FEMSA Comienza el Ao con un Slido Primer Trimestre

Monterrey, Mxico, 2 de Mayo del 2012 Fomento Econmico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) anuncia el da de hoy sus resultados operativos y financieros para el primer trimestre del 2012 bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

Datos Relevantes del Primer Trimestre 2012:

Crecimiento de 25.2% en los ingresos totales consolidados y 14.4% en la utilidad de operacin, con respecto al primer trimestre del 2011, reflejando resultados slidos en Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. En trminos de crecimiento orgnico los ingresos totales y la utilidad de operacin crecieron 20.3% y 10.1% respectivamente. Coca-Cola FEMSA tuvo un incremento en ingresos totales y utilidad de operacin de 29.7% y 13.0% respectivamente, comparado al primer trimestre del 2011. En trminos de crecimiento orgnico los ingresos totales y la utilidad de operacin crecieron 21.6% y 7.9% respectivamente. FEMSA Comercio logr un crecimiento en ingresos totales de 18.1% y la utilidad de operacin tuvo un crecimiento de 27.4%, comparado con el primer trimestre del 2011, impulsado por el total de aperturas de tiendas y el crecimiento de 8.0% en ventas-mismas-tiendas.

Jos Antonio Fernndez Carbajal, Presidente del Consejo y Director General de FEMSA, coment: Comenzamos el ao continuando con la buena tendencia que viene desde el ao pasado. FEMSA Comercio contina logrando un crecimiento slido, particularmente en ventas-mismas-tiendas. Logramos una buena rentabilidad, pero lo ms importante es que continuamos avanzando en nuestro entendimiento de las necesidades de nuestros consumidores. Coca-Cola FEMSA, por su parte, registr un crecimiento robusto en sus ingresos, mitigado por cierta presin en materias primas, as como por costos y gastos relacionados a la integracin de los nuevos territorios en Mxico y la bsqueda de sinergias. En este tema, el avance inicial es prometedor y vemos potencial para superar el nivel de sinergias estimado originalmente. Este ao, como siempre, no dejar de presentar retos, pero tambin oportunidades. Les damos la bienvenida para que nos acompaen en este viaje.

FEMSA Consolidado
Los ingresos totales aumentaron 25.2% con respecto al 1T11 alcanzando 53,746 millones de pesos en el 1T12. Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio impulsaron los ingresos totales incrementales. En trminos orgnicos los ingresos totales aumentaron 20.3%. La utilidad bruta increment 26.3% en relacin al 1T11, alcanzando 21,935 millones de pesos en el 1T12. El margen bruto se expandi 30 puntos base, a 40.8% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo de 2011, impulsado por FEMSA Comercio. La utilidad de operacin creci 14.4% con respecto al 1T11, alcanzando 5,213 millones de pesos en el 1T12. En trminos orgnicos la utilidad de operacin creci 10.1%. El margen de operacin consolidado se contrajo 90 puntos base en comparacin al 1T11, alcanzando 9.7% de los ingresos totales, debido principalmente a la presin en costos de materias primas en Coca-Cola FEMSA. La tasa efectiva de impuestos fue 31.7% en el 1T12, comparada con 33.0% en el 1T11. La utilidad neta consolidada increment 13.0% en relacin al 1T11, alcanzando 3,748 millones de pesos en el 1T12, debido principalmente al incremento en la utilidad de operacin de FEMSA y a la ganancia derivada de nuestra participacin del 20% en la utilidad neta de Heineken del 1T12, relativa al dato reportado en el 1T11. Estos factores ms que compensaron el incremento en el resultado integral de financiamiento, que se debi principalmente a una prdida por fluctuacin cambiaria como efecto de la apreciacin del Peso Mexicano con respecto a nuestra posicin en caja denominada en Dlares Americanos. La utilidad neta mayoritaria fue de 0.65 pesos por Unidad FEMSA en el 1T12. La utilidad neta mayoritaria por cada ADS de FEMSA, fue de US$ 0.51 en el primer trimestre del 2012. La inversin en activo fijo aument a 2,141 millones de pesos en el 1T12, sobre una baja base de comparacin, reflejando una inversin incremental en Coca-Cola FEMSA incluyendo el despliegue de refrigeradores, particularmente en Mxico. El balance consolidado al 31 de Marzo del 2012, registr un saldo de efectivo de 27,249 millones de pesos (US$ 2,127 millones), un incremento de 79 millones de pesos (US$ 6.2 millones) comparado con Diciembre 2011. La deuda de corto plazo fue de 2,248 millones de pesos (US$ 175.5 millones), mientras que la deuda de largo plazo fue de 22,371 millones de pesos (US$ 1,746 millones). Nuestra posicin de caja neta fue de 2,630 millones de pesos (US$ 205.3 millones).
1

Coca-Cola FEMSA
Los resultados financieros de Coca-Cola FEMSA y el anlisis de stos son incorporados por referencia al reporte trimestral de Coca-Cola FEMSA, el cual forma parte de los anexos de este comunicado o visite www.coca-colafemsa.com.

FEMSA Comercio
Los ingresos totales incrementaron 18.1% comparados con el 1T11 ascendiendo a 19,033 millones de pesos en el 1T12, debido principalmente a la apertura neta de 138 tiendas durante el trimestre, para alcanzar 1,078 aperturas netas de tiendas en los ltimos doce meses. Al 31 de marzo de 2012, el nmero total de tiendas fue de 9,699. Las ventas-mismas-tiendas incrementaron en promedio 8.0% en el 1T12 comparadas con el 1T11, debido a un incremento de 6.0% en el trfico y un crecimiento en el ticket promedio de 1.9%.
1 Las Unidades de FEMSA consisten en Unidades FEMSA BD y Unidades FEMSA B. Cada Unidad FEMSA BD est compuesta por una Accin Serie B, dos Acciones Serie D-B y dos Acciones Serie D-L. Cada Unidad FEMSA B est compuesta por cinco Acciones Serie B. El nmero de Unidades FEMSA en circulacin al 31 de marzo del 2012 fue 3,578,226,270 equivalente al nmero total de acciones en circulacin a la misma fecha, dividido entre 5.

