UNIVERSIDAD POLITCNICA DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

LICENCIATURA EN CONTADURIA PBLICA

TEMA
SISTEMA FINANCIERO DE EL SALVADOR
DOCENTE:

LICDA. ANA EMERITA GUTIERREZ MARTINEZ

INTEGRANTES
ADMINISTRATIVO
JOS MIGUEL PALACIOS ALVARADO
PA199570
RAQUEL NOHEMY SANDOVAL GUILLEN
SG201101
ALEJANDRO VLADIMIR MONGE ORELLANA
MO200902
KAREN MELISSA VALENZUELA LOZA

LUIS NAHUM CRISTINO GOMEZ

CG201105

CODIGO

VL201102

SAN SALVADOR, 20 DE MARZO DE 2013

INDICE
TEMA
PGINA
INTRODUCCIN................................................................................................... 3
OBJETIVO GENERAL............................................................................................. 5
OBJETIVOS ESPECIFICOS..................................................................................... 5
Aspectos Generales del Sistema Bancario..........................................................6
Antecedentes Histricos del Sistema Bancario...................................................6
Orgenes del Sistema Bancario...........................................................................6
Clasificacin del Sistema Bancario......................................................................8
EVOLUCIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL SALVADOR...................................9
Primeros Bancos en El Salvador..........................................................................9
CONCLUSION..................................................................................................... 24
BIBLIOGRAFIA.................................................................................................... 25

INTRODUCCIN
Desde tiempos histricos, la actividad de la banca financiera se ha
asociado con el desarrollo debido a la enorme importancia que esta
juega dentro de las transacciones financieras.
La importancia de este sistema es que acta tanto en el aspecto
econmico como social.
El sistema financiero lo componen cuatro entes en general los cuales
son:
Cmara de comercio e industria de El salvador, Banco Central de
Reserva de El salvador, Fundacin Salvadorea para el Desarrollo
Econmico y social y Los Usuarios del Sistema Financiero.
Estos autores del sistema

Financiero son integrados y puestos en

funcionamiento a travs del sistema bancario el cual tiene la funcin de

integrar a cada uno de estos entes.
Bien la banca ha representado a todo el motor de la economa de los
pases, absorbiendo los recursos financieros de los sectores, trasladando
esos recursos a los sectores donde se necesitan. Es decir, es a travs de
esta que se logra la distribucin de los recursos financieros que son
llevados a actividades productivas y de consumo.
Cmo funciona la banca en trminos generales, pues es la alternativa
que

tienen

los

usuarios

llmese,

Empresas

emprendedores

independientes u otros, los cuales obtienen recursos para poder realizar

actividades productivas que conllevan a una mayor produccin y
empleo, lo cual redunda en el desarrollo de las economas.
Una de las cualidades ms importante del sistema bancario es que:
Proveen de los recursos y estimulan el consumo que a ayuda al
desarrollo econmico.
Se provee a la poblacin de poder guardar sus excedentes de
dinero y obtener un rendimiento sobre el mismo.
3

 Se provee de instituciones que son seguras para poder depositar

su dinero
Forma una costumbre de ahorro.
La banca es la fortaleza y eficiencia y solides que impulsan el
desarrollo de un pas.

A todos estos factores antes mencionados podemos agregar que existen

diferentes normas que regulan el sistema financiero las cuales son:

Marco legal del sistema financiero.

Leyes regulatorias del sistema bancario.
Ley de bancos.
Ley de integracin monetaria.
Cdigo de comercio.
Ley orgnica del banco central de reserva de El salvador.
Ley orgnica de la Superintendencia del sistema Financiero.
Ley del mercado de valores.
Ley orgnica de la superintendencia de valores.
Ley de creacin del banco multisectorial de inversin (BMI).

OBJETIVO GENERAL

Conocer y dar a conocer los aspectos generales del sistema

financiero en El Salvador, cules fueron los primeros bancos
fundados en dicho pas, la evolucin que ha tenido y la
clasificacin del sistema bancario.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Identificar la importancia social que tiene el sistema financiero en

El Salvador.

Determinar las leyes que rigen el sistema financiero En El salvador

Aspectos Generales del Sistema Bancario

En este apartado se desarrollar los aspectos generales del Sistema
Bancario, desde sus antecedentes hasta la situacin actual.

Antecedentes Histricos del Sistema Bancario

En este se incluye la historia de la banca salvadorea desde sus inicios y
como surgen los primeros bancos en el pas.

