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la d e p r e c i a c i n en B i en e s i n m u eb l e s
Este trabajo pretende comparar muy brevemente los resultados que se obtienen al
emplear varios mtodos (disponibles y aceptados en la bibliografa especializada)
para el clculo de los factores de depreciacin, que deben ser aplicados como parte
del proceso de Tasacin de activos inmuebles, y las consecuencias que pueden
derivarse de la seleccin de uno u otro mtodo por el perito tasador.
Todo el material que aqu se exponne, corresponde al artculo elaborado por el Ing.
MSc. Luis Fernando RESTREPO G. (luisferes15@gmail.com), al que podrs
acceder en el siguiente link: http://es.scribd.com/doc/9699554/Analisis-metodos-decalculos-de-La-Depreciacion-Luis-Fernando
Generalidades
Como se conoce, la Tasacin de bienes inmuebles, mediante el mtodo del costo
por reposicin fsica se basa en el principio de sustitucin, el cual plantea que el
valor de un inmueble es equivalente al de otros de similares caractersticas
sustitutivos de aqul; y consiste en calcular el valor que representara construir una
edificacin nueva con las mismas caractersticas del que se analiza, de manera de
obtener el llamado valor de reposicin a nuevo (VRN), deduciendo de dicho valor las
cantidades cuantificables que representan la perdida de determinadas condiciones
constructivas y funcionales, con el objetivo de obtener el valor de la edificacin en su
estado real al momento de la Tasacin, o sea, su valor neto de reposicin (VNR).En
resumen, el valor actualizado de una construccin o valor neto de reposicin se
obtiene de sustraer al valor de reposicin a nuevo, la cantidad que representa la
llamada depreciacin del inmueble.
Conceptos
Depreciacin: Literalmente, se entiende por depreciacin a la disminucin del valor
o precio de una cosa, y es sinnimo de desvalorizacin, que en economa se
identifica como la disminucin del valor de las partidas del activo contable. En
trminos de Tasacin inmobiliaria, son atribuibles a las edificaciones o
construcciones en general, tres tipos de depreciacin:
2.
TABLA PARA 100 AOS DE VIDA TIL: Considera 4 estados de
conservacin: ptimo, bueno, regular y malo, y el mismo perodo de vida til para
todo tipo de construcciones
TABLA DE 100 AOS VIDA TIL
Edad en aos
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
Optimo
0,01
0,03
0,04
0,05
0,06
0,12
0,18
0,22
0,26
0,30
0,34
0,37
0,41
0,43
0,46
0,49
0,52
0,54
0,55
Estado de conservacin
Bueno
Regular
0,06
0,20
0,10
0,23
0,12
0,24
0,14
0,25
0,16
0,26
0,22
0,30
0,26
0,35
0,30
0,38
0,34
0,42
0,38
0,45
0,42
0,48
0,44
0,50
0,47
0,55
0,49
0,56
0,51
0,58
0,55
0,59
0,57
0,63
0,59
0,64
0,60
0,65
Malo
0,30
0,32
0,33
0,34
0,35
0,39
0,43
0,45
0,47
0,49
0,52
0,54
0,56
0,59
0,61
0,64
0,67
0,68
0,70
3.
TABLA DE RELACION EDAD/VIDA TIL: Es la misma tabla para 100 aos,
pero la primera columna se interpreta como la relacin porcentual entre la edad de la
edificacin (vida consumida) y la vida til estimada segn el uso al que se destina la
construccin.
4.
NORMA
ESPAOLA
(ORDEN
30/11/1994
PARA TASACIONES
HIPOTECARIAS): Establece un rgimen de depreciacin lineal, segn la vida til
asignada a la edificacin por su uso. Se establecen los siguientes periodos de vida
til como mxima:
Para edificios de uso residencial .....
100 aos
Para edificios de oficinas
75 aos
Para edificios comerciales 50 aos
Para edificios de uso industrial e inmuebles
ligados a una explotacin econmica......................................