2 de Mayo de 2012

La utilidad bruta increment 21.7% en el 1T12 comparada con el 1T11, resultando en una expansin de 90 puntos base en el margen bruto, alcanzando 32.3% como porcentaje de los ingresos totales. Esta mejora refleja (i) un cambio positivo en la mezcla debido al crecimiento de categoras con mayores mrgenes, y (ii) una colaboracin y ejecucin ms efectiva con nuestros proveedores clave y mayor efectividad en el uso de recursos de mercadotecnia relacionados a promocin. La utilidad de operacin increment 27.4% comparada con el 1T11, alcanzando 800 millones de pesos en el 1T12. Los gastos de venta y administracin en el 1T12 fueron 5,383 millones de pesos mostrando un incremento de 21.5%, en lnea con la tendencia, debido principalmente al crecimiento en el nmero de tiendas, as como a gastos incrementales relacionados con, entre otros: (i) incremento en programas de marketing para apoyar las iniciativas de las necesidades del consumidor, (ii) un alza en las tarifas de electricidad, y (iii) el continuo fortalecimiento de la estructura organizacional de FEMSA Comercio. El margen operativo se expandi 30 puntos base comparado con el 1T11, a 4.2% de los ingresos totales.

Eventos Recientes
El 30 de Marzo del 2012, FEMSA present su informacin financiera bajo las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). El propsito de este ejercicio fue proporcionar a los inversionistas y otros participantes del mercado una base trimestral y anual de informacin en Normas Internacionales de Informacin Financiera. Esta informacin tambin representa una base comparable para periodos futuros de reporte.

INFORMACIN PARA LA CONFERENCIA TELEFNICA: Nuestra Conferencia Telefnica del Primer Trimestre del 2012 se llevara a cabo el mircoles 2 de Mayo del 2012 a las 10:00 A.M. Tiempo de Mxico (11:00 A.M. Tiempo de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque (719) 325-4806 o desde Estados Unidos (877) 795-3647, Id de la Conferencia 4214309. Adicionalmente, el audio de la conferencia ser transmitido en vivo por Internet, para tener acceso visite www.femsa.com/inversionista En caso de no poder participar en las opciones anteriores, la grabacin de la conferencia estar disponible en http://ir.FEMSA.com/results.cfm. FEMSA es una empresa lder que participa en la industria de refrescos, a travs de Coca-Cola FEMSA, el embotellador independiente ms grande de productos Coca-Cola en el mundo; en comercio al detalle, operando OXXO, la cadena de tiendas de conveniencia ms grande y de mayor crecimiento en Amrica Latina; y en cerveza, siendo el segundo accionista ms importante de Heineken, una de las cerveceras lderes en el mundo con presencia en ms de 70 pases. La conversin de pesos mexicanos a dlares americanos se incluye slo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de medioda a la compra publicado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, el cual al 30 de marzo de 2012 fue de 12.8115 pesos por dlar.

DECLARACIONES SOBRE EXPECTATIVAS Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeo de FEMSA y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compaa. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administracin basadas en informacin actualmente disponible. Los resultados reales estn sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podran tener un impacto material sobre el desempeo real de la Compaa.

Como anexos presentamos cinco pginas de tablas y Comunicado de Prensa de Coca-Cola FEMSA

2 de Mayo de 2012

FEMSA Estado de Resultados Consolidado Millones de Pesos Por el primer trimestre de:
2012 (A) 53,746 31,811 21,935 2,329 14,471 (78) 5,213 (226) 613 175 438 (458) 25 (871) 4,568 1,447 627 3,748 2,318 1,430
% Integral

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto
(2)

(1)

100.0 59.2 40.8 4.3 26.9 (0.1) 9.7

2011 42,921 25,553 17,368 1,822 10,982 7 4,557 53 481 202 279 (180) 76 (383) 4,121 1,360 557 3,318 2,181 1,137

% Integral

% Inc.

% Org.(B)

100.0 59.5 40.5 4.2 25.7 10.6

25.2 24.5 26.3 27.8 31.8 N.A. 14.4 N.A. 27.4 (13.4) 57.0 N.A. (67.1) N.A. 10.8 6.4 12.6 13.0 6.3 25.8

20.3

Utilidad de operacin Otros gastos (productos) no operativos Gasto financiero Producto financiero Gasto financiero, neto Ganancia / (Prdida) por fluctuacin cambiaria Ganancia / (Prdida) por otros gastos financieros, neto Resultado integral de financiamiento Utilidad neta antes de impuesto a la utilidad ISR Participacin en los resultados de Heineken (3) Utilidad neta consolidada Participacin controladora Participacin no controladora

10.1

2012 (A) Flujo Bruto de Operacin y CAPEX Utilidad de operacin Depreciacin Amortizacin y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operacin Inversin en activo fijo Razones Financieras Liquidez
(4) (5)

% Integral

2011 4,557 1,272 142 5,971 1,297 2011 1.54 21.40 0.37 13.34%

% Integral

% Inc.

% Org.(B)

5,213 1,706 239 7,158 2,141 2012 (A) 1.31 16.34 0.41 12.10%

9.7 3.2 0.4 13.3

10.6 3.0 0.3 13.9

14.4 34.1 68.3 19.9 65.0 Var. p.p. (0.23) (5.06) 0.04 (1.24)

10.1

14.8

Cobertura de intereses Apalancamiento Capitalizacin(7)

(A) (B)

(6)

Se incorporan las divisiones de bebidas de Grupo Tampico y CIMSA a las operaciones de Coca Cola FEMSA a partir de Octubre 2011 y Diciembre 2011, respectivamente.

% Org. representa la variacin en una medicin dada excluyendo los efectos de fusiones, adquisiciones y desinversiones. Creemos que esta medida, nos permite ofrecer a los inversionistas y otros participantes del mercado una mejor representacin del comportamiento de nuestro negocio. En la preparacin de esta medida, la administracin ha usado su mejor juicio, estimados y supuestos para mantener la comparabilidad .
(1) (2)

Otros gastos (productos) operativos, neto = Otros gastos (Productos) operativos +(-) Metodo de participacin operativo. Utilidad de operacin = Utilidad bruta - Gastos de administracin y venta - Otros gastos (Productos) operativos, neto. (3) Representa el mtodo de participacin en los resultados del primer trimestre de 2012 de Heineken, neto. (4) Total activo circulante / total pasivo circulante. (5) Ut operacin + depreciacin + amortizacin y otras partidas virtuales/ gastos financieros, neto. (6) Total pasivos / total capital contable. (7) Deuda total / prstamos bancarios L.P. + capital contable. Deuda total = prstamos bancarios C.P. + vencimientos del pasivo L.P. a C.P. + prstamos bancarios L.P.

