
% participacin
Dic-13
% participacin
Dic-14
% participacin
0 - $225.000
322.926
15%
495.357
18%
631.288
18%
Variacin % anual
-54%
$225.001 - $500.000
1.149.386
Variacin % anual
-53%
$500.001 - $800.000
427.364
Variacin % anual
-41%
$800.001 - $1.100.000
119.202
Variacin % anual
-29%
$1.100.001 - $1.400.000
56.709
Variacin % anual
-32%
$1.400.001 - $1.800.000
16.659
Variacin % anual
-18%
Ms de $1.800.000
1.428
Variacin % anual
-10%
53%
55%
1.597.868
27%
57%
39%
20%
512.121
134.335
18%
66.427
5%
19.449
2%
1.724
21%
140.048
4%
70.329
2%
6%
1%
17%
0%
17%
4%
17%
1%
577.008
13%
13%
3%
58%
24%
20%
6%
1.987.362
19.415
1%
0%
0%
1.665
0%
-3%
35
Mora Promedio por Tramo de Ingreso

(Pesos)
Tramo de Ingreso
Dic-12
Dic-13
Dic-14
0 - $225.000
Variacin % anual
$225.001 - $500.000
Variacin % anual
$500.001 - $800.000
Variacin % anual
$800.001 - $1.100.000
Variacin % anual
$ 86.431
-73%
$ 580.937
-5%
$ 2.356.298
50%
$ 5.121.127
56%
$ 319.772
270%
$ 661.444
14%
$ 2.003.440
-15%
$ 4.701.536
-8%
$ 262.144
-18%
$ 672.086
2%
$ 2.283.034
14%
$ 5.432.046
16%
$1.100.001 - $1.400.000
Variacin % anual
$1.400.001 - $1.800.000
Variacin % anual
$ 6.592.900
64%
$ 17.026.923
102%
$ 7.102.786
8%
$ 15.305.878
-10%
$ 5.105.416
-28%
$ 13.186.987
-14%
Ms de $1.800.000
Variacin % anual
$ 49.077.023
153%
$ 62.954.266
28%
$ 40.474.118
-36%
36
Nmero de Personas por Gnero segn

Tramo de Ingreso
Tramo de Ingreso
0 - $225.000
$225.001 - $500.000
$500.001 - $800.000
$800.001 - $1.100.000
$1.100.001 - $1.400.000
$1.400.001 - $1.800.000
Mas de $1.800.000
Gnero
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Mujeres
275.579
418.685
533.099 ( 85%)
Hombres
47.347
76.673
Mujeres
596.153
799.576
981.876 (49%)
Hombres
553.232
798.292
1.005.486
Mujeres
118.134
136.395
147.417 (26%)
Hombres
309.231
375.726
429.591
Mujeres
35.255
39.625
41.415
Hombres
83.946
94.710
98.633
Mujeres
20.508
23.791
25.060
Hombres
36.201
42.636
45.269
Mujeres
1.391
1.699
1.558
Hombres
15.269
17.749
17.857
Mujeres
23
29
27
Hombres
1.404
1.694
1.637
98.189
37
Nmero de Personas
Mujeres/Hombres
Tramo de Ingreso
Dic-12
Dic-13
Dic-14
0 - $225.000
5,8
5,5
5,4
$225.001 - $500.000
1,1
1,0
1,0
$500.001 - $800.000
0,4
0,4
0,3
$800.001 - $1.100.000
0,4
0,4
0,4
$1.100.001 - $1.400.000
0,6
0,6
0,6
$1.400.001 - $1.800.000
0,1
0,1
0,1
Mas de $1.800.000
0,0
0,0
0,0
38
Mora Promedio por Gnero segn Tramo de Ingreso

(Pesos)
Tramo de Ingreso
0 - $225.000
$225.001 - $500.000
$500.001 - $800.000
$800.001 - $1.100.000
$1.100.001 - $1.400.000
$1.400.001 - $1.800.000
Mas de $1.800.000
Gnero
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Mujeres
37.380
310.177
257.814
Hombres
371.928
372.163
285.654
Mujeres
432.121
656.567
645.956
Hombres
741.299
666.328
697.603
Mujeres
2.945.187
2.122.053
2.509.787
Hombres
2.131.328
1.960.382
2.205.223
Mujeres
5.801.059
4.276.744
4.922.799
Hombres
4.835.572
4.879.260
5.645.874
Mujeres
4.762.098
5.406.754
3.716.789
Hombres
7.630.056
8.049.152
5.874.123
Mujeres
62.710.978
15.756.459
$ 11.916.385
Hombres
12.866.037
15.262.736
$ 13.297.844
Mujeres
$ 1.018.324.471
$ 158.305.683
$ 93.335.741
Hombres
$ 39.593.511
32.940.520
61.304.303
39
Mora Promedio
Mujeres/Hombres
Tramo de Ingreso
dic-12
dic-13
dic-14
0 - $225.000
0,1
0,8
0,9
$225.001 - $500.000
0,6
1,0
0,9
$500.001 - $800.000
1,4
1,1
1,1
$800.001 - $1.100.000
1,2
0,9
0,9
$1.100.001 - $1.400.000
0,6
0,7
0,6
$1.400.001 - $1.800.000
4,9
1,0
0,9
Mas de $1.800.000
30,9
2,6
2,4
40
41
Conclusiones
Mora segn Tramo de Ingreso
El 76% de los Morosos (2,6 MM p) se encuentran en niveles de Ingresos Declarados

