ANEXO 5 BASES GENERALES PARA ELABORAR EL ESTUDIO PARA EVALUAR LA CONVENIENCIA DE ABRIR O AMPLIAR UN NEGOCIO Cundo es necesario contar

con este estudio? Siempre es necesario contar con este estudio por las razones que se exponen en el siguiente punto; sin embargo, este estudio es un requisito indispensable cuando: Se solicite un apoyo en efectivo destinado a ABRIR un negocio, y el importe de lo solicitado sea mayor a 100 mil pesos. Se solicite un apoyo en efectivo destinado a AMPLIAR un negocio, el negocio lleve operando menos de dos aos a la fecha en que registre su solicitud, y el importe de lo solicitado sea mayor a 100 mil pesos. Se solicite un apoyo en efectivo destinado a AMPLIAR un negocio, el negocio lleve operando dos aos o ms a la fecha en que registre su solicitud, y el importe de lo solicitado sea mayor sea mayor a 300 mil pesos. Cuando se solicite a FONAES un apoyo para garantizar un crdito destinado a abrir o ampliar un negocio, es un requisito indispensable presentar el estudio que se haya utilizado para obtener la carta de intencin de la entidad crediticia donde se solicit el crdito. Si la entidad crediticia no lo solicit, de todas formas se tendra que presentar a FONAES. Por qu es necesario elaborar el estudio? Este estudio le permitir conocer a usted y a FONAES si el negocio que pretende abrir o ampliar generar los ingresos suficientes para que, adems de cubrir los costos de produccin, le permita obtener una utilidad igual o mayor a la inversin realizada. Para ello, es necesario analizar si el producto o servicio que ofrecer su negocio podr venderse en la cantidad suficiente y a un precio que le genere una utilidad, analizar qu cosas necesita comprar para producir ese producto o servicio que propone, cunto le costarn, qu cantidad necesita para producir ese producto o servicio y cunto le costar producirlo. Tambin le permitir hacer las cuentas precisas de los ingresos que obtendr y los gastos en que incurrir en cada uno de los aos propuestos, medir con precisin, utilizando las tcnicas adecuadas, si obtendr utilidades, a partir de qu momento las obtendr y en cunto tiempo recuperar la inversin realizada. Le permitir conocer el impacto social de la inversin en el negocio, especficamente cuntas ocupaciones preservar y/o generar el negocio, lo cual es particularmente importante para FONAES. De esta forma usted sabr si le conviene o no abrir o ampliar el negocio, antes de decidir si aporta sus recursos y su trabajo para ponerlo en marcha. Slo si el negocio resulta conveniente FONAES podr otorgarle el apoyo solicitado, en la medida de que disponga de los recursos presupuestales para ello. Quin puede elaborar el estudio? Este tipo de estudios deben ser elaborados por profesionistas capacitados y con experiencia en la actividad propuesta para invertir. FONAES no debe recomendar, promover o avalar a estos profesionistas. Es usted quien debe buscar y elegir a la persona o despacho que le demuestre que est capacitado y tiene experiencia. Lo nico que puede hacer FONAES es proporcionarle un listado de los profesionistas que afirman que estn capacitados y cuentan con la experiencia necesaria para elaborar estos estudios, pero al incluirlos en esta lista FONAES no avala sus conocimientos o experiencia. Es muy importante que cuando usted decida contratar a alguno de estos profesionistas, les pida referencias y evidencias de su experiencia y conocimientos, pero ms importante es que usted se involucre en el proceso de elaboracin del estudio, que le responda todas las preguntas que le haga el profesionista, que le informe lo que conoce del negocio, que le proporcione los datos, documentos y detalles que conoce del negocio. Qu le recomendamos para contratar la elaboracin del estudio? A continuacin le ofrecemos algunas recomendaciones para seleccionar a la persona o despacho que elabore el estudio. Son slo recomendaciones y no son obligatorias. a) Si no conoce a nadie que le pueda elaborar el estudio, acuda a la Representacin Federal de FONAES o a oficinas centrales y solicite el listado de quienes ofrecen sus servicios para elaborar este tipo de estudios. b) Si algn servidor pblico de FONAES le recomienda o sugiere a alguna persona o despacho, esto es indebido. Por favor denncielo. En la regla 7 de las presentes Reglas de Operacin se presenta la forma de hacer su denuncia. c) Elija con cuidado a la persona o despacho, solicitndole referencias y comprobantes de sus conocimientos y de su experiencia. Es importante que conozca y tenga experiencia en el giro del negocio que usted pretende. d) Si la persona o despacho que pretende contratar le dice que usted no se preocupe, que l tiene influencias para conseguir el apoyo del FONAES, que el estudio es lo de menos, o cualquier cosa parecida. No le conviene contratar a esa persona o despacho. e) No pague sus servicios antes de que se concluya el estudio.

