UNIVERSIDAD GALILEO

FISICC-IDEA
Licenciatura en Informática Administración de Negocios
Curso: Mercados de Capital
Tutor: Licda. Flor de María Quezada
CEI: Central
Día: Sábado
Hora: 11:00 Am

Trabajo

COMPAÑÍAS DE INVERSIÓN FINANCIERAS

FONDOS DE PENSION GUATEMALA Y CENTROAMERICA

Alumno:

Azurdia Morales Ludwing Eliu

IDE: 0712584
Fecha de Entrega: 09-09-10

COMPAÑÍAS DE INVERSIÓN FINANCIERAS

 LAS INVERSIONES FINANCIERAS

Inmovilizado financiero: conjunto de inversiones que realiza el sujeto contable,

consistentes principalmente en participaciones en otras entidades (publicas o
privadas) ó prestamos formalizados normalmente en títulos-valores, (=no es
esencial).

Otras: obras de arte, metales preciosos, colecciones filatélicas...

PRESTAMOS REALIZADOS: CLASES Y REPRESENTACIÓN CONTABLE

- Préstamos y créditos de naturaleza no comercial.

- Deudas por enajenación de inmovilizado

- Intereses devengados

- Créditos con empresas del grupo por efecto impositivo

- Intereses a cobrar procedentes de valores de renta fija y de créditos.

CUENTAS DE ACTIVO: largo plazo ó corto plazo.

CARTERA DE VALORES MOBILIARIOS: CLASES Y REPRESENTACIÓN

CONTABLE

- Activos financieros representados en: acciones obligaciones, bonos, etc.

CLASIFICACIONES:

1. Según su concepto: cartera de inversión

Cartera de renta

Cartera de especulación

2. Según su duración: inv. Fin. Permanentes

inv. Fin. Temporales

3. Según su vinculación: sociedades del grupo

Sociedades asociadas
Sociedades multigrupo

Otras entidades

4. Según el mercado: títulos cotizados

Títulos no cotizados

5. Según su rentabilidad: renta fija

Renta variable

6. Según sus emisores: renta fija: fondos públicos o fondos privados

Renta variable: acciones de sociedades, fondos de inversión, otras.

OPERACIONES CON MONEDA EXTRANJERA

POSICIONES BÁSICAS

1. No someter a evaluación los saldos de las cuentas en moneda extranjera, al

formular los estados financieros. Las diferencias de cambio positivas o negativas
se reconocerán en el momento de su liquidación mediante su pago o cobro... La
contabilidad permanece valorada a precios históricos desde el momento de
contratarse las operaciones.

2. Someter a valoración periódica las cuentas en moneda extranjera al formularse

los estados financieros, reflejando contablemente dichos cambios, distinguiendo
entre pérdidas latentes y beneficios potenciales.

POSIBLES ACTUACIONES

1. Reconocer en el periodo que surgen las perdidas latentes pero no los beneficios
potenciales.

Los beneficios potenciales se reconocerán cuando se liquiden.

"Reconocimiento de perdidas y demora en el reconocimiento de beneficios"

2. Reconocer tanto las perdidas como los beneficios dentro del ejercicio en el que
se obtienen.

LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO

Los principios de prudencia y de coste de adquisición son los de mayor incidencia,
pero dan opción a desfases y a no representar una imagen fiel.

NORMAS EN EL P.G.C. DE ESPAÑA

Obliga a imputar a resultados las dif. Negativas permitiendo llevar las dif. Positivas
a resultados únicamente en casos muy concretos y justificados.

NORMAS DE VALORACIÓN

- Para transacciones: figuraran contablemente en pesetas tomando el contravalor

del cambio del día en que se realizaron las operaciones.

- Valoración en balance: los saldos de la operaciones en moneda extranjera

deberán figurar en balance al cambio del día de cierre o al inmediato anterior, si
dicho día no hubiera cambio aplicable.

LA TESORERÍA EN MONEDA EXTRANJERA

VALORACIÓN: tipo de cambio vigente en ese momento.

- Se reconocerán como resultados del periodo, tanto los beneficios potenciales

como las perdidas latentes.

LAS INMOVILIZACIONES REALES EN MONEDA EXTRANJERA

CONVERSIÓN: precio de adquisición o coste de producción en la fecha que se

incorporen al patrimonio.

- Sólo pueden capitalizarse las diferencias de cambio cuando cumplan todas las
siguientes condiciones:

.Las producidas a plazo superior a un año.

.Cuando se haya utilizado exclusivamente en la adquisición de un inmovilizado

concreto y perfectamente identificable.

.Si el periodo de instalación del inmovilizado es superior a un año.

.La variación del tipo de cambio se produzca antes de la puesta en funcionamiento

del inmovilizado.

.Que el importe resultante de la incorporación al coste de las dif. De cambio no

supere al valor de mercado o de reposición del activo inmovilizado.
“No es una forma muy adecuada, porque se pierde comparabilidad de datos
respecto a otras empresas"

CUENTAS DE EXISTENCIAS EN MONEDA EXTRAJERA

CONVERSIÓN: precio de adquisición o coste de producción en el momento de

cierre del balance.

