ESTUDIO FINANCIERO

Proyecto para el montaje de un Invernadero para el cultivo de tomate.

DETALLE DE INVERSION

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

CANTIDAD
COSTO UNITARIO

Postes de 3x3x9
Postes de 3x3x12
Listones tirantes de 2x3x12
Listones tirantes de 2x2x12
Listones tirantes de 2x2x10
Pao de polietileno de
7.5mx25m
Varillas roscadas de 3/8
Tuercas de 3/8
Arandelas de 3/8
Clavos de 2 (Kg)
Cavos de (Kg)
Mano de obra (5 obreros x 5
dias

11
4
20
6
4
1
10
50
100
1
1
5

30000
40000
20000
18000
15000
800000
8000
500
200
5000
4000
100000

COSTO TOTAL
330.000
160.000
400.000
108.000
60.000
800.000
80.000
25.000
20.000
5.000
4.000
500.000
2.492.000

Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
PLC
Cableado
Bomba
Herramientas
Software
Computador
Tuberias y accesorios
Estanque
Canastas
Total

CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
1
1
1

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Palas
2
Valdes
5
Carretillas
1
Barretones
2
Total

COSTO UNITARIO
900.000
100.000
200.000
165.000
300.000
900.000
100.000
200.000
100.000

COSTO TOTAL
900.000
100.000
200.000
165.000
300.000
900.000
100.000
200.000
100.000
2.965.000

COSTO UNITARIO
12.500
4.000
100.000
10.000

COSTO TOTAL
25.000
20.000
100.000
20.000
165.000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia
1
300.000
300.000
Escritorio Tipo secretaria
1
300.000
300.000
1
Escritorio auxiliar
150.000
150.000
1
Horno microondas
100.000
100.000
1
Archivador
120.000
120.000
2
Extintor
70.000
140.000
1
Vitrinas
187.560
187.560
1
Mesa cortadora
110.000
110.000
1
Mesa de planchar
50.900
50.900
Sillas operarias
2
55.000
110.000
Sillas tipo sala
12
14.000
168.000
Total
1.736.460

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

COSTO
300.000
400.000
442.520
250.000
220.000
163.000
177.552
1.953.072

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO
OPERARIA DE PATRONA
OPERARIA DE CONFECCION
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
500.000
500.000
_
_

REMUNERACIN
ANUAL
6.000.000
6.000.000
12.000.000
12.000.000

PRESTACIONES
SOCIALES
3.232.500
3.232.500
6.465.000
6.465.000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION

1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

A.
Tela
Interln
Cierres
Hilo
Cauchos
Botones
Broches
Adornos
Forros
Diseo

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

UNIDAD DE
MEDIDA
COSTO UNITARIO
MATERIAL
CANTIDAD
MATERIALES DIRECTOS
metros
1.620
18.000
metros
540
700
unidades
300
1.068
tubinos
1620
500
metros
534
10
unidades
6408
100
unidades
1608
50
por prenda
1080
1.500
metros
1068
4.000
prenda
1080
18.000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel
Lpiz
Tiza
Aceite
Subtotal Materiales Indirectos

Pliego
Caja
Unidad
Frasco 80c.c

1620
2
10
6

100
6.000
700
4.500

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
Bimensual
Mensual

CANTIDAD
7.200
12
12
240
12
6
12

COSTO UNITARIO
350
9.500
33.900
2.500
120.000
25.000
500.000

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCI

ACTIVO

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

1
Maquinaria multiuso
Maquinaria semi industrial
Fileteadora
Herramientas
Software
Computador
Impresora
Aire Acondicionado
Plancha
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

10
10
10
5
5
5
5
10
5

900.000
100.000
200.000
165.000
300.000
900.000
100.000
200.000
100.000

90.000
10.000
20.000
33.000
60.000
180.000
20.000
20.000
20.000
453.001

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO
1

Activos de Administracin
Total activos de administracin

10

1.736.460
1.736.460

173.646
173.646

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN
PRESTACIONES
MENSUAL
ANUAL
SOCIALES

