SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL SAC.

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL S.A.C.

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011

CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes Estado de situacin financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Nota a los estados financieros

S/. Nuevo Sol US $ - Dlar Estadounidense

SOCIEDAD IN DUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL S. A. C ESTADO INDIVIDUAL DE SITUACION FIN AN CIERA (Notas 1, 2 y 3) (Expresado en Mi l es de Nuevos Soles) ACTIVO N ota ACTIVO CORRIEN TE Efec ti vo y equi valentes de efecti vo Cuentas por cobrar comerc ial es , Neto Cuentas por cobrar comerc ial es rel aci onadas Cuentas por cobrar al personal , acci oni stas Cuentas por cobrar di versas Ex is tenc ias Gastos contratados por anti ci pado Total activo corriente ACTIVO NO CO RRIENTE Propi edades , plantas y equipos, neto Acti vo i ntangibl es , neto Acti vo por impues to a l as gananci as di feridas Total activo no corriente 9 10 11 15,158 82 127 15,367 15,513 55 182 15,750 5 6 7 7 7 8 7 3,459 4,253 45 10 3,450 35 11,252 2,343 3,855 7 12 13 5,395 26 11,651 Al 31 de di ci embre de 2012 2011 PASIVO CORRIENTE Sobregiros bancari os Tri butos, contraprestaci ones y aportes al si stema Remuneraci ones y parti ci paci ones por pagar Cuentas por pagar comerc ial es Cuentas por pagar comerc ial es a entidades rel aci onadas Obl igaci ones fi nanci eras Cuentas por pagar di versas Total pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Pas iv os por i mpuesto a l as gananci as di feri das Obl igaci ones fi nanci eras Total pasivo no corriente TOTAL PASIVO 13 13 12 12 14 13 119 1,928 4,011 711 702 551 2 95 393 1,537 25 119 3,653 5,824 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota Al 31 de di ci embre de 2012 2011

11 14

3,941 197 4,138 8,149

3,941 299 4,240 10,064

PATRIMONIO Capi tal Acci ones de i nversi n Reservas Resul tados ac umul ados Resul tados del ejerci ci o Total patrimonio neto TOTAL ACTIVOS 26,619 27,401 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

15 3,135 1,567 9,834 2,404 1,530 18,470 26,619 3,135 1,567 9,789 2,400 446 17,337 27,401

La notas a los estados finac ieros adjuntas , son parte i ntegrante de este estado.

SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL S. A. C ESTADO INDIVIDUAL DE RESULTADOS INTEGRALES

(Notas 1, 2 y 3) (Expresado en Miles de Nuevos Soles) Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 2011 21,213 -15,454 5,759 -2,160 -1,816 -3,976 1,783 885 -27 689 -1,016 2,314 -729 -55 1,530 0 1,530 17,535 -13,598 3,937 -1,689 -1,657 -3,346 591 486 -282 614 -748 661 -215 0 446 0 446

NOTAS Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracion Gastos de ventas Total gastos operativos Utilidad (prdida) operativa Otros ingresos Otros gastos Ingresos financieros Gastos financieros Resultado antes de Impuesto a la Renta Impuesto a la Renta - corriente Impuesto a la Renta - diferido Utilidad neta Otros resultados integrales Resultados integrales del ao Utilidad por accin comn y de inversin : Utilidad bsica y diluida por accin 18 19

20 21

22 22 23 23

11 11

25

0.348

0.102

SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTIC UL OS DE METAL S. A. C ESTADO INDIVIDUAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresa do en Miles de Nuevos Soles) Capital social SAL DO AL 01 ENERO DE 201 1 Res erva legal Res ultados acumulados Dividen dos Revaluaci n Ajustes a os an terio res Utilid ad neta SAL DOS AL 3 1 DE DICIEMBRE DE 2 011 Res erva legal Res ultados acumulados Ajustes a os an terio res Dividen dos Utilid ad neta SAL DOS AL 3 1 DE DICIEMBRE DEL 2012 3,135 1,567 9,139 1,530 1,530 695 2,404 -446 3,135 1,567 9,139 446 650 45 2,116 -39 446 -88 3,135 Acciones de inversin 1,567 Excedente de Revaluacin 7,023 Resultados del e jercicio 571 79 Reservas Resultados acumulados 2,606 79 4 46 -88 2,1 16 -39 14,9 02 TOTAL