que no superan los 500 mil pesos. Las tasas de crecimiento de los Morosos en los dos
primeros grupos (0 $ 225 mil y $ 225 mil a $ 500 mil) son mayores (27% y 24%,
respectivamente) al promedio nacional (21%).
El Valor Mora Promedio crece a una mayor proporcin que los niveles de Ingreso
Declarados.
En el primer tramo de ingresos (0 $ 225 mil) las Mujeres representan el 85%. En el

segundo tramo ($ 225 mil a $ 500 mil) las Mujeres representan el 49%. De ah en
adelante caen progresivamente conforme aumenta el Ingreso Declarado.
La relacin Valor Deuda Morosa entre Hombres y Mujeres es prcticamente 1,0 en

los primeros tres tramos de Ingresos Declarados, es decir, en el rango 0 a $ 800 mil.
Anlisis Deudores por Edad

segn Tramo de edad
43
Nmero de Morosos por Tramo de Edad

Tramo de Edad
Dic-12
% participacin
Dic-13
% participacin
Dic-14
% participacin
18-24
192.394
9%
266.237
9%
285.981
8%
Variacin % anual
-28%
25-29
264.798
Variacin % anual
-49%
30-44
825.612
Variacin % anual
-49%
45-59
591.974
Variacin % anual
-52%
60-69
150.389
Variacin % anual
-54%
70 y ms
68.507
Variacin % anual
-63%
38%
13%
385.410
7%
14%
46%
39%
1.097.943
781.908
39%
199.034
28%
96.749
41%
39%
953.631
28%
22%
7%
32%
3%
1.323.515
21%
32%
7%
14%
26%
33%
28%
487.039
247.935
7%
25%
3%
129.012
33%
Nota: A Nivel Nacional el crecimiento es de un 21% en Diciembre 2014.
4%
44
Mora Promedio por Tramo de Edad

(Pesos)
Tramo de Edad
Dic-12
18-24
Variacin % anual
Dic-13
356.087
45%
25-29
399.938
Dic-14
$
12%
762.914
796.355
386.464
-3%
891.377
Variacin % anual
54%
4%
12%
30-44
$ 1.522.910
$ 1.440.308
$ 1.385.235
Variacin % anual
49%
-5%
-4%
45-59
$ 1.849.062
$ 1.631.131
$ 1.446.826
Variacin % anual
60%
-12%
-11%
60-69
$ 1.991.115
$ 1.718.908
$ 1.402.316
Variacin % anual
74%
-14%
-18%
70 y ms
$ 1.733.880
$ 1.432.554
$ 1.211.058
Variacin % anual
101%
-17%
-15%
dic-12
1.452.318
dic-13
1.326.678
Mora Promedio
dic-14
$ 1.243.524 (-6,3%)
45
Mora Promedio segn Edad y Gnero

(Pesos)
Tramo de Edad
18-24
25-29
30-44
45-59
60-69
70 y ms
Mora Promedio
Mujeres
Hombres
Gnero
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Mujer/Hombre
Mujer
266.197
303.601
282.541
Hombre
445.892
502.339
503.691
Mujer
609.667
632.147
596.372
Hombre
909.111
950.385
1.167.953
Mujer
1.083.143
1.004.356
953.383
Hombre
1.948.189
1.865.138
1.808.713
Mujer
1.161.341
1.031.415
966.500
Hombre
2.552.775
2.250.549
1.946.545
Mujer
1.227.415
1.056.539
907.846
Hombre
2.824.676
2.436.914
1.946.572
Mujer
1.082.260
952.279
889.140
Hombre
2.538.180
2.024.168
1.614.436
$
$
dic-12
982.802
1.922.019
$
$
dic-13
897.164
1.759.952
$
$
0,56
0,51
0,53
0,50
0,47
0,55
dic-14
843.597
1.651.415
46
Tasa de Reingreso por Edad