2 de Mayo de 2012

FEMSA Balance General Consolidado Millones de pesos

ACTIVOS Efectivo y valores de realizacin inmediata Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversin en Acciones Propiedad, planta y equipo, neto Activos intangibles Otros activos TOTAL ACTIVOS
(1)

Mar-12 27,249 8,599 14,164 6,773 56,785 74,952 53,690 62,219 8,150 255,796

Dic-11 27,170 10,498 14,360 6,913 58,941 78,643 54,414 62,962 8,823 263,783

% Inc. 0.3 (18.1) (1.4) (2.0) (3.7) (4.7) (1.3) (1.2) (7.6) (3.0)

1 (25) (23) (47) (32) (32) (1) (21) (54) 7 (47)

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Prstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Pasivo de operacin Total pasivo circulante Prstamos Bancarios (2) Obligaciones laborales Otros pasivos Total pasivos Total capital contable PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

690 1,558 208 40,973 43,429 22,371 2,646 6,199 74,645 181,151 255,796

638 4,935 216 32,494 38,283 23,137 2,584 7,669 71,673 192,110 263,783

8.1 (68.4) (3.7) 26.1 13.4 (3.3) 2.4 (19.2) 4.1 (5.7) (3.0)

Al 31 de Marzo del 2012 Mezcla de monedas y tasas (2) Contratado en: Pesos mexicanos Dlares Pesos Colombianos Pesos Argentinos Reales Deuda total Tasa fija (2) Tasa variable
% del Total Tasa Promedio

63.2% 26.7% 4.9% 3.6% 1.6% 100.0% 65.0% 35.0%

6.8% 4.6% 6.6% 17.7% 9.4% 6.6%

(2)

% de la Deuda total Vencimientos de la deuda

(1) (2)

2012 7.4%

2013 18.1%

2014 6.1%

2015 11.7%

2016 10.3%

2017 10.2%

2018+ 36.2%

Incluye los activos intangibles generados por las adquisiciones. Incluye efecto de derivados de tipo de cambio y tasa de inters relacionados con los pasivos bancarios.

2 de Mayo de 2012

Coca-Cola FEMSA Resultados de Operacin Millones de pesos Por el primer trimestre de:
2012 (A) 33,542 18,338 15,204 1,539 9,414 (63) 4,314 1,201 162 5,677 1,253
% Integral 2011 % Integral % Inc. % Org.(B)

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto Utilidad de operacin Depreciacin Amortizacin y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operacin Inversin en activo fijo Volumen de ventas (Millones de cajas unidad) Mxico y Centro Amrica Sudamrica Total
(A)

100.0 54.7 45.3 4.6 28.1 (0.2) 12.9 3.6 0.4 16.9

25,854 14,071 11,783 1,147 6,816 3 3,817 845 75 4,737 630

100.0 54.4 45.6 4.4 26.4 14.8 3.3 0.2 18.3

29.7 30.3 29.0 34.2 38.1 N.A. 13.0 42.1 N.A. 19.8 99.0

21.6

7.9

13.4

412.4 290.6 703.0

58.7 41.3 100.0

331.7 273.1 604.8

54.9 45.1 100.0

24.3 6.4 16.2

3.3 6.4 4.7

Se incorporan las divisiones de bebidas de Grupo Tampico y CIMSA a las operaciones de Coca Cola FEMSA a partir de Octubre 2011 y Diciembre 2011, respectivamente.
(B)

% Org. representa la variacin en una medicin dada excluyendo los efectos de fusiones, adquisiciones y desinversiones. Creemos que esta medida, nos permite ofrecer a los inversionistas y otros participantes del mercado una mejor representacin del comportamiento de nuestro negocio. En la preparacin de esta medida, la administracin ha usado su mejor juicio, estimados y supuestos para mantener la comparabilidad.

2 de Mayo de 2012

FEMSA Comercio Resultados de Operacin Millones de pesos Por el primer trimestre de:
2012 19,033 12,877 6,156 386 4,997 (27) 800 459 41 1,300 726
% Integral

Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin Gastos de venta Otros gastos (productos) operativos, neto Utilidad de operacin Depreciacin Amortizacin y otras partidas virtuales Flujo Bruto de Operacin Inversin en activo fijo Informacin de Tiendas OXXO Tiendas totales Tiendas nuevas vs. Marzo ao anterior vs. Diciembre ao anterior Mismas tiendas: (1) Ventas (miles de pesos) Trfico (miles de transacciones) Ticket (pesos)
(1)

100.0 67.7 32.3 2.0 26.2 (0.1) 4.2 2.4 0.2 6.8

2011 16,110 11,050 5,060 334 4,096 2 628 397 39 1,064 719

% Integral

% Inc.

100.0 68.6 31.4 2.1 25.4 3.9 2.5 0.2 6.6

18.1 16.5 21.7 15.6 22.0 N.A. 27.4 15.6 5.1 22.2 1.0

9,699 1,078 138

8,621 1,129 195

12.5 (4.5) (29.2)

632.5 24.7 25.6

585.5 23.3 25.2

8.0 6.0 1.9

Informacin promedio mensual por tienda, considerando las mismas tiendas con ms de 12 meses de operacin.

2 de Mayo de 2012

FEMSA Informacin Macroeconmica

Tipo de Cambio Inflacin 1Q 2012 0.97% 1.47% 3.54% 1.22% 2.61% 0.98% Marzo 11 Marzo 12 3.73% 3.40% 24.60% 5.24% 9.81% 2.67% Mar-12 Por USD 12.85 1,784.66 4.30 1.82 4.38 0.75 Por Peso 1.0000 0.0072 2.9881 7.0517 2.9342 17.0786 Mar-11 Por USD 11.97 1,879.47 4.30 1.63 4.05 0.71 Por Peso 1.0000 0.0064 2.7832 7.3481 2.9521 16.7968

Mxico Colombia Venezuela Brasil Argentina Zona Euro

2 de Mayo de 2012

Informacin de la Accin
Bolsa Mexicana de Valores Clave de Cotizacin: KOFL

2012 RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE

Primer T rimestre 2012 Ingresos T otales 33,542 15,204 4,314 2,636 5,677 6,933
(3) (3) (1)

NYSE (ADR) Clave de Cotizacin: KOF

2011 } 25,854 11,783 3,817 2,198 4,737 10,344 0.44 21.31 5.76 20.5%

% Reportado 29.7% 29.0% 13.0% 19.9% 19.8% -33.0%

% Excluyendo Efectos de M&A (5) 21.6% 7.9% 13.4%

Razn de KOF L a KOF = 10:1

Utilidad Bruta Utilidad de Operacin Participacin Controladora Flujo Bruto Operativo Deuda Neta (2) Deuda Neta / Flujo Bruto Operativo

0.29 19.17 5.46 17.6%

Flujo Bruto Operativo/ Gasto Financiero, neto Utilidad Neta Mayoritaria por Accin Capitalizacin
(1)

(3)

(4)

Exp res ad o en millo nes d e p es o s mexicano s . Flujo Bruto Op erativo = Utilid ad d e o p eraci n + Dep reciaci n + Amo rtizaci n y o tro s carg o s virtuales d e o p eraci n

Ver tab la d e reco nciliaci n en p g ina 7.