- Se mezclan dos clases de diferencias:

Las originadas por la variación de los precios de los bienes o productos en el

mercado

Las motivadas por la variación de cambios de las monedas en que los precios
vienen expresados

CUENTAS DE RENTA VARIABLE EN MONEDA EXTRANJERA

CONVERSIÓN: precio de adquisición al tipo de cambio vigente en la fecha de

incorporación al patrimonio.

Nota: no puede exceder de aplicar el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre,

al valor que tuvieran los valores en el mercado, dotando provisiones, si el valor
contabilizado es superior al que resulte de aplicar el tipo de cambio vigente en la
fecha de cierre, al valor de los títulos en el mercado en esa misma fecha.

CUENTAS A COBRAR Y A PAGAR EN MONEDA EXTRANJERA

-- VALORES DE RENTA FIJA, CRÉDITOS Y DÉBITOS

I) Valoración en balance, reglas:

- Conversión inicial: aplicando los tipos de cambio vigentes en la fecha de las

operaciones.

- Valoración al cierre del ejercicio: según el tipo de cambio vigente en ese

momento.

- Tratamiento de las diferencias de cambio:

* Las diferencias de cambio de clasificaran por grupos homogéneos en función de

vencimientos y comportamiento de monedas.

* Las dif. Negativas y positivas se compensaran dentro de cada grupo

homogéneo.
* Si el resultado final de un grupo es de perdida latente se imputará al resultado
del periodo.

* Si el resultado final es de beneficio potencial, se recogerá en el pasivo del

balance como "Ingresos a distribuir en varios ejercicios"

* Las diferencias positivas, reflejadas como ingresos diferidos se pueden llevar a

resultados del periodo si ocurre alguna de las circunstancias siguientes:

- cuando en años anteriores ese mismo grupo hubiera manifestado perdidas y

hasta el importe de las mismas.

- Idem en años posteriores.

- se imputaran a resultados al liquidarse, a su vencimiento anticipadamente.

* Las pérdidas por dif. De cambio podrán amortizarse en un plazo que no podrá
exceder de:

· 3 años contados desde el inicio del primer ejercicio cerrado con posterioridad al
30 de junio de 1990.

· El vencimiento de las operaciones que las originaron.

OPERACIONES FUERA DE BALANCE

3.1. CONCEPTO, NATURALEZA Y CLASES.

3.2. AVALES, RIESGOS Y GARANTÍAS

3.3. OTRAS OPERACIONES SINGULARES

3.4. ALTERNATIVAS CONTABLES

3.5. VALORACIÓN DE ESTA CLASE DE OPERACIONES

 CONCEPTO, NATURALEZA Y CLASES

CONCEPTO: Recogen hechos ciertos, que no afectando en el momento presente

al patrimonio de la empresa, pueden por su propio contenido afectarlo en el futuro.

CLASIFICACIÓN

1. Compromisos unilaterales de garantía: avales, fianzas, endosos, etc.

2. Compromisos recíprocos: pedidos a proveedores, a clientes, de inmovilizado,

leasing, etc.

3. Créditos y deudas acompañadas de garantías reales o personales:

hipoteca, prenda, afianzamiento mercantil, etc.

AVALES, RIESGOS Y GARANTIAS

A- Garantías personales:

FIANZA:

Afianzamiento solidario

Pólizas de coberturas de riesgos en operaciones bancarias

Pólizas de afianzamiento mercantil

Créditos de firma

Avales en contratos del estado

Aval cambiario

Contragarantías o contraavales

Letra de favor

Letras financieras

Endoso en garantías de cambio y pagares

Cartas de intenciones

Sociedades de garantía reciproca

Seguro de caución
B -Garantías reales.

HIPOTECA: garantía mediante la cual un bien inmueble queda afectado directa e

inmediatamente al cumplimiento de una obligación para cuya seguridad fue
constituida.

ANTICRESIS: mediante esta operación un acreedor adquiere el derecho a percibir

los frutos de un inmueble de su deudor con la obligación de aplicarlos al pago de
los intereses, si se debieren, y después al capital de su crédito. El acreedor no
adquiere la propiedad del inmueble, pero ante la falta de pago, puede pedir el
pago de la deuda o la venta del inmueble.

PRENDA: contrato de garantía por virtud del cual el deudor o un tercero afectan
especialmente una cosa mueble al pago de una deuda, de forma que vencida esta
y no satisfecha pueda hacerse efectiva sobre el precio de venta de aquella cosa,
con preferencia a los derechos de cualquier otro acreedor.

<> Dentro de estas garantías hay una gran variedad de modalidades <>

OTRAS OPERACIONES SINGULARES

A) Vinculadas con bienes de uso, producción o de cambio

-Contratos de compra--venta

-Ofertas irrevocables

-Contratos de adhesión

-Precontratos

-Contratos de opción

-Compraventa de futuro

B) Derivados de las deudas de uso y renta

-Contrato de concesión

-Contrato de franquicia

-Leasing

C) Vinculados con los derechos de cobro

-Descuento comercial
-Factoring

D) Vinculados con inversiones financieras

-Operaciones en firme

-Operaciones condicionales

-Operaciones con opción

-Operaciones con prima

-Operaciones a voluntad

-Operación de doble

-operaciones con derivados

E) Vinculados con los fondos propios

-Derechos y clases de acciones

-Restricciones que afecten a las acciones

-El capital autorizado

-Los derechos del fundador, etc.

