DERECHO FINANCIERO BANCOS 01 de agosto de 2013 Hiptesis: si estamos en poca de inflacin, qu debera hacer el Banco de la repblica? 1.

Dejar de emitir dinero: estaramos hablando del sector monetario, que usa la misma regla que el sector real (sector de bienes y servicios). El bien aqu es el dinero y su precio se conoce como tasa de inters, que es lo que vale en un momento especfico de tiempo. Si se produce menos dinero en la economa () Se descarta. 2. Subir tasa de inters: este mecanismo se demora 8 meses en adelante para que empiece a surtir efectos. si se sube la tasa de inters, la gente estara incentivada a ahorrar, por tanto dejara de invertir y de la misma forma, la curva de demanda bajara y los precios de los bienes disminuira (IPC), y por tanto la inflacin disminuira. 3. Subir los impuestos: los ingresos de las personas disminuiran, as como la propensin marginal a consumir y el consumo, y por tanto, la demanda agregada. De igual forma es una poltica de contraccin. Sector Externo: Hace referencia a la diferencia entre exportaciones e importaciones en una economa. Entre ms exportaciones hayan en una economa, se entiende que es un pas con buenos ingresos, por la produccin de bienes y servicios. Entre ms se incentive el sector exportador hay mayor crecimiento de esa economa y por lo tanto sube la demanda agregada. Instrumentos para incentivar las exportaciones: Subir aranceles Extensiones tributarias Intervencin del Banco de la Repblica en el sector cambiario (sector de las divisas) Sector cambiario y divisas: Por mandato constitucional el Banco es el director de la poltica cambiaria. (Falta) En los 90s se pasa a una poltica de libre mercado, en la que el Banco ya no fija los precios mximos, sino que estos son fijados por el libre juego de la oferta y la demanda. El Banco comprando divisas puede influenciar en el precio que se fija libremente en el mercado. Si ste compra dlares, cuando aumenta la cantidad de divisas el precio de la divisa sube; si esto pasa, las exportaciones se incentivan. Esto, ya que los exportadores que reciben el

pago en dlares necesitan cambiar estos por la moneda nacional; cuando el precio de la divisa sube, se recibe ms pesos por los dlares recibidos. Esto es una poltica de expansin. Realmente el Banco lo que hace es aumentar o disminuir las reservas internacionales. Cuando compra dlares, aumenta las reservas internacionales (cuenta en dlares que tiene el Bando de la Repblica).

Qu pasa si el Gobierno disminuye los impuestos en la economa y el Banco de la Repblica aumenta las reservas internacionales y estamos en un momento en el que no hay inflacin y hay una satisfaccin con respecto a la meta de inflacin? Teniendo en cuenta que hay poca infraestructura, obras pendientes por hacer y hay poco crecimiento econmico. Con la disminucin de impuestos: hay mayor consumo y por tanto, mayor demanda agregada. Poltica de expansin. Aumento de reservas: Banco compra divisas, sube el precio del dlar, suben las exportaciones y sube la demanda agregada. Poltica de expansin. No son polticas contradictorias. Oferta: Precio: para el productor es igual al ingreso del productor, y dicho ingreso, debe ser igual al costo de produccin. MANDARLE A NATALIA LO QUE VINE: Derivado: un contrato cuyo precio depende del activo subyacente. ste, a su vez, es el objeto al que hace referencia dicho contrato. Por ejemplo, en el contrato de compraventa de un carro, dicho activo subyacente es tal carro. Los derivados pueden cumplir entregando o no entregando ese objeto. Cuando no se entrega el precio del contrato sigue dependiendo del activo subyacente y el contrato se cumple. El ms comn es el Forword. Forword: El activo subyacente de ste son las divisas. Este es una compraventa de divisas a plazo (ms all de 4 das). El mercado derivado es un mercado a plazo. por qu les interesa comprar divisas a plazo? Porque es una operacin de cobertura sobre el riesgo cambiario. Ejemplo: un exportador que exporta caf, recibe el pago en dlares. Por ejemplo, en 30 das se van a recibir 100 dlares. Estos se necesitan pasar a pesos que es lo mismo que monetizar. Se tienen dos opciones: esperar tales 30 das y venderlos en el mercado de contado (spot). La otra es desde hoy vender los dlares a plazo, asegurando el precio de las