No pague de ms. Lo conveniente es que pida varias cotizaciones para que elija la que ms le convenga. Tome en cuenta que entre ms grande es su propuesta de negocio, ms complejo es el estudio y, en consecuencia, tendr un costo mayor. Cmo emitir FONAES su opinin tcnica, positiva o negativa, a partir del anlisis del estudio? Cuando FONAES emita su opinin tcnica valorar, como mnimo, lo siguiente: Si el producto o servicio del negocio podr venderse en el mercado en la cantidad y al precio que se establece en el estudio y si la evidencia analtica y documental contenida en el estudio as lo demuestra. Si la forma y organizacin para producir, distribuir y vender el bien o servicio del negocio que se propone, est bien descrito y documentado en el estudio. Si la inversin propuesta para producir el bien o servicio del negocio es la necesaria y si la evidencia analtica y documental contenida en el estudio as lo demuestra. Si los importes de la inversin corresponden a la realidad y estn debidamente documentados en el estudio. Si los costos de produccin, incluyendo gastos de operacin y mantenimiento, sueldos, impuestos y dems corresponden a la realidad y estn debidamente documentados en el estudio. Si los ingresos, egresos, las utilidades del negocio y la recuperacin de la inversin total, estn bien calculados, analizados y bien documentados en el estudio. Cuntos apartados deben incluir el estudio y cules son sus caractersticas? Cada giro de negocio requiere distintos grados de estudio, conocimiento y anlisis para la elaboracin de este tipo de estudios. Tambin la profundidad del anlisis se debe incrementar en la medida que son mayores los recursos que se pretende invertir en el negocio, porque los riesgos son mayores. Por lo anterior, FONAES establece tres apartados bsicos que deber contener el estudio. La responsabilidad de ampliar estos apartados y de ampliar y profundizar su contenido es de la persona o despacho que lo elabore en funcin de su experiencia y conocimientos, as como del interesado en solicitar el apoyo de FONAES. Sin embargo, cuando FONAES evalu el contenido del estudio presentado para emitir su opinin tcnica, sea positiva o negativa, lo har considerando la informacin proporcionada por el estudio, incluyendo sus anexos, y que esta corresponda con la importancia y tamao del negocio, as como del monto de apoyo solicitado, a efecto de evaluar la conveniencia o no conveniencia de otorgarlo. En los siguientes prrafos se presenta la importancia y el contenido mnimo de cada uno de los apartados bsicos, incluyendo a manera de gua para el solicitante del apoyo de FONAES, as como algunas preguntas clave que deber plantearse cuando la persona o despacho contratado elabore su estudio. a) Anlisis de mercado. El anlisis de mercado constituye la base fundamental del negocio. Por ello, este apartado del estudio deber sustentar con la mayor evidencia posible que el bien o servicio que producir el negocio podr colocarse en el mercado con el volumen y precio adecuado para cubrir los costos de operacin y mantenimiento del negocio y generar una utilidad. Preguntas clave: Cul es el mercado que pretendo abarcar (local, municipal, un grupo de municipios en el estado o de ms de dos estados contiguos, varios estados, todo el pas, otros pases)? La ubicacin del negocio me facilita abarcar el mercado que pretendo (hay vas de comunicacin y medios de transporte a costo competitivo)? Cul es, en promedio, la calidad y precio que existe en el mercado del producto o servicio que voy a vender? Cmo se compara el producto o servicio que ofrecera el negocio, en calidad, cantidad, oportunidad, presentacin y precio, con lo que existe actualmente en el mercado? Quines son los consumidores del producto o servicio? Actualmente cunto se consume y a qu precio en promedio? Qu tan satisfechos estn los consumidores con la calidad y precio del producto o servicio que existe actualmente en el mercado? Cmo se espera el comportamiento de los consumidores en los prximos cinco aos? Quines son los principales productores en el mercado que pretende abarcar? Qu porcentaje de la demanda atienden estos productores? Cmo se vende el producto o servicio (directo al consumidor, a mayoristas o de otra forma)? Cunto podra vender anualmente, durante los prximos cinco aos? Lo que espero vender durante un ao corresponde a la suma de cantidades mensuales iguales o hay variaciones en los meses?