F) Compromisos con administradores y el personal

G) Vinculados con otros pasivos distintos de las garantías

-Cuentas corrientes de créditos

-Créditos documentarios
 ALTERNATIVAS CONTABLES

Representación contable: en cuentas de orden

Información a suministrar en las Cuentas Anuales: imagen fiel del patrimonio

EL RESULTADO DEL PERIODO

5.1. EL CALCULO PERIÓDICO DE LOS RESULTADOS

5.2. LA DISTRIBUCIÓN DE LOS RESULTADOS

5.2.1. NORMAS SOBRE LA DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

5.2.2. ATENCIONES PREVISTAS EN LA LEY O EN LOS ESTATUTOS

5.3. CONCEPTO CONTABLE DEL IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS.

RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS IMPOSITIVOS

5.4. DOTACIONES A RESERVAS

5.5. LOS DIVIDENDOS

5.5.1. CONCEPTOS Y CONDICIONES

5.5.2. DIVIDENDOS A CUENTA

5.5.3. DIVIDENDOS A LAS ACCIONES SIN VOTO

5.6. OTRAS DOTACIONES

5.7. EL TRATAMIENTO DE LAS PÉRDIDAS DEL EJERCICIO

5.7.1. CONTABILIZACION EN EL CASO DE EXISTIR RESERVAS

5.7.2. CONTABILIZACION EN EL CASO DE NO EXISTIR RESERVAS

5.7.3. CONTABILIZACION DE LA COMPENSACION POR ENTREGAS DE

SOCIOS

CALCULO PERIODICO DE LOS RESULTADOS

Resultado: valoración económica del conjunto de bienes, derechos y servicios

generados por una unidad económica en un periodo de tiempo.

INGRESOS-GASTOS=RESULTADO
CARACTERISTICAS:

-Pertenece al plano dinámico: flujo contable

-Indica capacidad económica-creativa del sujeto contable

-Excedente entre dos situaciones sucesivas de riqueza

-Variable asociada a un periodo de tiempo

Resultados reales: solo se pueden conocer con cierta exactitud al final de la vida
de una empresa. Pero este no es un concepto práctico, por lo que se acude a
resultado periódico.

Resultado periódico: ingresos y gastos en un periodo de tiempo, normalmente un

año natural.

PROBLEMA:

-Determinar el momento en el cual se produce el ingreso:

Momento de las ventas (criterio de devengo)

Momento de los cobros (criterio de caja)

Proceso completo de tenencia de los bienes o servicios vendidos.

El resultado periódico es provisional, dados:

-Distintos criterios de valoración

-Diferentes formas de reconocer los ingresos

-Dificultad para la exacta periodificacion

-Inestabilidad monetaria

-La relatividad del concepto de resultado periódico

 CLASIFICACION DE LOS RESULTADOS

Atendiendo al concepto:

-Resultado económico: el que tienen en cuenta la remuneración completa de todos

los factores de la producción.

-Resultado contable: el que no tiene en cuenta la remuneración completa de todos

los factores

*Atendiendo a su temporalidad:

-Resultado total: el producido al extinguirse totalmente la empresa

-Resultado periódico: producido en un periodo contable.

*Atendiendo a su origen;

-Resultado típico: operaciones derivadas del propio objeto de la empresa.

-Resultado atípico: el no producido por operaciones propias del objeto de la

empresa.

Resultado ajeno: aquel que es recurrente

Resultado extraordinario: el que carece de las condiciones anteriores.

*Atendiendo a la causa que lo generan:

-Resultado endogeno: aquel sobre el que la empresa tiene cierto poder para
modificar el mismo o su causa de aparición.

-Resultado exógeno: la empresa carece de dicho poder.

Atendiendo al plano en el que se generan:

-Resultado externo: producido en la actividad con otros sujetos ajeno a la empresa

-Resultado interno: medida de la eficacia de la empresa en sus funciones de

producción

*Atendiendo a su funcionalidad:

-Resultado comercial

-Resultado técnico o industrial

LA DISTRIBUCION DE LOS RESULTADOS. LA BASE DE DISTRIBUCION Y
PARTICIPES DEL REPARTO

El resto de los factores de producción se remunera con cargo a los costes del
ejercicio, quedando solo la retribución de los recursos propiedad de los socios.
Únicamente tendrán remuneración si se obtienen beneficios, y se atribuirán las
perdidas en caso contrario.

>Remuneración del Factor Capital<

Motivos que justifican la necesidad de obtener el Resultado del periodo:

-Remuneración de los factores capital y empresario

-Liquidación del Impuesto Sobre Beneficios

-Liquidación de los impuestos personales de cada uno de los socios

-Retribución e inmovilización de beneficios obtenidos

-Dotar o retribuir otros conceptos.