divisas, se fija el pago al precio en el cual se fija el contrato. Tal precio es el precio strike. (precio del derivado). A los 30 das se tiene la obligacin de entregar 100 dlares al Banco y se recibe el precio en que se pact multiplicado por el nmero de dlares. Por ejemplo, si se pact a 1000 pesos, se reciben 100 mil pesos. En Colombia est prohibida la novacin y la cesin, en los derivados. Delivery o cumplimiento efectivo: cumplimiento con el pago de dlares a los 30 das. Non delivery: no se entregan los dlares. Se cumple con la diferencia en dlares entre el precio strike y el spot. por qu un cliente escoge Delivery o Non delivery? Porque el cliente no tiene documentacin cambiaria y as no puede haber ninguna operacin de divisas y de esta forma se opta por el non delivery. Tambin se da por el cliente de perfil especulador: tiene la expectativa de que le va a ir mejor.

SECTOR FINANCIERO 1. Intermediado: 1.1.Establecimientos de crdito: son las entidades que realizan intermediacin con captacin y colocacin de recursos. Se dividen en: 1.1.1. Establecimientos bancarios: captan recursos a travs de depsitos a la vista o a trmino. Con esos recursos hace operaciones activas de crdito. Estas son, adems del mutuo, estn conformadas por otros tipos de operaciones en las que el cliente queda como deudor del Banco. 1.1.2. Compaas de financiamiento: captan dinero solamente a travs de depsitos a trmino. No pueden abrir cuentas de ahorro o cuentas corriente. No hacen el espectro de operaciones activas, sino que se dedican a la financiacin de activos; el cliente de estas tiene la necesidad de la compra de un activo, esto es, se dedican a los crditos de consumo. Una de estas compaas son las compaas de leasing. La mayora de estas hacen leasing. Sin embargo, hay algunas que no se dedican directamente a ello. 1.1.2.1.Leasing: estas hay dos tipos: a. Operativo: no es un elemento esencial del contrato la opcin de compra. La compaa que presta el dinero puede prestar servicios

adicionales al del simple prstamo, como el mantenimiento activo. b. Financiero: este es al que se dedican estas entidades. compaas adquieren un activo de un proveedor y la compaa le cobra el dinero del contrato de compraventa en el leasing al locatario y ste tiene en el contrato de leasing una opcin de compra. Todas las entidades vigiladas por la Superfinanciera tienen un objeto social reglado, esto es, slo pueden hacer lo que la Ley les autoriza, ya que la constitucin ha declarado que la actividad financiera es una actividad de inters pblico, especficamente la captacin de dinero. Desde el 2009 las compaas de financiamiento han venido desapareciendo y se estn fusionando con los Bancos, ya que en la reforma financiera a los establecimientos bancarios se les permite hacer toda clase de leasing financiero. 1.1.3. Corporaciones financieras: al igual que las de financiamiento, estas slo pueden captar recursos a trmino. Estos recursos son colocados en el mercado invirtiendo en empresas o proyectos. Es la nica entidad financiero que puede tener acciones en empresas del sector real porque su financiacin es llamada financiacin a travs de equity. Prestan la plata invirtiendo en el capital de una empresa; el retorno de tal capital se da a travs de las utilidades que reporta la empresa. Es por ello que slo pueden captar a trmino, ya que no es seguro de las utilidades de tal empresa y por tanto no podran tener recursos para responder a los clientes que adquirieran crditos a la vista. 1.1.4. Cooperativas financieras: parecidos a los establecimientos bancarios, pero nacen por otro tipo de normas que no son las del sector financiero. Nacen por normas de asociaciones de trabajadores, y por ese origen estn reguladas por normas diferentes, como normas diferentes de vigilancia, constitucin, etc., mucho ms flexible que los establecimientos bancarios. No son vigiladas por la Super Financiera sino por la Superintendencia de Economa solidaria. 1.1.5. Corporaciones de ahorro y vivienda: se dedicaban a la captacin a trmino y a la vista, pero sus operaciones activas de crdito estaban especializadas en los crditos hipotecarios. Por su menor riesgo, la relacin de solvencia (medida de riesgo que asumen las entidades) era menos exigente para las corporaciones de ahorro y vivienda. Haba ms seguridad con las hipotecas. Ello en la crisis del 99 desencaden en que tales compaas se quebraran. Debido a ello, en el ao 99 a travs de la reforma financiera, bajo la ley 510 del 99, se oblig a tales corporaciones

