COSTO TOTAL EFECTIVO DE UN CREDITO

Qu es la tasa de inters? La tasa de inters, en un prstamo, es el precio que se paga por usar el dinero de otra persona durante un periodo determinado. La tasa de inters se expresa como un porcentaje del monto prestado. Si la tasa de inters es 10% anual (0,1 en su equivalente decimal) y el monto del prstamo es S/. 100, entonces al cabo de un ao se deber pagar por intereses S/. 10 = 0,1 x 100. Tasas de inters Los bancos cobran diferentes tasas de inters por sus prstamos, dependiendo principalmente del riesgo y de los costos de otorgar dichos prstamos. Tasas de inters, Comisiones y Gastos La tasa de inters no es el nico costo que debemos conocer cuando solicitamos un crdito. Tambin debemos saber cunto nos cobrarn por gastos y comisiones, los que pueden variar segn el tipo de crdito. Gastos son costos para cumplir con requisitos ligados al prstamo, por ejemplo, primas por seguros, gastos notariales, registrales, de tasacin, entre otros. Comisiones son cobros por la prestacin de un servicio, por ejemplo, mantenimiento de cuenta, portes, transferencia de fondos, entre otros. Cul es el costo efectivo de un crdito? El costo efectivo del crdito refleja el costo total del prstamo y resulta de agregar a la tasa de inters, los cobros adicionales por gastos y comisiones. Por ello y antes de decidir con qu entidad tomaremos un crdito, debemos comparar el costo efectivo del mismo con cada alternativa de financiamiento. EJEMPLO 1 Queremos comprar un auto que cuesta US$12 000 y el banco nos puede financiar el 80% de ese valor a 2 aos de plazo. El Banco A nos cobrara una tasa de inters anual de 9,5% mientras que el Banco B, 9,99%. Con esta informacin deberamos escoger al Banco A? Si consideramos los costos adicionales, como gastos y comisiones tenemos los siguientes resultados: El costo efectivo del Banco A, que pareca ser ms barato, es mayor que el costo efectivo del Banco B, luego de incluir los gastos y comisiones en nuestro anlisis.

BANCO A B

CARGO TASA DE SEGURO DE MENSUAL INTERES DESGRAVAMEN S/. 9.50% 9.99% 0.075% 0.032% 4.00 0.00

CARGOS CUOTA TASA DE POR MENSUAL COSTO UNICA MAXIMA EFECTIVO VEZ S/. S/. 150.00 454.72 13.38% 100.00 443.51 11.54%
MENOR TASA DE COSTO EFECTIVO

MAYOR TASA DE INTERES

EJEMPLO 2 Tasa de Costo Efectivo Anual TCEA El costo efectivo del crdito refleja el costo total del prstamo y resulta de agregar a la tasa de inters TEA, los cobros adicionales por gastos y comisiones. La tasa de costo efectivo del periodo se calcula utilizando la frmula de la Tasa Interna de Retorno TIR.

CUOTAS FIJAS VENCIDAS La cuota de un prstamo es el monto que se debe pagar peridicamente luego de adquirir uno, con el fin de ir devolviendo parte de ste y, a la vez, ir pagando los intereses que se han cobrado por adquirirlo. Adems del monto del prstamo, la tasa de inters y el plazo otorgado, para determinar la cuota a pagar se debe tomar en cuenta el mtodo o sistema de amortizacin que utilice el banco o entidad financiera que otorga el crdito; los cuales bsicamente utilizan dos mtodos: el mtodo alemn y el mtodo francs. Veamos a continuacin cada uno de ellos: 1. Mtodo alemn El mtodo alemn hoy en da no es muy utilizado; en este mtodo las cuotas son decrecientes, es decir, al principio se pagan cuotas altas, pero luego van disminuyendo. Para entender este mtodo, veamos un ejemplo: Supongamos que hemos adquirido un prstamo de US$1 000, a una tasa de inters mensual de de 4%, por un periodo de 5 meses. Para hallar la cuota utilizando el mtodo alemn, en primer lugar, debido a que en este mtodo las amortizaciones son constantes, hallamos las amortizaciones dividiendo el prstamo (1000) entre el nmero de periodos (5), y luego, hallamos los saldos que van quedado de la deuda al ir deducindole las amortizaciones: n 0 1 2 3 4 5 Total Saldo 1000 800 600 400 200 0 Amortizacin 200 200 200 200 200 1000 Inters Cuota

