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DE LOS MERCADOS
GRANARIOS
ARGENTINA:
LA COMERCIALIZACION
GRANARIA
UN ANTES Y UN DESPUES
LAS CONSECUENCIAS
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Previo a la era K, rega la ley 21.453
que estableca bsicamente:
1. Los exportadores ofertaban granos la
exterior, sin lmite de fecha hacia el
futuro, es decir, podan estar ofreciendo
hoy maz, trigo, soja embarque
Diciembre del 2009 o inclusive Abril del
2010.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Sin lmite de volumen, ms que el que
ellos mismos establecan en base al
anlisis de la produccin esperada y a la
demanda esperada.
2. Si el negocio se concretaba con el
comprador del exterior:
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Realizaban un declaracin jurada de ventas al
exterior DJVE, en la cual constaba el precio FOB
de venta y la fecha de embarque entre otros
datos, sin necesidad alguna de tener comprada la
mercadera que era objeto de la transaccin.
El importe a pagar en concepto de derechos de
exportacin se fijaba el da de presentacin de la
DJVE, en base al FOB oficial publicado por la
SAGPYA. El valor que resultara ms alto entre el
precio FOB de venta y el FOB oficial.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
3. Podan presentar la DJVE hoy y realizar el
embarque, liquidacin y cobro, junto con
depsito de los derechos de exportacin al
momento del embarque que poda ser en un
plazo de 365 das, es decir de un ao a otro. Se
estableca un sistema de prrrogas automticas,
especiales y multas por incumplimiento.
4. Haba obligatoriedad de declara dentro de las
48 hs las ventas al exterior (DJVE).
5. No se establecan cupos por exportador,
excepto casos especiales.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Qu implicancias tena este mecanismo:
En general los precios FOB de exportacin en
todo el mundo, toman de referencia el mercado
de Chicago Board of Trade (CBOT), y en base al
mismo, el lugar de oferta y otros parmetros, se
definen los precios FOB en cada pas.
Entonces el precio FOB en Argentina, surge a
partir de los precios en el CBOT, con descuentos
o bonificaciones de acuerdo a la particularidad
del ao, mercado etc.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Este precio FOB terminar definiendo la
capacidad de pago que tiene el exportador, es
decir, el precio que puede pagar al productor
localmente.
Ese precio se llama FAS Terico y se calcula
tomando el FOB menos los derechos de
exportacin menos los gastos de fobbing
(gastos de manejo y embarque de la
mercadera).
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Los mercados a trmino funcionaban correctamente y
todos los integrantes en la articulacin de valor en la
cadena tena la posibilidad de un natural
descubrimiento en materia de precios
La Argentina era un proveedor confiable, el nivel de
produccin de cada cultivo abasteca con holgura la
demanda del mercado local, y generaba saldos
exportables que se colocaban en los mercados
internacionales sin ningn tipo de restriccin, lo que
le fue permitiendo a la Argentina ir logrando en los
mercados internacionales granarios una posicin de
privilegio.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
La produccin Argentina no pudo capturar
plenamente el histrico nivel de precios que
alcanzaron los commodities en Julio de ese mismo
ao.
El voto del Vicepresidente de la Nacin en el Senado,
hizo que esta resolucin no prosperara.
Esta resolucin generaba en la prctica un techo en
materia de precios, pero no en materia de costos, lo
que implicaba un impacto sustancial en los niveles de
renta de la produccin granaria.
El siguiente cuadro describe el efecto de la resolucin
en materia de recaudacin y precio para el Gobierno y
el productor granario.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
La produccin Argentina no pudo capturar
plenamente el histrico nivel de precios que
alcanzaron los commodities en Julio de ese mismo
ao.
El voto del Vicepresidente de la Nacin en el Senado,
hizo que esta resolucin no prosperara.
Esta resolucin generaba en la prctica un techo en
materia de precios, pero no en materia de costos, lo
que implicaba un impacto sustancial en los niveles de
renta de la produccin granaria.
El siguiente cuadro describe el efecto de la resolucin
en materia de recaudacin y precio para el Gobierno y
el productor granario.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Con el Modelo Nacional y Popular
Resolucin 543/08 Roe Verde
60 das mximo para exportar y obligatoriedad de
tener la mercadera comprada
Encaje productivo exportador y saldo exportable
Matriz de seguridad alimentaria
Resolucin 2846/08
Pago anticipado y ms plazo para exportar, 90 das
para el trigo, 120 para el maz y 180 para el resto.
La ONCCA se toma 5 das hbiles para aprobar o
rechazar.