a convertirse en establecimientos bancarios. Un ejemplo de ello es AVvillas. 1.2.Sociedades de servicios financieros: se dedican a administrar recursos del pblico. Captan recursos para administrarlos, no los colocan y como tal, no hacen intermediacin. Son vigiladas porque captan y la captacin es de inters pblico, no la colocacin. Hacen parte del sector intermediado porque son las filiales de los establecimientos de crdito. 1.2.1. Sociedades fiduciarias: hacen contratos de fiducia mercantil y por tanto administran patrimonios autnomos. Hacen encargos fiduciarios de igual forma. A partir de () administran fondos de inversin colectivo: es una bolsa en donde varias personas esperan que estas inviertan en el sector des-intermediado (lo mismo que una cartera colectiva). Las actividades en tales fondos pueden ser: 1.2.1.1.Administracin: 1.2.1.2.Gestin: 1.2.1.3.Custodia: 1.2.2. Administradoras de fondos de pensiones: administran los aportes del Rgimen de ahorro individual. Slo invierten, no hacen intermediacin. 1.2.3. Almacenes generales de depsito: son entidades que se encargan de custodiar activos y a cambio le entregan a los clientes un Certificado de depsito de mercancas, ttulo valor traslaticio de dominio. 1.2.4. Sociedades de intermediacin cambiaria: las antes llamadas casas de cambio. Dedicadas a la compra de divisas de contado. Es el mercado spot. 1.3.Sociedades de servicios tcnicos y administrativo: el ejemplo tpico son las REDES, Redeban y Credibanco. Entidades que prestan la red tecnolgica a travpes de datafonos para que las personas puedan aceptar pagos de tarjeta crdito o dbito. 2. Desintermediado: agentes que necesitan recursos los captan directamente del pblico. Son usados para su propia actividad o negocio, no para ejercer una actividad de colocacin. 2.1.Sociedades comisionistas de Bolsa: hacen un contrato denominado contrato de comisin y estn autorizadas para hacer actividades de administracin y gestin de fondos de gestin administrativa. Este contrato es una especie de mandato con o sin representacin. El comisionista es quien celebra el contrato, pero los efectos de tal contrato se trasladan a quien celebr el contrato. Hacen ello debido a la complejidad del sector intermediado y esto amerita a poner los recursos en estas sociedades. Los comisionistas cumplen las operaciones en la Bolsa. Estas personas actan a nombre propio pero por cuenta de sus clientes. es o no una entidad financiera? Hay dos posturas: a. S es financiera: est vigilada por la Superintendencia financiera

b. No es financiera: no est en el artculo del estatuto orgnico del sistema financiera. La importancia de tal distincin es el derecho tributario, ya que las entidades financieras tienen una base gravable diferente a todas las entidades por tanto, las entidades comisionistas de Bolsa pagan ms impuesto de industria y comercio.

Una entidad financiera es la que acta en cualquiera de estos dos sectores. No todas las entidades que captan recursos son entidades financieras. Las entidades financieras estn en el Estatuto orgnico del Sistema financiero, nombradas en el artculo 1, que son: Establecimientos de crdito Entidades aseguradoras (No hace parte del sector bancario) Sociedades de servicios financieros.