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

700.000
500.000
350.000
250.000
1.800.000

8.400.000
6.000.000
4.200.000
3.000.000
21.600.000

4.525.500
3.232.500
0
1.616.250
9.374.250

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
MEDIDA
COSTO UNITARIO
CANTIDAD
ao
1
250.000
ao
1
436.009
ao
1
125.000

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

ACTIVO INTANGIBLE

PLAZO (en aos)

AMORTIZACIN

COSTO DEL ACTIVO

1

Gastos preoperativos

1.953.072

390.614

AMORTIZAR

390.614
PLAZO (en aos)
AMORTIZACIN

ACTIVO INTANGIBLE

COSTO DEL ACTIVO

1

Amortizacin en cifras fsicas

2.492.000

TOTAL A AMORTIZAR

498.400
498.400

TOTAL AMORTIZACION ANUAL

4.445.072

889.014

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO

Publicidad
Transporte

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

MES
MES

12
12

COSTO UNITARIO

$ 300.000
$ 37.000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

Subtotal

COSTO FIJO

COSTO VARIABLE
$ 18.465.000

$ 56.726.940
$ 208.000
$ 453.000

$ 453.000

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

Subtotal
Gastos de Ventas

$ 30.974.250
$ 811.009
$ 889.014
$ 173.646
$ 32.847.919

$ 11.230.800
$
$ 86.630.740

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

costos totales, la empresa no obtien
Para su clculo hay que tener deter

C Fijos. Se presentan en igual magn

produccin de la empresa. Ej. Depre
arrendamiento, sueldos del persona

C. Variables. Presentan vaiacin ant

Materiales directos e indirectos, ser
Mano de obra directa (operarios, su

Qo = Costos Fijos
Precio de Venta

Publicidad, promocin, transportes

Sueldos y prestaciones
Depreciacin

$ 4.044.000
$ 4.044.000

$
$

Subtotal
TOTAL
COSTOS TOTALES

$ 37.344.919

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

$
$

$ 86.630.740
$ 123.975.659

125.000 Lo da el ejercicio
1.080 en el ao
37.344.919
86.630.740
80.213.65
834

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
1200
1600
2000

$ 37.344.919
$ 37.344.919
$ 37.344.919
$ 37.344.919
$ 37.344.919
$ 37.344.919

COSTO VARIABLE

0
$ 32.085.459
$ 64.170.919
$ 96.256.378
$ 128.341.837
$ 160.427.296

COSTO TOTAL

$ 37.344.919
$ 69.430.379
$ 101.515.838
$ 133.601.297
$ 165.686.756
$ 197.772.216

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
4.000
1.600
2.400

35%
3.000
1.300
1.700

25%
5.000
3.000
2.000

COSTOS FIJOS SON:

$ 160.000.600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado
2.055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 1.600.600/2055=
$ 77.859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de
Linea A

$ 77.859

0.4

$ 31.144

Linea B
Linea C
TOTAL

$ 77.859
$ 77.859

0.35
0.25

$ 27.251
$ 19.465
$ 77.859

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

A
124.574.676
49.829.871
74.744.806

B
81.752.131
35.425.924
46.326.208

C
97.323.966
58.394.380
38.929.586

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

31.144
124.574.676
1.600
41%

27.251
81.752.131
1.300
27%

19.465
97.323.966
3.000
32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
0.473076923
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

47%

$ 340.426.809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

124.574.676
49.829.871
74.744.806

81.752.131
35.425.924
46.326.208

97.323.966
58.394.380
38.929.586

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

60%

57%

40%

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos

41%
139.662.280
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

B
27%
91.653.372

C
32%
109.111.157

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

SUBTOTAL

$ 2.965.000
$ 1.736.460
$ 4.701.460

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

$ 2.492.000
$ 1.953.072
$ 4.445.072
$ 9.146.532

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

gastos de produccin

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

Total Costos
Operacionales

$ 87.083.740
$ 32.847.919
$ 4.044.000

materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

$ 123.975.659

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Ver modulo del curso
Total costos operacionales
$ 123.975.659
(-) depreciacin
($ 626.646) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia e
(-) amort diferidos
($ 889.014)
(=) Costo operacional anual
$ 122.459.999 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
$ 340.167
Capital de trabajo