Orgenes del Sistema Bancario

La historia de la banca salvadorea tiene sus inicios en la dcada de
1880, con la creacin del Banco Internacional de El Salvador; primera
institucin bancaria con facultad de emitir billetes pagaderos al portador.
Esta institucin no estuvo regulada sino hasta 1898, ao en que se crea
la primera Ley de Bancos de Emisin.
Entre 1885 y 1895 nacieron cinco bancos privados con poder de emisin
de billetes al portador. Sin embargo, solo tres de ellos sobreviviran
hasta la dcada de 1930. En 1934, uno de estos tres bancos; el Banco
Agrcola Comercial, se convierte en Banco Central de Reserva, que
surge como una sociedad annima en la cual tienen participacin los
bancos emisores vigentes. Estos deciden voluntariamente, dimitir a su
facultad de emisin. Como consecuencia, dicha facultad fue centralizada
en una sola institucin; el Banco Central de Reserva.
Entretanto,

la

banca

privada

salvadorea

sigui

evolucionando;

surgieron numerosas instituciones que no tuvieron la capacidad de

sostenerse en el mercado, por lo que fueron liquidadas o se fusionaron
con otras instituciones bancarias de mayor trayectoria y solidez.
En 1952, el Gobierno del Coronel Oscar Osorio, utiliz los servicios de
dos expertos del Fondo Monetario Internacional para investigar los
siguientes puntos: a) si la capacidad financiera de El Salvador era
6

suficiente para permitir un ritmo de desarrollo econmico superior al que

ha haba tenido hasta entonces; b) si la poltica monetaria y crediticia
seguida hasta el momento, era la ms adecuada para lograr ese mayor
ritmo de desarrollo econmico; y c) si deberan introducirse cambios de
estructura y de orientacin en el sistema bancario, a fin de que ste
respondiera mejor a las necesidades de progreso del pas.
En 1961, se nacionaliza el Banco Central de Reserva, como producto de
la promulgacin de la Ley de Reorganizacin de la Banca de la Nacin.
Surge, adems, la Superintendencia del Sistema Financiero, con el fin de
regular y fiscalizar las actividades de las instituciones bancarias.
En la dcada de los 70 el sistema financiero estaba constituido por:
Bancos, Asociaciones de Ahorro y Prstamo, Instituciones Oficiales de
Crdito y Organizaciones Auxiliares de Crdito.
Los Bancos que operaban entonces eran: Banco Cuscatln, Banco
Agrcola Comercial, Banco Salvadoreo, Banco de Comercio, Banco de
Desarrollo, Banco Mercantil, Banco Internacional, Banco Capitalizador,
Banco de Crdito Popular, Banco Hipotecario de El Salvador y Banco de
Fomento Agropecuario, as como tambin sucursales de Citibank N. A. y
del Banco de Londres y Montreal.
Adems operaban como Asociaciones de Ahorro y Prstamo las
siguientes; Construccin y Ahorro, S. A. (CASA), Crdito Inmobiliario, S.
A. (CREDISA), La Central de Ahorros, S. A., Crece, S. A., Atlacatl, S. A. y
Ahorro Metropolitano, S. A. (Ahorromet).
En marzo de 1980, se decreta y ejecuta la nacionalizacin de la banca
privada, con objeto de contribuir a una mejor distribucin del ingreso y
acelerar el proceso de desarrollo econmico y social del pas.
Sin embargo, el periodo de diez aos que la banca salvadorea
permaneci en manos del estado, leg al pas un sistema financiero
desorganizado y con problemas de solvencia.

Clasificacin del Sistema Bancario

Para realizar la clasificacin del Sistema Bancario, es necesario saber la
clasificacin de las empresas por su actividad, para luego especificar a
cual pertenecen los bancos.
Las instituciones como la Cmara de Comercio e Industria de El
Salvador, Banco Central de Reserva (BCR), la Fundacin Salvadorea
para el Desarrollo Econmico y Social (FUSADES) aceptan la clasificacin
empresarial basada en la naturaleza de la actividad econmica a que se
dedican, estableciendo la siguiente clasificacin con su sub clasificacin:
a. Industrial: Manufacturera y Extractiva.
b. Comerciales: Mercantiles y Financieras.
c. Servicio: Servicios Personales y Servicios Auxiliares de la Industria y el
Comercio.
Y por consiguiente, estas se subdividen en otras ramas especificadas
segn detalle:

EVOLUCIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL

SALVADOR
A mediados del siglo XIX, al desaparecer la federacin centroamericana,
El Salvador tena un rgimen econmico elemental. Careca de un
sistema monetario. Circulaban las monedas de oro y plata de Espaa y
de varios pases americanos como Chile, Per, Bolivia, Mxico y los
Estados Unidos.
En ese entonces, El Salvador produca ail, panela, caf, arroz, blsamo,
hule, maz, tabaco, almidn, brozas minerales, almidn, cueros de res y
artesanas, entre otros productos, y eran los comerciantes europeos los
que

otorgaban

los

prstamos

los

agricultores,

compraban

la

produccin y la exportaban. Con los giros obtenidos pagaban el valor de

las importaciones de manufacturas que vendan al contado y al crdito.