2,400 -45 446 -2 -395

17,3 37

-2 -3 95 1,5 30 18,4 70

SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL S. A. C ESTADO INDIVIDUAL DE FLUJOS DE EFECTIVO

(Notas 1, 2 y 3) (Expresado en Miles Nuevos Soles) Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 2011 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza a clientes y otros Otros cobros relativos a la actividad Menos: Pago a proveedores Pagoa trabajadores y beneficios sociales Pago de Tributos Otros, neto Efectivo y equivalente de efectivo neto provisto por las actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSION Venta de activo fijo Menos : Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra de intangibles Efectivo y equivalente de efectivo aplicado a las actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Otros cobros realtivos a la actividad Menos: Pago de dividendos Obligaciones financieras netas Efectivo y equivalente de efectivo (aplicado) a las actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalene de efectivo al final del ejercicio

22,716 392 -13,920 -3,988 -2,706 -754 1,740

16,659 4,354 -13,255 -3,499 -3,205 1,054

-58 -5 -63

6 -153 -51 -198

-395 -165 -560 1,117 2,342 3,459

652 -89 -150 413 1,269 1,073 2,342

Las notas a l os esta dos fi nanci ero s a djun tas, son parte i ntegrante de e ste esta do

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NOTAS A LOS ESTADOS FINA NCIEROS AL 31 DE DICIEMBR E DE 2012 Y 2011

1. ACTIVIDAD ECONOM ICA a) Antecedentes SOCIEDAD INDUSTRIAL DE ARTICULOS DE METAL S.A.C. se constituy e inici sus operaciones mediante escritura pblica del 13 de enero de 1937. La Compaa es una Sociedad Annima Cerrada constituida en el Per, con domicilio legal en el Jr. Cajamarca N 559, distrito del Rmac, Provincia de Lima, lugar donde desarrolla todas sus actividades operativas y administrativas.

b) Actividad econmica La Compaa se dedica a la fabricacin y venta de artculos de metal, refrigeracin industrial y comercial; equipamiento de autoservicios; equipamiento de cocina; materiales artific iales e industrias conexas y accesorios en general y compra venta de productos de terceros.

c) Aprobacin de estados financieros Los estados financieros individuales por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 adjuntos fueron emitidos con la autorizacin de la Gerencia de la Compaa para ser presentados por el Directorio y puestos a consideracin de la Junta General Obligatoria de Accionistas que se realizar dentro del plazo de Ley, para su aprobacin definitiva. La Gerencia de la Compaa considera que dichos estados financieros sern aprobados por los accionistas sin modificaciones.

2. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Las principales polticas contables adoptados por la Compaa y aplicadas en la preparacin y presentacin de sus estados financieros, se sealan a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas uniformemente en forma consistente por los aos presentados, salvo que se indique lo contrario: 2.1 Bases de preparacin y responsabilidad de la informacin.

La Compaa ha preparado estos estados financieros individuales adjuntos, en cumplimiento de las disposiciones legales vigentes para la preparac in de Informacin Financiera y se hacen pblicos en el plazo que establecen los requerimientos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV; antes CONASEV). Los estados financieros individuales de la Compaa ha sido preparados con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF) emitidas por International Accounting Stand Ards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2012. La adopcin de las NIIF por la Compaa se realiz en el periodo 2011. La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el IASB, que le son aplicables. Los estados financieros han sido preparados en trminos de costos histricos, a partir de lo registros de contabilidad mantenidos por la Compaa. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles. a) Moneda funcional y operaciones en moneda extranjera Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del entorno econmico principal en el que opera (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles, que es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa. Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios en Dlares Estadounidenses estn expresados en Nuevos Soles al tipo de cambio de oferta y demanda vigente a la fecha del balance general publicados por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado individual de ganancias y prdidas.