Tramo de Edad
Dic-12
Dic-13
Dic-14
18-24
18%
32%
43%
25-29
19%
34%
45%
30-44
20%
32%
43%
45-59
18%
28%
36%
60-69
16%
21%
26%
70 y ms
11%
15%
18%
Nota: Tasa de reingreso Nacional del 38% en diciembre 2014.
47
Tasa de Reingreso segn Edad y Gnero

Tramo de Edad
18-24
25-29
30-44
45-59
60-69
70 y ms
Gnero
Dic-12
Dic-13
Dic-14
Mujer
16%
30%
42%
Hombre
22%
36%
47%
Mujer
19%
32%
44%
Hombre
20%
35%
47%
Mujer
21%
33%
43%
Hombre
19%
31%
42%
Mujer
19%
29%
37%
Hombre
17%
26%
34%
Mujer
16%
22%
27%
Hombre
14%
20%
25%
Mujer
12%
16%
19%
Hombre
10%
13%
16%
48
Nuevos Morosos por Edad

Tramo de Edad
Dic-12
Dic-13
Dic-14
18-24
165.395
227.105
237.011
37%
4%
182.280
237.727
52%
30%
394.445
509.769
51%
29%
263.924
375.331
74%
42%
70.008
111.366
108%
59%
37.687
67.501
160%
79%
Variacin % anual
25-29
119.858
Variacin % anual
30-44
261.817
Variacin % anual
45-59
152.069
Variacin % anual
60-69
33.705
Variacin % anual
70 y ms
Variacin % anual
14.489
Nota: A nivel nacional, el crecimiento de Nuevos Morosos es de 31%.
49
Conclusiones
Morosos por Edad
A diciembre del 2014, los Adultos Mayores de 70 aos experimentan el mayor crecimiento anual en el nmero
total de Morosos (33%) alcanzando la cifra mayor de los ltimos 3 aos de 120.012 personas, con una
participacin en torno al 4% del total. Le siguen los Jvenes entre 25-29 aos, con un crecimiento del 26%
anual y una participacin del 14%.
En cuanto al Valor Promedio de la Morosidad, disminuye en todos los grupos etarios, cnsono con la cada a
nivel nacional de 6,3%, con excepcin de los Jvenes entre 25-29 aos, donde crece en un 12% nominal en un
ao.
La relacin del Valor Promedio de Morosidad entre Mujeres y Hombres es de 0,55 en el tramo de los Adultos
Mayores de 70 aos. Y de 0,56 en el caso de los Jvenes entre 18-24 aos. Lo anterior refleja que las Mujeres
ms jvenes y las adultas tienen una valor mora promedio, como porcentaje de las de los Hombres, superior al
promedio nacional (51%), an cuando la capacidad de enmendar esta situacin es ms limitada.
En el mismo perodo, los Adultos Mayores tambin experimentan el mayor crecimiento anual en la categora de
Nuevos Morosos: 79% siendo que el promedio nacional es del 31%. Alcanzan a las 67.501 personas (56,2% del
Total de Adultos Mayores Morosos).
La Morosidad Promedio de los Adultos Mayores supera el milln de pesos (MM $ 1,211), levemente por
debajo del promedio nacional de MM $ 1.244.
La Tasa de Reingreso tiende a caer conforme aumenta el tramo de edad de los Morosos.
Anlisis Deudores por

Probabilidad de Pago
segn categoras de probabilidad de pago
51
Categoras de Probabilidad de Pago
Categora
Alta probabilidad de cumplimiento

Media probabilidad de cumplimiento
Baja probabilidad de cumplimiento
Muy baja probabilidad de cumplimiento
Documentos
Impagos
1
2a4
5a9
10 o ms
Nota: Cada documento corresponde a una cuota impaga, de una operacin de

crdito o de diferentes operaciones de crdito.
Deudores Morosos segn

Probabilidad de Pago
52
Prob. de Pago
dic-12
% del Total
dic-13
% del Total
dic-14
% del Total
Alta
850.877
41%
1.107.022
39%
1.294.233
38%
Variacin % anual
-29%
Media
599.346
Variacin % anual
-52%
Baja
339.260
Variacin % anual
-60%
Muy baja
304.192
Variacin % anual
-64%
Total de deudores
morosos
dic-12
2.093.674
30%
29%
835.197
17%
30%
39%
16%
463.098
421.964
39%
dic-13
2.827.280
33%
34%
16%
37%
15%
1.119.416
522.021
15%
13%
15%
491.445
14%
16%
dic-14
3.427.114
NOTA: Recuerde crecimiento promedio anual del 21% en el Total de Morosos (dic. 2014 con respecto a dic.2013).
53
Valor Mora Promedio segn Probabilidad de Pago