f)

Contar con las materias primas suficientes, de buena calidad, oportunamente y a precios competitivos, para producir y vender lo que espero? Contar el personal adecuado y necesario para producir y vender lo que espero? A qu precio podr vender en el primer ao y en los que siguen? Cmo lograr vender mi producto o servicio? El precio al que vender me permitir cubrir los costos de produccin, adems de recuperar la inversin y generar una utilidad? Nota importante.- Si el apoyo solicitado es para ampliar un negocio ya establecido, replantee usted mismo las preguntas clave. b) Anlisis Tcnico. El anlisis tcnico comprende los aspectos que permiten identificar claramente qu, cunto, cmo, con qu, dnde y cundo se va a producir el bien o servicio del negocio. Este apartado deber sustentar con la mayor evidencia posible que es posible lograr cada una de las respuestas a las preguntas planteadas y, lo ms importante, si se lograr producir el volumen previsto, la calidad y al costo de produccin previsto en el anlisis de mercado. Preguntas clave: Cules son las caractersticas detalladas del producto o servicio que producir el negocio? Si son diferentes productos o servicios, es importante describirlos todos, identificando cul es el principal y cules los secundarios. Cunto espero producir anualmente, durante los prximos cinco aos? Cmo producir el bien o servicio del negocio? Describa el proceso productivo, considerando materias primas, tiempos, cantidades y frecuencia de cada etapa del proceso. Cules son las materias primas y auxiliares que utilizar para producir el bien o servicio del negocio? Descrbalas detalladamente. Existen el mercado a mi alcance estas materias primas y auxiliares en la cantidad, calidad y precio necesarios para producir el volumen de producto o servicio que quiero ofrecer? Describa quines son y dnde estn sus proveedores, as como la calidad y precio que ofrecen. El costo de estas materias primas y auxiliares es adecuado para los costos de produccin que consider en el anlisis de mercado? Qu tipo de trabajadores (jornaleros, obreros, tcnicos, profesionistas, etc.) y qu cantidad de ellos necesito para producir el producto o servicio del negocio? Cunto con la posibilidad de disponer de esos trabajadores a los salarios existentes en el mercado? El costo de esta mano de obra es adecuado para los costos de produccin que consider en el anlisis de mercado? Qu maquinaria, equipo, herramientas e instalaciones necesito para producir el producto o servicio del negocio? Descrbalos detalladamente, incluyendo caractersticas, tamao, capacidad de produccin, costos de adquisicin o construccin, costos de instalacin, costos anuales de operacin y costos anuales de mantenimiento. Dnde producir el bien o servicio del negocio? Describa las necesidades de espacio para instalar y operar el negocio: ubicacin, superficie, accesos, servicios, etc. Existe el espacio fsico para instalar el negocio en la localidad donde quiero instalarlo? El costo de adquisicin o arrendamiento del espacio fsico es adecuado para los costos de produccin que consider en el anlisis de mercado? Nota importante.- Si el apoyo solicitado es para ampliar un negocio ya establecido, replantee usted mismo las preguntas clave. c) Anlisis Financiero. El anlisis financiero comprende los aspectos que permiten identificar claramente y a lo largo de un periodo de varios meses o aos, segn sea la magnitud de la inversin en el negocio. Entre otros aspectos son los siguientes: el programa total de inversiones, incluyendo la inversin inicial, ms las que se tenga previsto hacer ms adelante; el flujo de gastos en que se incurrir cada mes o cada ao a lo largo del plazo considerado, para producir el volumen previsto; el flujo de ingresos que se obtendr en funcin de las ventas calculadas para cada mes o ao del periodo considerado; as como el clculo de las utilidades que se espera obtener, el plazo en que se recuperar la inversin realizada y los indicadores de que el negocio conviene por la utilidad generada. Preguntas clave: A cunto asciende la inversin inicial que debo hacer para abrir o ampliar el negocio? Deber hacer inversiones adicionales ms adelante y a cunto ascienden? Cunto gastar en total cada mes o ao para producir el bien o servicio que pretendo, tomando en cuenta el costo de las materias primas, la mano de obra y los servicios que debo utilizar para producir el volumen que pretendo? Cunto ingresar en total cada mes o ao por las ventas que pretendo lograr?