35 aos
Coeficiente de depreciacin: Cd
Cd = (1 - d)
Donde
d = edad / vida til
5.
CURVAS DE FITTO CORVINI: Se basan en cuatro (4) curvas en las cuales
se tabulan los coeficientes de depreciacin para edificaciones con vida til de 30, 40,
60 y 80 aos.
Tienen la particularidad de que no son aplicables cuando la edad de la
edificacin se encuentra en el entorno del 70% de su vida til, ya que las
curvas para las clasificaciones de los estados de conservacin bueno y
regular tienden a converger, y la del estado malo mantiene un desarrollo que
da como resultado coeficientes inferiores a los de los estados anteriores
La Expresin para usar este mtodo es:
A = Vn - (Vn Y) + Vt
Donde:
A
= avalo del bien
Vn
= valor nuevo de la construccin.
Vt
= valor del terreno.
Y
= valor porcentual a descontar.
= multiplicacin
a) Clase 1:
El inmueble est bien conservado y no necesita reparaciones ni
en su estructura ni en sus acabados.
Y = 0.0052 X 2 + 0.47 X 0.1603
b) Clase 2:
El inmueble est bien conservado pero necesita reparaciones de
poca importancia en sus acabados especialmente en lo que se refiere al
enlucimiento.
Y = 0.0051 X 2 + 0.4581 X + 2.3666
c) Clase 3:
El inmueble necesita reparaciones sencillas por ejemplo en los
pisos o paetes.
Y = 0.0043 X 2 + 0.385 X + 17.968
d) Clase 4:
El inmueble necesita reparaciones importantes especialmente en
su estructura.
Y = 0.0025 X 2 + 0.02216 X + 52.556
Clase 4,5:
Y = 0.0013 X 2 + 0.01166 X + 75.159
e) Clase 5:
El inmueble amenaza ruina por tanto su depreciacin es del
100%.La tabla tal como se conoce trae estados intermedios, pero slo se
presenta el correspondiente al comprendido entre 4 y 5, como: Estado 4.5.
Adems:
X: Es el valor resultante de dividir la edad del inmueble (vetustez) por la vida til,
multiplicado por 100.
Y: Es el valor porcentual (%) a descontar por depreciacin, del valor nuevo
calculado.6.
EXPRESION DE ROSS HEIDECK: Como se puede apreciar, este mtodo permite
la seleccin de distintos factores para un mismo estado, en dependencia del criterio
del tasador. El trmino que expresa la combinacin de los criterios de Ross y de
Heideck es el siguiente:
FD =
[ 1 - (__E__) ] C
1,4
VUT
Donde:
FD:
E:
VUT:
C:
Factor de depreciacin.
Edad de construccin o Edad Aparente (o vida consumida).
Vida til total o Vida econmica sobrante.
Calificacin del estado de conservacin segn el criterio de
mantenimiento y/o conservacin planteado por Heideck.
ROSS & HEIDECKE
C
Factor
Criterio
10
1,000
Nuevo
9
0,990
Nuevo
8
0,975
Regular
7
0,920
Regular
6
0,820
Reparaciones sencillas
5
0,660
Reparaciones sencillas
4
0,470
Reparaciones Importantes
3
0,250
Reparaciones Importantes
2
0,135
En Desecho
La combinacin de los planteamientos de Ross y Heidecke, es el uso ms
popular entre los tasadores, debido a que, igualmente mezcla la incidencia de
la edad (expresa edad contra vida til de manera porcentual) versus el estado
de conservacin o mantenimiento (apreciacin del tasador), pero que contrario
a lo que ocurre con las curvas de FITTO y CORVINI, (no aplica para edades
avanzadas) la ecuacin que las expresa no pierde su funcionalidad en ningn
periodo de la vida del bien (suele expresar de manera congruente los valores
del Factor de Depreciacin tanto para edades tempranas como para edades
avanzadas)
RESULTADOS DE LA APLICACION DE LOS DIVERSOS METODOS
Ejemplo 1.