$ 10.205.000

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F
$ 10.205.000

i
n

$ 0.0645 la inflacin
$ 1 un ao
$ 9.586.660
$ 618.340

Diferencia

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin

AOS
2

DETALLE
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10.205.000

$ 618.340

$ 618.340

TOTAL INVERSION

$ 10.205.000

$ 618.340

$ 618.340

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin

AOS
2

DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 10.205.000

$ 618.340

$ 618.340
$ 432.881

$ 10.205.000

$ 618.340

$ 1.051.221

Incremento Valor en la produccin

TOTAL INVERSION

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 658.223
incremento ao 3
$ 700.678
incremento ao 4
$ 745.872
incremento ao 5
$ 793.980

DETALLE

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

AOS
0
1
2

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10.205.000

Incremento de produccin anual

Incremento capital trabajo1
Incremento capital trabajo2
Incremento capital trabajo3
Incremento capital trabajo4

DETALLE

$
$
$
$
$

$ 658.223

432.881
1.119.024 Diferencia
1.191.201
1.268.034
1.349.822

$ 700.678

$
$
$
$

460.802
490.524
522.162
555.842

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

AOS
0
1
2

CAPITAL DE TRABAJO

Incremento En Capital de trabajo

$ 10.205.000

$ 658.223
$ 460.802

$ 700.678
$ 490.524

TOTAL INVERSION

$ 10.205.000

$ 1.119.024

$ 1.191.201

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

5.010.422
5.194.578
10.205.000

5.628.852
5.194.578
10.823.430

6.247.192
5.627.459
11.874.651

0.0

0.0

0.0

Capital de Trabajo

10.205.000

10.823.430

11.874.651

Incremento de capital de trabajo

10.205.000

618.430

1.051.221

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas
inversin en maquinaria y equipo
inversin mueble y enseres equipos
inversion intangibles
total inversin
Capital de trabajo

2.492.000
2.965.000
1.736.460
1.953.072
9.146.532
$ 10.205.000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo

0
-9.146.532
-10.205.000

-618.430

-618.430

TOTAL DE INVERSIONES

-21.123.832

-618.430

-618.430

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos co
AOS
CONCEPTO
0
1
2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
0
1
2

CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Deprecin
Subtotal Costos Directos

2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros

56.726.940
18.465.000
453.000

60.385.828
18.465.000
453.000

60.385.828
18.465.000
453.000

75.644.940

79.303.828

79.303.828

208.000
_

221.416
_

221.416
_

$ 11.955.187

$ 11.955.187

$ 11.230.800

Subtotal Gastos generales de

produccin

11.438.800

12.176.603

12.176.603

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

87.083.740

91.480.430

91.480.430

CONCEPTO
Sueldos y prestaciones
Pagos de servicios varios
Otros egresos
Depreciacin
Amortizacin diferidos

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
1
2
3
30.974.250
30.974.250
30.974.250
811.009
811.009
811.009
_
_
_
173.646
173.646
173.646
889.014
889.014
889.014

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN

CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA

CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos

32.847.919

32.847.919

32.847.919

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AO
1
2
3
3.600.000
3.600.000
3.600.000
444.000
444.000
444.000
4.044.000
4.044.000
4.044.000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
1
2
3
87.083.740
91.480.430
91.480.430
32.847.919
32.847.919
32.847.919

Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

4.044.000
123.975.659

4.044.000
128.372.350

4.044.000
128.372.350

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
0
1
2
-9.146.532
-10.205.000
-618.340
-618.340

CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

-19.351.532

-618.340

-618.340

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina

FUENTES

Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin
Capital de trabajo

Pr
Pr
Pr

-2.965.000
_
-1.736.460
-4.701.460

Pr
Pr
Cr y Pr

-1.953.072
-2.492.000
-10.205.000

-618.430

-19.351.532

-618.340

TOTAL INVERSIONES

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PAGO ANUAL A
SALDOS 0,2387
AMORTIZAR

PERIODO
DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87% EA
-9.908.430
5 AOS
3.599.372