Primeros Bancos en El Salvador

Se realizaron varios intentos para organizar bancos en El Salvador, pero
muchos de ellos fallaron. En 1867, entre los diferentes proyectos se
encontraban el Banco del Salvador, un banco de emisin, depsito y
descuento, cuyo fundador, el Seor William Francis Kelly, contaba con el
apoyo del Gobierno. El intento fue fallido.
Fue hasta en 1880 que empez a funcionar el Banco Internacional de El
Salvador como banco privado emisor de billetes. El banco fue fundado
mediante un contrato entre el Ministro de Hacienda, don Pedro Melndez
y don J. F. Medina, el 5 de abril de 1880. Tena la facultad de emitir
billetes de curso legal, pagados a la vista y al portador. Le fue concedida
la facultad de emisin exclusiva por 25 aos.
El Banco Salvadoreo, que haba nacido en 1885 con el nombre de
Banco Particular de El Salvador, fue creado por una concesin del
Ministerio de Fomento a los seores Mauricio Duke y Francisco Camacho.
A ste tambin se le dio la facultad de emitir billetes pagaderos a la
vista al portador y se le autoriz para negociar con el Banco
Internacional su permiso para que sus billetes tuvieran curso legal. Fue
en 1891 que cambi su nombre a Banco Salvadoreo.
El Banco Occidental naci en noviembre de 1889. Fue fundado por don
Len Dreyfus y don Emilio Alvarez y funcionaba en Santa Ana. Tambin
obtuvo la facultad de emitir billetes pagaderos a la vista y al portador.
El Banco Agrcola Comercial fue fundado en 1895, por los seores Jos
Gonzlez Asturias y Rodolfo Duke. A ste se le facult para emitir billetes
al portador, al igual que a los otros bancos fundados anteriormente.
10

Para 1898 funcionaban en el pas cinco bancos: el Banco Internacional,

el Banco Salvadoreo, el Banco Occidental, el Banco Industrial y el
Banco

Agrcola

Comercial.

Sin embargo, durante 1898, la situacin econmica del pas no era muy
buena y no daba seales de mejoramiento, por lo que la Asamblea
Nacional decret una Ley Moratoria que, entre otras cosas, estableca
que los billetes en circulacin de los bancos emisores seran recibidos a
la par de la moneda nacional de plata, en pago de las rentas internas del
Estado, y se estableca la inconvertibilidad de los billetes. El Gobierno
continu haciendo esfuerzos para superar la crisis que haca peligrar las
actividades de los bancos establecidos. Pero en abril de 1898, por
acuerdo de su Junta General se puso en liquidacin el Banco Industrial
de El Salvador, que haba nacido en junio de 1895. Tambin en 1898 se
promulga la primera Ley de Bancos de Emisin, que fue reformada en
1899.
La banca privada sigui evolucionando en El Salvador y, en el interim,
aparecieron

desaparecieron

algunos

bancos

que

no

pudieron

mantenerse en el mercado. Algunos se fusionaron con otros existentes,

otros se liquidaron. Entre stos bancos de existencia fugaz, se
encuentran el Crdito Territorial de El Salvador, fundado en 1886, el
Banco Nacional de El Salvador, fundado en 1906 y liquidado en 1913 y el
Banco Anglo Sud Americano fundado en 1926.
A principios de la dcada de 1930, funcionaban tres bancos locales con
privilegio oficial de emisin de billetes al portador. Estos eran los Bancos
Salvadoreo, Occidental y Agrcola Comercial y exista una sucursal del
Banco de Londres y Amrica del Sud Limitado.
Creacin del Banco Central

11

El 19 de junio de 1934, el Banco Agrcola Comercial se conviere en

Banco Central de Reserva de El Salvador, centralizndose la emisin de
billetes. El Banco Central nace como una sociedad annima de economa
mixta, en la que participaron los bancos que dejaron de ser emisores, la
Asociacin Cafetalera de El Salvador y accionistas particulares.
Los bancos privados emisores existentes a esa fecha renunciaron a su
derecho de emisin. La emisin de billetes de los Bancos Agrcola
Comercial,

Salvadoreo

Occidental

se

centraliz

en

una

sola

institucin: el Banco Central de Reserva de El Salvador. Dentro de las

funciones que se le definieron al ser creado, estaba la de ser el "Banco
de Bancos". Por esta razn, los bancos se vieron obligados por la Ley del
Banco Central, a mantener un 10% de sus depsitos en efectivo, como
reserva en el Banco Central.
El colapso mundial de 1929 que hizo necesaria la revisin del sistema
crediticio salvadoreo y que dio origen a un plan de reforma por parte
del Gobierno, fue la razn principal para la creacin del Banco Central..
Asimismo, la creacin del Banco tena la finalidad de organizar mejor y
ms solidamente la economa pblica y privada, mediante estabilizacin
de la moneda y la regulacin del crdito. Bajo este mismo razonamiento
fue creado el Banco Hipotecario de El Salvador. Ambos bancos fueron
creados como instituciones mercantiles concesionarias del Estado, pero
de carcter particular, no oficial, para protegerlas de toda ingerencia,
para

el

buen

desempeo

de

sus

funciones.