(monto en pesos)
Prob. de Pago
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
Alta
$ 232.375
$ 372.674
$ 387.714
$ 345.853
60%
4%
-11%
$ 809.512
$ 773.237
$ 1.058.924
74%
-4%
37%
$ 1.588.793
$ 1.472.589
$ 1.563.242
88%
-7%
6%
$ 5.586.575
$ 4.725.345
$ 3.688.436
102%
-15%
-22%
dic-12
$ 1.452.318
dic-13
$ 1.326.678
dic-14
$ 1.243.524
Variacin % anual
Media
$ 464.879
Variacin % anual
Baja
$ 844.271
Variacin % anual
Muy baja
$ 2.772.062
Variacin % anual
Mora Promedio Total
dic-11
$ 948.679
54
ICD
ICD
ICD Ajustado
88%
83%
79%
73%
69%
80%
68%
57%
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
ICD Ajustado: ndice de Calidad de Deuda eliminando a quienes poseen una alta probabilidad
de pago (Deudores con 1 documento impago).
Nmero de Deudores Morosos Ms

Un Documento y Total
Nmero de Personas
55
4.500.000
4.000.000
3.500.000
3.000.000
2.500.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
Morosos Totales
Morosos con ms 1 doc
dic-11
4.148.178
2.949.773
dic-12
2.093.674
1.242.797
dic-13
2.827.280
1.720.258
dic-14
3.427.114
2.132.881
Morosos con ms de 1
doc. /Morosos Totales
dic-11
71%
dic-12
59%
dic-13
61%
dic-14
62%
56
Valor Mora Promedio

(con ms de un Documento Impago)
Mora Promedio (en Pesos)
$ 2.500.000
$ 2.000.000
$ 1.500.000
$ 1.000.000
$ 500.000
$-
Mora Promedio
Mora Promedio con ms de 1 doc
Mora Promedio con ms de 1

doc./Mora Promedio
dic-11
$ 948.679
$ 1.239.692
dic-12
$ 1.452.318
$ 2.191.493
dic-13
$ 1.326.678
$ 1.930.920
dic-14
$ 1.243.524
$ 1.788.231
Dic-11
1,31
Dic-12
1,51
Dic-13
1,46
Dic-14
1,44
57
ICD Regional Ajustado

(Participacin de las Personas con Deuda al da)
Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
Aysn
88%
Aysn
87%
De La Araucana
86%
De La Araucana
83%
De Tarapac
85%
Del Maule
81%
De Los Lagos
85%
81%
De Los Ros
85%
De Tarapac
81%
De Valparaso
84%
Metropolitana
81%
Del Maule
84%
De Los Lagos
80%
Metropolitana
83%
De Coquimbo
80%
De Coquimbo
83%
De Valparaso
80%
10
83%
Del Bio Bio
80%
11
Del Bio Bio
82%
De Los Ros
80%
12
De Magallanes
81%
De Magallanes
78%
13
De Antofagasta
80%
De Antofagasta
75%
14
79%
De Atacama
72%
15
De Atacama
78%
70%
58
Regiones Con Mayor Valor Mora Promedio

(pesos de cada perodo)
(Eliminando a quienes poseen una Alta Probabilidad de Cumplimiento)

Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
De Antofagasta
2.196.154
De Arica
3.024.806
Metropolitana
2.181.943
De Antofagasta
2.342.618
De Magallanes
2.159.527
Metropolitana
2.081.365
De Arica
2.095.552
De Los Lagos
1.790.272
De Tarapac
2.014.549
De Tarapac
1.779.740
De Valparaso
1.864.989
De Atacama
1.765.287
De Los Lagos
1.855.604
De Magallanes
1.745.319
De Atacama
1.802.537
Del Bio Bio
1.660.984
Del Maule
1.754.722
Aysn
1.580.338
10
De La Araucana
1.679.451
De Valparaso
1.553.512
11
Aysn
1.632.853
De La Araucana
1.326.330
12
De Coquimbo
1.614.821
1.288.716
13
Del Bio Bio
1.583.393
De Coquimbo
1.286.393
14
De Los Ros
1.569.967
De Los Ros
1.271.472
15
1.439.566
Del Maule
1.162.760
Mora Promedio con ms de 1 doc.
Dic-13
Dic-14
$ 1.930.920
$ 1.788.231
59
Alta Probabilidad de Cumplimiento