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Resolucin 2846/2008 del 16 de Agosto del 2008
La resolucin sustituy el Artculo 8 de la Resolucin
543/2008, establecindose un rgimen optativo,
otorgando al ROE Verde un plazo de validez de 90
das corridos para el Trigo, 120 das corridos para el
Maz y 180 das corridos para el resto de los
productos.
Los plazos son aplicables para aquellos exportadores
que opten por efectivizar el pago de los derechos de
exportacin dentro de los dos das hbiles de haber
sido aprobada la declaracin jurada
La Comercializacin Granaria:
Un ante y un despes
Resolucin 2/2009
Plazo de 180 das para exportar con pago
anticipado al momento de la declaracin.
Resolucin 2363 y 5556/2009
Otorgamiento de ROE para Maz y Trigo, con
pago anticipado de retenciones y siempre que se
garantice el precio pleno.
Resolucin 1164/2009
Remanentes exportables en base a las
proyecciones de la SAGPYA.
REINTEGROS DE IVA
La informacin tambin se
destruy
Dejo de informarse la industrializacin mensual de
todos los granos,Incluyendo aquellos destinados a
molienda hmeda, molienda seca y fabricacin de
alimentos balanceados (Fuente ltima SAGPyA).
Dejo de informarse la industrializacin mensual de
semillas oleaginosas, y la produccin resultante de
aceite, pellets y expeller, detallado por provincia
(Fuente ltima SAGPyA).
Dejo de informarse la molienda mensual de trigo pan
y la produccin resultante de harina y pellets de
afrecho / afrechillo, detallado por provincia (Fuente
ltima SAGPyA).
La informacin tambin se
destruy
Dejo de informarse las compras semanales del
sector exportador y del sector industrial de trigo,
maz, sorgo, cebada cervecera, soja y girasol.
Estas compras incluyen las transacciones a
precio firme, como las con precio a fijar, como
las fijaciones.
Dejo de publicarse mensualmente las de
superficie, rendimiento y produccin de granos,
que realiza la SAGPyA.
La informacin tambin se
destruy
Dejo de hacerse pblico el stock comercial de
granos, detallado por provincia e informado
mensualmente (Fuente anterior SAGPyA Fuente
ltima ONCCA).
Cesa de informarse el volumen diario de ventas
al exterior (fuente anterior SAGPyA). Dejan de
informarse los compromisos semanales de
ventas al exterior de trigo y maz, detallados por
pas de destino (fuente anterior SAGPyA).
Volumen (Miles de
toneladas)
Volumen
Derecho de (Miles de
Exportacin toneladas)
TRIGO
MAIZ
SOJA
8.300
12.700
32.800
23% 1.909
20% 2.540
35% 11.480
GIRASOL
TOTAL
2.900
56.700
32%
928
30% 16.857
De un problema de pa un
problema de q
De un problema de pa un
problema de q
De un problema de pa un
problema de q
Consecuencias y resultados
En un mercado libre sin intervenciones, hay
distintos
participantes
en
la
demanda
(exportacin, molinera, consumos locales), y
compradores que pueden asegurarse precios de
compra en los mercados fsicos y en los de
futuros.
Los compradores y vendedores no tienen libertad
para realizar ventas al exterior, el gobierno es el
que abre o cierra el registro de ventas al exterior
arbitrariamente, no saben que volumen van a
poder vender y cuando.
Consecuencias y resultados
Si el comprador llegara a comprar con
registro cerrado, est especulando con que
alguna vez lo abrirn: demasiado riesgo.
Una vez que el gobierno determina que no
hay ms saldo exportable, la exportacin no
participa ms del mercado, desaparece el
demandante ms importante y slo quedan
los consumos internos.
Consecuencias y resultados
La Argentina pierde confiabilidad como
proveedor, difcil que un comprador cierre
negocios sin la certeza que ser posible la
exportacin, la incertidumbre y el riesgo se
trasladan al productor directamente.
Los plazos de la exportacin en 180 das quita
la posibilidad de registrar operaciones con
perodos de embarques ms lejanos.
Consecuencias y resultados
Los acuerdos de trigo y maz firmados tambin han
perjudicado a los productores, transfieren recursos
hacia la exportacin y la molinera asegurndole un
mercado cautivo.
El precio pleno es una mentira, no cumple con la
definicin dada por el mismo gobierno de precio
internacional menos retenciones menos gastos de
exportacin, sino que el precio internacional surge
de un valor fijado arbitrariamente por la SAGPYA
independiente del mercado.
Consecuencias y resultados
Se pone en riesgo el abastecimiento futuro de
trigo ya que no incentivan el aumento del rea
ni la incorporacin de tecnologa, los
productores pierden capital de trabajo que se
traduce en una menor rea sembrada e
incrementar la incertidumbre sobre un
negocio altamente riesgoso.
