Analizando la informacin presentada en los estados financieros de la Compaa

Cementera S.A.,

DESCRIPCION

AO
2009

2010

2011

599.00
38.00
975.00
1612.00

653.00
45.00
833.00
1531.00

702.00
109.00
1257.00
2068.00

900.00
(240.00)
48.00
(14.00)
1500.00
(150.00)
5.00
2049.00
3661.00

1050.00
(280.00)
100.00
(16.00)
1450.00
(180.00)
4.00
2128.00
3659.00

1370.00
(320.00)
192.00
(18.00)
1630.00
(210.00)
4.00
2648.00
4716.00

150.00
(40.00)
52.00
(2.00)
(50.00)
(30.00)
(1.00)
79.00

162.00
84.00
246.00

50.00
73.00
123.00

365.00
60.00
425.00

(112.00)
(11.00)

100.0
100.0
346.00

200.0
200.0
323.00

220.0
220.0
645.00

100.00

3,000.0
315.0
3,315.00
3,661.00

3,000.0
336.0
3,336.00
3,659.00

3,000.0
354.0
4,071.00
4,716.00

0.00
21.00

3,464.0
2,660.0
804.00

4,023.0
3,150.0
873.00

6,003.0
3,790.0
2,213.00

200.0
0.0
200.0
604.00
79.0
525.0
210.0
315.00

245.0
0.0
245.0
628.00
68.0
560.0
224.0
336.00

286.0
0.0
286.0
1,927.00
53.0
1,874.0
749.6
1,124.40

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible
Cuentas por cobrar
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

PASO 1
54.00
7.00
(142.00)

ACTIVOS NO CORRIENTES
Maquinaria y equipo
Deprec. Acum. Maquinaria y equipo
Muebles y equipos
Deprec. Acum. Muebles y equipos
Edificios y terrenos
Deprec. Acum. Edificios y terrenos
Activos diferidos
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE NETO

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Proveedores
obligaciones financieras
Total pasivo corriente

PASIVOS NO CORRIENTES
Bonos y papeles comerciales
Total pasivo No corrientes

TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital
Utilidades retenidas

Total patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Netas
Costos de ventas.

Utilidad bruta en ventas

Gastos operacionales
De administracion
De ventas
Total gastos operacionales

UAII
Intereses

UAI
Impuesto (40%)

Utilidad Neta.

CONDICIONES
Se dio de baja mobiliario inservible por $8 el cual tena una depreciacin acumulada
por el mismo valor
Se vendi un edificio por $40, cuyo valor de compra fue de $50 y tena una
depreciacin acumulada de $10.
Se adquiri maquinaria por $170
La depreciacin maquinaria del perodo fue de $60.

14.0

Activo cte
Disponible
Cartera
Inventarios
Temporales
Diferidos

Pasivo cte
599
38
975
-

Proveedores
obligaciones cp
Otros
Impuestos x pagar
Total pasivo cte

162
84
246

1,612

Oblig. Largo plazo

Bonos y papeles
Total pasivos

100
346

Activos fijos
Dep. acumulada
Diferidos

2,448
(404)
5

Patrimonio

Deudores
Total no corriente

2,049

total corriente
Activo no cte

Total activos

3,661

Capital
Utilidades

3,000
315

Total patrimonio

3,315

Pasivo y patrim

3,661

Ventas
Costo de ventas

3,464
2,660

Utilidad bruta en ventas

804

Gastos operativos

200

UAII

604

Gastos financieros
Intereses
UAI

21
79
504

Impuestos

202

U. Neta
Costo de la deuda
Costo del patrimonio
Tasa impuestos
Costo deuda neto

302
25.00%
25.00%
40.00%
15.00%

LIQUIDEZ
Razon corriente
prueba acida
KTO
KTNO
0.2488 PKTNO
ENDEUDAMIENTO
Pasivo total
Pasivo corto plazo

6.55
2.59
1,013
851
24.57%

9.45%
71.10%
9.58092486

Meta
1.50
1.00

10.00%
Meta
50.00%
40.00%

GENERACION VALOR
Ebitda
Margen Ebitda
PDC

Meta
1,008
29.10%
1.18

20.00%
2.00

CPPC

22.98%

16.00%

TMRR

Rent. Patr

25.00%

15.20%

#REF!
ACTIVIDAD
Dias cartera
Dias inventario
Ciclo caja
Dias proveedores
Ciclo caja neto
MARGENES
Margen operativo
Margen neto
GENERACION VALOR
ANdeO
UODI
RAN
EVA 1
EVA 2

Meta
4
132
136
16
120

17.44%
8.73%

30
3
33
45
(12)
Meta
20.00%
12.00%
Meta

2,895
362
12.52%
(302.91)
(302.91)

Rent. Act

wacc

20.86%

22.98%

25.00%

Activo cte
Disponible
Cartera
Inventarios
Temporales
Diferidos

Pasivo cte
653
45
833
-

Proveedores
obligaciones cp
Otros
Impuestos x pagar
Total pasivo cte

50
73
123

1,531

Oblig. Largo plazo

Bonos y papeles
Total pasivos

200
323

Activos fijos
Dep. acumulada
Diferidos

2,600
(476)
4

Patrimonio

Deudores
Total no corriente

2,128

total corriente
Activo no cte

Total activos

3,659

Capital
Utilidades

3,000
336

Total patrimonio

3,336

Pasivo y patrim

3,659

Ventas
Costo de ventas

4,023
3,150

Utilidad bruta en ventas

873

Gastos operativos

245

UAII

628

Gastos financieros
Intereses
UAI

18
68
542

Impuestos
U. Neta
Costo de la deuda
Costo del patrimonio
Tasa impuestos
Costo deuda neto

217

325
25.00%
25.00%
40.00%
15.00%

LIQUIDEZ
Razon corriente
prueba acida
KTO
KTNO
0.2806 PKTNO
ENDEUDAMIENTO
Pasivo total
Pasivo corto plazo

12.45
5.67
878
828
20.58%

8.83%
38.08%
10.3281734

Meta
1.50
1.00

10.00%
Meta
50.00%
40.00%

GENERACION VALOR
Ebitda
Margen Ebitda
PDC

Meta
1,104
27.44%
1.33

20.00%
2.00

CPPC

23.09%

16.00%

TMRR

Rent. Patr

25.00%

16.24%

ACTIVIDAD
Dias cartera
Dias inventario
Ciclo caja
Dias proveedores
Ciclo caja neto
MARGENES
Margen operativo
Margen neto
GENERACION VALOR
ANdeO
UODI
RAN
EVA 1
EVA 2

Meta
4
95
99
5
95

15.61%
8.08%

30
3
33
45
(12)
Meta
20.00%
12.00%
Meta

2,952
377
12.76%
(304.89)
(304.89)

Rent. Act

wacc

21.27%

23.09%

25.00%

Activo cte

Pasivo cte

Disponible
Cartera
Inventarios
Temporales
Diferidos

702
109
1,257
-

Proveedores
obligaciones cp
Otros
Impuestos x pagar
Total pasivo cte

365
60
425

total corriente

2,068

Oblig. Largo plazo

Bonos y papeles
Total pasivos

220
645

Activos fijos
Dep. acumulada
Diferidos

3,192
(548)
4

Patrimonio

Deudores
Total no corriente

2,648

Activo no cte

Total activos

4,716

Capital
Utilidades

3,000
354

Total patrimonio

3,354

Pasivo y patrim

3,999

(717.00)

Ventas
Costo de ventas

6,003
3,790

Utilidad bruta en ventas

2,213

Gastos operativos

286

UAII

1,927

Gastos financieros
Intereses
UAI

15
68
1,844

Impuestos
U. Neta
Costo de la deuda
Costo del patrimonio
Tasa impuestos
Costo deuda neto

738

1,106
25.00%
25.00%
40.00%
15.00%

LIQUIDEZ
Razon corriente
prueba acida
KTO
KTNO
0.1292 PKTNO
ENDEUDAMIENTO
Pasivo total
Pasivo corto plazo

4.87
1.91
1,366
1,001
16.67%

13.68%
65.89%
5.2

Meta
1.50
1.00

10.00%
Meta
50.00%
40.00%

GENERACION VALOR
Ebitda
Margen Ebitda
PDC

Meta
2,475
41.23%
2.47

20.00%
2.00

CPPC

21.19%

16.00%

TMRR

Rent. Patr

25.00%

54.98%

ACTIVIDAD
Dias cartera
Dias inventario
Ciclo caja
Dias proveedores
Ciclo caja neto
MARGENES
Margen operativo
Margen neto

Meta
7
119
126
26
100

32.10%
18.43%

GENERACION VALOR
ANdeO
UODI
RAN

3,645
1,156
31.72%

EVA 1
EVA 2

383.72
383.72

30
3
33
45
(12)
Meta
20.00%
12.00%
Meta

Rent. Act

wacc

52.87%

21.19%

25.00%

INGRESO EFECTIVO
cxc dic 2009
Ventas
cxc dic 2010

38
4023
-45
4016

Inventarios dic 2009

Compras CIF
Inventarios dic 2010
Costos venta 2009

975
3008
-833
3150

Cxp dic 2009

Compras CIF
Cxp dic 2010
Desembolsos por compras y CIF

162
3008
50
3120

Depreciacion edificio
Depreciacion mobiliario
Depreciacion maquinaria

-80
-8
-40

PERDIDAS POR VENTAS

-128

TOTAL
Depres. Maquina

60

Depres. Mueb
Depres. Edif

8
10
78

Aumento Cxc
Aumento inventarios
Aumento Cxp
Aumento impuesto
KTNO

7
-142
112
-14
-37

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES CON FCB

Utilidad neta
336.00
Depreciacion del periodo
78
Gastos de perdida venta de maquinaria
128
GIF
542
Intereses
FCB
542
KTNO
37
579
EGO
EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES
Utilidad neta
336.00
Depreciacion del periodo
78.00
Gastos de perdida venta de maquinaria
128.00
GIF
542.00
Aumento cxc

-7

Aumento inventarios
Aumento cxp proveedores
Aumento de impuestos por pagar

EGO

142
-112
14
579.00

FLUJO DE CAJA LIBRE

Utilidad neta
Depreciacion del periodo
Gastos de perdida venta de maquinaria
GIF
Aumento cxc
Aumento inventarios
Aumento cxp proveedores
Aumento de impuestos por pagar

EGO
Reposicion de activos fijos

FCL

336.00
78.00
128.00
542.00
-7.00
142.00
-112.00
14.00
579.00
2,124.00
1,545.00

RESUMEN
UTIL. NETA
GIF

#REF!
#REF!

CONCLUSIONES
1.
2.
3.

El costo promedio ponderado cumple las metas en todos los aos, por lo que representa una inv
En la actividad de la operacin no se cumplen las metas esto debido a que se esta incrementand
La buena razon de liquidez se debe en gran parte al gran porcentaje que se tiene en los activos, p

Jhon Fredy Dominguez

s aos, por lo que representa una inversion con seguridad para el accionista.
o debido a que se esta incrementando el capital de trabajo en inventario.
rcentaje que se tiene en los activos, pero se esta dependiendo mucho de los pasivos de corto plazo.