Nmero de Personas:
Dic-12
% del Total
850.877
41%
Dic-13
1.107.022
% del Total
39%
Dic-14
% del Total
1.294.233
38%
Mora Promedio:
Prob. de Pago
Alta
Variacin % anual
Mora Promedio Total
Dic-12
Dic-13
Dic-14
$ 372.674
60%
$ 387.714
4%
$ 345.853
-11%
Dic-12
$ 1.452.318
Dic-13
$ 1.326.678
Dic-14
$ 1.243.524
60

segn Gnero
Nmero de Personas
Gnero
Dic-12
% sobre Total
Gnero
Dic-13
% sobre Total
Gnero
Dic-14
% sobre Total
Gnero
Mujeres
458.945
44%
595.715
42%
682.088
39%
Hombres
391.932
37%
511.306
36%
612.145
36%
Mora Promedio
Gnero
Dic-12
Dic-13
Crecimiento
Anual
Dic-14
Crecimiento
Anual
Mujeres
$ 278.517
$ 296.213
6%
$ 216.591
-27%
Hombres
Mujeres/Hombres
$ 482.929
0,6
$ 494.321
0,6
2%
$ 489.885
0,4
-1%
61

segn Edad
Nmero de Personas
Tramo de Edad
Dic-12
% sobre TE
Dic-13
% sobre TE
Dic-14
% sobre TE
18-24
76.209
40%
128.282
48%
116.557
41%
25-29
110.481
42%
147.524
38%
153.299
31%
30-44
313.088
38%
392.567
36%
447.202
34%
45-49
243.375
41%
304.670
39%
381.018
40%
60-69
69.781
46%
85.884
43%
121.989
49%
70 y ms
37.944
55%
48.094
50%
74.167
57%
62

segn Edad
Mora Promedio
Tramo de Edad
Dic-12
Dic-13
Dic-14
18-24
$ 135.381
$ 169.725
$ 121.042
25-29
$ 216.714
$ 264.458
$ 425.161
30-44
$ 404.396
$ 430.083
$ 401.799
45-49
$ 448.594
$ 453.808
$ 337.950
60-69
$ 398.314
$ 428.622
$ 285.810
70 y ms
$ 507.514
$ 509.651
$ 337.252
Dic-12
Dic-13
Dic-14
$ 372.674
$ 387.714
$ 345.853
Mora Promedio Alta Probabilidad

de Cumplimiento
63

Regiones con mayor Proporcin personas
Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
Aysn
50%
Aysn
44%
De Arica
43%
De Valparaso
43%
De Valparaso
43%
De Arica
42%
De Los Ros
43%
De Tarapac
40%
De Los Lagos
42%
De Los Lagos
39%
Regin Metropolitana: 37% y Nacional es un 38% en dic 2014.
64
Muy Baja Probabilidad de Cumplimiento

Nmero de Personas
Dic-12
% del Total
Dic-13
% del Total
Dic-14
% del Total
304.192
15%
421.964
15%
491.445
14%
Mora Promedio
Prob. de Pago
Muy baja
Variacin % anual
Mora Promedio Total
Dic-12
$ 5.586.575
102%
Dic-12
$ 1.452.318
Dic-13
$ 4.725.345
Dic-14
$ 3.688.436
-15%
-22%
Dic-13
$ 1.326.678
Dic-14
$ 1.243.524
65

segn Gnero
Nmero de Personas
Gnero
% sobre Total
Gnero
Dic-12
Dic-13
% sobre Total
Gnero
% sobre Total
Gnero
Dic-14
Mujeres
126.077
12%
182.786
13%
218.228
13%
Hombres
178.115
17%
239.178
17%
273.217
16%
Mora Promedio
Gnero
Dic-12
Dic-13
Crecimiento Anual
Dic-14
Crecimiento Anual
Mujeres
$ 4.202.938
$ 3.314.802
-21%
$ 2.670.069
-19%
Hombres
$ 6.565.970
$ 5.803.317
-12%
$ 4.501.839
-22%
Mujeres/Hombres
0,6
0,6
0,6
66

segn Edad
Nmero de Personas
Tramo de Edad
Dic-12
% sobre TE
Dic-13
% sobre TE
Dic-14
% sobre TE
18-24
Variacin % anual
5.562
2%
16.503
197%
9%
16.640
1%
6%
25-29
Variacin % anual
26.680
5%
51.708
94%
20%
63.928
24%
17%
30-44
Variacin % anual
132.289
8%
183.209
38%
22%
214.727
17%
20%
45-49
Variacin % anual
102.768
8%
126.967
24%
21%
146.121
15%
19%
60-69
Variacin % anual
26.507
8%
30.836
16%
21%
35.022
14%
18%
70 y ms
Variacin % anual
10.386
6%
12.741
23%
19%
15.007
18%
16%
Dic-12
304.192
% del Total
15%
Dic-13
421.964
% del Total
15%
Dic-14
491.445
% del Total
14%
Total
67