(2)

Deud a Neta = Deud a to tal - Caja ltimo s d o ce mes es Deud a to tal / (Deud a larg o -p lazo + Cap ital) Excluyend o Efecto s d e M &A s ig nifica, co n res p ecto a co mp aracio nes ao -co n-ao , el incremento co mo una med ici n d ad a excluyend o lo s efecto s d e las fus io nes , ad q uis icio nes y d es invers io nes . Creemo s q ue es ta med id a, no s p ermite o frecer a lo s invers io nis tas y o tro s p articip antes d el mercad o una mejo r rep res entaci n d el co mp o rtamiento d e nues tro neg o cio . En la p rep araci n d e es ta med id a, la ad minis traci n ha us ad o s u mejo r juicio , es timad o s y s up ues to s p ara mantener la co mp arab ilid ad .

(3)

(4)

(5)

Para mayor informacin: Relaciones con Inversionistas

Jos Castro jose.castro@kof.com.mx (5255) 5081-5120 / 5121 Roland Karig roland.karig@kof.com.mx (5255) 5081-5186 Carlos Uribe carlos.uribe@kof.com.mx (5255) 5081-5148

Los ingresos totales reportados alcanzaron Ps. 33,542 millones en el primer trimestre de 2012, un incremento de 29.7% comparado con el primer trimestre del 2011, principalmente como resultado de un crecimiento de ingresos de doble dgito en cada divisin y la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA a nuestros territorios en Mxico. Excluyendo los territorios recientemente integrados en Mxico, los ingresos totales se incrementaron 21.6%. La utilidad de operacin reportada consolidada creci 13.0% alcanzando Ps. 4,314 millones durante el primer trimestre de 2012, principalmente impulsado por un crecimiento de doble dgito de utilidad de operacin en cada divisin, e incluyendo la integracin de los nuevos territorios en Mxico. Nuestro margen operativo reportado fue de 12.9% en el primer trimestre de 2012. Excluyendo los territorios recientemente fusionados en Mxico, la utilidad de operacin creci 7.9%. La utilidad neta consolidada reportada creci 19.9%, alcanzando Ps. 2,636 millones en el primer trimestre del ao 2012. Ciudad de Mxico (26 de abril de 2012), Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (BMV: KOFL, NYSE: KOF) (CocaCola FEMSA o la Compaa), el embotellador pblico ms grande de productos Coca-Cola en el mundo, anunci hoy sus resultados consolidados para el primer trimestre de 2012. En un ambiente de continuas presiones en costos de materias primas, la habilidad de ejecucin de nuestros operadores continu reforzando nuestra posicin competitiva, generando crecimiento de doble dgito en ingresos y utilidad para el primer trimestre de 2012. En Mxico, ya hemos incorporado los territorios de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en la cultura y operacin de nuestra compaa, y tenemos la confianza de que lograremos capturar las sinergias anteriormente identificadas. Al mismo tiempo, continuamos buscando nuevas oportunidades para crear valor y generar crecimiento para nuestros accionistas, como lo demuestra nuestro acuerdo de exclusividad con The Coca-Cola Company para evaluar la posible adquisicin de sus operaciones de embotellado en las Filipinas. Por otra parte, nuestra creciente flexibilidad financiera ha fortalecido nuestra capacidad de regresar efectivo a nuestros accionistas en forma de mayores dividendos. Especficamente, el dividendo de Ps. 2.77 por accin, que nuestra empresa pagar a partir del 30 de mayo de 2012, es cuatro veces el dividendo pagado en 2009, coment Carlos Salazar Lomeln, Director General de la Compaa.

Website: www.coca-colafemsa.com

26 de abril de 2012

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RESULTADOS CONSOLIDADOS
Nuestros ingresos totales consolidados reportados crecieron 29.7% a Ps. 33,542 millones en el primer trimestre de 2012, comparados con el primer trimestre de 2011, como resultado de crecimientos de ingresos totales de doble dgito en cada divisin y la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en las operaciones de Mxico(1). Excluyendo los territorios recientemente integrados en Mxico, los ingresos totales crecieron 21.6%. Excluyendo los efectos de conversin de moneda y los territorios recientemente fusionados en Mxico, los ingresos totales crecieron 18.0%, impulsados por crecimientos de precio promedio por caja unidad en cada operacin, en combinacin con crecimientos de volumen, principalmente en Venezuela, Mxico y Argentina. El volumen total de ventas se increment en 16.2% a 703.0 millones de cajas unidad en el primer trimestre de 2012, comparado con el mismo periodo en 2011. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA, el volumen creci 4.7% a 633.2 millones de cajas unidad. Bajo la misma base, la categora de refrescos creci 5%, principalmente impulsada por un slido crecimiento de la marca Coca-Cola en Mxico, Argentina y Venezuela, contribuyendo con ms del 80% del volumen incremental. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 14%, principalmente impulsada por la introduccin del negocio de Jugos de Valle en Venezuela, contribuyendo con cerca del 15% del volumen incremental. Nuestro portafolio de agua embotellada, incluyendo presentaciones mayores o iguales a 5 litros, creci 1%, representando el balance. Nuestra utilidad bruta reportada creci 29.0% a Ps. 15,204 millones en el primer trimestre de 2012, comparada con el primer trimestre de 2011. El costo de ventas reportado creci 30.3% principalmente como resultado de (i) mayores costos de edulcorantes en Mxico, Venezuela, Argentina y Centroamrica, (ii) incremento en costos de PET en Brasil y Venezuela; en combinacin con la depreciacin del tipo de cambio promedio del Peso argentino,(2) el Peso mexicano(2) y el Real brasileo(2) y otras monedas locales de nuestras operaciones(2), aplicadas a nuestro costo de materia prima denominada en US Dlares. El margen bruto reportado alcanz 45.3%, comparado con 45.6% en el primer trimestre de 2011. Nuestra utilidad de operacin consolidada reportada creci 13.0% a Ps. 4,314 millones en el primer trimestre de 2012, impulsada por un crecimiento de utilidad de operacin de doble dgito en ambas divisiones, e incluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico. Nuestro margen de operacin reportado alcanz el 12.9% en el primer trimestre de 2012, en comparacin con 14.8% en el mismo periodo de 2011. Excluyendo los territorios recientemente fusionados en Mxico, la utilidad de operacin creci 7.9%. Bajo la misma base, los gastos de operacin crecieron en el primer trimestre de 2012, principalmente como resultado de (i) mayores costos laborales en Venezuela y Brasil, y mayores costos laborales y de fleteo en Argentina, (ii) mayores inversiones en mercadotecnia para apoyar la ejecucin en el mercado, ampliar la cobertura de enfriadores y expandir la disponibilidad de nuestra base de envase retornable, y (iii) gastos adicionales relacionados con el desarrollo de sistemas de informacin y capacidades comerciales en conexin con nuestros modelos comerciales. Durante el primer trimestre de 2012, se registr una ganancia de Ps. 63 millones en la lnea de otros gastos, neto. Esta ganancia refleja principalmente el mtodo de participacin relacionada con nuestras inversiones operativas. Nuestro resultado integral de financiamiento en el primer trimestre de 2012 registr un gasto de Ps. 136 millones, en comparacin con un gasto de Ps. 197 millones en el mismo periodo de 2011. Esta diferencia se debe principalmente a una ganancia cambiaria como resultado de la apreciacin del peso mexicano comparado con diciembre de 2011, aplicada a una mayor posicin de deuda neta denominada en US Dlares. Durante el primer trimestre del 2012, la tasa efectiva de impuestos, como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, fue de 33.8% en comparacin con 35.2% en el mismo periodo del 2011. Durante el 2011, registramos un incremento en el impuesto al patrimonio en una de nuestras operaciones de la divisin Sudamrica, que contribuy a una mayor tasa efectiva de impuestos en ese ao. Nuestra participacin controladora consolidada reportada creci 19.9% alcanzando Ps. 2,636 millones en el primer trimestre de 2012, comparada con el primer trimestre de 2011. La participacin controladora por accin (PCPA) en el primer trimestre de 2012 fue de Ps. 1.33 (Ps. 13.28 por ADS) calculada sobre una base de 1,985.4 millones de acciones. (Cada ADS representa 10 acciones locales).