BASE DE DISTRIBUCION:

* Saldo acreedor de la cuenta (129) Pérdidas y Ganancias

+ Remanente anterior

+Reservas libres que se decidan distribuir

- Perdidas ejercicios anteriores si existieran

Normas sobre la distribución del resultado

Cuentas anuales y distribución del ejercicio son objeto de aprobación explícita.

TRLSA:

*Aprobación de cuentas:

-Las cuentas anuales deberán ser aprobadas por la Junta General de Accionistas
o socios, convocada con ciertos requisitos:

Deberá reunirse necesariamente dentro de los 6 primeros meses de cada ejercicio

económico para conocer y aprobar las cuentas del ejercicio anterior y acordar su
distribución.
-Accionistas: tienen derecho a la información de las cuentas anuales y al informe
de auditoria.

-LA junta decidirá sobre la distribución de resultados

-Una vez cubiertas las atenciones previstas en la Ley o en los Estatutos, solo
podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio de ejercicio o a reservas libres,
si el valor del patrimonio neto contable no es inferior al capital social o a
consecuencia del reparto no resulta serlo.

Clasificación de los posibles destinos de la distrib. De beneficio:

1.- Atenciones previstas en la Ley o en los Estatutos.

2.- Reparto de dividendos

3.- Reservas voluntarias y otras atenciones sociales.

Atenciones previstas en la Ley o en los Estatutos

-Cobertura de perdidas de ejercicios anteriores: si existen perdidas que hacen que

el valor neto contable sea < Capital social, el beneficio en 1º lugar se destinara a la
compensación de dichas perdidas.

-Reserva legal:

Dotación: 10% del beneficio

Limite mínimo: 20% del capital social

Destino o disposiciones: se podrá disponer en los casos:

· Mientras no supere el límite mínimo, solo se puede aplicar para compensar

perdidas, y en el caso de que no hubiera otras reservas disponibles y suficientes
para tal fin.

· El posible exceso sobre el limite mínimo tiene la consideración de R. voluntarias,

pudiéndose disponer libremente de ellas.
 RECONOCIMIENTO CONTABLE DEL IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

Significado económico del Impuesto Sobre Beneficios

EL Im. Sobre sociedades ha pasado a considerarse un gasto más del ejercicio

económico.

CONCEPTOS PRINCIPALES

- Resultado contable antes de impuestos: saldo de la Cta. P y G

- Diferencias permanentes: gastos, quebrantos, ingresos, productos, beneficios,

etc. del ejercicio que no tienen la consideración fiscal de gastos en ingresos.

-Diferencias temporales: idem, del ejercicio, pero que lo serán en otro ejercicio
posterior.

-Resultado contable ajustado: resultado contable antes de impuestos +/-

diferencias permanentes.

-Impuesto bruto devengado: Resultado contable ajustado x tipo impositivo.

-Impuesto sobre sociedades devengado: Resultado de deducir al impuesto

bruto devengado las deducciones y bonificaciones en la cuota.

-Base imponible del Impuesto: la determinada de acuerdo con las normas

fiscales.

-Cuota integra: Resultado de aplicar la B. imponible por el tipo fiscal.

-Cuota neta: la cuota integra menos las deducciones y bonificaciones

-Impuesto a pagar: cuota neta menos las retenciones y pagos a cuenta.

-Impuesto sobre beneficios anticipado: cuando la cuota neta es superior al I.

sobre sociedades devengado

-Impuesto sobre beneficios diferido: cuando la cuota neta es menor que el I. de

Sociedades devengado.

Contabilización del Impuesto Sobre Sociedades

Para el cálculo como gasto del Impuesto Sobre Sociedades, se consideraran las
diferencias que puedan existir entre el resultado contable y el resultado fiscal,
entendido este como base imponible del Impuesto.
Pueden distinguirse tres clases de diferencias:

-Dif. Permanentes: las producidas entre la base imponible y el resultado contable

antes de impuestos del ejercicio que no revierten en periodos subsiguientes,
excluidas las perdidas compensadas.

-Dif. Temporales: las existentes entre la base imponible y el resultado contable

antes de impuestos del ejercicio cuyo origen esta en los diferentes criterios
temporales de imputación empleados para determinar ambas magnitudes y que
por lo tanto revierten en periodos subsiguientes.

-Pérdidas compensadas: a efectos de la determinación de la base imponible.

