UNIVERSIDAD DE TARAPACA

ESCUELA UNIVERSITARIA DE ADMINISTRACION Y NEGOCIOS

AREA DE INGENIERIA COMERCIAL



SISTEMA DE PENSIONES EN CHILE






ALUMNO: Ester Mamani Huanca
PROFESOR:



INGENIERIA COMERCIAL
ARICA 2014






Introduccin


Desde principios del siglo pasado la Seguridad Social ha cumplido un importante
rol en la sociedad y el Estado ha sido protagonista en la provisin de beneficios de
vejez, invalidez y muerte.

Desde su origen, estos sistemas fueron tradicionalmente administrados por el
Estado y financiados a travs del sistema de impuestos o contribuciones
especficas como contraparte de estos beneficios. La frmula tradicional son
esquemas de reparto en los cuales los trabajadores en actividad financian los
beneficios de quienes se encuentran en etapa pasiva.

En el caso chileno, en el ao 1980 se cambi un esquema de reparto con las
caractersticas antes descritas por uno de capitalizacin individual, administrado
por entidades privadas, llamadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).
Varios pases, especialmente de Amrica Latina y Europa del Este, han adoptado
reformas similares.

En el ao 2008, la Presidenta Michelle Bachelet promulg la principal reforma al
sistema de pensiones desde el ao 1980. Esta nueva Reforma mantiene al
sistema de AFP como eje del sistema previsional, pero introduce una serie de
medidas tendientes a mejorar la cobertura del pilar de prevencin de la pobreza,
aumentar la densidad de cotizaciones, mejorar la igualdad de gnero en el sistema
de pensiones, incrementar la intensidad competitiva de la industria de AFP y
flexibilizar el rgimen de inversin que las regula.

El presente trabajo presenta las principales caractersticas de los sistemas de
pensiones que ha adoptado Chile a travs de los aos.


















Sistema de Pensiones antes de la Reforma de 1981


El Sistema de Seguridad Social imperante en Chile entre 1925 y 1980, basado
en el Reparto estaba condenado a desplomarse por injusto, oligrquico,
discriminatorio y por ser ineficazmente oneroso, tanto para los ganadores de
sueldos o salarios como para la produccin nacional.
1


Causas de la crisis de los Sistemas de Reparto.

a. Disminucin de relacin (trabajadores cotizantes /pensionados) debido a :
Efectos demogrficos.
Otorgamiento de beneficios sin financiamiento.
Mnima relacin entre cotizaciones y beneficios.
Altas tasas de cotizaciones.
Bajas pensiones.
Inapropiados sistemas de control.

b. Cada en monto de beneficios:
Pensiones sin reajuste por inflacin (prdida poder de compra).
70% de las pensiones eran mnimas.
Algunos trabajadores no lograban pensiones.

c. Alta evasin.

d. Ineficiencia administrativa: Distintas leyes para cada una de las Cajas y
Regmenes.

















1
Fuente: Extracto de Conclusiones de la Comisin de Estudios de Seguridad Social de 1960, Informe Prat.

Reforma de 1981: Sistema de Capitalizacin Individual.

Tres aos despus del golpe de 1973, la dictadura militar chilena encar una
reforma radical del sistema de pensiones. El objetivo era crear un rgimen de
capitalizacin individual de administracin privada que reemplazara al sistema
estatal de reparto. El nuevo sistema se implement recin a fines de 1981.


Comparacin con esquema antiguo
2




























El diagnstico que se hizo el ao 2006 mostr que exista una parte importante de
la poblacin que no tendra ahorros suficientes para el financiamiento de su vejez,
esto se deba principalmente a la baja densidad de cotizaciones que se explica, en
el caso de los hombres, por el trabajo independiente y la informalidad en el
mercado laboral. En el caso de las mujeres, la participacin en el mercado laboral
normalmente en Chile es baja, por lo que existan en promedio largos perodos en
que ellas no registraban cotizaciones.



2
Fuente: D.L. N 3.500 ; Diario Oficial 13.11.1980

Antiguo Sistema

Reparto (PAYGO).
Administracin estatal.
32 Cajas con 52 Regmenes.
Sin separacin patrimonial.