(1) La operacin de Mxico incluye resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 (2) Vea pgina 11 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el primer trimestre de 2012

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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADO

Al 31 de marzo de 2012, nuestro saldo en caja fue de Ps. 11,382 millones, incluyendo US$ 283 millones denominados en US Dlares, un decremento de Ps. 791 millones, comparado con el 31 de diciembre de 2011, principalmente como resultado del pago del vencimiento de uno de nuestros Certificados Burstiles por Ps. 3,000 millones en marzo de 2012, neto del efectivo generado por nuestras operaciones. Al 31 de marzo de 2012, la deuda bancaria a corto plazo fue de Ps. 2,155 millones mientras que la deuda a largo plazo fue de Ps. 16,160 millones. La deuda total decreci Ps. 4,202 millones en comparacin con el cierre del ao 2011. La deuda neta decreci en Ps. 3,411 millones en comparacin con el cierre del ao 2011. El balance total de deuda de la Compaa incluye deuda denominada en US Dlares por una cantidad de US$ 515 millones.(1) El costo promedio ponderado de la deuda durante el trimestre fue de 6.6%. Las siguientes tablas muestran la composicin de la deuda de la Compaa por moneda, tipo de tasa de inters y ao de vencimiento, al 31 de marzo de 2012: Moneda Pesos Mexicanos U.S. Dlares Pesos Colombianos Reales Brasileos Pesos Argentinos
(1) (2)

% Deuda Total(1) 52.1% 36.0% 6.6% 0.5% 4.8%

% Tasa Inters Variable(1)(2) 30.0% 0.4% 100.0% 0.0% 25.4%

Despus de dar efecto a los swaps de tipo de cambio y swaps de tasa de inters Calculado sobre la ponderacin de la mezcla de deuda remanente para cada ao

Perfil de Vencimiento de Deuda

Vencimiento % de deuda Total 2012 9.5% 2013 5.0% 2014 7.6% 2015 15.5% 2016 13.7% 2017 + 48.7%

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

El siguiente estado de flujo de efectivo consolidado est conformado sobre una base histrica y el Estado de Situacin Financiera Consolidado incluido en la pgina 8 se encuentra expresado en trminos nominales. Algunas diferencias resultantes de clculos hechos con la informacin contenida en el Estado de Situacin Financiera Consolidado pueden diferir de las cifras presentadas en este flujo de efectivo. Estas diferencias son presentadas por separado en el flujo de efectivo como parte de Efecto de Conversin, de acuerdo a las Normas de Informacin Financieras aplicables en Mxico. Para informacin ms detallada sobre nuestro flujo de efectivo consolidado, por favor consulte el flujo de efectivo contenido en nuestro reporte trimestral a la Bolsa Mexicana de Valores, (BMV) disponible en la pgina web www.bmv.com.mx en la seccin de Informacin Financiera para Coca-Cola FEMSA (KOF).

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos (Ps.) al 31 de marzo de 2012

mar-12
Ps.

Utilidad antes de impuestos Cargos virtuales Cambios en el capital de trabajo Recursos netos generados por la operacin Recursos netos utilizados en actividades de inversin Incremento (decremento) de deuda Otros Incremento neto en efectivo Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables al inicio del periodo Efecto de conversin Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables al final del perodo