NORMAS RELATIVAS AL RGIMEN DE CONSTITUCIN Y FUNCIONAMIENO DE ENTIDADES FINANCIERAS 1. Fundamento constitucional A las entidades a las cuales se les aplica estas normas son: 1.1.Se encuentran en el artculo 325 del Estatuto orgnico financiero. Entre ellas encontramos las compaas de financiamiento, establecimientos bancarios, corporaciones financieras, entre otras. Son entidades sujetas al control d la antigua Super bancaria. 1.2.Entidades propias del mercado de valores. Encontradas en la Ley 964 del 2005. Son entidades sujetas a la inspeciin y vigilancia permanente de la entonces Superintendencia de valores. Entre ellas encontramos las bolsas de valores, sociedades () 2. Cmo se desarrolla la autorizacin: dos etapas: 2.1.Constitucin de la entidad financiera: en esta etapa se habla que la entidad financiera nace a la vida jurdica. Slo puede realizar actos orientados a la obtencin del certificado de autorizacin por parte de la Superintendencia financiera. Por ejemplo, puede abrir la cuenta bancaria en el cual se va a depositar los recursos mnimos de la entidad para su nacimiento (capital mnimo), siendo este un acto orientado a la autorizacin de su nacimiento. No puede llevar a cabo actividades que tengan que ver con sus negocios financieros. Tiene que cumplir con ciertos presupuestos: 2.1.1. Acto administrativo expedido por la Superintendencia Financiera en el cual se autoriza la constitucin de la entidad financiera.

2.1.2. Elevar a escritura pblica los documentos allegados durante el proceso de constitucin. Forma societaria Carta de autorizacin que se presente ante la Superintendencia Financiera: esta carta contiene: a. Estatutos de la entidad b. Monto de capital y forma de pago. o Capital mnimo: es capital que se debe aportar para efectos de su constitucin. La Ley establece unas cifras de este capital, sin embargo, ste se ir actualizando con el IPC. El 50% del capital se aporta al momento de la constitucin. Para que la Super financiera expida la resolucin tiene que haberse aportado dicho pago del capital. La suma restante debe aportarse necesariamente dentro del ao siguiente. c. Hoja de vida de administradores y accionistas (componente subjetivo): con ello se mira el carcter, responsabilidad e idoneidad de las personas que van a constituir las Entidad financiera as como algunos requisitos que a invel de capital deben acreditar los accionistas. Hay personas que no pueden participar ni como administradores ni como accionistas: o Que hayan cometido delitos contra el patrimonio econmico. o Que se hayan relacionado con extincin de dominio. d. Patrimonio del solicitante: patrimonio por lo menos equivalente a 1.3 veces al capital que va a aportar. De estos recursos, por lo menos la tercera parte debe ser por recursos propios. e. Se aporta un estudio de factibilidad de la Entidad financiera: contiene, entre otras: o Estudio de mercado de la viabilidad financiera: que compruebe que la entidad sea viable. o Componente de anlisis a nivel de manejo y gestin de riesgos: riesgo de mercado, operacional, de contra parte. o Proyecciones financieras de la entidad o Todos los temas que demuestren a la Superintendencia que la entidad va a sr viable. f. Proyecto de aviso para constituir la entidad financiera. Una vez recibida esta informacin, la Superintendencia autoriza publicar el aviso para la constitucin de la entidad financiera. Este aviso se publica en un diario de amplia circulacin dentro de los 10 das hbiles siguientes de que la Super da su visto bueno para la publicacin del aviso. La publicacin contiene: o Identidad de los socios o Nombre de la Entidad o Domicilio de la misma.

El propsito de este aviso es para que terceros puedan oponerse a la constitucin de esta Entidad, para que estos puedan denunciar cualquier conducta que vaya en contra de los requisitos de constitucin y nacimiento de la entidad. Esto se puede hacer dentro de los 10 das hbiles siguientes a la publicacin del aviso. Documentacin adicional: Adems de tal documentacin, la Super puede exigir una documentacin adicional, como por ejemplo: o Declaracin de renta de accionistas o Autorizacin para investigar antecedentes. Decisin: a. Si autoriza: o Se expide el acto administrativo de autorizacin b. No autoriza: las razones pueden ser: o Objetivas: con respecto requisitos. o Subjetivas: no se verifican las calidades respecto de las personas involucradas que van a a ser parte de la entidad financiera. Consecuencia de la autorizacin: se autoriza para elevar a escritura pblica los documentos de la constitucin y para inscribir en la Cmara de comercio del domicilio principal de la entidad Financiera.