segn Edad
Mora Promedio
Tramo de Edad
Dic-12
Dic-13
Dic-14
18-24
$ 1.589.953
$ 1.641.985
$ 1.114.380
3%
-32%
$ 2.633.520
$ 1.720.065
-7%
-35%
$ 4.707.654
$ 3.826.552
-9%
-19%
$ 5.602.824
$ 4.366.083
-14%
-22%
$ 6.211.055
$ 5.127.473
-15%
-17%
$ 5.122.857
$ 2.995.040
-25%
-42%
Dic-12
Dic-13
Dic-14
$ 5.586.575
$ 4.725.345
-15%
$ 3.688.436
-22%
Variacin % anual
25-29
$ 2.822.810
Variacin % anual
30-44
$ 5.148.617
Variacin % anual
45-49
$ 6.502.317
Variacin % anual
60-69
$ 7.338.702
Variacin % anual
70 y ms
$ 6.871.830
Variacin % anual
Mora Promedio Muy Baja
Probabilidad de
Cumplimiento
Variacin % anual
68

Regiones con mayor Proporcin Personas
Posicin
Regin
Dic-13
Regin
Dic-14
De Antofagasta
18%
De Antofagasta
17%
Metropolitana
17%
De Magallanes
16%
16%
16%
De La Araucana
15%
Metropolitana
16%
De Magallanes
15%
De Atacama
16%
De Atacama
15%
De Coquimbo
15%
Del Maule
14%
De La Araucana
14%
Del Bio Bio
13%
Del Maule
14%
De Coquimbo
13%
De Los Lagos
13%
10
De Los Lagos
13%
Del Bio Bio
13%
11
De Tarapac
12%
De Los Ros
12%
12
De Valparaso
12%
De Tarapac
12%
13
De Los Ros
12%
De Arica
11%
14
De Arica
11%
De Valparaso
11%
15
Aysn
9%
Aysn
8%
69
Conclusiones
Un 38% (1,3 MM p) del Total de Morosos slo posee 1 documento impago. Un

14% (0,49 MM p) posee ms de 10 documentos impagos.
Si eliminamos a quienes poseen una alta probabilidad de pago el ICD mejora

notablemente, alcanzando 80% (en lugar del 68%) a diciembre 2014.
Al eliminar el grupo de un documento imago el Valor Mora Promedio lgicamente

aumenta cerca de un 44% (de MM $ 1,24 a MM $ 1,79) con respecto al valor mora
promedio del total de morosos.
El Valor Mora Promedio aumenta en la medida que disminuye la probabilidad de

pago. Se van acumulando un mayor nmero de documentos impagos.
Las regiones con mayor Mora Promedio cambian marginalmente de posicin al

eliminar a quienes poseen slo 1 documento impago.
70
Conclusiones
Un 38% (1,3 MM p) del Total de Morosos slo posee 1 documento impago. Un

16% (0,5 MM p) posee ms de 10 documentos impagos.
Si eliminamos a quienes poseen una alta probabilidad de pago el ICD mejora

notablemente, alcanzando 79% Septiembre 2014.
Al eliminar el grupo de un documento imago el Valor Mora Promedio lgicamente

aumenta cerca de un 77% (de MM $ 1,3 a MM $ 2,2) con respecto al valor mora
promedio del total de morosos.
El Valor Mora Promedio aumenta en la medida que disminuye la probabilidad de

pago. Se van acumulando un mayor nmero de documentos impagos.
Las regiones con mayor Mora Promedio cambian de posicin al eliminar a quienes
poseen slo 1 documento impago. Arica y Parinacota lidera el ranking, seguida de
Antofagasta y Metropolitana.
71
Conclusiones
Deudores Morosos con Alta Probabilidad de Pago
Este grupo est compuesto en un 39% de su gnero por 682.088 Mujeres y en un 36%
de los Hombres (612.145) morosos.
El Valor Mora Promedio de este segmento es de 28% del Valor Mora Promedio General.
A diciembre 2014, 39% del total de 1,73 millones de Mujeres Morosas poseen slo un
documento impago.
Un 41% de los jvenes entre 18 y 24 aos cae en esta categora. Tambin los tramos de
mayor edad (60-69, 70 y ms) poseen una mayor proporcin de gente con alta
probabilidad de cumplimiento (49% y 57%).
La Mora Promedio ms alta se observa en los deudores morosos de 30 a 44 aos ($ 402