DETERMINACION CONTABLE

RESULTADO CONTABLE ANTES DE IMPUESTOS XXX.XXX

+ AUMENTOS POR DIF. PERMANENTES XX.XXX

- DISMINUCIONES POR DIF. PERMANENTES XX.XXX

RESULTADO CONTABLE AJUSTADO XXX.XXX

X TIPO IMPOSITIVO =IMPUESTO BRUTO DEVENGADO XX.XXX

- DEDUCCIONES Y BONIFICACIONES DE LA CUOTA XX.XXX

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DEVENGADO XX.XXX

DETERMINACION FISCAL

RESULTADO CONTABLE ANTES DE IMPUESTOS XXX.XXX

+AUMENTOS POR DIF. PERMANENTES XX.XXX

- DISMINUCIONES POR DIF. PERMANENTES XX.XXX

+ AUMENTOS POR DIF. TEMPORALES XX.XXX

- DISMINUCIONES POR DIF. TEMPORALES XX.XXX

BASE IMPONIBLE XXX.XXX

X TIPO IMPOSITIVO = CUOTA INTEGRA XX.XXX

- DEDUCCIONES Y BONIFICACIONES DE LA CUOTA XX.XXX

CUOTA NETA XX.XXX

-RETENCIONES E INGRESOS A CUENTA XX.XXX

CUOTA A PAGAR XX.XXX

DIFERENCIA IMPOSITIVA

CUOTA NETA XX.XXX

-IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES DEVENGADO XX.XXX

DIFERENCIA IMPOSITIVA XX.XXX

- La diferencia impositiva constituirá un Impuesto anticipado, cuando la cuota

neta sea superior al Impuesto sobre sociedades devengado. Impuesto Diferido
cuando la cuota neta es inferior al Impuesto sobre sociedades devengado.

CONTABILIZACIONES

-IMPUESTO DIFERIDO:

630 IMPUESTO S/BENEFICIOS

635 IMPUESTO S/BENEFICIOS EXTRANJERO

4730 H.P. RETENCIONES Y PAGOS A CUENTA

A 4900 IMPUESTO S/BENEFICIOS DIFERIDO

4791 IMPUESTO S/BENEFICIOS DIFERIDO A L/P

4752 H.P. ACREEDOR POR IMP. S/ SOCIEDADES

-IMPUESTO ANTICIPADO:

630 IMPUESTO S/BENEFICIOS

635 IMPUESTO S/BENEFICIOS EXTRANJERO

4730 H.P. RETENCIONES Y PAGOS A CUENTA

4740 IMPUESTO S/BENEFICIOS ANTICIPADO

4741 IMPUESTO S/BENEFICIOS ANTICIPADO A L/P

A 4752 H.P. ACREEDOR POR IMP. S/ SOCIEDADES

- PÉRDIDAS A COMPENSAR:

4730 H.P. RETENCIONES Y PAGOS A CUENTA

4745 CREDITO POR PERDIDAS A COMPENSAR DEL EJERCICIO 19XX

4746 CREDITO POR PERDIDAS A COMPENSAR DEL EJERCICIO 19XX A L/P

A 630 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS

Reconocimiento contable del efecto impositivo:

*Aplicación del principio de prudencia:

Los impuestos diferidos deberán contabilizarse en todo caso.

Los créditos por compensación de bases imponibles negativas y los impuestos

anticipados solo se contabilizaran cuando no existan dudas de su recuperación
futura. No esta suficientemente asegurada su recuperación si entre otros se dan
los siguientes casos:

- Cuando se prevea su recuperación en un plazo superior a 10 años desde la

fecha de cierre del ejercicio.

- Cuando sean sociedades que están sufriendo perdidas habitualmente.

DOTACIONES A RESERVAS

- Reservas voluntarias y otras atenciones sociales

- Reserva estatutaria

- Reserva por capital amortizado: cuando se realiza una disminución del capital

- Reservas especiales

- Reservas para acciones de la sociedad dominante

- Reservas para acciones propias compradas

- Reservas voluntarias

LOS DIVIDENDOS

Concepto y condiciones:

Su reparto, únicamente podrá efectuarse con cargo a:

- Beneficios del ejercicio

- Reservas de libre disposición

Este reparto tiene dos modalidades:

- Reparto de dividendos a cuenta

- Reparto de dividendo corriente

Para poder distribuirlo, se tienen que cumplir las condiciones, siguientes:

- Que el Patrimonio neto contable no sea, tanto antes como después, inferior al C.
social

- Que no existan cantidades pendientes de amortizar, por los siguientes

conceptos:

· Gastos de establecimiento

· Gastos de I+D, y aplicaciones informáticas

· Fondo de comercio

Los accionistas morosos no tendrán derecho al dividendo.

- PAGO DEL DIVIDENDO

525 DIVIDENDO ACTIVO A PAGAR A 57X TESORERIA

Dividendos a cuenta

Son las cantidades entregadas antes de la distribución definitiva de los beneficios

Contabilización del dividendo a cuenta

(Acuerdo de distribución)
557 DIVIDENDO ACTIVO A CUENTA

A 525 DIVIDENDO ACTIVO A PAGAR

4751 H.P. ACREEDOR POR RETENCIONES PRACTICADAS

(Pago del dividendo)

525 DIVIDENDO ACTIVO A PAGAR A 57X TESORERIA

(Cancelación del dividendo a cuenta a la distribución definitiva del resultado)

129 PÉRDIDAS Y GANANCIAS A 557 DIVIDENDO ACTIVO A CUENTA

(Cancelación con cargo a reservas libres)

11X RESERVAS A 557 DIVIDENDO ACTIVO A CUENTA

(Cancelación mediante reintegro)

57X TESORERIA A 557 DIVIDENDO ACTIVO A CUENTA

Dividendo a las acciones sin voto

Tienen derechos económicos superiores a los del resto de las acciones ordinarias,
gozando el derecho de percibir un dividendo mínimo y preferente.