En diciembre de 1934, se emiti el Decreto Legislativo que contiene la

Ley del Banco Hipotecario de El Salvador, definindole como objetivos:
efectuar prstamos con garanta hipotecaria de bienes inmuebles y
emitir sus propias obligaciones en forma de cdulas, certificados u otros
ttulos.
12

En enero de 1935, fue firmada la escritura de constitucin del Banco

Hipotecario,

como

sociedad

annima,

que

por

definicin

legal

desempeara un servicio de utilidad pblica. Su capital social fue

integrado por el aporte de la Asociacin Cafetalera de El Salvador, la
Asociacin de Ganaderos de El Salvador y accionistas particulares.
Entre sus funciones principales estaban la concesin de prstamos
hipotecarios a largo plazo, la emisin de cdulas y certificados
hipotecarios

otros

ttulos

compatibles

con

su

naturaleza,

las

negociaciones por cuenta propia o ajena de cdulas, certificados u otros

ttulos emitidos por l, la concesin de prstamos con garanta de sus
propias cdulas o certificados, el comercio de caf y otros productos
agrcolas o industriales en condiciones especiales y la adquisicin y
conservacin de bienes races para el desarrollo de sus funciones, entre
otras.
La banca salvadorea y el desarrollo econmico del pas
En 1952, el Gobierno del Coronel Oscar Osorio, utiliz los servicios de
dos expertos del Fondo Monetario Internacional para investigar los
siguientes puntos: si la capacidad financiera de El Salvador era
suficiente para permitir un ritmo de desarrollo econmico superior al que
haba tenido hasta entonces; si la poltica monetaria y crediticia, seguida
hasta el momento, era la ms adecuada para lograr ese mayor ritmo de
desarrollo econmico; y si deberan introducirse cambios de estructura y
de orientacin en el sistema bancario, a fin de que ste respondiera
mejor a las necesidades de progreso del pas.
La Misin del Fondo diagnostic que "la estructura de la banca
salvadorea solamente poda considerarse aceptable si la actitud de los
salvadoreos fuera pasiva ante la necesidad de impulsar el desarrollo de
la economa nacional". Les pareci insuficiente la estructura financiera
13

existente, sobre todo por falta de instrumentos de accin. Consideraron

improbable que la banca entrara en ciertos campos crediticios de
fomento al desarrollo econmico, por lo que el Gobierno debera
asegurarse de cubrirlos. Con esta visin desarrollista, el Gobierno
comenz a preparar el camino para que el sistema financiero apoyara el
desarrollo econmico del pas.
Como primera providencia, en la Constitucin Poltica de 1950, en el
artculo 143 se estableci que "el poder de emisin de especies
monetarias corresponda exclusivamente al Estado, el cual podr
ejercerlo directamente o por medio de un instituto emisor de carcter
pblico". El Estado debera orientar la poltica monetaria con el objeto de
promover y mantener las condiciones ms favorables para el desarrollo
ordenado de la economa nacional.
La Constitucin de 1950 asegur como derecho anexo a la soberana, la
emisin de moneda y la direccin de la poltica monetaria. El
cumplimiento de esta disposicin constitucional exiga el cambio de
carcter o el reconocimiento expreso del Banco Central como una
entidad de servicio pblico.
Estatizacin del Banco Central de Reserva de El Salvador
En 1961, se decret la Ley de Reorganizacin de la Banca de la Nacin,
que converta al Banco Central de Reserva de sociedad annima en
entidad del Estado. Ese mismo ao, en diciembre, se promulg la Ley
Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador. En ella, se le
facult para que realizara las funciones reguladoras y fiscalizadoras de
las instituciones bancarias, a travs de la Superintendencia del Sistema
Financiero, que naci adscrita al Banco Central.

14

En sta Ley se cre tambin el Fondo de Desarrollo Econmico, cuyo

objetivo era: financiar el desarrollo econmico, definido como "un
proceso de inversiones, sostenido y persistente que hace posible aplicar
la tecnologa intensiva y extensivamente en la produccin".
Los recursos del Fondo de Desarrollo Econmico eran otorgados al
usuario final por medio de todos los bancos del sistema, del Instituto
Salvadoreo de Fomento Industrial, la Financiera de Desarrollo e
Inversin, S. A., la Federacin de Cajas de Crdito y el Banco de Fomento
Agropecuario.

Creacin de la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones

Financieras
La Ley del Banco Central de 1961 incorpor a la Superintendencia de
Bancos al Banco Central de Reserva, y le concedi la mxima jerarqua.
Sus atribuciones fueron definidas como: hacer cumplir las leyes,
reglamentos y disposiciones aplicables a los bancos o instituciones
financieras bajo su control; fiscalizar todas las operaciones y actividades
del Banco Central; vigilar las emisiones de especies monetarias y las
operaciones de impresin, acuacin, emisin, canje, retiro, cancelacin,
desmonetizacin, incineracin y custodia de las especies; y velar por la
buena mar- cha de los bancos y dems instituciones financieras,
vigilando su solvencia y liquidez, el nivel de sus encajes y la correccin
de sus operaciones, entre otras.
Los