mil).
Conclusiones
Deudores Morosos Muy Baja Probabilidad de Pago
Este segmento tiene 10 o ms documentos impagos. A diciembre del 2014 hay 491.445
en esta situacin, reflejan el 14% del total y tiene una participacin decreciente en el
ltimo ao.
Esta compuesto en un 56% por Hombres.
Un 13% del total de Mujeres Morosas poseen muy baja probabilidad de pago, mientras
que en los Hombres con deudas impagas un 16% tiene esa condicin.
La Mora Promedio es 3,0 veces ms alta (MM $ 3,7 en lugar de MM $ 1,24) en este
segmento que en el total, porque tienen mayor nmero de impagos.
La Mora Promedio es 69% superior en Hombres.
La menor proporcin de personas en esta situacin se encuentra en el tramo de edad
ms joven (18 a 24 aos) con un 6% de participacin. El resto de los tramos poseen una
presencia que vara entre el 16 y 20%.
Las regiones que poseen mayor proporcin de personas sobre el total de su regin en
este segmento son Antofagasta, Libertador Bernardo OHiggins y Magallanes.
El mayor porcentaje de personas de este grupo est en la Regin Metropolitana, con un
45% del total.
72
Conclusiones Generales
1)
Efectos de la Desaceleracin: Jvenes, Adultos Mayores y Mujeres

A pesar que la serie de tiempo an es corta para relacionar con los ciclos econmicos, y del
reordenamiento de las cifras luego del borronazo, las cifras de morosidad reflejan y consolidan la
dbil situacin econmica por la que atraviesa el pas:
a)
Hay evidencia de fuerte aceleracin en morosidad de jvenes 24-25 aos, tanto en nmero total
(26%) como en valor promedio de la mora (12%). Las tasas de desempleo de los jvenes presentan
una mayor tasa de aceleracin en relacin al resto de los tramos de edad durante el 2014.
b)
Los Adultos Mayores de 70 aos experimentan el mayor crecimiento anual en total de Morosos
(33%), alcanzando la cifra mayor de los ltimos 3 aos (120.012 p), con una participacin del 4%. Lo
misma se aprecia en los Nuevos Morosos, donde este grupo crece en 70% y alcanza a 67.501 p.
c)
Las Mujeres, si bien tienen la misma tasa de morosidad de los Hombres (32%), tienen una situacin
econmica ms frgil para asumir sus compromisos y resolver sus problemas de morosidad.
d)
En las fases expansivas de los ciclos econmicos suele aumentar la demanda de crdito. Por
contraste, en fases de desaceleracin de la actividad econmica como la actual, las personas que
pierden su trabajo o tienen una mayor probabilidad de perderlo, como es el caso de los Jvenes,
Adultos Mayores y Mujeres, aumenta la posibilidad de dejar de pagar sus deudas.
e)
A estos grupos les afecta no slo las menores rentas y el mayor desempleo sino tambin la
elevacin de las tasas de inflacin. Como suelen tienen sueldos promedios ms bajos, consumen
una mayor fraccin de su renta.
73
2) Los Reingresados crecen a la misma tasa que los Nuevos Morosos
A diciembre del 2014, tanto los Reingresados como los Nuevos Morosos crecen en un 31% anual.
Mientras los Nuevos Morosos alcanzan a 1,5 MM p y representan el 45% del total, los Reingresados
llegan a 1,085 MM p y representan el 32%.
La tasa de los Reingresados es del 38%, crece a una tasa decreciente.
3) No hay evidencia que las Mujeres sean peores/mejores pagadoras que los
Hombres. Pero estn en posicin ms frgil para cumplir con sus compromisos
En el total de Morosos, al igual que en los Nuevos Morosos, las Mujeres representan un 51% y los
Hombres un 49%. Estas participaciones son similares a las que registran las cifras demogrficas (INE).
En los Reingresados las Mujeres representan el 53% y los Hombres el 47%, similar a las
proporciones de Hombres y Mujeres de los que fueron Beneficiados con el Borronazo de
Febrero del 2012.
La deuda morosa promedio de una Mujer es el 50% (mitad) de la deuda morosa promedio de un
Hombre. Esta relacin se mantiene estable por estructura de edad.
Existe una brecha salarial del 30% en desmedro de las mujeres y tienen una participacin del 41,5%
en la Fuerza de Trabajo. Las Mujeres presentan tasas de desempleo (7,0%) que suelen ser mayores
que los Hombres (5,6%). Lo anterior justifica un menor nivel de endeudamiento y mora promedio de
las Mujeres en relacin a los Hombres, aunque sus ndices de morosidad son iguales (32%).
Por cada mujer morosa, hay dos mujeres ocupadas. En cambio, en el caso de los Hombres hay 3.
74
4) Anualmente se aprecia un aumento mayor en la Poblacin Adulta Morosa.
Lo anterior es vlido tanto para el Total de Adultos Morosos como para los Nuevos
Morosos Adultos mayores de 70 aos.
La Tasas de Reingreso es ms baja en los Adultos Mayores a 70 aos.
El valor promedio moroso de los Adultos Mayores a 70 aos se encuentra levemente por
debajo del valor nacional.
5) La participacin de las Mujeres por Tramo de Ingreso
Las Mujeres representan el 85% (533.099 p) de los Morosos Totales en el tramo ms