4,146 1,434 5,580 (106) 5,474 (1,112) (3,517) (559) 286 12,173 (1,077) 11,382

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RESULTADOS DE LA DIVISIN MXICO Y CENTROAMRICA (Mxico, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica y Panam)
Coca-Cola Femsa est incluyendo los resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 en nuestros resultados operativos de la divisin Mxico y Centroamrica. Ingresos Los ingresos totales reportados en la divisin Mxico y Centroamrica crecieron 30.2% a Ps. 14,473 millones en el primer trimestre de 2012, en comparacin con el mismo periodo 2011, apoyados por la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en la operacin de Mxico(1). Excluyendo los territorios recientemente integrados en Mxico, los ingresos totales crecieron 11.2%. Bajo la misma base, el crecimiento de precio promedio por caja unidad, principalmente reflejando incrementos selectivos de precio en nuestro portafolio durante los ltimos meses, contribuy con cerca del 70% de los ingresos incrementales y el crecimiento de volumen represent el balance. Excluyendo los efectos de conversin de moneda y los territorios recientemente fusionados en Mxico, los ingresos totales crecieron 10.2%. El volumen total de ventas reportado creci 24.3% a 412.4 millones de cajas unidad en el primer trimestre de 2012, en comparacin con el mismo periodo de 2011. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico, el volumen creci 3.3% a 342.6 millones de cajas unidad. Bajo la misma base, la categora de refrescos creci 4%, impulsada por un crecimiento de 5% en la marca Coca-Cola, aportando aproximadamente 95% del volumen incremental. Bebidas nocarbonatadas crecieron 5% principalmente impulsadas por la lnea de bebidas de Jugos del Valle y la introduccin del portafolio de Estrella Azul, representando el balance. El portafolio de agua embotellada, incluyendo presentaciones mayores o iguales a 5 litros, permaneci estable en comparacin con el primer trimestre del 2011. Utilidad de Operacin Nuestra utilidad bruta reportada creci 27.6% a Ps. 6,792 millones en el primer trimestre de 2012, en comparacin con el mismo periodo en 2011. El costo de ventas reportado increment 32.5% principalmente como resultado de mayores costos de edulcorantes en la divisin y presiones en el costo de PET en Centroamrica, en combinacin con la depreciacin del tipo de cambio promedio del Peso mexicano,(2) el Coln costarricense(2) y el Crdoba nicaragense(2) aplicada a nuestro costo de materia prima denominado en US Dlares. El margen bruto reportado alcanz 46.9% en el primer trimestre de 2012, comparado con 47.9% en el mismo periodo del ao anterior. La utilidad de operacin reportada creci 12.7% a Ps. 1,882 millones en el primer trimestre del ao 2012, comparada con Ps. 1,670 millones en el mismo periodo del ao 2011. Nuestro margen operativo reportado fue de 13.0% en el primer trimestre de 2012, comparado con 15.0% en el mismo periodo de 2011. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico, la utilidad de operacin creci 1.0%. Bajo la misma base, los gastos operativos se incrementaron principalmente como resultado de invertir continuamente en mercadotecnia en la divisin, y gastos adicionales relacionados con el desarrollo de sistemas de informacin y capacidades comerciales en conexin con nuestros modelos comerciales.

(1) La operacin de Mxico incluye resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 (2) Vea pgina 11 para informacin referente a tipos de cambio promedio y fin de periodo para el primer trimestre de 2012

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RESULTADOS DE LA DIVISIN SUDAMRICA (Colombia, Venezuela, Brasil y Argentina)

El volumen y el precio promedio por caja unidad excluyen resultados de cerveza. Ingresos Los ingresos totales reportados fueron de Ps. 19,069 millones en el primer trimestre de 2012, un incremento de 29.4% en comparacin con el mismo periodo del ao anterior, como resultado de crecimientos de ingresos de doble dgito en todos los territorios. Excluyendo cerveza, que aport Ps. 981 millones durante el trimestre, los ingresos totales incrementaron 30.5% a Ps. 18,088 millones. Excluyendo cerveza, mayores precios promedio por caja unidad a lo largo de nuestras operaciones representaron cerca de 80% de los ingresos incrementales y el crecimiento del volumen en cada territorio contribuy al balance. Excluyendo los efectos de conversin de moneda, los ingresos totales crecieron 23.9%. El volumen total de ventas reportado de la divisin Sudamrica creci 6.4% a 290.6 millones de cajas unidad en el primer trimestre del ao 2012, comparado con el mismo periodo del 2011, como resultado de crecimientos en cada operacin. Nuestro portafolio de refrescos creci 6%, impulsado por el crecimiento del 11% de la marca Coca-Cola en Argentina y Venezuela, y un crecimiento de 14% en refrescos de sabores en la divisin, contribuyendo con aproximadamente 75% del volumen incremental. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 29% impulsada principalmente por la introduccin de la lnea de bebidas de Jugos del Valle en Venezuela, representando cerca de 20% del volumen incremental. El portafolio de agua embotellada, incluyendo agua en presentaciones mayores o iguales a 5 litros, creci 4%, contribuyendo al balance. Utilidad de Operacin La utilidad bruta reportada alcanz Ps. 8,412 millones, un incremento de 30.2% en el primer trimestre de 2012, comparado con el mismo trimestre del ao 2011. El costo de ventas reportado creci 28.8%, impulsado principalmente por mayores costos aocontra-ao de PET en Brasil y Venezuela, en combinacin con la depreciacin del tipo de cambio promedio del Peso argentino(1) y el Real brasileo(1) aplicado a nuestro costo de materia prima denominado en US Dlares. El margen bruto reportado alcanz 44.1% en el primer trimestre de 2012, una expansin de 30 puntos base en comparacin con el mismo periodo de 2011. Nuestra utilidad de operacin reportada creci 13.3% a Ps. 2,432 millones en el primer trimestre de 2012, en comparacin con el mismo periodo de 2011. Los gastos de operacin reportados crecieron 40.2% principalmente como resultado de (i) mayores costos laborales en Venezuela y Brasil, en combinacin con mayores costos laborales y de fleteo en Argentina y (ii) mayores inversiones en mercadotecnia para apoyar la ejecucin en el mercado, ampliar la cobertura de enfriadores y expandir la disponibilidad de nuestra base de envase retornable en la divisin. Nuestro margen operativo reportado fue de 12.8% en el primer trimestre de 2012, comparado con el 14.6% en el mismo periodo de 2011.

(1) Vea pgina 11 para informacin referente a tipos de cambio promedio y fin del periodo para el primer trimestre de 2012

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EVENTOS RECIENTES
El 20 de marzo de 2012, Coca-Cola FEMSA celebr su Asamblea General Ordinaria Anual, en la cual los accionistas aprobaron los estados financieros consolidados de la Compaa para el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, la declaracin de dividendos correspondientes al ao fiscal 2011 y la conformacin del Consejo de Administracin y Comits para el ao 2012. Los accionistas aprobaron el pago de un dividendo en efectivo a razn de 2.77 pesos por accin. El dividendo se pagar a partir del 30 de mayo del 2012. El 29 de marzo de 2012, Coca-Cola FEMSA present sus resultados trimestrales y anuales de 2011 no auditados bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF o IFRS). A partir de 2012 las emisoras mexicanas con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), son requeridas a preparar sus estados financieros bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera, tambin conocidas como IFRS, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Para ms informacin, por favor consulte las notas a los estados financieros de Coca-Cola FEMSA en su reporte anual del 2011 o visite el sitio web de la compaa.