b) Instrumentos financieros

La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas, activos financieros a ser mantenidos hasta su vencimiento, prstamos y cuentas por cobrar. En el caso de la Compaa, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son cuentas por cobrar y cuentas por pagar. c) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, depsitos bancarios en cuentas corrientes y fondos depositados en bancos de libre disponibilidad. Las transacciones significativas que no representan flujos de efectivo se excluyen del estado de flujo de efectivo. d) Cuentas por cobrar comerciales Las cuentas por cobrar comerciales, cuyo vencimiento es menor a 12 meses contados desde la fecha de los estados financieros, se registran a su valor nominal neto de la correspondiente estimacin por deterioro. La estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar es determinada por la Gerencia en base a una evaluacin de las cuentas individuales, considerando la suficiencia de las garantas y la antigedad de las deudas y cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con los trminos contractuales originales de las cuentas por cobrar. e) Existencias Los Existencias se valan al costo de fabricacin o adquisicin o a su valor neto de realizacin, el que resulte menor. El valor neto de realizac in es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de comercializac in y distribucin. En caso el costo sea mayor al valor neto de realizacin se reconoce una provisin en el result ado del ejercicio, por el exceso. El costo de las existencias se determina utilizando el mtodo de promedio ponderado para las mercaderas. Para los diversos productos fabricados por la Compaa se usa el mtodo de costeo por rdenes de Trabajo. Las existencias por recibir se registran al costo de adquisicin a travs de la identificacin especfica. La estimacin para deterioro de existencias se determina de manera especfica, de acuerdo a su nivel de rotacin y a criterio de la Gerencia. Dicha estimacin se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. f) Propiedades, planta y equipos

La cuenta de propiedades, planta y equipo se presentan al costo menos su depreciacin acumulada y, de ser el caso, las prdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades, planta y equipo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo impuestos, aranceles no reembolsables. Los costos por mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados cuando se incurren. Los desembolsos posteriores a la adquisic in de los elementos componentes de las propiedades, planta y equipos, slo se reconocen cuando sea probable que la Compaa obtenga los beneficios econmicos futuros derivados del mismo y el costo del activo pueda ser valorado con fiabilidad. El costo y la depreciacin acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida resultante se afecta a los resultados del ejercicio en que se produce. La depreciacin de propiedades, planta y equipos se calcula sobre la base de las vidas tiles estimadas, desde la fecha en que se encuentran disponibles para su uso, considerando los porcentajes establecidos por las normas tributarias y contables. Los terrenos no se deprecian

g) Contratos de arrendamiento Los contratos por arrendamiento de inmuebles, planta y equipo por los que la compaa asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado son reconocidos como un gasto en el estado de resultados sobre la base del mtodo de lnea recta segn la duracin del contrato. Los arrendamientos financieros, son capitalizados al in icio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si fuera menor, al valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento. Asimismo, los pagos por este concepto son asignados entre los costos financieros y la reduccin del pasivo por arrendamiento de tal manera que se alcance una tasa de inters constante durante la vida remanente del pasivo. Los costos financieros son cargados directamente contra los resultados del ejercicio. Los activos en arrendamiento financiero son depreciados bajo la vida til estimada del activo o la duracin del contrato, el que sea menor, si no hay seguridad razonable de que la Compaa obtenga el activo al finalizar e l contrato.

h) Activos intangibles

Los activos intangibles se registran al costo y se reconocen como tales cuando sea probable que los beneficios econmicos futuros atribuibles fluyan de la Compaa y sus costos pueden ser mtodos confiablemente. Los intangibles se miden al costo menos la amortizacin acumulada y, de ser aplicab le, se reconocer una estimacin por deterioro en el caso que el costo exceda su valor recuperable estimado.

i) Prstamos La Compaa reconoce los prstamos en la fecha que se reciben los fondos, netos de los costos incurridos en la transaccin. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el monto a desembolsar se reconoce en result ados en el plazo del prstamo. En periodos subsiguientes, los prstamos se registran al costo amortizado.

j) Beneficios a los empleados Compensacin por tiempo de servicios La compensacin por tiempo de servicio del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislac in vigente por el integro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depsitos en la entidades financieras elegidas por ellos. Participacin en la utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin legal de los trabajadores en las utilidades de la Compaa, de acuerdo a la NIC -19 Beneficios a los empleados, sobre la base del 10% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin tributaria vigente. El importe de la participacin mencionada se distribuye entre el costo de produccin, gastos de administracin y ventas, en funcin al desempeo y labores que efectan los trabajadores. Vacaciones Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisin por la obligacin estimada por vacaciones anuales del personal, resultante de servicios prestado se reconoce a la fecha del estado de situacin financiera. k) Impuesto a la renta

El gasto por impuesto a la renta del ao comprende el impuesto a la renta corriente y el diferido que se reconocen en el estado individual de resultados. Impuesto a la renta corriente.El Impuesto a la Renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y registrado de acuerdo con la legislacin tributaria aplicable a la Compaa. Impuesto a la renta diferido.El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, usando el mtodo del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del estado de situacin financiera y que se espera sern aplicadas cuando el impuesto a la renta diferido activo o el impuesto a la renta pasivo se pague. El impuesto a la renta diferido activo se reconoce en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se pueda usar las diferencias temporales. l) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de hechos pasados; es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras prdidas operativas. Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.