Consecuencias y resultados
La poltica agrcola actual no puede considerarse
una poltica de estado, puesto que la misma no
resiste ni la baja de precios ni los problemas
climticos.
La imposicin de derechos sobre las
exportaciones y las mltiples distorsiones a la
que est expuesto el comercio granario, gravitan
negativamente sobre los resultados agrcolas y
sobre el nivel de actividad de todos los actores
vinculados al agro.
Consecuencias y resultados
La poltica agropecuaria debera apuntar a la
diversificacin, el monocultivo sojero es riesgoso
en lo productivos y en lo comercial.
La diversificacin no se lograr con una
planificacin centralizada, sino desde los mismos
campos, donde las decisiones se toman en
funcin de las perspectivas que tengan los
precios.
Para ello el mercado deber brindar claros
mecanismos que permitan su descubrimiento en
el tiempo.
Consecuencias y resultados:
hacia un pas monocultivo
Consecuencias y resultados
Producto
TRIGO
MAIZ
SOJA
GIRASOL
16.300
22.000
46.200
4.650
330
240
450
490
5.379
5.280
20.790
2.279
TOTAL
89.150
378
33.728
Precio (U$S/tn)
TRIGO
8.300
230
1.909
MAIZ
12.700
170
2.159
SOJA
32.800
390
12.792
GIRASOL
2.900
370
1.073
TOTAL
56.700
315
17.933
Producto
Pasamos de un crculo
virtuoso a un crculo vicioso
+ Control
+Incertidumbre
-Demandantes
-Precio por debajo de la capacidad de pago
=menor precio recibido por el productor
=siembra menos
=menos produccin
=sigue la sojizacin, no hay alternativa
=es necesario ms regulacin, y as seguimos
destruyendo valor y riqueza
Un crculo vicioso
La politica agropecuaria la manejan:
El Secretario de comercio
La ONCCA
La Afip
EL RESULTADO:
UN MERCADO Y
SU PRODUCCIN EN
PROCESO DE DESTRUCCIN
Consecuencias y resultados
En seis aos, entre 2002 y 2008,
desaparecieron de la Argentina 59.943
explotaciones agropecuarias.
La tasa de desaparicin por ao es de 9990
establecimientos supera incluso a los 6276 del
perodo censado entre 1998/2002.
Las provincias ms damnificadas son Buenos
Aires 20.386 explotaciones menos y
Corrientes con 10.120
BRASIL Y
LA ARGENTINA
UN JUEGO
DE DIFERENCIAS
ANALISIS Y PERSPECTIVAS
MERCADOS GRANARIOS
COMPLEJO OLEAGINOSO
SOJA
GIRASOL
Soja: Area
(Millones de Hectreas)
Soja: Argentina
(Millones de Toneladas)
Soja: Brasil
(Millones de Toneladas)
Soja: China
(Millones de Toneladas)
Harinas de Soja:
Principales Exportadores
(Millones de Toneladas)
U$S 63,20
El Matba al 12/08
(Dlares por tonelada)
U$S 43 de diferencia
ANALISIS Y PERSPECTIVAS
MERCADOS GRANARIOS
TRIGO MERCADO
INTERNACIONAL Y
MERCADO LOCAL
Brasil: Importaciones
(Millones de Toneladas)
El ltimo acuerdo
Les devolvern a los productores pequeos y
medianos las retenciones que pagaron por el
trigo y maz que efectivamente exportaron, o
se les dar una compensacin por el efecto
que las retenciones tienen sobre el valor de
toda su produccin, sea o no exportada?
Devolver
sobre
lo
exportado
sera
una compensacin mnima; devolver sobre lo
producido sera bastante ms.
El ltimo acuerdo
La devolucin a compensacin se har a
travs de la creacin de un rea especial .
En forma directa a la cuenta bancaria de los
ruralistas con produccin de hasta 1200
toneladas de maz y 800 de trigo.
Los exportadores comprarn a precio lleno,
garantizando el abastecimiento interno, 6,5
millones de toneladas para el trigo y 8,5 para
el maz.
El ltimo acuerdo
Siendo que la Argentina va a exportar muy
poco trigo, sera una burla repartir un
porcentaje de la exigua suma de las
exportaciones entre todos los productores.
La compensacin por el efecto de las
retenciones en el precio interno sera
minscula.
Si el gobierno cumple con su palabra, tendr
que darle a los trigueros y maiceros
argentinos bastante ms plata que la que les
quita con las retenciones
ANALISIS Y PERSPECTIVAS
MERCADOS GRANARIOS
MAIZ MERCADO
INTERNACIONAL Y
MERCADO LOCAL
ANALISIS Y PERSPECTIVAS
MERCADOS GRANARIOS
Cuales son los otros
factores que estan
empujando precios ?