INFORMACIN PARA LA CONFERENCIA TELEFNICA

Nuestra conferencia telefnica del primer trimestre de 2012 se llevar a cabo el da 27 de abril de 2012 a las 08:00 A.M. ET (07:00 A.M. hora de la Ciudad de Mxico). Para participar en la conferencia telefnica, favor de marcar: desde Estados Unidos: 866-700-7477 e Internacional: 617-213-8840. Adicionalmente estar disponible la transmisin del audio en vivo a travs de nuestra pgina de Internet: www.cocacolafemsa.com. Si usted no puede participar en tiempo real, una repeticin de la misma estar disponible hasta el 3 de mayo de 2012. Para escuchar la repeticin, favor de marcar: desde Estados Unidos: 888-286-8010. Internacional: 617-801-6888. Contrasea: 80296295. Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. produce y distribuye Coca-Cola, Fanta, Sprite, Del Valle y otros productos de las marcas de The CocaCola Company en Mxico (una parte importante del centro de Mxico, incluyendo la ciudad de Mxico y el Sureste y Noreste de Mxico), Guatemala (la ciudad de Guatemala y sus alrededores), Nicaragua (todo el pas), Costa Rica (todo el pas), Panam (todo el pas), Colombia (la mayora del pas), Venezuela (todo el pas), Brasil (So Paulo, Campias, Santos el estado de Mato Grosso do Sul, parte del estado de Goias y parte del estado de Minas Gerais) y Argentina (Buenos Aires y sus alrededores), adems de agua embotellada, jugos, ts, isotnicos, cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios. La Compaa cuenta con 35 plantas embotelladoras en Latinoamrica y atiende a ms de 1,700,000 detallistas en la regin. Este comunicado de prensa puede contener declaraciones a futuro referentes al desempeo futuro de Coca-Cola FEMSA, que deben ser tomadas como estimados de buena fe de Coca-Cola FEMSA. Estas declaraciones a futuro reflejan el punto de vista de las expectativas de la administracin y estn basadas en informacin actualmente disponible. Los resultados reales estn sujetos a eventos futuros e incertidumbres, muchas de las cuales estn fuera del control de Coca-Cola FEMSA, y que podran tener un impacto importante en el desempeo real de la compaa. Referencias a US$ son a dlares americanos. Este comunicado de prensa contiene conversiones de ciertas cifras en pesos a dlares estadounidenses nicamente para comodidad del lector. Estas conversiones no deben ser interpretadas como declaraciones de que las cifras en pesos realmente representan tales cifras en dlares americanos o que pueden ser convertidas segn las tasas indicadas.
(A continuacin 5 Pgs. de tablas)

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Estado de Resultados Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos. (1)

1T 12 Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Otros gastos operativos, neto Utilidad de operacin (3) Otros gastos no operativos, neto Gastos financieros Productos financieros Gastos financieros, neto (Utilidad) Prdida cambiaria Utilidad por posicin monetaria en subsidiarias inflacionarias Utilidad en Valuacin de Instrumentos derivados de no cobertura Resultado integral de financiamiento Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta consolidada Participacin controladora Participacin no controladora Utilidad de operacin (3) Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales Flujo bruto operativo
(1) (2) (3) (4)

% Ing

1T 11 604.8 41.09 25,725 129

% Ing

% Reportado 16.2% 11.9% 29.4% 91.5%

% Excluyendo Efectos de M&A (5) 4.7% 16.2%

(2)

703.0 45.97 33,295 247 33,542 18,338 15,204 10,953 4,314 32 483 105 378 (203) (7) (32) 136 4,146 1,400 2,746 2,636 110 4,314 1,201 162 5,677 16.9% 12.9% 7.9% 100% 54.7% 45.3% 32.7% 12.9%

(2)

25,854 14,071 11,783 7,963 3 3,817 45 342 94 248 13 (3) (61) 197 3,575 1,258 2,317 2,198 119 3,817 845 75 4,737

100% 54.4% 45.6% 30.8% 0.0% 14.8%

29.7% 30.3% 29.0% 37.5% -2200.0% 13.0% -28.9% 41.2% 11.7% 52.4% -1661.5% 133.3% -47.5% -31.0% 16.0% 11.3% 18.5%

21.6%

(63) -0.2%

7.9%

8.5% 14.8%

19.9% -7.6% 13.0% 42.1% 116.0% 7.9%

(3)(4)

18.3%

19.8%

13.4%

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza. Las lneas de Utilidad de operacin y el Flujo bruto operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector. Flujo Bruto Operativo = Utilidad de Operacin + depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin. A partir de octubre de 2011 se integr la operacin de Grupo T ampico en los resultados de Mxico. A partir de diciembre de 2011 se integr la operacin de CIMSA en los resultados de Mxico.

(5)

Excluyendo Efectos de M&A significa, con respecto a comparaciones ao-con-ao, el incremento como una medicin dada excluyendo los efectos de las fusiones, adquisiciones y desinversiones. Creemos que esta medida, nos permite ofrecer a los inversionistas y otros participantes del mercado una mejor representacin del comportamiento de nuestro negocio. En la preparacin de esta medida, la administracin ha usado su mejor juicio, estimados y supuestos para mantener la comparabilidad.

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Estado de Situacin Financiera Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos.

ACTIVO Activos circulantes Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables Total cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activos circulantes Propiedad, planta y equipo Propiedad, planta y equipo Depreciacin acumulada Total propiedad, planta y equipo, neto Otros activos no circulantes TOTAL ACTIVO

mar-12 Ps. 11,382 6,626 7,629 3,592 29,229 63,741 (26,767) 36,974 69,273 135,476 Ps.

dic-11 12,173 8,631 7,549 3,685 32,038 64,645 (26,703) 37,942 70,475 140,455

Ps.

Ps.

PASIVO Y CAPITAL Pasivo circulante Deuda a corto plazo y documentos Proveedores Otros pasivos corto plazo Pasivo circulante Prstamos bancarios y documentos por pagar a largo plazo Otros pasivos de largo plazo Total pasivo Capital Participacin no controladora Total participacin controladora Total capital TOTAL PASIVO

mar-12 Ps. 2,155 10,617 13,306 26,078 16,160 5,175 47,413 3,102 84,961 88,063 135,476 Ps.

dic-11 5,541 11,852 7,697 25,090 16,976 5,377 47,443 3,053 89,959 93,012 140,455

Ps.

Ps.