Las obligaciones contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable que se produzcan ingresos de recursos. m) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando su importe pueda ser medido confiablemente y los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los mismos se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de bienes.

El costo de ventas que corresponde a los productos adquiridos para su venta y al costo de produccin de los productos fabricados por la Compaa, se registra en el result ado del ejercicio cuando se entregan las mercaderas y productos terminados, en forma simultnea al reconocimiento de los ingresos por su venta. Los dems ingresos y gastos se reconocen a medida que se devengan y en los periodos con los cuales se relacionan, independientemente del momento en que se cobren o paguen. n) Ingresos y gastos financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los periodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan independientemente del momento en que se perciben o desembolsen.

3. ADMINISTRACION DE RIES GOS FINA NCIEROS Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de inters y en los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros. El programa general de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa. La Gerencia tiene a su cargo la administracin de riesgos de acuerdo con las polticas aprobadas por el Directorio. La Gerencia identifica, evala y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperacin con las reas operativas. (i) Riesgo de tipo de cambio. El riesgo de tipo de cambio fundamentalmente resulta de la exposicin a la volatilidad de los tipos de cambio para las transacciones que son denominadas en dlares estadounidenses. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en el tipo de cambio de la moneda peruana frente al Dlar Estadounidense no afectarn significativamente los resultados de las operaciones futuras.

Al 31 de diciembre de 2,012 2,011 Activos monetarios: Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Total activos monetarios Pasivos monetarios : Anticipos de clientes Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Total pasivos financieros Posicin (pas iva), activa neta 1,241 1,100, 2,341 617, 172, 139, -928 1,413 794 1,340 3, 2,137 1,377 526, 236, -2,139 - 2,

Los Saldos en Dlares Estadounidenses (US $) al 31 de diciembre se resumen como sigue:

Dichos saldos han sido expresados en Nuevos Soles a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la SBS) vigentes al 31 de diciembre, como sigue:

1 US$ - Tipo de cambio - compra (activos) 1 US$ - Tipo de cambio - compra (pasivos)
(i) Riesgo de tasa de inters

Al 31 de diciembre de 2012 2011 2.551 2.695 2.549 2.697

Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compaa son independientes de los cambios en las tasas de inters del mercado debido a que sustancialmente la deuda de la Compaa est sujeta a tasa fija.

(ii)

Riesgo de crdito El riesgo de crdito representa la prdida que incurrira la Compaa si un tercero que le debe dinero u otro instrumento financiero no cumple con el pago de sus obligaciones contractuales a medida que vencen (sin tomar

en cuenta el valor razonable de cualquier garanta u otros valores en prenda). De producirse incumplimiento de las contrapartes en transacciones en efectivo, est limitado, si hubiere, a los saldos depositados en bancos y a las cuentas por cobrar a la fecha del balance general. Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crdito consisten principalmente en depsitos en bancos y cuentas por cobrar. Con respecto a los depsitos en bancos, la Compaa reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgos de crdito porque mantiene sus depsitos en instituciones financieras de primera categora y limita el monto de la exposicin al riesgo de crdito en cualquiera de las instituciones financieras. Con relacin a los clientes, la Compaa realiza operaciones comerciales slo con una cartera de clientes locales de reconocido prestigio y con solvencia credit icia. Por consiguiente, la Gerencia espera no incurrir en prdidas significativas por riesgo de crdito. (iii) Riesgo de liquidez Los principales factores que afectan la liquidez incluyen los niveles de produccin y adquisic in, precios de venta reconocidos, requerimiento de gastos de capit al futuros, la capacidad crediticia de la compaa y las condiciones futuras del mercado de deudas. La Compaa tiene un buen nivel de disponibilidad de dinero con un manejo prudente del riesgo de liquidez y la capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso a lneas de crdito en entidades financieras de primer orden, en condiciones razonables. (iv) Riesgo de capital. La Compaa tiene definido que alcanzar una ptima estructura de capital (deuda y patrimonio como el total de fuentes de financiamiento) le permite optimizar la rentabilidad del negocio y cumplir sus compromisos con acreedores y accionistas. Para ello tiene como poltica gestionar nuevos endeudamientos mantener o ajustar la estructura del capital. para

Las deudas que mantiene con sus acreedores le permiten tener una estructura de capital ptima con un 30% de deuda y un 70% de patrimonio.