OTRAS DOTACIONES. EL REMANENTE DE DISTRIBUCION

Retribuciones varias con cargo a resultados:

- Participación de los fundadores

- Participación de los administradores

- Otros conceptos de distribución: donativos, fundaciones, obras benéficas, etc.

CONTABILIZACION DE LA DISTRIBUCION DEL BENEFICIO DE UN

EJERCICIO

129 P y G

120 REMANENTE

A 525 DIVIDENDO ACTIVO A CUENTA

11X RESERVAS

553 C/CORRIENTE CON SOCIOS Y ADMINISTRADORES

XXX OTROS CONCEPTOS DE DISTRIBUCION

4751 H.P. ACREEDOR POR RETENCIONES PRACTICADAS

120 REMANENTE

TRATAMIENTO DE LAS PÉRDIDAS DEL EJERCICIO

Cuando hay pérdidas hay que acordar la forma de cancelación de las mismas,
según:

- Si existieran reservas, se cancelan las perdidas con cargo a estas.

- Si las perdidas hubiesen disminuido su patrimonio por debajo de las dos terceras
partes de la cifra del capital y hubiere transcurrido un ejercicio social sin haberse
recuperado el patrimonio, se tendrá la obligación de reducir el capital hasta
restablecer la proporción.

- Si las perdidas hubiesen disminuido su patrimonio a una cantidad inferior a la

mitad del capital social, se tendrá la obligación de disolver la sociedad, a no ser
que dicho capital de aumente o se reduzca en la medida suficiente.

Contabilización en el supuesto de que existieran reservas.

120 REMANENTE

117 R. VOLUNTARIAS

111 PRIMA DE EMISION DE ACCIONES

116 R. ESTATUTARIAS

113 R. ESPECIALES

118 R. POR CAPITAL AMORTIZADO

112 R. LEGAL A 129 PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Contabilización en el supuesto de que no existieran reservas

121 RESULTADOS NEGATIVOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

A 129 PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Contabilización de la compensación por entregas de los socios

(Al acordarse la aportación de socios)

553 CUENTA CORRIENTE C/SOCIOS Y ADMINISTRADORES

A 122 APORTACIONES DE SOCIOS P/ LA COMPENSACION DE PERDIDAS

(Al desembolsarse las aportaciones)

57X TESORERIA

XXX CUENTAS DE ACTIVO

A 553 C/C CON SOCIOS Y ADMINISTRADORES

(Al compensarse las pérdidas)

122 APORTACIONES DE SOCIOS PARA

COMPENSACION DE PÉRDIDAS

A 129 PÉRDIDAS Y GANACIAS

121 RESULTADOS NEGATIVOS DE EJ. ANTERIORES

LA TRANSFORMACION DE SOCIEDADES

6.1. LA CONCENTRACION EMPRESARIAL COMO FACTOR DETERMINANTE

DE LA VIDA DE LAS EMPRESAS

6.2. ASOCIACIONES Y UNIONES DE EMPRESAS

6.3. LAS CUENTAS EN PARTICIPACION

6.3.1. PROCESO CONTABLE EN LOS REGISTROS DEL GESTOR

6.3.2. PROCESO CONTABLE EN LOS REGISTROS DE LOS PARTICIPES

6.4. LA TRANSFORMACION DE LAS SOCIEDADES

6.4.1. CONCEPTO
6.4.2. TRANSFORMACION DE SOCIEDADES PERSONALISTAS EN
CAPITALISTAS

6.4.3. TRANSFORMACION DE SOCIEDADES ANONIMAS EN OTROS TIPOS

SOCIALES

6.1. LA CONCENTRACION EMPRESARIAL COMO FACTOR DETERMINANTE

DE LA VIDA DE LAS EMPRESAS

CRECIMIENTO como objetivo o meta del comportamiento actual de las empresas.

MOTIVOS:

- Marco cada vez más amplio e internacionalizado

- Mundo de cambio constante

- Entorno de dificultades financieras

- Gran competencia

OBJETIVOS:

- Defensivos

- Expansivos

Modalidades de dicho crecimiento:

- Interno: buscando crecer desde dentro, destinando los recursos generados en la

empresa o aportados por sus socios-propietarios. Es una opción lenta.

- Externo: mediante pactos, asociaciones o convenios con otras empresas. Es de

efectos inmediatos.

ASOCIACIONES Y UNIONES DE EMPRESAS

Unión Temporal de Empresas (U.T.E.)

Cuando en determinadas circunstancias se produce la necesidad de realizar un

negocio o actuación aislada, el cual suele exceder de la capacidad de una sola
empresa o persona; con una duración relativamente reducida en el tiempo.

CARACTERISTICAS DE LAS U.T.E.´s

- Formada por varias empresas del mismo sector de la actividad a realizar.

- Las empresas asociadas aportan los medios necesarios para llevar a cabo la
actividad.

- No existen socios externos a la UTE.

- Los resultados se repercuten en las empresas asociadas.

- Concluida la actividad, se disuelve distribuyendo su patrimonio entre las

sociedades asociadas.