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Divisin Mxico y Centroamrica

Expresado en millones de pesos mexicanos. (1)

1T 12 Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Otros gastos operativos, neto Utilidad de operacin (3) Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Bruto Operativo (2)(3)
(1) (2) (3)

% Ing

1T 11

% Ing

% Reportado

% Excluyendo

412.4 34.83 14,365 108 14,473 100.0% 7,681 53.1% 6,792 46.9% 4,920 34.0% (10) -0.1% 1,882 13.0% 636 4.4% 2,518 17.4%

331.7 33.45 11,096 23 11,119 100.0% 5,797 52.1% 5,322 47.9% 3,661 32.9% (9) -0.1% 1,670 15.0% 442 4.0% 2,112 19.0%

Efectos de M&A (4) 24.3% 3.3% 4.1% 7.2% 29.5% 369.6% 30.2% 11.2% 32.5% 27.6% 34.4% 11.1% 12.7% 1.0% 43.9% 19.2% 4.7%

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Las lneas de Utilidad de operacin y el Flujo bruto operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector. Flujo Bruto Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin. A partir de octubre de 2011 se integr la operacin de Grupo T ampico en los resultados de Mxico. A partir de diciembre de 2011 se integr la operacin de CIMSA en los resultados de Mxico.

(4)

Excluyendo Efectos de M&A significa, con respecto a comparaciones ao-con-ao, el incremento como una medicin dada excluyendo los efectos de las fusiones, adquisiciones y desinversiones. Creemos que esta medida, nos permite ofrecer a los inversionistas y otros participantes del mercado una mejor representacin del comportamiento de nuestro negocio. En la preparacin de esta medida, la administracin ha usado su mejor juicio, estimados y supuestos para mantener la comparabilidad.

Divisin Sudamrica
Expresado en millones de pesos mexicanos. (1)

1T 12 Volumen (millones de cajas unidad) (2) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Otros gastos operativos, neto Utilidad de operacin (3) Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Bruto Operativo (4)
(1) (2) (3) (4)
(5)

% Ing

1T 11 273.1 50.36 14,629 106

% Ing

% Reportado 6.4% 22.6% 29.4% 31.1%

% Excluyendo Efectos de M&A (5) 6.4% 22.6%

290.6 61.77 18,930 139 19,069 10,657 8,412 6,033 (53) 2,432 727 3,159 100.0% 55.9% 44.1% 31.6% -0.3% 12.8% 3.8% 16.6%

(2)

14,735 8,274 6,461 4,302 12 2,147 478 2,625

100.0% 56.2% 43.8% 29.2% 0.1% 14.6% 3.2% 17.8%

29.4% 28.8% 30.2% 40.2% -541.7% 13.3% 52.1% 20.3%

29.4%

13.3% 20.3%

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza. Las lneas de Utilidad de operacin y el Flujo bruto operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector. Flujo Bruto Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin. Excluyendo Efectos de M&A significa, con respecto a comparaciones ao-con-ao, el incremento como una medicin dada excluyendo los efectos de las fusiones, adquisiciones y desinversiones. Creemos que esta medida, nos permite ofrecer a los inversionistas y otros participantes del mercado una mejor representacin del comportamiento de nuestro negocio. En la preparacin de esta medida, la administracin ha usado su mejor juicio, estimados y supuestos para mantener la comparabilidad.

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INFORMACION RELEVANTE
Por los tres meses terminados al 31 de marzo de 2012 y 2011
Expresado en millones de pesos mexicanos. 1T 12 1,253.1 1,201.0 162.0 1T 11 629.9 845.0 75.0

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

VOLUMEN Expresado en millones de cajas unidad 1T 12 Mxico Centroamrica Mxico y Centroamrica Colombia Venezuela Brasil Argentina Sudamrica Total
(1) (2)

1T 11 Otros 20.3 3.5 23.8 4.1 2.7 5.9 2.5 15.2 39.0 Total 375.4 37.0 412.4 60.6 48.9 121.8 59.3 290.6 703.0 Refrescos 217.9 28.8 246.7 43.2 35.6 109.5 48.2 236.5 483.2 Agua (1) 14.4 2.1 16.5 5.0 1.7 6.5 3.3 16.5 33.0 Garrafn(2) 49.1 0.1 49.2 6.8 0.5 0.8 0.2 8.3 57.5 Otros 16.3 3.0 19.3 4.0 0.7 5.3 1.8 11.8 31.1 Total 297.7 34.0 331.7 59.0 38.5 122.1 53.5 273.1 604.8

Refrescos 268.7 31.4 300.1 44.6 43.9 108.2 52.8 249.5 549.6

Agua (1) 19.1 2.0 21.1 5.1 1.9 6.9 3.8 17.7 38.8

Garrafn(2) 67.3 0.1 67.4 6.8 0.4 0.8 0.2 8.2 75.6

Excluye presentaciones mayores a 5.0 lts. Incluye agua saborizada. Garrafn: Agua embotellada no carbonatada en presentaciones de 5.0, 19.0 y 20.0 litros. Incluye agua saborizada.

El volumen de Mxico, la divisin de Mxico y Centroamrica y el consolidado del primer trimestre de 2012, contiene el volumen de 3 meses de Grupo Tampico y de Grupo CIMSA, contabilizando 69.8 millones de cajas unidad, del cual 62% es refrescos, 6% es agua, 27% es garrafn y 5% otros.

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Marzo 2012 Informacin Macroeconmica

U12M Mxico Colombia Venezuela Brasil Argentina
(1)

Inflacin (1) 1T 2012 0.97% 1.47% 3.54% 1.22% 2.61%

ACUM 2012 0.97% 1.47% 3.54% 1.22% 2.61%

3.73% 3.40% 24.60% 5.24% 9.81%

Fuente: inflacin publicada por el Banco Central de cada pas.

Tipo de Cambio Promedio de cada Periodo

Tipo de Cambio Trimestral (moneda local por USD) 1T 12 1T 11 % Mxico Guatemala Nicaragua Costa Rica Panam Colombia Venezuela Brasil Argentina 13.0165 7.7754 23.1181 515.2961 1.0000 1,800.6717 4.3000 1.7678 4.3411 12.0832 7.8304 22.0161 508.3871 1.0000 1,877.0877 4.3000 1.6673 4.0135 7.7% -0.7% 5.0% 1.4% 0.0% -4.1% 0.0% 6.0% 8.2%

Tipo de Cambio de Cierre de Periodo

Tipo de Cambio de Cierre (moneda local por USD) Mar 12 Mar 11 % Mxico Guatemala Nicaragua Costa Rica Panam Colombia Venezuela Brasil Argentina 12.8489 7.6919 23.2571 513.5800 1.0000 1,784.6600 4.3000 1.8221 4.3790 11.9678 7.6884 22.1474 506.1600 1.0000 1,879.4700 4.3000 1.6287 4.0540 7.4% 0.0% 5.0% 1.5% 0.0% -5.0% 0.0% 11.9% 8.0%

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