4.- ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS La preparacin de los estados financieros individuales de acuerdo con las NIIF requiere que la Gerencia utilice estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos y pasivos, incluyendo la exposicin de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos por los aos terminados al 31 de diciembre del 2012 y 2011. La Gerencia evala continuamente los estimados criterios contables usados, basndose en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones contables resultantes muy pocas veces sern iguales a lo s respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinin de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicada por la Compaa no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el prximo ao. Las estimaciones o supuestos que estn basados en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros sern corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuesto se produzca. Las principales estimaciones y supuestos que tienen riesgos de causar ajustes a los saldos de los activos y pasivos reportados, relacionados con los estados financieros, se refieren a la provisin por deterioro de cuentas por cobrar, la depreciacin de propiedades, planta y equipo, amortizacin de otros activos, la provisin para beneficios sociales, la provisin para impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores, cuyos criterios contables se describen ms adelante.

5.

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Este rubro comprende:

Al 31 de diciembre de 2012 2011 Efectivo y Fondos Fijos Cuentas Corrientes Total 14 3,445 3,459 22 2,320 2,342

La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales en Nuevos Soles S/. 283, y en Dlares Estadounidenses US $ 1241.

6.

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO Este rubro comprende:

Al 31 de diciembre de 2,012 2,011

Facturas por cobrar - Terceros Letras por cobrar - Terceros Menos Estimacin de cobranza dudos a Total

4,030 230 -7 4,253 -

3,610 245

3,855

Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas en Nuevos Soles y en Dlares Estadounidense, son de vencimiento corriente, no tienen garantas especficas y no devengan intereses. La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis interno de su experiencia crediticia y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de crdit o son revisados constantemente. La antigedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:

Al 31 de diciembre de

2,012

2,011

Dentro de los plazos de vencimiento corriente Total

4,253 4,253

3,855 3,855

El movimiento de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:

Al 31 de diciembre de 2012 2011 Saldo inicial Aumento Recupero Saldo final 0 7 0 7 0 0 0

La Compaa mantiene una estimacin por deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la Gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigedad de las cuentas por cobrar y la situacin de los clientes son constantemente monitoreadas para asegurar una adecuada estimacin en los estados financieros, razn por la cual la Gerencia considera que al 31 de diciembre del 2012 no se requieren provisiones adicionales o en exceso a la estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar.

7.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende:

Al 31 de diciembre de 2,012 2,011

Cuentas por cobrar a accionis tas y personal Cuentas por cobrar diversas - terceros Cuentas por cobrar diversas - relacionadas Servicios y otros contratados por anticipado Total

45 10 35 90

12 13 7 26 58

Constituida principalmente por prstamos concedidos al personal obrero, empleados y ejecutivos; reclamos a compaas de seguro; devolucin del impuesto a la renta de 5ta. Categora y otras cuentas por cobrar.

8.

INVENTARIOS Este rubro comprende:

Al 31 de diciembre de 2,012 2,011

Mercaderas Productos terminados Productos en proceso Materias primas y auxiliares Suminis tros diversos Envas es y embalajes Exis tencias por recibir Ordenes por liquidar Sub total Estimacin por deterioro Total

968 637 30 597 559 7 470 219 3,487 -37 3,450

1,012 757 160 1,562 311 22 1,444 482 5,750 -355 5,395

La Gerencia estima que las existencias sern realizadas o utilizadas en el corto plazo. La estimacin para deterioro de existencias ha sido determinada sobre la base de informes tcnicos y, en opinin de la Gerencia, esta estimacin cubre adecuadamente el riesgo de deterioro al 31 de diciembre 2012 y 2011.

9.