2.2.Obtencin de la resolucin de autorizacin o funcionamiento (certificado de autorizacin) por parte de la Superintendencia financiera. 2.2.1. Requisitos: a. Solicitud de expedicin de resolucin de autorizacin de funcionamiento. b. Escritura pblica de constitucin de la Entidad financiera. c. Certificado de Cmara de comercio registrando la entidad. d. La Superintendencia financiera tiene que evaluar y verificar la infraestructura tcnica, a travs de dos vas que operan: o Se le pide al representante legal que certifique que los sistemas han sido debidamente implementados, que se han realizado los procedimientos requeridos para operar. o Inspecciones en el sitio: los funcionarios de la Superintendencia van a la entidad financiera y verifican que

se hayan cumplido con tales sistemas requeridos para funcionar. e. Acreditar el pago del capital mnimo segn el tipo de la entidad financiera, a travs de una constancia que expide la entidad en donde se hayan depositado tales recursos. f. Cronograma de los sistemas de administracin de riesgos, debido a la supervisin por riesgos. g. Inscripcin, para cierto tipo de entidades, en el fondo de garantas de instituciones financieras (FOGAFYN) o en el FOGACOOP, dependiendo de la entidad. 2.2.2. Contenido de la resolucin: a. Autoriza a la entidad para desarrollar su objeto social b. Se ordena la inscripcin de la resolucin en el rea de registro de la Superintendencia. o La que certifica la existencia de una entidad financiera es la Superintendencia y no una Cmara de comercio. Es un Certificado similar al de la Cmara de Comercio. El de la Cmara existe ms para efectos del acta de constitucin. 2.2.3. Caractersticas de la autorizacin de la Super: a. Es atemporal: No tiene un lmite en el tiempo, y puede operar por siempre mientras cumpla con los requisitos legales. b. Intuito personae: no puede ser cedida salvo autorizacin expresa de la Superintendencia. Es expedida para quienes pidieron el certificado. c. Es revocable: puede ser revocada en cuanto no se cumplan con los requisitos legales exigidos para su funcionamiento

INTERVENCIN DEL ESTADO EN LA EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA Tiene un fundamento constitucional establecido en los artculos 334 (intervencin del Estado en la economa) y 335 (actividad financiera burstil y aseguradora y demas actividades de manejo y aprovechamiento de inversin de recursos captados del pbico son de inters pblico y slo pueden ejercerse previa autorizacin del Estado para desarrollarlos) de la Constitucin Poltica 1. Finalidades de la intervencin. 1.1.Preservar la estabilidad econmica. 1.2.Proteger y promover el ahorro del pblico 1.3.Democratizacin de crdito y que todos tengan acceso a los sistemas financieros 1.4.Proteccin al consumidor financiero.

2. Formas de intervencin: 2.1.A travs de regulacin: 2.1.1. Concepto: conjunto de reglas y normas que tienen como destinatarios al sistema financiero y al mercado de valores en general en conjunto, esto es, al mercado de capitales. 2.1.2. Objetivos: artculo 46 a. Desarrollo de la actividad financiera burstil y aseguradora est en concordancia con el inters pblico. b. Tutela adecuada de los intereses del consumidor financiero que hace usos de estos servicios. c. Que estas entidades cuenten con niveles de insolvencia adecuados y con la liquidez que permita atender adecuada y cumplidamente sus obligaciones. d. Operaciones que se hagan en el sistema financiero se hagan en condiciones de seguridad y transparencia. e. Promover la libre competencia y eficiencia entre las entidades del sistema financiero. 2.1.3. Clases de regulacin: a. Regulacin institucional: lo que tiene que ver con rgimen de constitucin de las entidades. Requisitos mnimos que la normatividad dispone para efectos de que las entidades financieras puedan constituirse y operar en su carcter de entidad financiera. Por ejemplo, la encontrada en el estatuto orgnico del sistema financiero. b. Regulacin prudencial: regulacin preventiva. Se encuentra orientada a que una entidad tenga niveles de solvencia y liquidez adecuados para funcionar y de la diversificacin de riesgos en el sistema financiero. o Solvencia: patrimonio de la entidad financiera. En Colombia a relacin de solvencia adopta criterios de Basilea. Frmula: Se mira en funcin del patrimonio tcnico de la entidad y los activos ponderados por nivel de riesgo. Para los establecimientos de crdito, se debe mantener una relacin de solvencia del 9%. o Liquidez: capacidad de la entidad financiera de cumplir oportunamente con sus obligaciones al vencimiento. Entre las medidas que salvaguardan la liquidez se encuentra el encaje. Operaciones activas: entidad acta como acreedor Operaciones pasivas: acta como deudor. o Dispersin de riesgo: que no todas las actividades estn en un mismo lugar. El riesgo debe ser diversificado.