organismos

financieros

quedaron obligados

a informar

y la

Superintendencia a ejercer el ms minucioso anlisis de libros,

comprobantes y rutinas de trabajo. Las irregularidades graves que

15

notara la Superintendencia tendran que ser informadas a la Directiva

del Banco Central, para que impusiera las sanciones sealadas por Ley.
Posteriormente, a partir de la creacin de la Junta Monetaria, en 1973, la
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras pas a
depender directamente de la Junta.
Instituciones Oficiales de Crdito
La visin desarrollista de los aos 50, dio su fruto en la dcada de 1960,
al crearse instituciones oficiales que provean de crdito para el fomento
de los sectores. As nacieron el Instituto Salvadoreo de Fomento
Industrial - INSAFI- para financiar al sector industrial, el Banco de
Fomento Agropecuario -BFA- con el fin de proveer financiamiento al
sector agropecuario, la Federacin de Cajas de Crdito -FEDECREDITO- y
el Fondo de Financiamiento y Garanta para la Pequea Empresa
-FIGAPE-

para

facilitar

el

acceso

al

crdito

los

pequeos

microempresarios.
Bancos, Asociaciones de Ahorro y Prstamo e Instituciones de
Crdito
y Organizaciones Auxiliares
En septiembre de 1970, se decret la Ley de Instituciones de Crdito y
Organizaciones Auxiliares -LICOA- con el objetivo de normar las
operaciones de stas instituciones en aspectos que no estaban
contemplados en el Cdigo de Comercio vigente. La Ley defina a las
instituciones de crdito como los entes intermediarios en el mercado
financiero que actan obteniendo fondos del pblico, por medio de los
depsitos o la emisin, para colocarlos total o parcialmente en
operaciones activas de crdito o inversin. Tambin defina a las
instituciones

de

ahorro

prstamo,

en

su

artculo

108.

Estas

16

instituciones se dedicaban a la captacin exclusiva de depsitos de

ahorro y a proveer de crdito para la construccin y adquisicin de
vivienda.
Esta Ley determin al Banco Hipotecario de El Salvador, la Federacin de
Cajas de Crdito, al Instituto Salvadoreo de Fomento Industrial, la
Financiera Nacional de la Vivienda, la Compaa Salvadorea de Caf y
dems instituciones financieras establecidas por el Estado, como
instituciones oficiales de crdito, que se regan por sus leyes especiales.
Por otra parte, defina como organizaciones auxiliares de crdito las que
prestaban servicios de tesorera y caja, de almacenes generales de
depsito, de bolas de valores y mercancas u otras organizaciones
auxiliares no especificadas.
La aplicacin de esta Ley, as como las sanciones que se establecieron
en

la

Ley

Orgnica

del

Banco

Central,

corresponda

la

Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, as como

tambin

ejercer

la

inspeccin

vigilancia

permanente

de

las

instituciones y velar por que se cumplieran las leyes y reglamentos

aplicables.
En la dcada de 1970, el sistema financiero estaba constituido por
bancos, asociaciones de ahorro y prstamo, instituciones oficiales de
crdito y organizaciones auxiliares de crdito. Los bancos que operaban
entonces eran: Cuscatln, Agrcola Comercial, Salvdoreo, de Comercio,
de Desarrollo, Mercantil, Internacional, Capitalizador, de Crdito Popular,
Hipotecario de El Salvador y de Fomento Agropecuario, as como
tambin sucursales de Citibank, N. A. y del Banco de Londres y Montreal.
Adems, tambin formaban parte del sistema financiero y operaban
como asociaciones de ahorro y prstamo las siguientes instituciones:
Construccin y Ahorro, S. A. (CASA), Crdito Inmobiliario, S. A.
17

(CREDISA), La Central de Ahorro, S. A., Crece, S. A., Atlacatl, S. A. y

Ahorro Metropolitano, S. A., (AHORROMET).
Junta Monetaria
En agosto de 1973, el Ministro de Economa someti a la consideracin
del Poder Legislativo, el proyecto de Ley de Creacin de la Junta
Monetaria. El objetivo de su creacin fue dar cumplimiento al mandato
constitucional contenido en el Art. 143, de la Constitucin Poltica de
1950 y dotar al Estado de un organismo eficaz para orientar la poltica
monetaria en funcin del desarrollo econmico.
La

Junta

Monetaria

permitira

el

cumplimiento

del

precepto

constitucional de que el Estado dispusiera de un organismo adecuado

para la formulacin de las medidas de poltica monetaria que fueran
necesarias. Las atribuciones de la Junta Monetaria fueron las mismas
ejercidas por el Banco Central a esa fecha. Sin embargo, como se
consideraba que las polticas fiscal y monetaria eran esenciales para la
poltica econmica, su formulacin debera ser de responsabilidad
directa de los funcionarios pblicos vinculados con el proceso de
desarrollo del pas.
La Junta Monetaria estaba integrada por el Presidente de la Repblica,
quien presida, el Ministro de Economa, el Ministro de Hacienda, el
Ministro de Agricultura y Ganadera, el Secretario Ejecutivo del Consejo
Nacional de Planificacin y Coordinacin Econmica y el Presidente del
Banco Central de Reserva de El Salvador, quien actuaba como secretario
de la Junta.

