(1) General Electric tiene una deuda total de $638 mil millones, pero sus activos tangibles solo valen $17 mil millones, lo que pone a la compañía en una situación extremadamente peligrosa. (2) La compañía necesita $17 mil millones cada año solo para pagar intereses de su deuda, una cantidad igual al valor total de sus activos. (3) En 2012 expiran los subsidios del gobierno a GE para pagar intereses, por lo que la compañía tendrá que enfrentar tasas de interés de mercado que equivaldrían a $80 mil
Descripción original:
Si General Electric sigue así. Simplemente Quiebra.
(1) General Electric tiene una deuda total de $638 mil millones, pero sus activos tangibles solo valen $17 mil millones, lo que pone a la compañía en una situación extremadamente peligrosa. (2) La compañía necesita $17 mil millones cada año solo para pagar intereses de su deuda, una cantidad igual al valor total de sus activos. (3) En 2012 expiran los subsidios del gobierno a GE para pagar intereses, por lo que la compañía tendrá que enfrentar tasas de interés de mercado que equivaldrían a $80 mil
Copyright:
Attribution Non-Commercial (BY-NC)
Formatos disponibles
Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
(1) General Electric tiene una deuda total de $638 mil millones, pero sus activos tangibles solo valen $17 mil millones, lo que pone a la compañía en una situación extremadamente peligrosa. (2) La compañía necesita $17 mil millones cada año solo para pagar intereses de su deuda, una cantidad igual al valor total de sus activos. (3) En 2012 expiran los subsidios del gobierno a GE para pagar intereses, por lo que la compañía tendrá que enfrentar tasas de interés de mercado que equivaldrían a $80 mil
Copyright:
Attribution Non-Commercial (BY-NC)
Formatos disponibles
Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
¡Quebró General Electric! Fotografía Marco Leal Ponce
Muy posible titular antes de 2012.
Por Gonzalo Costa Romero Asesor Inversiones Internacionales
E n los últimos 35 años, los estadounidenses
han agregado más deuda que ninguna otra bajo este sistema, en la actualidad debe US$435.000 millones en bonos, mientras seguiremos observando mayores bajas en este sentido. sociedad en toda la historia humana. Muchas otros US$248.000 millones los adeuda en veces ya he hablado del nivel de su deuda otro tipo de obligaciones. Así, el monto Hoy en día, esta multinacional paga 2.4% pública y su peligrosa exposición a mediano total a pagar es de US$638.000 millones. sobre su deuda total, lo que significa que plazo, pero ahora sumaré el ámbito privado. Con un precio de mercado de la empresa sólo cancela intereses. Cada año necesita de escasos US$170.000 millones y lo que es US$17.000 millones, es decir, el mismo valor Los analistas han sido distraídos, poco peor, el valor de sus activos tangibles es de de sus activos tangibles y eso que paga poco, asertivos o, quizás, para defender intereses apenas US$17.000 millones, la situación es en dado que el Gobierno lo está subsidiando. En creados, en los lugares que trabajan no se extremo peligrosa. 2012 expira la ayuda y GE deberá enfrentar les permite hablar contra empresas en clara intereses de mercado, o sea, al menos situación de iliquidez. Por lo tanto, dado el altísimo leverage US$80.000 millones anuales (que es la mitad (indicador del grado de endeudamiento de de lo que vale la compañía en el mercado). En 2002, Jeanne Terrile de Merrill Lynch (firma una empresa en relación a sus activos o de servicios financieros), escribió acerca de patrimonio), GE mostraba un rendimiento al En tres palabras: no es sostenible. cómo General Electric (GE) mantenía cerca capital superior al 20%. Pero, al mismo tiempo, del 50% del total de su deuda en forma de Aún así, el año pasado, cuando GE recibió con sólo una baja de 3.3% en la base de sus pagarés de corto plazo; en contraposición a los ayuda gubernamental para amortizar sus activos ya equivaldría al total de su activo incentivos que entidades como GE, para pedir intereses, se gastó más de US$12.000 tangible, lo que es igual a desaparecer. dinero “extra barato” gracias a sus beneficiosos millones en repartir utilidades. Este año, por ratings AAA de clasificación de deuda durante Organizaciones con apalancamientos supuesto, debió disminuir en 70% el reparto años (ya no más) y usarlo para financiar los parecidos a éste, de 30 a 1, es el mismo que y pondremos las manos al fuego, por un más diversos negocios, asegurándose unas tenían Lehman Brothers, Bear Stearns, Fannie pronto anuncio de que tendrá que eliminar diferencias de tasas enormes. Mae, Freddie Mac y General Motors antes de definitivamente los dividendos. que quebraran. Como ejemplo, GE había invertido más de Dado este panorama, una sola cosa parece US$43.000 millones en los últimos tres años, La larga acumulación de deuda y la enorme cierta, sus acciones en el mercado no adquiriendo las compras a través de tarjetas cantidad de compromisos de corto plazo deberían valer nada. Pero admitir o publicar de créditos que los clientes de JC Penney (necesita refinanciar US$240.000 millones información de este calibre en EE.UU. podría y Macy’s mantenían con estas tiendas. ¡La antes de 2012), nos hace pensar en una ser considerado de antipatriótico, sobre todo diferencia de tasas era fabulosa! inminente QUIEBRA. si uno tiene posiciones o se incentiva a ganar dinero gracias a las caídas o quiebras de Y de esta forma, cada vez que se acercaba Los esfuerzos para buscar dinero provocan lo empresas íconos. un término de trimestre los liquidaba. Así es que actualmente estamos viendo: la venta de como esta compañía había sido tan precisa en distintas unidades de negocios de GE. Pero, Y, definitivamente, si una compañía que anticipar sus ingresos año tras año. Sólo este lamentablemente, los montos recaudados son produce desde una máquina de afeitar ítem aportó el 40% de las ganancias de GE. minúsculos con relación a los necesarios. hasta un reactor nuclear y en la conciencia Después de esta publicación, Terrile se retiró colectiva es vista como “imposible de inmediatamente de Merrill Lynch. Los costos de financiamiento están quebrar”, cualquiera que diga lo contrario recién subiendo (al momento de es considerado loco. Me lo dijeron hace Desde esa fecha, GE aún no ha dejado escribir esta columna), GE ya perdió su tres años cuando aseguré lo mismo sobre de ser deudor neto. Después de 10 años clasificación triple A y probablemente General Motors.