Cunto pagar de impuestos por los ingresos calculados para cada mes o ao? Cunto obtendr de utilidades cada mes o ao y a partir de qu momento empezar a obtenerlas? Cunto podr recuperar cada mes o ao de la inversin realizada, considerando las utilidades que obtendr? En cuntos meses o aos recuperar la inversin total realizada? Considerando los gastos que realizar y los ingresos que obtendr a lo largo del periodo considerado, obtendr un buen porcentaje de utilidad, en relacin con los ingresos y la inversin total en el negocio? Como mnimo, el anlisis financiero deber incluir lo siguiente: i. Estado de origen y aplicacin de recursos; ii. Programa de inversiones; iii. Determinacin del Capital de Trabajo a travs del mtodo de flujo de caja y punto de equilibrio; iv. Estados financieros pro forma: estado de resultados y balance general; v. Flujo neto de efectivo; vi. Calendario de reintegro de intereses y capital, en su caso; y vii. Los siguientes indicadores, con sus memorias de clculo: Punto de equilibrio Valor Actual Neto Tasa Interna de Retorno Relacin Costo-Beneficio Plazo de recuperacin de la inversin d) Informacin adicional que debe incluir el estudio. El estudio deber incluir toda la informacin, anlisis, cotizaciones y documentos que le permitan a FONAES constatar que los resultados del estudio estn bien soportados. El interesado en obtener el apoyo de FONAES y quien elabore el proyecto debern estar al pendiente de ello. d.1) Informacin de mercado. Si es posible, anexe al estudio las cartas de intencin de compra de los bienes o servicios que ofrecera el negocio. Esto ser muy importante en la evaluacin de mercado. Es importante que estas cartas estn en original, en hojas membretadas, con nombre y firma del representante de la empresa que te comprara y con los siguientes datos: Lugar y fecha. Domicilio, telfono y correo electrnico. Nombre del producto o servicios que est dispuesto a comprar. Atributos o caractersticas del producto o servicio. Cantidad o volumen anual que est dispuesto a comprar. Precio unitarios por el producto o servicio que est dispuesto a pagar. Importe anual que est dispuesto a comprar. Tipo de pago (crdito o contado). d.2) Informacin acerca del presupuesto de inversin. Si su aportacin ser en efectivo, anexe las cotizaciones de cada uno de los elementos con los cuales integr los montos estimados de inversin. Es importante que estos documentos estn en original, en hojas membretadas, con nombre y firma del representante de la empresa que los vende y con los siguientes datos: Lugar y fecha. Domicilio, telfono y correo electrnico. Nombre del producto. Atributos o caractersticas del producto. Cantidad o volumen. Precio unitarios. Importe total. Tipo de pago (crdito o contado). Tambin puede presentar copias de correos electrnicos o impresiones de consultas en Internet. Si su aportacin es en especie, indquelo as. Recuerde que conforme a las Reglas de Operacin, deber acreditar la propiedad y el valor que reporta. Del resto de bienes que comprara con la aportacin de FONAES y de otras fuentes, anexe las cotizaciones conforme se indic previamente. d.3) Adicionalmente, y de manera obligatoria, deber incluir lo siguiente:

Programa de Inversiones
CONCEPTO DE INVERSION UNIDAD DE MEDIDA ACTIVOS FIJOS Terreno Obra civil Maquinaria y equipo Sistema elctrico Sistema hidrulico Camionetas camiones Vientres Sementales Otros SUBTOTAL ACTIVOS DIFERIDOS Formalizacin de la sociedad Elaboracin del perfil de inversin Derechos de registro de marca Permisos o licencias Otros SUBTOTAL CAPITAL DE TRABAJO Materia prima Insumos Agua Luz Mano de obra Mtto. obra civil Mtto. equipo Mtto. de cultivos Servicios telefnico e Internet Seguros Otros SUBTOTAL TOTAL $ TOTAL % de maq. y o CANTIDAD PRECIO UNITARIO ($) INVERSION TOTAL ($) APORTACION DEL SOLICITANTE APORTACION DE OTROS APORTACION DE FONAES

Aportaciones de otros. En caso, de haber aportaciones de otras fuentes, detllelas de la siguiente forma:

Nombre del aportante _1/ Nombre del programa _2/ Complementariedad _3/ Naturaleza del financiamiento (subsidio, apoyo recuperable, crdito, capital de riesgo, etc.) _4/ Situacin del trmite _5/ Monto de la aportacin _6/ Fecha de ministracin _7/ Contacto _8/ Domicilio, telfono electrnico _9/ Observaciones _10/ _1/ Anote el nombre de la dependencia federal, estatal o municipal y/o de la institucin privada que le aportara recursos a su negocio. _2/ Anote el nombre del programa con cargo al cual le otorgaran recursos. _3/ Anote si el aportante permite que su aportacin sea complementada con recursos de FONAES. _4/ Anote que tipo de aportacin es. _5/ Anote si est en trmite o si ya dispone de la aportacin. _6/ Anote a cunto asciende la aportacin. _7/ Anote mes y ao en que dispondra de la aportacin. _8/ Anote el nombre de la persona que se puede contactar para verificar la informacin. _9/ Anote los datos de la persona sealada en el rengln anterior. _10/ Anote cualquier informacin o dato que considere necesario. Anexe los documentos originales que comprueben que ya cuenta con el compromiso firme del aportante, o bien el documento original que demuestre que est en trmite. Si la aportacin es recuperable o es un crdito, anexe programa de pagos de capital e intereses. Informacin de impacto social del negocio.- Esto incluye nicamente la informacin sobre ocupaciones que preservara y/o generara el negocio, para lo cual deber proporcionarse lo siguiente: y correo