 Cupo de crdito: que la persona slo se endeude hasta el punto que pueda responder. c. Regulacin financiera: regulacin expedida por el banco de la repblica en materia de tasas de inters, tasa de cambio y encaje bancario. Es una regulacin coyuntural. 2.2.A travs de supervisin: vigilancia y control respecto de las entidades financieras con unos objetivos especficos: a. Verificar el cumplimiento de la regulacin b. Verificar la regularidad de las operaciones c. Asegurar la estabilidad del sistema financiero d. Velar por la solidez econmica, solvencia patrimonial y liquidez de las entidades financieras. e. Fortalecer la confianza del pblico en el sistema financiero. f. Asegurar la estabilidad del Sistema financiero. 2.2.1. Inspeccin y Vigilancia: rol de la superintendencia respecto de las entidades financieras. Supone un rol activo de la Super en lo que tiene que ver con la constitucin y el funcionamiento de la entidad misma. Implica que la Superintendencia recibe los estados financieros y balance de actividades remitidos por las entidades para que aquella pueda monitorear que el objeto de la entidad se desarrolle de la manera adecuada 2.2.2. Control: predicado de la Superintendencia frente a los emisores de valores. El rol de la Superintendencia es menos intrusivo que el anterior: se circunscribe a que sta supervise que el emisor en su carcter de tal cumpla con todas las normas que hacen referencia a su calidad de emisor. a. Control exclusivo: la Superintendencia exclusivamente ejerce el rol de vigilancia y control. Control centralizado b. Control concurrente: se predica de que adems de la Superintendencia financiera, hay otra entidad que ejerce el control a las entidades financieras.

REGULACIN PRUDENCIAL Conjunto de normas diseadas para prevenir o administrar los riesgos a los que se encuentran sometidos las entidades financieras.

Cules riesgos? 1. Riesgo de mercado: en todas las entidades financieras hay activos, pasivos y patrimonio, este riesgo se ve slo en los activos, ya que este se materializa cuando la entidad quiere vender un activo y por la volatilidad del precio de ese activo dentro de un mercado se termina vendiendo a un precio menor al que fue adquirido. La venta del activo produce una prdida. Se hace referencia a operaciones de posesin propia de la entidad: venta de activos, especialmente ttulos o divisas en un mercado. Un ejemplo es la situacin de los TEST y su precio, que ha bajado. 2. Riesgo de liquidez: se materializa cuando la entidad tienen un activo que no puede transformar en caja (efectivo). Un activo es ilquido cuando no se vende fcil. No est relacionado con el cumplimiento de las obligaciones de los deudores de la entidad, porque se hace referencia a la facilidad de transformar el activo en efectivo. 3. Riesgo de crdito: o riesgo de contraparte, se materializa cuando un deudor le incumple a la entidad financiera. Cuando se aprueba cualquier tipo de crdito, se mira en el SARC (sistema de administracin de riesgo de crdito) 4. (Solvencia): capacidad que tiene para responder por sus pasivos. 4.1.Relacin de solvencia: mide la solvencia de una entidad financiera. Existe desde 1974, fecha en la que surge el Comit de Basilea: rene a los supervisores y Bancos centrales que en muchos pases son supervisores de los pases del G10. Estos hacen recomendaciones para una supervisin Bancaria efectiva. En ese momento empez a crecer exponencialmente las bancas que tienen presencia en los distintos pases, y apara evitar un riesgo sistmico en los pases donde tienen presencia, se dio la necesidad de crear tales recomendaciones. 4.2.Frmula creada por Comit de Basilea: el patrimonio de la entidad debe ser lo suficientemente robusto de tal forma que ese patrimonio puede respaldar los activos que tiene la entidad. Estos son los que estn expuestos a riesgos. Si los activos no estn funcionando, se tiene que entrar a responder con patrimonio, ello se da cuando los activos son demasiado riesgosos. 4.3.Relacin de solvencia en Colombia: relacin entre patrimonio tcnico y (dividido por) los activos ponderados por nivel de riesgo. En Colombia debe ser del 9%. El Comit de Basilea recomienda que sea del 8%. En Colombia el promedio en los ltimos aos ha sido entre el 12% y e 15% (entre ms alto sea, ms fuerte ser patrimonialmete). 4.4.Patrimonio tcnico: capital suscrito y pagado por la entidad, ms otros conceptos que realmente puedan respaldar de forma inmediata a la entidad financiera en momentos de crisis , por ejemplo, dividendos decretados siempre y cuando En Basilea 3, las emisiones de acciones con dividendo preferencial sin derecho a voto, no se deberan contar para respaldar la solvencia, porque tales acciones no