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDIT

CUOTA
1
2
3
4

SALDO INICIAL
9.908.430
8.674.200
7.145.360
5.251.585

INTERES
2.365.142
2.070.532
1.705.597
1.253.553

2.905.766

693.606

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645

2.221.834

2,070,532/(1+0,0645)^2

1.827.219

1,705,597/(1+0,0645)^3

1.413.967

1,253,597/(1+0,0645)^4

976.248

696,606/(1+0,0645)^5

507.440

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1.159.446

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1.349.183

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1.569.970

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1.826.888

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2.125.848
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Aos

Intereses

2.221.834

1.827.219

1.413.967

Capital

1.159.446

1.349.183

1.569.970

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO
1
2
3
Total ingresos
135.000.000
143.707.500
143.707.500
Total costos operacionales
123.975.659
128.525.181
128.525.181
Utilidad operacional
Menos impuestos

11.024.341
3.638.032

15.182.319
5.010.165

15.182.319
5.010.165

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

7.386.308
626.646
889.014

10.172.154
626.646
889.014

10.172.154
626.646
889.014

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO

8.901.969

11.687.814

11.687.814

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constan
AOS
0
1
2
-19.351.532
-618.340
-618.340
8.901.969
11.687.814

Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento

CONCEPTO
Inversin fija

-21.123.832

8.283.629

11.069.474

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
0
1
2
-9.146.532

Intereses durante la implementacin

Capital de trabajo

_
-10.205.000

-618.340

-618.340

-19.351.532

-618.340

-618.340

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO
1
2
3
Total ingresos Operacionales
135.000.000
143.707.500
143.707.500
Menos costos operacionales
123.975.659
128.525.181
128.525.181
Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros

11.024.341
2.221.834

15.182.319
1.827.219

15.182.319
1.413.967

Utilidad Gravable
Menos impuestos

8.802.507
2.904.827

13.355.100
4.407.183

13.768.352
4.543.556

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

5.897.679
626.646
889.014

8.947.917
626.646
889.014

9.224.796
626.646
889.014

Flujo Neto de Operacin

7.413.340

10.616.409

10.893.287

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos consta

AOS
0
1
2
-19.351.532
-618.340
-618.340
7.413.340
10.616.409

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento

-21.123.832

6.795.000

9.998.069

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO
Inversion fija
Interes durante la implementacin
Capital de trabajo

-618.340

-618.340

-1.159.446

-1.349.183

-1.777.786

-1.967.523

-9.146.532
_
-10.205.000

Valor residual
Crdito

9.908.430

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

-9.443.102

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO
1
2
3
Total ingresos
135.000.000
143.707.500
143.707.500
Menos costos operacionales
123.975.659
128.525.181
128.525.181
Utilidad operacional
Menos gastos financieros

11.024.341
2.221.834

15.182.319
1.827.219

15.182.319
1.569.970

Utilidad Gravable
Menos impuestos

8.802.507
2.904.827

13.355.100
4.407.183

13.612.349
4.492.075

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

5.897.679
626.646
889.014

8.947.917
626.646
889.014

9.120.274
626.646
889.014

FLUJO NETO DE OPERACIN

7.413.340

10.463.578

10.635.934

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO

Flujo neto de inversin

Flujo neto de operacin

-9.443.102

-1.777.786
7.413.340

-1.967.523
10.463.578

Flujo financiero neto del proyecto

-9.443.102

5.635.554

8.496.055

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES
Activos fijos tangibles
Gastos preoperativos
Intereses implementacin
Capital de trabajo
Inversin Total
Crditos para inversin en activos fijos

IMPLEMENTACION
0
-4.701.460
-1.953.072
-2.492.000
-10.205.000

-618.340

-618.340

-19.351.532

-618.340

-618.340

9.908.430

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-9.443.102

-618.340
-1.159.446

-618.340
-1.349.183

Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin

-9.443.102

-1.777.786

-1.967.523

135.000.000
135.000.000

143.707.500
143.707.500

87.083.740
32.847.919
4.044.000
123.975.659
11.024.341
2.221.834
8.802.507
-2.904.827
5.897.679
626.646
889.014
7.413.340