Edificio utilizado para oficinas con 20 aos de edad cronolgica (construido) y
en buen estado de Mant. y Conservacin
rea
400,00 m2
Costo
250,00 $/m2
Valor Rep. Nuevo
$ 100.000,00
TABLA COMPARATIVA DE RESULTADOS, UTILIZANDO LOS DIFERENTES MTODOS DE
DEPRECIACIN
Mtodo de
Depreciacin
Vida
til
(aos)
Edad/
Factor
Monto
Valor Neto Reposicin
Diferencia
V.til Depreciacin Depreciacin (VRN-depreciacin)
Vs Promedio
(%)
($)
($)
($)
Diferencia
Porcentual
(%)
100
20
0,3000
30.000,00
70.000,00
(555,71)
- 0,79%
100
20
0,2877
28.770,00
71.230,00
674,29
0,96%
60
33,33
0,4040
40.400,00
59.600,00
(10.955,71)
- 15,53%
FITTO y CORVINI
60
33,33
0,2330
23.300,00
76.700,00
6.144,29
8,71%
Norma
Espaola
75
26,66
0,2660
26.600,00
73.400,00
2.844,29
4,03%
Ross-Heideck
60
33,33
0,2224
22.240,00
77.760,00
7.204,29
10,21%
Tabla 100
(en %)
75
26,66
0,3480
34.800,00
65.200,00
(5.355,71)
- 7,59%
Promedio 70.861,25
En esta tabla se reflejan los resultados en el clculo del valor neto de reposicin,
aplicando los diferentes mtodos disponibles y aceptados en la bibliografa
especializada de Tasacin de activos, partiendo en todo momento de caractersticas
idnticas en cada caso (datos del ejemplo 1).
720,00 m2
Costo
270,00 $/m2
$ 194.400,00
Diferencia
Vs Promedio
($)
93.312,00
101.088,00
44.067,15
77,28%
0,49010
95.275,44
99.124,56
42.103,71
73,84%
87,50%
0,63800
124.027,20
70.372,80
13.351,95
23,42%
40
87,50%
0,84600
164.462,40
29.937,60
(27.083,25)
- 47,50%
Norma
Espaola
35
100,00%
0,00000
Ross-Heidecke
40
87,50%
0,84268
163.816,99
30.583,01
(26.437,84)
- 46,37%
Tabla 100
(en %)
35
100,00%
0,65000
126.360,00
68.040,00
11.019,15
19,32%
Vida
til
(aos)
Edad/
V.til
(%)
Factor
Depreciacin
100
35,00%
0,48000
100
35,00%
40
FITTO y CORVINI
Mtodo de
Depreciacin
Monto
Depreciacin
($)
--
Diferencia
Porcentual
(%)
No Aplica
Promedio 57.020,85
Como podr notarse, en este caso las diferencias entre los valores netos obtenidos
son demasiado significativas como para el valor promedio obtenido sea razonable, lo
que demuestra la disparidad de resultados a los que puede llegarse an partiendo
de un mismo valor de reposicin nuevo (VRN).
CONCLUCIONES
a)
El empleo de diversos mtodos de clculo de la depreciacin en el proceso de
Tasacin puede conducir a la obtencin de resultados muy dispares del valor neto de
reposicin del activo inmueble. Adems, debe observarse la repercusin de estos
valores en los costos y en las obligaciones tributarias correspondientes para cada
entidad.
b)
El mayor o menor valor final obtenido (valor neto de reposicin) tiene un
efecto contable y econmico (sobrevaloracin o subvaloracin del activo), que
repercute en los resultados econmicos de la entidad propietaria del activo,
dependiendo de la formula de aplicacin para calcular el VNR y del mtodo de
estimacin de la depreciacin.
c)
Finalmente, Concluyo haciendo la siguiente recomendacin, dado que el
artculo 3 de la Resolucin 762 del IGAC en su pargrafo 1 dice textualmente los
siguiente: