1

Recopilacin de Frmulas

P : Valor Presente, Capital, Valor Actual
F : Valor Futuro, Monto Final
I : Inters
TN : Tasa nominal
m : Nmero de perodos de capitalizacin que hay en el tiempo
en que est expresada la tasa
n : Nmero de perodos
i : Tasa efectiva del perodo
TEP : Tasa efectiva del perodo
TEP1: Tasa efectiva en el perodo de anlisis 1
TEP2: Tasa efectiva en el perodo de anlisis 2
N FRMULA INTERPRETACIN
1
( )
n
i P
n
m
TN
P F ' 1 * 1 * + =
|
.
|

\
|
+ =

Calcula el valor futuro en funcin del valor presente,
la tasa nominal, el perodo de capitalizacin y tiempo
de la inversin; m est relacionada con la TN y n
con el tiempo en el cual se desea conocer el valor
futuro.
2
( )
( )
n
i F
n
m
TN
F P
n
i
F
n
m
TN
F
P

+ =

|
.
|

\
|
+ =
+
=
|
.
|

\
|
+
=
' 1 * 1 *
' 1
1

Calcula el valor presente en funcin del valor futuro,
la tasa nominal, el perodo de capitalizacin y tiempo
de la inversin; m est relacionada con la TN y n
con el tiempo en el cual se desea conocer el valor
futuro.
3
|
|
.
|

\
|
= 1 *
n
P
F
m TN

Calcula la tasa nominal equivalente en funcin valor
presente, valor futuro, el perodo de capitalizacin de
la tasa nominal y tiempo de la inversin; m est
relacionada con la TN y n con el tiempo en el cual
se desea conocer el valor futuro.
4
( ) ' 1
1
i Ln
P
F
Ln
m
TN
Ln
P
F
Ln
n
+
|
.
|

\
|
=
|
.
|

\
|
+
|
.
|

\
|
=

Calcula el nmero n de das/meses/bimestres/ ...
/aos que debern transcurrir para que un valor
presente se convierta en un valor futuro, si se conoce
la tasa nominal y el perodo de capitalizacin.
5
( ) 1 ' 1
1 1
+
=

|
.
|

\
|
+
=
n
i
I
n
m
TN
I
P

Calcula el valor presente en funcin del inters, la
tasa nominal, el perodo de capitalizacin y tiempo de
la inversin; m est relacionada con la TN y n
con el tiempo en el cual se desea conocer el valor
futuro.
6 % 100 * 1
|
.
|

\
|
=
P
F
TEP

Calcula la tasa efectiva del perodo TEP del tiempo
que separa a un valor presente P de un valor futuro
F equivalente.
7
( ) 1 ' 1 1 1 + =
|
.
|

\
|
+ =
n
i
n
m
TN
TEP

Calcula la tasa efectiva equivalente del perodo
TEP, en funcin la tasa nominal recibida como
dato, el perodo de capitalizacin y el tiempo en el
cual se desea hallar la tasa efectiva; m est
relacionada con la TN y n con la TEP.
8 |
.
|

\
|
+ = 1 1 *
n
TEP m TN

Calcula la tasa nominal equivalente TN, en funcin
de la tasa efectiva en un perodo dado TEP y el
perodo de capitalizacin; m est relacionada con la
TN y n con la TEP.
2

9
( ) 1
1
2
1 1 2 + =
|
|
|
|
|
.
|

\
|
o dasPeriod N
o dasPeriod N
TEP TEP

Calcula la tasa efectiva TEP2, en funcin de otra tasa efectiva TEP1 dada como dato y el nmero de das en
que se expresa cada tasa.
10
TEP
TEP
d
+
=
1

Calcula el valor de la tasa descontada d, en funcin
de la tasa efectiva del perodo TEP, la cual se
expresa en el mismo tiempo en la que se desea
calcular d.
11
d
d
TEP

=
1

Calcula el valor de la tasa efectiva del perodo de
descuento TEP, en funcin de la tasa descontada
d, la cual se expresa en el mismo tiempo en la que se
desea calcular TEP.
12
|
|
.
|

\
|
+
+
=
1 ) 1 (
) 1 ( *
*
n
n
TEP
TEP TEP
P R

Calcula el valor de la anualidad o renta R en tiempo
vencido, en funcin del prstamo P, la tasa efectiva
del perodo de anlisis TEP y el nmero de perodos
n en el que se devolver la deuda P.
13
|
|
.
|

\
|
+
=
1 ) 1 (
*
n
TEP
TEP
F R

Calcula el valor de la anualidad o renta R en tiempo
vencido, en funcin del valor equivalente en el futuro
de la deuda F, la tasa efectiva del perodo de anlisis
TEP y el nmero de perodos n en el que se
devolver la deuda P.
14
|
|
.
|

\
|
+
+
=

1 ) 1 (
) 1 ( *
*
) 1 (
n
n
TEP
TEP TEP
P Ra

Calcula el valor de la anualidad o renta Ra en
tiempo adelantado, en funcin del prstamo P, la
tasa efectiva del perodo de pago TEP y el nmero
de perodos n en el que se devolver la deuda P.
15
TEP
R
Ra
+
=
1

Calcula el valor de la anualidad o renta adelantada
Ra, en funcin del valor de anualidad o renta
vencida R.

Valor Presente Neto

Costo Promedio Ponderado del Capital CPPC - WACC

Wd = peso de la deuda = D/(D+E)
Kd = costo de la deuda
We = peso del capital propio en la estructura de capital = E/(D+E)
Ke = costo del capital
T = Tasa de impuesto a la renta

Flujo de Caja
Aos
Ventas
( - ) Costo variable
( - ) Costo fijo
( - ) Depreciacin
EBIT = Utilidad Operativa = UAII
( - ) Impuestos
( + ) Depreciacin
Flujo Econmico de Operacin
Gastos netos de capital
Capital de trabajo
FCLD (flujo de caja de libre disponibilidad)
( + ) Prstamo
( - ) Amortizacin
( - ) Inters
( + ) Escudo fiscal
FCNI (flujo de caja neto del inversionista)