Nacionalizacin de los bancos y asociaciones de ahorro y

prstamo
18

Justificndose

en

las

peculiares

condiciones

econmicas

que

caracterizaban la economa salvadorea a finales de la dcada de los 70,

se tom la determinacin de nacionalizar el sistema financiero privado.
Entre las razones que justificaron la accin estaban la siguientes: la
extrema pobreza de la poblacin; la concentracin de la propiedad de
las instituciones de crdito en un pequeo grupo de familias que
abarcaban, adems del negocio de la intermediacin financiera,
empresas en los sectores agropecuario, industrial y de servicios; la
agudizacin de los problemas relacionados con la alta concentracin de
la riqueza y del ingreso; y la misma estructura de propiedad que hizo
posible que los bancos privados se volvieran cmplices de la fuga de
capital que se registr en los ltimos dos aos de la dcada y que
demandaba la adopcin de medidas que atacaran los factores limitativos
estructurales subyacentes en el fondo de la crisis.
La nacionalizacin de la banca fue decretada el 7 de marzo de 1980 y
tena como objetivo promover una menor desigualdad en la distribucin
del ingreso y de la riqueza, mediante una nueva estructura de propiedad
de las instituciones nacionalizadas, democratizar el crdito mediante la
extensin de sus beneficios a los sujetos econmicos que haban
permanecido marginados y promover la utilizacin ms racional del
ahorro interno captado por el sistema financiero.
Saneamiento, fortalecimiento y privatizacin de los bancos
asociaciones de ahorro y prstamo.
En 1990, uno de los problemas fundamentales del sistema financiero era
su estructura organizacional, pues estaba establecido como un rgimen
poltico y centralizado, donde el Gobierno dominaba el sistema en su
conjunto, desde la formulacin y ejecucin de la poltica monetaria hasta
la conduccin administrativa individual de los bancos, que eran
propiedad estatal. Esto permita que el otorgamiento de crditos fuera
19

de competencia del Gobierno y estuviera orientado hacia sectores,

grupos o personas con mayor poder poltico.
Asimismo, como producto del problema de crisis econmica y violencia
que vivi el pas entre 1980 y 1990 y de las graves deficiencias en los
procesos de otorgamiento de crditos, la mora crediticia ascenda a ms
de US$434 millones, al 31 de diciembre de 1989. Esta situacin haba
repercutido fuertemente en la liquidez y solvencia de las instituciones
financieras.
El Banco Central de Reserva inici un Programa de Fortalecimiento y
Privatizacin del Sistema Financiero con el objetivo de convertir el
sistema en promotor del desarrollo econmico y social, de fortalecer y
sanear las instituciones para privatizarlas, con el fin de lograr una base
amplia de accionistas que, garantizara el correcto funcionamiento, a
travs de una mayor eficiencia y competitividad.
La etapa de saneamiento y rehabilitacin de las instituciones financieras
consisti en restituir directamente, a travs de aportes de capital o
indirectamente mediante la compra de cartera morosa, el patrimonio
neto adecuado a los bancos, para que pudieran respaldar a los
depositantes, apoyar el crecimiento de la economa y cumplir con los
requisitos mnimos de capital y reservas que exiga la Ley de
Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares.
Dentro de la rehabilitacin de las instituciones, el objetivo esencial al
reestructurar las instituciones fue dotar al pas de bancos e instituciones
financieras eficientes para apoyar el desarrollo econmico nacional. As,
con base en el artculo 137 de la Ley del Rgimen Monetario, la
Superintendencia del Sistema Financiero procedi a intervenir a los
Bancos Capitalizador, de Crdito Popular y Mercantil, por encontrarse
con los mayores ndices de mora en sus carteras de crdito, baja
20

rentabilidad, sin viabilidad futura y con alto riesgo para los depsitos del
pblico. El propsito fue el restablecimiento del equilibrio financiero,
disolucin o liquidacin, segn el caso.
Se adopt el proceso de absorcin de operaciones activas y pasivas,
consistente en traspasar las sucursales y agencias de los bancos
intervenidos a los bancos que seran privatizados. As, se disminuy al
mnimo el costo social del proceso, se mejor la intermediacin
financiera y se aprovech la estructura existente.
El Programa de Fortalecimiento y Privatizacin del Sistema Financiero se
realiz en las siguientes etapas: evaluacin de la cartera de prstamos
de cada banco para determinar la gravedad del problema; constitucin
de reservas de saneamiento y ajuste de estados financieros que
reflejaran la realidad financiera de las instituciones, reestructuracin
institucional, para dotar al pas de instituciones eficientes con las que el
Estado pueda promover el desarrollo econmico y social; saneamiento o
restitucin de patrimonios netos; fortalecimiento de la Superintendencia
y revisin del marco regulatorio y legal; y privatizacin de las
instituciones financieras mediante la venta de acciones al mayor nmero
de inversionistas.
En 1993, despus del saneamiento, fortalecimiento y privatizacin, los
bancos e instituciones financieras que operaban en el pas eran: Banco
Agrcola Comercial, Banco de Comercio, Banco Cuscatln, Banco de
Desarrollo,

Banco

Salvadoreo

Banco

Hipotecario;

Financieras:

Ahorromet, Atlacatl, Construccin y Ahorro, S. A. (CASA) y CREDISA.