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS El movimiento de esta cuenta fue el siguiente:

31.12.12

Saldo inicial 01.01.12

Saldo final Adiciones Transfer. Otros/baja

Terr enos Edifi caciones Maqui nari a y Equipo Maqui nari a y Equipo - Ar r. Fi nanc. Uni dades de tr anspor te Muebles y enser es Equi pos di versos Trabajos en cur so Uni dades por reci bi r Total

9,653 9,870 28,816 516 3,030 3,643 5,900 57

19

345 345 2

172

7 2 14 2 2 1

9,136 10,215 28,833 516 3,024 3,645 604 57 2 56,167

56,270

77

-180

Deprec iaci n acumulada 31.12.12

Saldo inicial 01.01.12

Cargo a Transferenc. resultados

Otros/baja Otros

Saldo final 31.12.12

Edifi caciones Maqui nari a y Equipo Maqui nari a y Equipo - Ar r. Fi nancier o Uni dades de tr anspor te Uni dades de tr anspor te - Arr . Financi - ero Muebles y enser es Equi pos di versos Total

5,964 27,574 28 3,018 3,619 554

40,757

50 119 26 3 30 6 25
259

-21 67 -1 10 -11 4 -48

0

5,993 27,760 53 3,024 19 3,629 531

41,009

-7

Activo fijo neto

15,513

15,158

La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas establecidas por la Gerencia. El rubro activo fijo incluye maquinaria y vehculos en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente S/. 650,

10. ACTIVOS INTA NGIBLES El movimiento de esta cuenta fue el siguiente:

Costos Saldos al 01.01.12 Aplicacin informtica Software Total 219 0 219 Compras 12 4 16 Saldos al 31.12. 12 231 4 235

Amortizacin Saldos al 01.01.12 Aplicacin informtica Software Ajustes anteriores Sub-total Total neto 164 0 164 55 Adiciones a Resultados 10 0 10 -21 -21 Otros Saldos al 31.12.12 174 0 -21 153 82

Corresponde a las actualizaciones de software para aplicaciones informticas.

11. ACTIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFER IDAS Este rubro comprende:
Saldo al 31.12.2011 Activos diferidos Impuesto a la renta diferido Activo diferidos Pasivos diferidos Impuesto a la renta diferido Pasivo diferido Abono (cargo) a resultados Saldo al 31.12.2012

182 182

(55,) (55,)

127, 127,

3'941, 3'941,

3'941, 3'941,

El Impuesto a la renta diferido activo se aplic parcialmente a resultados del ejercicio considerando que las diferencias temporales que le dieron origen dejaron de serlo, por cuanto se convirtieron en gasto permitido para efectos tributarios. No se registr movimiento en el pasivo diferido del impuesto a la renta.

12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES El movimiento de esta cuenta fue el siguiente:

2,012 Facturas por pagar - terceros Letras por pagar Facturas por pagar a Entidades relacionadas Total 499 52 551

2,011 1,366 171 25 1,562

Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en Nuevos Soles y Dlares Estadounidenses, comprende cuentas por pagar a proveedores nacionales y del exterior, la cuales no poseen garantas especficas, son de vencimiento corriente no devengan intereses.

13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

El movimiento de esta cuenta fue el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2012 2011 Impuestos y contribuciones sociales Remuneraciones y participaciones Antici po de clientes Cuentas por pagar divers as Total 711, 702, 1'693, 235, 3'341, 95, 393, 3'219, 434, 4'141,

Anticipo de clientes comprende adelantos otorgados por clientes del pas por venta de mercaderas o fabricacin de equipos. La compensacin por tiempo de servicio corresponde principalmente a los importes que se adeudan por los meses de noviembre y diciembre del 2012.

14. OTROS PASIVOS FINA NCIEROS Este rubro comprende al 31 de diciembre de:
2,012 2,011

Banco de Crdito, Leasing varios para compra de Maquinaria, vehculos y equipos diversos para la produccin. Arrendamiento financiero con vencimiento hasta el 2015 Importe $ 121, S/.309 (-) intereses por devengar - $ 9, -S/.23 Total $ 112, S/.286

317

418

Banco Scotiabank, Leasing para la compra de camin. Arrendamiento financiero, con vencimiento hasta el 2014 Importe $ 13, S/.33 (-) intereses por pagar - $ 1, -S/.2 Total $ 12, S/.31

Los pasivos financieros descritos se disgregan en : Parte corriente Parte no corriente

120, 197,

119, 299,

Las deudas por contratos de arrendamiento financiero se encuentran garantizadas con los bienes relacionados con dichas operaciones.