91.480.430
32.847.919
4.044.000
128.372.350
15.182.319
1.827.219
13.355.100
-4.407.183
8.947.917
626.646
889.014
10.463.578

5.635.554

8.496.055

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA

-9.443.102

CCIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
5
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5

TRACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

PRIMER AO
9.232.500
9.232.500
18.465.000
18.465.000

APORTES

s)
TOTAL AO
29.160.000
378.000
320.400
810.000
5.340
640.800
80.400
1.620.000
4.272.000
19.440.000
56.726.940

162.000
12.000
7.000
27.000
208.000
56.934.940

TOTAL AO
2.520.000
114.000
406.800
600.000
1.440.000
150.000
6.000.000
11.230.800

IACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

DEPRECIACION ANUAL

VALOR
RESIDUAL

2
90.000
10.000
20.000
33.000
60.000
180.000
20.000
20.000
20.000
453.001

3
90.000
10.000
20.000
33.000
60.000
180.000
20.000
20.000
20.000
453.001

4
90.000
10.000
20.000
33.000
60.000
180.000
20.000
20.000
20.000
453.001

5
90.000
10.000
20.000
33.000
60.000
180.000
20.000
20.000
20.000
453.001

450.000
50.000
100.000
0
0
0
0
100.000
0
700.000

CIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
2
3
4
173.646
173.646
173.646
173.646

173.646
173.646

VALOR
RESIDUAL
5
173.646
173.646

868.230
868.230

O
AOS

12.925.500
9.232.500
4.200.000
4.616.250
30.974.250

TOTAL AO 1
250.000
436.009
125.000
811.009

GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL
2

390.614

390.614

390.614

390.614

390.614

390.614

390.614

390.614

498.400

498.400

498.400

498.400

498.400

498.400

498.400

498.400

889.014

889.014

889.014

889.014

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2

nes).
AO 1

$ 3.600.000
$ 444.000
$ 4.044.000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
tos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
a su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oduccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Admionitracin como
endamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej.

teriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de produccin,
no de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario

INGRESO TOTAL

$0
$ 50.000.000
$ 100.000.000
$ 150.000.000
$ 200.000.000
$ 250.000.000

s porcentajes de participacin de cada lnea

303.650.774
143.650.174
160.000.600
$ 160.000.600
$0

TOTALES
77.859
303.650.774
5.900
100%

esos.

brio.

TOTALES
303.650.774

303.650.774
143.650.174
160.000.600
47%

TOTALES
100%
340.426.809

a del proyecto.
AOS
3

e produccin

e obra directa
irectos de fabricacin

gastos adminiatrativos
56.726.940
18.465.000
11.891.800
87.083.740

dulo del curso

ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

30.974.250
811.009
173.646
889.014
32.847.919

antes

OS
3

$ 618.340
$
$ 618.340

$ 618.340
$ 618.340

constantes).

OS
3
$ 618.340
$ 432.881
$ 26.229
$ 1.077.450

4
$ 618.340
$ 432.881
$ 52.458
$ 1.103.679

to en produccion
OS
3
$ 745.872

4
$ 793.980

o en produccin
OS
3
$ 745.872
$ 522.162 $

4
$ 793.980
555.842

$ 1.268.034

$ 1.349.822

6.865.532
6.086.569
12.952.101

7.483.872
6.571.908
14.055.780

0.0

0.0
0

12.952.101

14.055.780

1.077.450

1.103.679

-618.430

-618.430

-618.430

-618.430

O DE EVALUACIN (Trminos constantes)

3

5
700.000
868.230
_
_
1.568.230
12.678.720
14.246.950
14.246.950

ON (trminos constantes)
3

60.385.828
18.465.000
453.000

60.385.828
18.465.000
453.000

60.385.828
18.465.000
453.000

79.303.828

79.303.828

79.303.828

221.416
_

221.416
_

221.416
_

$ 11.955.187

$ 11.955.187

$ 11.955.187

12.176.603

12.176.603

12.176.603

91.480.430

91.480.430

91.480.430

rminos constantes)
4
30.974.250
811.009
_
173.646
889.014

5
30.974.250
811.009
_
173.646
889.014

32.847.919

32.847.919

4
3.600.000
444.000
4.044.000

5
3.600.000
444.000
4.044.000

4
91.480.430
32.847.919

5
91.480.430
32.847.919

TAS

rminos constantes)