LAS CUENTAS EN PARTICIPACION

CARACTERISTICAS:

- Forma asociativa que no constituye una forma social

- No tiene personalidad jurídica propia

- Abarcan un campo limitado: operaciones concretas

- No requiere ninguna formalidad especial aparte del acuerdo

- Se prevé la aportación de capitales, pero no constituyen un patrimonio común

- Queda prevista la participación en los beneficios o pérdidas en la forma en que

se acuerde

CONCEPTOS:

-Partipe gestor: es quien explota el negocio y lo dirige en su nombre y en el de

los demás

-Participes: aquellos que entran a participar en el negocio del gestor

Obligaciones del Gestor:

-Gestionar el negocio con diligencia.

-A rendir cuentas de su gestión y a liquidar a los participes en la forma convenida.

Proceso contable en los registros del gestor

(Por las aportaciones de capital convenidas)

 FONDOS DE PENSION GUATEMALA

Quetzales, Dólares y Euros

Administradora de Fondos de Pensiones, S.A. (AFP) se lanzó al mercado en

septiembre de 1994; con el fin de brindar un plan de inversión a largo plazo donde
a través de aportes mensuales y consecutivos, el afiliado garantiza un ingreso
decoroso al momento de su retiro laboral o jubilación. AFP es la empresa pionera
especializada en brindar este servicio en el mercado financiero guatemalteco, a
través del manejo de Fondos de Pensiones privados, habiendo logrado hasta
ahora un claro posicionamiento en el mercado.

Consientes de la importancia de ofrecerle una inversión sólida y segura, le

presentamos la opción de Fondos de Pensiones en Quetzales, Dólares y Euros.

Beneficios

• Altos rendimientos y capitalización mensual.

• Experiencia y seguridad en el manejo de su inversión.
• Flexibilidad de adaptar nuestro producto a las necesidades del
cliente, si se interrumpen las aportaciones, el capital acumulado sigue
produciendo rendimientos y además el cliente puede cambiar las
condiciones durante la vigencia del contrato.
• Seguro de Accidentes Personales gratis para fondos en Dólares y
Euros.

Características

• Cuenta a nombre del cliente, con capitalización individual.

• Control de su ahorro, a través del envió de estados de cuenta
trimestrales.
• El Pensionista puede designar a uno y hasta tres Co-titulares, de
modo que si fallece éstos puedan realizar los trámites para continuar con
el plan o para el retiro de los fondos.

Medios de Aporte

• Aporte directo en las agencias de Banco Citibank de Guatemala, S.A.

• Débito automático en Tarjetas de Crédito de Banco Citibank de
Guatemala, S.A.
• Débito automático en Cuentas de Banco Citibank de Guatemala,
S.A., Monetarias o de Ahorros.
• A través del Servicio de Recaudación, que consiste en recoger el
aporte en la dirección que el pensionista indique, dependiendo de la
 ubicación y del monto del aporte (*consulte zonas de cobertura y aplica
únicamente para Fondos de Pensiones en Quetzales).
• Aportes extraordinarios vía Servicio En línea (Banco Citibank de
Guatemala, S.A.).

Modalidades de Pensión

Al llegar a su edad de jubilación el Pensionista puede elegir entre las siguientes

opciones para recibir el monto acumulado en su Fondo de Pensiones:

• Pensión por Entrega Única.

• Pensión a Plazo Determinado, durante 5, 10 ó 15 años.

Planes de Pensiones

1. Plan Individual Es el que está dirigido a las personas de forma

individual, proporcionándole un plan de inversión a largo plazo que le
garantice un ingreso digno cuando llegue a su edad de retiro laboral.

2. Plan Corporativo Está orientado a las empresas brindando

beneficios que se proyectan directamente a éstas y a sus trabajadores.
Se manejan a través de descuento en la planilla mensual de la empresa
y en este caso los fondos de pensiones pueden estar constituidos de la
siguiente forma:
o Aportes de los trabajadores
o Aportes de los trabajadores más aportes patronales

Requisitos para Ingresar al Plan

• Llenar el formulario de Apertura e Inicio de Relaciones (IVE).

• Fotocopia de cédula.
• Fotocopia de Recibo de Agua, Luz o Teléfono.

Plazo: 20 Años (Todas las Monedas)

Proyección Fondo en Quetzales

Montos de Total Monto Total
Total Aportes
Aporte Rendimientos Acumulado
Q.100.00 68,830 48,228 117,058
Q.200.00 137,660 96,455 234,115
Q.300.00 206,490 144,683 351,173
Q.400.00 275,320 192,910 468,230
Q.500.00 344,150 241,138 585,288
 Proyecciones realizadas con la Tasa Actual de Interés del 8.75% efectiva anual
Se sugiere incrementar anualmente el 10% sobre el monto del aporte mensual
para contrarrestar la inflación.

Proyección Fondo en Dólares

Montos de Total Monto Total
Total Aportes
Aporte Rendimientos Acumulado
$. 25.00 8,086 4,333 12,420
$. 50.00 16,172 8,667 24,839
$.100.00 32,344 17,334 49,678
$.150.00 48,517 26,000 74,517
$.300.00 97,033 52,001 149,034
$.500.00 161,722 86,668 248,390
Proyecciones realizadas con la Tasa Actual de Interés del 5.25% efectiva anual
Se sugiere incrementar anualmente el 3% sobre el monto del aporte mensual para
contrarrestar la inflación.