Adems funcionaban el Banco Capital (de capital extranjero) y Citibank
N. A. (como sucursal del banco americano del mismo nombre).
Posteriormente,

fueron

creados

el

Banco

Promrica,

el

Banco

Multivalores que se convirti posteriormente en Banco Uno, UNIBANCO

que se transform en Banco Americano y el Banco Credomtic.
21

Ahorromet se convirti en Banco y se fusion con Scotiabank, de capital

canadiense y la Financiera Calpi de exclusiva atencin a la micro y
pequea empresa.
1990 a 2000
El Banco Central de Reserva jug un papel preponderante dentro de las
reformas realizadas al sistema financiero en la dcada de los 90,
especialmente en la readecuacin y modernizacin del marco legal, que
tiene primordial importancia para el desarrollo y estabilidad del sistema.
En 1990, se comenz a ordenar el mercado financiero aprobando la Ley
de Casas de Cambio, la Ley de Saneamiento y Fortalecimiento de
Bancos y Asociaciones de Ahorro y Prstamo, la Ley de Privatizacin de
Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y Prstamo y la Ley
Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero.
La Ley de Casas de Cambio tiene por objetivo regular la autorizacin y
operaciones de las casas de cambio de moneda extranjera, cuya
actividad habitual es la compra y venta de moneda extranjera en
billetes, giros bancarios, cheques de viajero y otros instrumentos de
pago expresados en divisas, a los precios que determine la oferta y
demanda del mercado. Esta Ley an est vigente.
La Ley de Saneamiento y Fortalecimiento de Bancos Comerciales y
Asociaciones de Ahorro y Prstamo cre un fondo con la finalidad de
adquirir los crditos y otros activos de las instituciones a sanear,
participar en los aumentos de capital de esas instituciones y negociar
bonos y otros ttulos valores para los mismos fines. El Fondo de
Saneamiento y Fortalecimiento Financiero -FOSAFFI- contina operando
a la fecha.

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La Ley de Privatizacin de Bancos y Asociaciones de Ahorro y Prstamo

fue aprobada con el fin de vender la totalidad de las acciones de las
instituciones financieras pertenecientes al Estado y al Banco Central.
Fundamentado en esta Ley, el Banco Central procedi a la privatizacin
de los siguientes Bancos y Asociaciones: Cuscatln, Agrcola Comercial,
Salvadoreo, Desarrollo, de Comercio, Ahorromet, CASA, CREDISA y
Atlacatl.
Asimismo, con el fin de fortalecer la supervisin y fiscalizacin de las
instituciones

financieras,

se

aprob

la

Ley

Orgnica

de

la

Superintendencia del Sistema Financiero, en diciembre de 1990.

La Ley establece como finalidad de la Superintendencia "vigilar el
cumplimiento de las disposiciones aplicables a las instituciones sujetas a
su control y la fiscalizacin del Banco Central, de los Bancos
Comerciales, de las Asociaciones de Ahorro y Prstamo, de las
instituciones de Seguro, de las Bolsas de Valores y Mercancas, de la
Financiera Nacional de la Vivienda, del Fondo Social para la Vivienda, del
Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Pblicos, del Instituto
de Previsin Social de la Fuerza Armada, del Banco de Fomento
Agropecuario, del Banco Hipotecario, de la federacin de Cajas de
Crdito, del Fondo de Financiamiento y Garan- ta para la Pequea
Empresa, del Instituto Salvadoreo del Seguro Social y otras entidades
que la Ley seale".
En mayo de 1991, se aprob la nueva Ley Orgnica del Banco Central de
Reserva de El Salvador. Los cambios radicales que trajo esta nueva ley a
las funciones del Banco Central fueron: la prohibicin de financiar directa
o indirectamente al Estado (Art. 74); y la eliminacin de la facultad para
fijar el tipo de cambio y las tasas de inters, que desde entonces
quedaron sujetas a las fuerzas del mercado.

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En ese mismo mes fue promulgada la Ley de Bancos y Financieras que

regira a los intermediarios financieros. Esta Ley ha sufrido posteriores
reformas en septiembre de 1999, donde pas a llamarse Ley de Bancos,
pues desaparece la figura de "financieras". Segn el Art. 244, a partir de
la vigencia de esta Ley, la Superintendencia no podr autorizar la
constitucin de sociedades que operen como financieras y las que se
encuentren operando como tales, se podrn convertir en bancos en un
perodo de tres aos o acogerse a las disposiciones de las sociedades de
ahorro y crdito u otras entidades supervisadas por la Superintendencia.
As, Financiera Calpi se convertir en Banco prximamente.
La Ley del Mercado de Valores fue aprobada en abril de 1994, dando
paso a la empresa Mercado de Valores de El Salvador, que asumi las
funciones de bolsa de valores en el pas. El objetivo de la Ley es regular
la oferta pblica de valores, sus transacciones, los mercados e
intermediarios y a los emisores, para promover el desarrollo eficiente de
los mercados y velar por los intereses del pblico inversionista.
En mayo de 1994, fue creado el Banco Multisectorial de Inversiones y
esta nueva institucin se convirti en la responsable de otorgar crditos
al