bajo de ingresos declarados (0 a $ 225 mil) y el 49% (981.876) en el tramo siguiente ($
225 a $ 500 mil).
6) Morosos con Alta Probabilidad de Pago (34%) ms que duplican a morosos con
Baja Probabilidad de Pago (14%)
7) La Ley 20.720 (Ley Insolvencia y Remprendimiento) podra llegar a beneficiar a

325.007 personas morosas, conforme a informacin proporcionada por Equifax.
An es muy temprano para evaluar efectividad.

75
VII Informe de Deuda Personal

Deudores Morosos a Diciembre 2014
Proyecto Universidad San Sebastin - Equifax
Escuela de Ingeniera Comercial

Facultad de Economa y Negocios

VII Informe de Deuda Personal USS Equifax

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Deudores Morosos a Diciembre 2014

Escuela de Ingeniera Comercial

La Escuela de Ingeniera Comercial de la Facultad de Economa y Negocios, Universidad

Objetivo principal: entregar antecedentes de las tendencias de mayor relevancia, desde

Ingeniera Comercial de la USS ha calculado indicadores de evolucin de calidad de deuda

Rol del informe: contribuir a generar educacin y cultura financiera enfocada al

Crditos a personas: contribuye a la administracin de descalces de flujos ingresos y

Sistema Financiero en Chile: consolidado tras crisis de 1980s. Clasificacin y control de

Morosidad es doble responsabilidad: tanto de los solicitantes (deudores) de crditos como

El BORRONAZO (Ley 20.575) no fue un PERDONAZO.

Socava las Bases de la Institucionalidad del Crdito.

Nueva Ley 20.720

Nueva Ley de Insolvencia y Reemprendimiento

Acercamiento entre deudores y acreedores.

Imparcialidad: rol de Superintendencia en promover acuerdo.

Preocupacin, al igual que con Borronazo:

Puede socavar las Bases de la Institucionalidad del Crdito.

El nmero total de personas (naturales) con deudas morosas, corresponde a la suma de

La estimacin de deudores totales, tanto al da como impagas, tiene su base en distintas

Participacin de las Personas con Deuda al Da

ICD: Nmero de Personas al da/Nmero de Personas con Deuda

Nmero de Deudores Morosos

{600.000 morosos adicionales en 1 ao (21% crecimiento); 227.000

Crecimiento c/r al ao anterior

Reingresados sobre Beneficiados (ntese que la mitad de los

Morosos Nuevos y Reingresados

Evolucin Valor Morosidad Promedio

(NOTA: Trimestralmente valores nominales muy parecidos MM $ 1,25)

Evolucin Documentos Impagos

Valor Cuota Promedio Impaga

En Diciembre del 2011 haban alrededor de 4,1 MM de morosos (tasa morosidad =

Desde diciembre 2012, el nmero de morosos (2,1 MM personas) ha aumentado en

As tambin, la tasa de participacin de los Nuevos Deudores vienen creciendo continuamente y

Participacin de las personas con deuda al da

Del Lib. Bdo. OHiggins

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Del Bio Bio

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Valor Mora Promedio Regional

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Del Lib. Bdo OHiggins

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Tasa de Reingreso Regional

Del Lib. Bdo. OHiggins

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Del Bio Bio

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Tasa de Crecimiento Nuevos Morosos

Del Bio Bio

Del Lib. Bdo. OHiggins

Beneficiados por Regin

% sobre Fuerza de Trabajo

Del Bio Bio

Del Lib. Bdo. OHiggins

Cifras Econmicas Regionales

Regiones, Morosidad e Indicadores Econmicos

Valor Mora Promedio

Cifras Econmicas Regionales

TASA MOROSIDAD 30%

La composicin (Reingresados, Nuevos y No Beneficiados) de la mora por regiones sigue la

Anlisis de la Mora por Gnero

Morosos segn Gnero