Sin propiedad de los fondos.
Estado no tiene objeto nico.
Trabajadores jvenes financian
pensiones de retirados.
Rigidez en afiliacin.
Discriminacin: Requisitos
para jubilar (obreros 65 aos;
empleados particulares 35
aos; pblicos 30 aos;
bancarios 24; y parlamentarios
15.
Tasa de cotizaciones:
Hasta un 15%

Nuevo Sistema (1981)

Capitalizacin y ahorro individual.
Administracin Privada.
Estado rol subsidiario y regulatorio.
Separacin patrimonial.
Propiedad de los fondos.
Objeto/Giro nico de administracin
Financiamiento pensiones: ahorro,
rentabilidad y Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia (SIS).
Libertad de elegir: AFP; Fondo de
Pensiones. Cotizacin obligatoria 10%
(cmo invertir); Cunto cotizar sobre
el mnimo; Cundo y cmo jubilar.
Igualdad: Reglas comunes para todos

Se uniforman requisitos de edad para
pensiones de vejez (65 hombres y 60
mujeres.

Tasa de cotizacin nica: 10%

Reforma de Pensiones del 2008

En el ao 2008, la Presidenta Michelle Bachelet promulg la principal reforma al
sistema de pensiones desde el ao 1980. Esta nueva Reforma mantiene al
sistema de AFP como eje del sistema previsional, pero introduce una serie de
medidas que se describen a continuacin.


Los Tres Pilares del Sistema de Pensiones chileno (Banco Mundial).

Primer Pilar Segundo Pilar Tercer Pilar




Objetivo



Cubrir la
pobreza en la
vejez.

Pensiones que
reemplacen la
remuneracin.
Aliviar las necesidades
financieras del primer
pilar.

Lograr pensin de
reemplazo adecuada,
cubrir lagunas
Anticipar pensin
tope
US$ 3.355.




Financiamiento


Presupuesto
pblico.

Ahorro Obligatorio
trabajadores
dependientes e
independientes a
honorarios.


Ahorro voluntario +
beneficios tributarios
+ bonificacin estatal

Administracin

Estado.

A.F.P.

A.F.P. + Instituciones
Autorizadas



Programa

Pensin Bsica
Solidaria
Aporte
Previsional
Solidario.


Ahorro y Capitalizacin
Individual.


A.P.V. y A.P.V.C.









Primer pilar: Prevencin de la pobreza.

La naturaleza de contribucin definida del sistema de AFP establece una relacin
directa entre el historial de aportes de una persona (la frecuencia, momento y
monto de los aportes) y los beneficios a que estos aportes dan derecho. Las
pensiones son inferiores cuando los individuos experimentan largos perodos sin
realizar aportes debido a elecciones ocupacionales o informalidad, cuando las
personas se afilian al sistema en forma tarda o cuando realizan aportes que no
guardan una relacin con sus ingresos reales (debido al tope imponible o
subdeclaracin del ingreso). Ms an, la naturaleza actuarial de los beneficios
hace que las crecientes expectativas de vida requieran de mayores ahorros
voluntarios, retiro tardo del mercado laboral o menores pensiones.


Pensin Final = Pensin Autofinanciada + APS.

































Pensin Autofinanciada
(AFP INP)

Complemento Solidario
(En rgimen)
APS

Pensin Final
(En rgimen)
US $ Diciembre 2012 US $ Diciembre 2012 US $ Diciembre 2012
$ 0 $ 168 $ 168
$ 52 $ 152 $ 204
$ 104 $ 136 $ 241
$ 125 $ 130 $ 255
$ 157 $ 120 $ 277
$ 209 $ 104 $ 313
$ 261 $ 88 $ 349
$ 313 $ 72 $ 385
$ 366 $ 56 $ 421
$ 418 $ 40 $ 458
$ 470 $ 24 $ 494
$ 547 $ 0 $ 547
Segundo pilar: Contribucin de naturaleza obligatoria.


El pilar contributivo obligatorio es un esquema nico nacional de capitalizacin
financiera en cuentas individuales administradas por empresas privadas de giro
nico, las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

Para complementar el ahorro obligatorio realizado a travs del sistema de AFP,
existen incentivos tributarios para que las personas realicen aportes voluntarios a
travs de una serie de instrumentos financieros: cuentas de ahorro previsional
voluntario administradas por las propias AFP, fondos mutuos, productos de seguro
de vida con ahorro, etc. El esquema est diseado de manera tal que
los ahorros destinados a estos productos se encuentran exentos de impuesto a la
renta en aquellos aos en que los depsitos son realizados Los intereses
generados por estos ahorros tambin estn exentos de impuestos pero las
pensiones financiadas con estos recursos son consideradas como ingreso para
efecto de este tipo de impuesto.