15. PATRIMONIO Capital emitido Al 31 de diciembre del 2012 el saldo contable del capital social asciende a S/. 3135,011. El capital autorizado, suscrito y pagado est representado por 2929,917 acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/. 1.07 cada una. El nmero de accionistas y la estructura de participacin accionara es como sigue:

Participacin en el capital Hasta 20% De 30.01 % a 40.00 De 50.01 a ms Total

Numero de accionistas 1 1 1 3

%total de participacin 15.32 32.55 52.13 100.00

A esta misma fecha, el saldo contable de la cuenta acciones de inversin es de S/. 1566,714 y est constit uida por 1464,219 acciones de inversin (antes Acciones de trabajo) cuyo valor nominal es de S/. 1.07 cada una. Las acciones de inversin emitidas por la Compaa tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribucin preferencial de dividendos (esta preferencia an no ha sido definida por la legislacin vigente), mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de inversin en caso de aumento de capit al social por nuevos aportes; incrementar la cuenta acciones de inversin por capitalizacin de cuentas patrimoniales; redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la Ley N 27028; y participar en la distribucin del saldo del patrimonio, en caso de liquidacin de la sociedad. De acuerdo con el Decreto Legislativo N861, se puede convenir libremente con los tenedores la redencin de las acciones de inversin o su conversin en acciones comunes, acciones sin derecho a voto, bonos u otros valores emitidos por la sociedad.

Reservas de Patrimonio y capital

De acuerdo con la Ley General de Sociedad, un mnimo del 10% de la utilidad distribuible de cada ejercicio deducido el Impuesto a la Renta, debe ser destinado a reserva legal hasta que alcance un monto igual a la quinta parte del capital. Las prdidas correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o reservas de libre disposicin; en ausencia de stas se compensan con la reserva legal, la cual debe reponerse. La reserva legal puede ser capitalizada pero debe reponerse obligatoriamente, la reposicin se hace destinando utilidades de ejercicios posteriores en la forma antes indicada.

16. CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa mantiene, entre otros, el siguiente compromiso y contingencia: a) La Compaa tiene un proceso judicial en lo laboral por el importe de S/. 24,001 con sentencia desfavorable en primera instancia, pendiente de resolucin en Sala Superior debido a la apelacin formulada. En opinin de la Gerencia las contingencias pasivas no generarn gastos adicionales de importancia para la Compaa.

17. VENTAS NETAS El rubro comprende al 31 de diciembre de:

2,012 Ventas netas - De biene s adquiridos a terce ros - De biene s y servicios producidos por SIAM Total 21,213 10,691 10,522 21,213 9,217 8,318 17,535 2,011 17,535

18. COSTO DE VENTAS El rubro comprende al 31 de diciembre de:

2,012 Inventario inicial de existencias Ms: Compra de existencias Mano de obra Gastos de fabricacin Provisiones del ejercicio Otros gastos Menos: Inventario final de existencias Total 4,305 10,107 1,562 2,069 285 143 -3,017 15,454 2,011 5,109 9,549 1,233 1,810 202 0 -4,305 13,598

19. GASTOS DE ADMINISTRACION

El rubro comprende al 31 de diciembre de:

2,012 Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestin Provisiones del ejercicio Total 1,396 296 102 261 105 2,160

2,011 1,195 298 62 86 48 1,689

20. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION El rubro comprende al 31 de diciembre de:

2,012 Gastos de personal Servicios de terceros Tributos Cargas diversas de gestin Provisiones del ejercicio Total 1,212 395 6 178 25 1,816 2,011 1,157 309 6 79 106 1,657

21. OTROS INGRESOS Y EGRESOS, NETO El rubro comprende al 31 de diciembre de:

2,012 OTROS INGRESOS Alquileres varios Descuentos obtenidos Devoluciones provisiones ejercicios anteriores Ingresos varios Total
OTROS EGRESOS Egresos varios Total Total otros ingresos (egresos), neto

2,011

119 54 0 712 885

124 24 88 251 487

-27 -27 858

-282 -282 205

22. COSTOS FINA NCIEROS, NETO

El rubro comprende:
2012 Ingresos Intereses operaciones comerciales Total Gastos : Intereses por prstamos bancarios Otros gastos financieros Total gastos financieros Ganan.(prd.) diferencia de cambio Ganancia diferencia de cambio Prdida diferencia de cambio Total Total costo financiero neto 2011

2, 2,

5, 5,

24, 104, -128, -201, 687, -888, 609, -662,

47, 39, -86, -53,

-327,

-134,

23.