estn capitalizando a la entidad financiera sino que es una inversin para obtener rentabilidad pues esas acciones generalmente son las que cotizan en bolsa. Este fue el punto lgido de la discusin y gan la discusin en contra de las recomendaciones de Basilea. Esta desde un principio deca que los activos ponderados por nivel de riesgo. 4.5.Activos ponderados por nivel de riesgo: Formula que trata de medir que tan riesgoso es un activo. Es una ponderacin 4.5.1. TES/deuda soberana: la deuda soberana es lo menos riesgoso en lo que se puede medir. Esto es, se multiplica los TES por el 0%, y esto da 0%. 4.5.2. Microcrdito: se tiene 100 en microcrdito. Esto se multiplica por 100% que es su nivel de riesgo y da 10.000. 4.6.Consecuencias de bajar del 9% (toma de posesin): la Superintendencia financiera va a la entidad, remueve a los administradores y toma la direccin de la entidad para recuperarla o liquidarla. En Colombia tal ponderacin de los activos es del riesgo de crdito y Basilea recomienda que adems se tuviera en cuenta el riesgo de liquidez Decreto 1771 (relacin de solvencia) 5. Riesgo operativo: se da por cualquier error tecnolgico o humano dentro de la entidad financiera. Por ejemplo, cuando se es abogado de una entidad y aprueban una garanta que jurdicamente no se poda aprobar. La superintendencia financiera obliga a las entidades a que adopten un sistema de administracin de riesgos: 1. 2. 3. 4. Sistema de riesgo operativo Sistema de administracin de riesgo de liquidez Sistema de administracin de riesgo de mercado Sistema de administracin de riesgo de crdito

OPERACIONES PASIVAS Donde la entidad finaciera es deudora. 1. Cuenta corriente 1.1.Cuenta corriente mercantil: regulada en el cdigo de comercio. Contrato en el que dos personas tienen deudas y acreencias recprocas por lo que al final de un periodo de tiempo compensan sus obligaciones. Se van registrando cules son los activos y pasivos de esas personas y al final se compensan y una de ellas paga. 1.2.Cuenta corriente bancaria: contrato bilateral en el que un establecimiento bancario se vuelve dueo de los depsitos que lleva el cuenta corrientista y a

cambio el establecimiento bancario le entrega cheques, a travs de los cuales puede sacar esos depsitos cuando quiera. No existen cuentas corrientes que no tengan cheque. Actualmente es un instrumento que est en desuso porque () Permite que el cuenta corrientista retire un monto superior al depositado. 1.2.1. Giro al descubierto (sobre giro): cuando una persona a travs de un cheque hace un retiro por un monto superior al que est como saldo en la cuenta. En este contrato el establecimiento le cobra a su cliente un inters. 1.2.2. Ninguna otra entidad que no sea bancaria puede tener cuenta corriente bancaria. Es slo de los Bancos. 2. Cuenta de ahorro: contrato propio de los Bancos y tambin funciona como un depsito irregular en donde no es obligatorio reconocer un inters y diferenciador con la cuenta corriente bancaria., no existen cheques de ahorro, son siempre a la vista.