Un aspecto particular de los sistemas de pensiones de contribucin definida es
que, debido al efecto del inters compuesto durante muchos aos, los aportes
realizados a edades tempranas pueden tener un impacto significativo en las
pensiones finales. Por esta razn, y en el inters de disminuir el desempleo
juvenil, la reforma previsional introduce un subsidio especial que permite financiar
parte del costo del aporte al sistema de pensiones a los empleadores que
contraten personas con edades entre 18 y 35 aos.


Incentivos a sectores de menor densidad de cotizaciones:

Bono por hijo: 1,8 ingreso mnimo por cada hijo (US$ 722). Se incrementa
con rentabilidad del Fondo C.

Menor Costo del SIS para la Mujer: Separacin del costo del SIS por
gnero, debido a siniestralidad (diferencia se deposita en CI).

Subsidio a trabajadores jvenes: Entre 18 y 35 aos con ingresos inferiores
a 1,5 salarios mnimos por las primeras 24 cotizaciones continuas o
discontinuas (5% Ing. Mn. Empleador y Trabajador C/U).

Trabajadores Independientes y Dependientes: Estarn obligados a cotizar
por una renta imponible equivalente al 80% de rentas brutas anuales
(Rentas a Honorarios).





Tercer Pilar: Ahorro voluntario.


El pilar voluntario se constituye como uno de los tres pilares fundamentales del
sistema. Los trabajadores pueden optar a una amplia gama de instituciones del
mercado de capitales e instrumentos financieros para la administracin de los
fondos correspondientes a cotizaciones voluntarias y depsitos convenidos. De
esta forma, las instituciones que pueden administrar el ahorro previsional
voluntario (APV) son: Administradoras de Fondos de Pensiones; Administradoras
de Fondos Mutuos; Administradoras de Fondos de Inversin; Administradoras de
Fondos para la Vivienda; Administradoras Generales de Fondos; Compaas de
Seguros de Vida; Bancos e Intermediarios de Valores cuyos planes hayan sido
aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esto pone al alcance de
las personas una amplia gama de alternativas para la inversin de su Ahorro
Previsional Voluntario con diversas combinaciones de retorno esperado y riesgo,
adems de incentivar un mayor ahorro.

Existen dos modalidades para hacer APV:

a) APV recomendado para ingresos < CLP 2 millones (US$ 3.969) (20LA):

Trabajador hace APV por su ingreso lquido (despus de pagar impuestos)
y el Estado otorga subsidio a CI (15% del ahorro).
Subsidio tiene tope de 6 UTM al ao (CLP 240.510 US$ 477; a julio
2013).


b) APV recomendado para ingresos > CLP 2 millones (US$ 3.969) (20LB):

Trabajador hace APV antes de pagar impuestos.
APV se descuenta del ingreso imponible, por lo que no se paga impuesto
por el ahorro hasta que se retire.
No tiene derecho al subsidio estatal y tiene tope mximo de UF 600 anuales
(CLP 13,7 millones US$ 27.213; a julio 2013)












Conclusin


Los defectos burocrticos en la administracin del Antiguo sistema de Reparto y el
deterioro del valor real de las acciones influyeron para desprestigiarlo y facilitar
ms adelante la instalacin del sistema AFP.

En 1981 el sistema de pensiones chileno cambi de un sistema de reparto a un
sistema de capitalizacin individual, en este sistema las personas que trabajaban
tenan que hacer ahorros obligatorios para la jubilacin en una cuenta individual
administrada por empresas privadas (AFP) que gestionaban los fondos durante los
aos de trabajo y provean las pensiones cuando las personas se retiraban. Este
sistema de capitalizacin individual inicialmente pareca tener varios beneficios,
pero a la larga se identificaron varias falencias como beneficios bajos y una baja
densidad de cotizaciones.

En el 2008, con el fin de resolver estos problemas, una nueva reforma fue
promulgada en Chile. Esta reforma que mantiene el sistema de AFP agrega tres
pilares fundamentales, los que hicieron que al da de hoy el importe de las
prestaciones y la cobertura hayan aumentado.

Este nuevo sistema solo podr ser evaluado cuando est plenamente maduro, es
decir al cabo de unos 40 o 50 aos de su puesta en marcha. Por lo tanto hasta el
momento solo se pueden hacer anlisis provisorios y parciales respecto a su
funcionamiento.