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de la Compaa es del 10% de la renta neta. Esta participacin es gasto deducible para propsitos del clculo de Impuesto a la Renta.

24.- SITUACION TRIBUTARIA a. La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el Rgimen General del Impuesto a la Renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado, mostrando en los estados financieros aquellas partidas que la referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del Impuesto a la Renta ha sido fijada en 30%. La unidad tributaria ha sido determinada como sigue:

2,012
Utilidad antes de participacin e Impuesto a la Renta

2,011 661 54 279 0 -217 776

2,585 389 360 -541 -91 2,702 -270 2,432 -730 1,702

Ms: Adiciones permanentes Adiciones temporales Menos: Deducciones permanentes Deducciones temporales Renta neta del ejercicio (-) Participacin de los trabajadores Renta neta imponible Impuesto a la Renta Utilidades netas

776 -233 543

b. La distribucin total a parcial de dividendos u otra forma de distribucin de utilidades se encuentra gravada con el Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1%. No est comprendida la distribucin de utilidades que se efectu a favor de personal jurd icas domiciliadas. c. Los aos 2012 y 2011 no han sido fiscalizados por parte de las autoridades tributarias. En opinin de la Gerencia no surgirn pasivos adicionales de importancia en caso de fiscalizac iones. d. Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, las persona jurdicas que realicen transacciones con parte vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, y presentar anualmente, una declaracin jurada informativa especial de las transacciones que realicen con las referidas empresas, en la forma, plazo y condiciones que establezca la administracin tributaria. Las normas de precios de transferencia sern de aplicacin cuando la valoracin convenida hubiese determinado en el pas, un pago inferior al que hubiere correspondido por aplicacin del valor del mercado. En todo caso resultarn de aplicacin cuando se trate de operaciones internacionales o nacionales en las que una de la partes sea un sujeto inafecto, tenga suscrito un convenio que garantiza la estabilidad tributaria, o una de la partes haya obtenido prdidas en los ltimos seis aos. El 31 de diciembre de 2005, se public el Decreto Supremo N 190-2005-EF mediante el cual se modifica el reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, en los que se refiere a precios de transferencia. Este decreto

establece, entre otros aspectos, que el cumplimiento de las obligaciones formales, las cuales incluyen la presentacin de la declaracin jurada informativa antes mencionada, slo sern exigibles en relacin con las transacciones realizadas a partir del 01 de enero de 2006. La Gerencia de la Compaa considera que para propsitos tanto del Impuesto a la Renta como del Impuesto General a la Ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones con empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2012. e. Se ha establecido el Impuesto Temporal de los Activos Netos ITAN a ser pagados por los perceptores de renta de tercera categora sujetos al rgimen general del Impuesto a la Renta. La base del ITAN est constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general al 31 de diciembre del ejercicio del ao anterior al que corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones admitidas por la ley del impuesto a la renta. Sobre dicha base el primer milln de soles esta inafecto y por el exceso se aplica el 0.4%. El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales entre los meses de abril a diciembre del propio ao. El monto pagado por ITAN puede ser utilizado como crdit o contra los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio al que corresponda el anticipo o como crdito contra el impuesto a la renta de regularizacin de ese ejercicio o los siguientes. f. Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencin de impuesto a la renta aplicable a la asistencia tcnica prestada por entidades no domiciliadas en el pas, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto a la Renta. g. El Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) de los aos 2012 y 2011 ha sido establecido en 0.005%, aplicable sobre cada depsito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.

25. UTILIDAD POR ACCION La utilidad por accin bsica y diluida ha sido determinada como sigue:

2,012
Clculo utilidad por accin bsica y diluida: Utilidad neta disponible - Utilidad segn balance 2,314 - Impuesto a la Renta corriente -729 - Impuesto a la Renta diferido -55 Promedio ponderado del nmero de acciones emitidas en circulacin: - Acciones comunes - Acciones de inversin

2,011

1,530,253

446,633

2,929,917 1,464,219 4,394,136 0.348

2,929,917 1,464,219 4,394,136 0.102

Utilidad por accin bsica y diluida

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