SOJA
MAIZ
TRIGO
mar-09
ene-09
nov-08
sep-08
jul-08
200
may-08
mar-08
300
ene-08
nov-07
sep-07
jul-07
may-07
mar-07
ene-07
700
165
600
138
Petrleo
500
110
Soja
400
83
Trigo
55
Maz
28
100
0
160
1,70
Petrleo
1,65
140
1,60
120
1,55
1,50
100
1,45
80
1,40
Euro-Dlar
60
1,35
1,30
40
1,25
20
1,20
mar-09
ene-09
nov-08
sep-08
jul-08
may-08
mar-08
ene-08
nov-07
sep-07
jul-07
may-07
mar-07
1,15
ene-07
ANALISIS Y PERSPECTIVAS
MERCADOS GRANARIOS
Hacia donde vamos ?
Una oportunidad
perdida ?
La demanda internacional
En los prximos cuarenta aos, la demanda
global de produccin de cereales aumentar en
un 60%, a medida que la poblacin mundial
aumente de 6600 millones en la actualidad a
8700/11300 millones en el 2050
Aproximadamente 4100 millones de personas en
frica, Amrica Latina y Asia estn aumentando
rpidamente sus ingresos desde niveles muy
bajos y esto tiene consecuencias sin precedentes
sobre la demanda de alimentos.
La demanda internacional
El hecho de tener condiciones no significa que un
pas puede subirse al tren del comercio creciente
de bienes alimentarios.
Tienen que desarrollar una poltica de estado y
desarrollar las empresas privadas para generar
una mayor oferta y atender dicha demanda.
Ocurre que, en la mayor parte de los pases en
desarrollo, su alimentacin resulta prioritaria por
las polticas pblicas, y tienden a favorecer este
destino.
La demanda internacional
Otros pases como Brasil, han encarado como
bsico el aumento de la produccin logrando
atender el mercado domestico y generando un
fuerte crecimiento hacia el exterior.
Si hay potencial para lograr ese desarrollo,
sta parece ser la nica posibilidad de encarar
muy firme el proyecto de subirse al tren del
comercio exportador de agro alimentos
La demanda internacional
Los
grandes
pases
productores
y
exportadores de alimentos adquieren hoy una
importancia semejante a la de los pases
productores y exportadores de petrleo en los
70.
La importancia de Argentina en el comercio
mundial es mayor
a su condicin de
productora.
La Argentina hoy
La Argentina es hoy:
Primer exportador mundial de Aceite
de soja, Harina de soja, Miel, Peras
frescas, Yerba mate, Aceite de man
Segundo exportador mundial de Aceite
de girasol, Harina de girasol, Carne de
caballo, Limones y limas, Man
Tercer exportador mundial Ajo, Maz,
Sorgo, Soja
La demanda de China
China necesita todos los aos disponer de
240 millones de toneladas de granos y
forrajeros para poder ser convertido en
carne de cerdo.
En trminos de comercio mundial se
negocian 4 millones de toneladas de carne
porcina que equivalen a 16 millones de
toneladas de granos y forrajeros.
La demanda de China
La demanda de China
La siembra ha estado en alrededor de 9,4
millones de ha con un rinde de 1,76 tn/ha.
El rea cultivada con soja ha variado muy
poco desde la campaa de 1996,
fluctuando alrededor de los 8 a 9 millones
de ha.
Al mantenerse los rindes alrededor de 1,7
tn/ha, la produccin tampoco tuvo
grandes cambios.
La demanda de China
El gran problema para el aumento de la soja
en China es el abastecimiento de agua.
El pas recibe 5.762 mil millones de metros
cbicos de precipitaciones anuales,la mayor
parte de la misma se produce en el este y en el
sur del pas.
La capacidad de crushing de soja y otras
semillas en China se puede estimar en
alrededor de 227.000 toneladas por da y su
utilizacin de alrededor del 42%.
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Fr
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ci
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In
di
a
us
ia
B
ra
si
Millones de hectreas
La Superficie Arable
400
350
Area Cosechada
Pastos y Areas No Utilizadas
300
250
200
150
100
50
El crecimiento poblacional
QUE HACER ?
PRESERVAR CAPITAL DE TRABAJO
PENSAR EN COSTOS DE REPOSICION
ENTENDER LOS MOMENTOS DEL
MERCADO
NO PERMANECER SIN COBERTURAS
ANALISIS E INFORMES DE
MERCADO
ESTRATEGIAS DE COBERTURA
DE RIESGO PRECIO
GRUPOS DE AFINIDAD
rpassero@enfoagro.com.ar