sector

privado,

travs

del

sistema

financiero

salvadoreo,

asumiendo esa funcin que hasta esa fecha haba desempeado el

Banco Central.
En la reforma efectuada en 1999, en el Ttulo Sexto, se crea el Instituto
de Garanta de los Depsitos con el objeto de garantizar los depsitos
del pblico hasta por la suma estipulada en el Art. 167 de la misma Ley,
en el caso de disolucin y liquidacin forzosa de un banco miembro, as
como tambin para contribuir con la reestructuracin de bancos
miembros con problemas de solvencia en defensa de los derechos de los
depositantes y del propio Instituto.

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2001 a la fecha
El 1 de enero de 2001, entr en vigencia la Ley de Integracin
Monetaria. Esta ley estableci que el dlar estadounidense sera moneda
de curso legal en el pas y estableci el cambio de 8.75 por un dlar. La
entrada en vigencia de la Ley trajo cambios drsticos en el manejo de
las cuentas por parte de los bancos. A partir de esa fecha, todas sus
operaciones se denominaron en dlares americanos.
Tambin modific las funciones del Banco Central de Reserva de El
Salvador, eliminando su facultad de emisor exclusivo de billetes y
monedas y, por consiguiente, de ejecutor de la poltica monetaria del
pas.
Con todo este nuevo marco legal, el sistema financiero salvadoreo se
ha continuado fortaleciendo en el tiempo. A finales de 2001, los bancos
operando en El Salvador eran los siguientes: Cuscatln, Agrcola, de
Comercio,

Salvadoreo,

Promrica,

Credomatic,

Ahorromet,

Uno,

Americano, de Fomento Agropecuario e Hipotecario; y la Financiera

Calpi. Adems, operaban en el pas oficinas de los bancos extranjeros
Citibank N. A., y First Commercial Bank.
En el transcurso del

tiempo

se registraron

algunas

fusiones

transformaciones en el sistema bancario; la Financiera Calpia, por

ejemplo, se convirti en Banco ProCredit. As mismo, el Banco
Salvadoreo

fue

adquirido

por

el

Hong

Kong

Shangai

Banking

Corporation HSBC. Ahorromet y posteriormente, el Banco de Comercio,

fue adquirido por Scotiabank, de origen canadiense. En 2007, el Banco
Agrcola fue adquirido por Bancolombia y los bancos Cuscatln y Uno
pasaron a ser parte del Citigroup de Estados Unidos, conocindose este
como Citibank de El Salvador

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A diciembre de 2008, los bancos que operan en El Salvador son: Banco

Agrcola (propiedad de Bancolombia); Banco Citibank de El Salvador,
S.A.; Banco HSBC Salvadoreo, S. A.; Scotiabank El Salvador, S. A.;
Citibank N.A., Banco de Amrica Central S.A.; Banco Promrica S.A.;
Banco Procredit S.A., Banco G&T Continental El Salvador, S. A.; First
Commercial Bank, Banco Hipotecario de El Salvador S.A. y Banco de
Fomento Agropecuario.

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CONCLUSION
La superintendencia del sistema financiero es un componente vital de
toda la estructura del sistema financiero, ya que el desarrollo de la
economa nacional requiere de un sistema gil y solvente

que garantice

la estabilidad del mercado financiero manteniendo la confianza del

pblico para la cual la superintendencia debe disponer de informacin
que permita a los depositantes e inversionistas medir riesgos y cumplir
con todas sus atribuciones y reglamentos, aplicados a las entidades que
fiscaliza y as tambin estas entidades tienen que respetar y realizar
todas las disposiciones tanto de la superintendencia como de cada una
de las leyes que le son aplicables para operar dentro del sistema
financiero evitando as que los problemas financieros de una entidad se
expandan hacia el resto de las entidades supervisadas.
As tambin las entidades fiscalizadas por la superintendencia que
infrinjan las leyes, reglamentos o normas que la rijan se les sancionar
de acuerdo a las multas que le sean impuestas por la superintendencia,
y estas debern cancelar dicho valor en la Direccin General de
Tesorera.
En definitiva las principales funciones que cumple el sistema financiero
son:

Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversin.

Fomentar el ahorro.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de
los ahorradores y los inversores, de manera que ambos obtengan la
mayor satisfaccin con el menor coste.
Lograr la estabilidad monetaria.

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BIBLIOGRAFIA
-

Ley de la superintendencia del sistema financiero - http//

www.ssf.gob.sv

Banco Central de Reserva de El Salvador http// www.bcr.gob.sv

Tesario Universidad Politcnica de El Salvador - Alumnos Egresados

de Contadura Pblica para optar al ttulo de Contador Pblico.

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