1/ En el caso de los trabajadores permanentes, automticamente se establecer que el nmero de das laborados al ao es de 280 y las horas laboradas por da son 8. 2/ En caso de que la unidad productiva emplee trabajadores eventuales subordinados que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das

trabajados al ao por cada uno de los empleados dividido entre el nmero de empleados. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre trabajadores. 3/ En caso de que la unidad productiva emplee jornaleros que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los jornaleros, dividido entre el nmero de jornaleros. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre jornaleros. 4/ En el caso de los trabajadores permanentes, automticamente se establecer que el nmero de das laborados al ao es de 280 y las horas laboradas por da son 8. 5/ En caso de que la unidad productiva emplee trabajadores eventuales subordinados sin pago, que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los empleados eventuales dividido entre el nmero de empleados eventuales. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre trabajadores eventuales. 6/ En el caso de los empleadores permanentes, automticamente se establecer que el nmero de das laborados al ao es de 280 y las horas laboradas por da son 8. 7/ En caso de que en la unidad productiva laboren empleadores eventuales que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los empleadores eventuales dividido entre el nmero de empleadores eventuales. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre empleadores eventuales. 8/ En todos los casos se considerar que los trabajadores x cuenta propia laboran 280 das al ao y cumplen jornadas de 8 horas al da. 9/ En caso de que la unidad productiva cuente con trabajadores por comisin o encargo que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los trabajadores por comisin o encargo dividido entre el nmero de trabajadores por comisin o encargo. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre trabajadores por comisin o encargo. 10/ En ningn caso el nmero de das laborados al ao exceder 280. 11/ En ningn caso el nmero de horas laboradas al da podr exceder las 8 horas.

1/ En el caso de los trabajadores permanentes, automticamente se establecer que el nmero de das laborados al ao es de 280 y las horas laboradas por da son 8. 2/ En caso de que la unidad productiva emplee trabajadores eventuales subordinados que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das

trabajados al ao por cada uno de los empleados dividido entre el nmero de empleados. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre trabajadores. 3/ En caso de que la unidad productiva emplee jornaleros que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los jornaleros, dividido entre el nmero de jornaleros. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre jornaleros. 4/ En el caso de los trabajadores permanentes, automticamente se establecer que el nmero de das laborados al ao es de 280 y las horas laboradas por da son 8. 5/ En caso de que la unidad productiva emplee trabajadores eventuales subordinados sin pago, que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los empleados eventuales dividido entre el nmero de empleados eventuales. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre trabajadores eventuales. 6/ En el caso de los empleadores permanentes, automticamente se establecer que el nmero de das laborados al ao es de 280 y las horas laboradas por da son 8. 7/ En caso de que en la unidad productiva laboren empleadores eventuales que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los empleadores eventuales dividido entre el nmero de empleadores eventuales. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre empleadores eventuales. 8/ En todos los casos se considerar que los trabajadores x cuenta propia laboran 280 das al ao y cumplen jornadas de 8 horas al da. 9/ En caso de que la unidad productiva cuente con trabajadores por comisin o encargo que cumplan con diferente nmero de das laborales al ao, se pondr el promedio, que se obtiene de la suma de das trabajados al ao por cada uno de los trabajadores por comisin o encargo dividido entre el nmero de trabajadores por comisin o encargo. Este mismo criterio se aplicar cuando el nmero de horas laboradas por da vare entre trabajadores por comisin o encargo. 10/ En ningn caso el nmero de das laborados al ao exceder 280. 11/ En ningn caso el nmero de horas laboradas al da podr exceder las 8 horas. Plazo de recuperacin de la inversin.- Con base en los resultados del anlisis financiero, deber incluirse un calendario mensual del porcentaje que podr recuperarse del apoyo que, en su caso, otorgue el FONAES. Este calendario deber indicar el mes en que se pretende iniciar operaciones, el mes en que se recuperara la primera parte; y los meses subsecuentes en que se recuperara el resto, como se indica en el siguiente ejemplo: h) i) j) k) l) m) n) Mes en que se iniciaran operaciones: al quinto mes de que se reciba el apoyo de FONAES. Mes en que se recuperar la primera parte y porcentaje: al octavo mes de que se reciba el apoyo de FONAES se recuperar el 10%. Mes noveno: 10%. Mes dcimo: 10%. Mes decimosegundo: 20%. Mes decimotercero: 20%. Mes decimosptimo: 30%.