Proyección Fondo en Euros

Montos de Total Monto Total
Total Aportes
Aporte Rendimientos Acumulado
€ 25.00 7,314 927 8,241
€ 50.00 14,628 1,853 16,482
€ 100.00 29,257 3,706 32,963
€ 150.00 43,885 5,560 49,445
€ 300.00 87,771 11,119 98,890
€ 500.00 146,284 18,532 164,816

Proyecciones realizadas con la Tasa Actual de Interés del 1.5% efectiva anual
Se sugiere incrementar anualmente el 2% sobre el monto del aporte mensual para
contrarrestar la inflación.

FONDOS DE PENSION CENTROAMERICA

Por: Gustavo Lezana Vega

La figura de los fondos de pensión cobro mayor relevancia en el mundo, a raíz de

la experiencia chilena.
Haciendo una breve síntesis sobre el surgimiento del sistema de pensiones en
dicho país suramericano, los Fondos de Pensión se constituyeron como una
opción para optimizar los recursos de los afiliados, mediante una administración
eficiente de los fondos aportados por los mismos, lo que se traduce en mayores
beneficios a la hora de su retiro.
En este esquema surgen las Administradoras de Fondos de Pensión, conocidas
como AFP´s que son entidades, sociedades anónimas por lo general, que
administran las cuentas individuales por
medio de un Fondo de Pensión, a cambio
del cobro de una comisión.
Así mismo, el esquema contempla un ente
regulador por parte del Estado, la
Superintendencia de Pensiones que es en
la mayoría de los casos, la entidad
encargada de velar por la adecuada
administración de los Fondos confiados a
las AFP´s, entre otras funciones.
Desde el punto de vista económico, podría
decirse que las AFP´s vuelven productivos
los fondos de los afiliados, al invertirlos en
las opciones permitidas por la legislación
vigente para el efecto en cada país.
A raíz de sus buenos resultados
presentados, tanto a nivel de afiliados como
para el sistema económico y financiero, el
modelo de capitalización individual de pensiones chilena se ha implementado en
otros países entre los que figuran Argentina, Bolivia, Colombia, México, Perú,
Uruguay, Polonia, llegando también a Centroamérica en los casos de El Salvador,
Costa Rica y Honduras.
En este sentido, es de hacer notar que en otros países centroamericanos, los
fondos de pensiones son administrados por parte de entidades bancarias.
No obstante en esta oportunidad abordaremos el caso de los países del istmo
centroamericano que cuentan con un sistema de pensiones formalmente
establecido.
El Salvador: En dicho país, los Fondos de Pensión están regulados por la Ley del
Sistema de Ahorro para pensiones, conocida como Ley del SAP, normativa que
data de 1996. No obstante, con el transcurrir del tiempo, la Ley del SAP ha sido
objeto de algunas reformas, acordes a nuevas exigencias planteadas por el
sistema.

Así mismo El Salvador cuenta con una Superintendencia de Pensiones, entidad

que se rige por la Ley del SAP, incluyendo sus reformas y por su Ley Orgánica.
Además, la referida entidad cuenta con una serie de reglamentos e instructivos
que facilitan y agilizan las labores de supervisión y fiscalización para proteger, en
mejor forma, el ahorro de los trabajadores para su futuro retiro.
Actualmente operan en El Salvador dos AFP´s, siendo estás AFP Confía,
perteneciente a Corporación UBCI internacional adquirida recientemente por el
estadounidense Citigroup y AFP Crecer, perteneciente al Grupo Financiero de
Banco Agrícola de El Salvador, adquirido por BanColombia.
Costa Rica: En Costa Rica, el sistema provisional se remota a 1995, con la Ley
de Régimen Privado de Pensiones Complementarias (Ley número 7523). Dicha
normativa fue modificada en el año 2000, por la Ley 7983 conocida como Ley de
Protección al Trabajador. En Cosa Rica, se cuenta con la regulación de la
Superintendencia de Pensiones, SuPen.
A pesar de que la legislación costarricense contempla otros regímenes de
pensiones complementarias, para efecto del análisis presentado en MONEDA, se
tomó en cuenta los activos netos administrados bajo el Régimen Obligatorio de
Pensiones Complementarias (ROP), el Fondo de Capitalización Laboral (FCL), así
como el Régimen Voluntario de Pensiones Complementarias tanto en dólares
como en colones, por considerar que son los más representativos.
Al cierre de 2007, en Costa Rica operan siete Operadoras de Pensiones
Complementarias (OPC), sin incluir la correspondiente a la Caja Costarricense de
Seguro Social.
Honduras: En Honduras los Fondos de Pensiones se encuentran regidos por el
Decreto No.319-2002, Ley del Régimen Opcional Complementario para la
Administración de Fondos Privados de Pensiones, asumiendo el rol de ente
supervisor, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS).
En Honduras, únicamente existe a la fecha, una Administradora de Fondos de
Pensión: AFP Atlántida.