4.729.921

4.044.000
128.372.350

4.044.000
128.372.350

MIENTO (Trminos constantes)

3

-618.340

-618.340

-618.340

-618.340

-12.678.360
14.246.950
1.568.590

-618.430

-618.430

-618.430

-618.340

-618.340

-618.340

ES CON FINANCIAMIENTO
AOS

nstantes)

SALDOS A FINAL
DEL AO

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO

VALOR

SALDO

CAPITAL

CUOTA

FINAL

1.234.230
1.528.841
1.893.775
2.345.819

3.599.372
3.599.372
3.599.372
3.599.372

8.674.200
7.145.360
5.251.585
2.905.766

2.905.766

3.599.372

n de capital

ses y amortizacin de capital

4

976.248

507.440

1.826.888

2.125.848

Trminos constantes)
4
143.707.500
128.525.181

5
143.707.500
128.525.181

15.182.319
5.010.165

15.182.319
5.010.165

10.172.154
626.646
889.014

10.172.154
626.646
889.014

11.687.814

11.687.814

NCIAMIENTO (Trminos constantes)

remitase al modulo para verificar calculo de valores

3
-618.340
11.687.814

4
-618.340
11.687.814

11.069.474

11.069.474

5
1.568.590
11.687.814

MIENTO (Trminos constantes)

3

-618.340

_
-618.340

-12.678.360

-618.340

-618.340

-12.678.360

MIENTO (Trminos constantes)

4
143.707.500
128.525.181

5
143.707.500
128.525.181

15.182.319
976.248

15.182.319
507.440

14.206.071
4.688.003

14.674.879
4.842.710

9.518.068
626.646
889.014

9.832.169
626.646
889.014

11.170.165

11.447.043

ANCIAMIENTO (Trminos constantes)

3
-618.340
10.893.287

4
-618.340
11.170.165

5
12.678.358
11.447.043

10.274.947

10.551.825

24.125.401

-618.340

-618.340

12.678.360
14.246.950

-1.569.970

-1.826.888

-2.125.848

-2.188.310

-2.445.228

24.799.462

4
143.707.500
128.525.181

5
143.707.500
128.525.181

15.182.319
976.248

15.182.319
507.440

14.206.071
4.688.003

14.674.879
4.842.710

9.518.068
626.646
889.014

9.832.169
626.646
889.014

11.033.728

11.347.829

-2.188.310
10.635.934

-2.445.228
11.033.728

24.799.462
11.347.829

8.447.624

8.588.500

36.147.291

OPERACIN (AOS)
3

-618.340

-618.340

-618.340

-618.340

-618.340
-1.569.970

-618.340
-1.826.888

0
-2.125.848
_
12.678.360
14.246.950

-2.188.310

-2.445.228

24.799.462

143.707.500
143.707.500

143.707.500
143.707.500

143.707.500
143.707.500

91.480.430
32.847.919
4.044.000
128.372.350
15.182.319
1.413.967
13.768.352
-4.543.556
9.224.796
626.646
889.014
10.740.456

91.480.430
32.847.919
4.044.000
128.372.350
15.182.319
976.248
14.206.071
-4.688.003
9.518.068
626.646
889.014
11.033.728

91.480.430
32.847.919
4.044.000
128.372.350
15.182.319
507.440
14.674.879
-4.842.710
9.832.169
626.646
889.014
11.500.661

8.552.146

8.588.500

36.300.123

ar calculo de valores

UNIVERSIDAD NACIO

ESTUDIO FINANCIERO INVERNADERO

EVALUACION DE PROYECTO
ALUMNOS
LUIS CARLOS PACHECO MACEA
JAIME EDUARDO ARIAS
LUIS CARLOS REMON COTES

TUTORA
LUZ DARIS CASTELLANO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

OCTUBRE DE 2014

COLOMBIA