Luego, para determinar los intereses a pagar, para el primer periodo, aplicamos la tasa de inters (4%) sobre el prstamo (1000), y luego sobre los saldos de la deuda que van quedando: n 0 1 2 3 4 5 Total Saldo 1000 800 600 400 200 0 Amortizacin 200 200 200 200 200 1000 Inters 40 32 24 16 8 120 Cuota

Y, finalmente, para hallar las cuotas a pagar, sumamos las amortizaciones ms los intereses: n 0 1 2 3 4 5 Total Saldo 1000 800 600 400 200 0 Amortizacin Inters 200 200 200 200 200 1000 40 32 24 16 8 120 Cuota 240 232 224 216 208 1120 En el primer periodo (primer mes), pagaremos una cuota de US$240, en el segundo mes pagaremos una cuota de US$232, y as sucesivamente.

2. Mtodo francs El mtodo francs es el ms utilizado; en este mtodo las cuotas son fijas, es decir, todos los periodos se pagan la misma cuota. Para hallar la cuota utilizando el mtodo francs, usamos la siguiente frmula: R = P [(i (1 + i)n) / ((1 + i)n 1)] Donde: R = renta (cuota) P = principal (prstamo adquirido) i = tasa de inters n = nmero de periodos Veamos un ejemplo: Supongamos que hemos adquirido un prstamo de US$ 1 000, a una tasa de inters mensual de de 4%, por un periodo de 5 meses (similar al ejemplo anterior). Aplicando la frmula: R = P [(i (1 + i)n) / ((1 + i)n 1)] R = 1000 [(0.04 (1 + 0.04)5) / ((1 + 0.04)5 1)] R = 224.63 Nos da una cuota de US$224.63: n 0 1 2 3 4 5 Total Cuota 224.63 224.63 224.63 224.63 224.63 1123.14 Inters Amortizacin Saldo 1000

Para hallar los intereses, para el primer periodo, aplicamos la tasa de inters (4%) sobre el prstamo, y luego sobre los saldos que van quedando; para hallar las amortizaciones restamos los intereses a las cuotas; y para hallar los saldos de la deuda restamos las amortizaciones a los saldos anteriores: n 0 1 2 3 4 5 Total Cuota 224.63 224.63 224.63 224.63 224.63 1123.14 Inters 40 33 25 17 9 123.14 Amortizacin 184.63 192.01 199.69 207.68 215.99 1000 Saldo 1000 815.37 623.36 423.67 215.99 0

Notas finales Para hallar la cuota utilizando el mtodo francs, antes que utilizar la frmula descrita anteriormente, lo ms sencillo es utilizar Excel. Para ello debemos utilizar la frmula pago, en donde al usarla debemos sealar:

Tasa: tasa de inters Nper: nmero de periodos Va: valor actual (valor del prstamo) debemos el mismo deberan al mismo

Otro apunte importante que resaltar es que antes de efectuar el clculo de una cuota, asegurarnos que tanto la tasa de inters como el periodo de los pagos, concuerden en periodo de tiempo; por ejemplo, si se trata de una tasa anual, los pagos tambin realizarse anualmente; en caso de no ser as, debemos convertir el periodo de la tasa periodo de tiempo en que estn programados los pagos. Para ello, utilizamos la siguiente frmula: Teq = [(1 + i)1/n - 1] x 100 Donde: Teq = tasa equivalente

n = nmero de periodos que comprende la tasa que se quiere hallar con respecto al nmero de periodos que comprende la tasa original. Lo ms comn es que se seale una tasa anual, y que los pagos sean mensuales, por lo que en ese caso, debemos hallar una tasa mensual equivalente a la anual; por ejemplo, si se trata de una tasa efectiva anual (TEA) de 38%, para hallar la tasa efectiva mensual (TEM) equivalente, aplicamos la frmula: Teq = [(1 + i)1/n - 1] x 100 Teq = [(1 + 0.38)1/12 - 1] x 100 Teq = 2.72% Lo que nos da una tasa equivalente de 2.72%, es decir, la TEA de 38% equivale a una TEM de 2.72%.