ACUERDO SUGEF 10-07

REGLAMENTO SOBRE DIVULGACIN DE INFORMACIN Y PUBLICIDAD DE

PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS [2]

Aprobado por el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero, mediante Artculo 9, del
Acta de la Sesin 652-2007. Celebrada el 11 de junio del 2007. Publicado en el Diario Oficial La
Gaceta N 123, del 27 de junio del 2007.
Rige a partir del 27 de junio del 2007.

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03
28 de febrero del 2012

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CONSIDERANDOS
El Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero en el Artculo 9 del Acta de la Sesin
652-2007, celebrada el 11 de junio del 2007,
considerando que:
a.

La divulgacin de informacin relacionada con los productos financieros fomenta la

transparencia del mercado y coadyuva en la toma de decisiones de quienes demandan esos
productos.

b.

Es necesario establecer las condiciones mnimas para propiciar un marco de transparencia que
facilite al pblico la toma de decisiones sobre productos financieros ofertados en los medios
de difusin.

c.

La tasa de inters efectiva, en nuestro medio, es una variable til para comparar el costo
efectivo de los crditos que ofrecen las diferentes entidades, y es determinante en las
decisiones de los usuarios de productos financieros. De ah la necesidad de dictar reglas para
que los sujetos supervisados calculen y expresen dicho costo de manera uniforme.

d.

El Acuerdo SUGEF 28-02 Normas sobre Publicidad de los Servicios Financieros que
ofrecen las Entidades y Grupos Financieros Supervisados por la SUGEF requiere de una
actualizacin a la luz de los cambios apreciados en las prcticas publicitarias de los
participantes del mercado.

e.

Es competencia del Consejo Nacional de Supervisin, segn lo dispuesto en el artculo 171 de

la Ley 7732 Ley Reguladora del Mercado de Valores y sus reformas, aprobar las normas
atinentes a la, regulacin, supervisin, fiscalizacin y vigilancia que conforme a la ley, debe
ejecutar la Superintendencia General de Entidades Financieras,
necesarias para el
establecimiento de sanas prcticas, en salvaguarda del inters de la colectividad.

f.

El artculo 131, inciso k) de la Ley Orgnica del Banco Central de Costa Rica, faculta al
Superintendente General de Entidades Financieras, para ordenar a las entidades supervisadas
la suspensin de toda publicidad errnea o engaosa.

g.

La Ley 7472 Ley de Promocin de la Competencia y Promocin Efectiva del Consumidor,

establece definiciones para los trminos como consumidor y publicidad, publicidad errnea o
engaosa, los cuales con el propsito de no generar un trato asimtrico entre las regulaciones
que rigen esta materia, resulta apropiado adoptarlos en la regulacin sobre publicidad que
apruebe este Consejo.
2

h.

El artculo 37 de la Ley 7472, establece que la publicidad debe realizarse de acuerdo con la
naturaleza y las caractersticas de los bienes y servicios. En lo que respecta a la publicidad de
productos financieros, deben emitirse criterios particulares enfocados a determinar el valor
real de los productos financieros, determinado por su tasa efectiva. La tasa efectiva debe
calcularse tomando en consideracin las caractersticas de los productos financieros y debe
incluir toda la informacin necesaria para determinar el valor real de los mismos.

dispuso:
Aprobar el Acuerdo SUGEF 10-07 Reglamento sobre divulgacin de informacin y publicidad de
productos financieros, conforme al texto que se adjunta.

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ACUERDO SUGEF 10-07

REGLAMENTO SOBRE DIVULGACIN DE INFORMACIN Y PUBLICIDAD DE
PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 1. Objeto y alcance
Este reglamento establece las disposiciones relativas a la divulgacin de informacin y la publicidad
sobre productos y servicios financieros que ofrecen los intermediarios financieros y las entidades
creadas por Ley especial, supervisados por la Superintendencia General de Entidades Financieras
(en adelante SUGEF).
Adems de las disposiciones establecidas en la Ley 7472 Ley de Promocin de la Competencia y
Promocin Efectiva del Consumidor y su reglamento, en materia de publicidad de productos y
servicios financieros las entidades supervisadas por la SUGEF estn sujetas a las disposiciones
establecidas en este reglamento.
CAPTULO I
PUBLICIDAD SOBRE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 2. Definiciones
Para los propsitos de este Reglamento, en adicin a lo dispuesto en la Ley 7472 y su reglamento,
en materia de publicidad de productos y servicios financieros se entiende como:
a.

Publicidad: Todo tipo de anuncio o aviso que, por cualquier medio de difusin, presenta al
pblico, informacin relacionada con un producto y servicio financiero, independientemente
de que los medios utilizados sean propiedad de la entidad o de terceros. Se incluye entre otros
medios de difusin y no limitados a estos, la prensa escrita, la radio, la televisin, el cine,
revistas, suplementos, boletines, carteles, vallas, folletos, insertos, paneles, correo electrnico,
rtulos, catlogos, sitios en Internet, pantallas en autobuses, lonas, circulares, volantes,
pancartas y cartas personalizadas.

b.

Productos y servicios financieros: Cualquier operacin o transaccin que se manifieste en

activos o pasivos financieros independientemente de la figura jurdica o contractual que se
utilice y del tipo de documento, registro electrnico u otro anlogo en el que dichas
operaciones o transacciones se formalicen.

Artculo 3. Costo Efectivo del Crdito

Desde la perspectiva del consumidor, el valor real de las operaciones activas est determinado por el
costo efectivo del crdito.
El costo efectivo del crdito es la tasa de descuento anualizada que iguala el valor presente de todos
los flujos positivos y negativos en que incurrira el consumidor en caso de contratar las operaciones
activas en las condiciones ofrecidas. Deben incluirse en el clculo del costo efectivo del crdito, el
total de gastos o costos en que incurra el consumidor para la obtencin del crdito,
independientemente de que los servicios sean brindados por la entidad financiera o por un tercero en
el tanto los mismos sean requisitos para obtener al crdito, independientemente de que sean o no
financiados dentro del monto de la operacin. Entre los gastos a considerar para el clculo de tasa de
inters efectiva, pero no limitados a estos, deben incluirse gastos por comisiones, gastos de avalo,
gastos de constitucin, gastos legales y seguros.
El costo efectivo del crdito debe calcularse para cada tipo de moneda en que se ofrezca el producto
y servicio financiero. La entidad no debe efectuar conversin alguna para expresar el costo efectivo
del crdito en su equivalente en colones costarricenses.
En el caso de operaciones con tasa de inters ajustable, el clculo del costo efectivo del crdito debe
hacerse bajo el supuesto de que la tasa de inters al momento del clculo permanece constante
durante todo el plazo de la operacin, utilizando para ello el ltimo dato conocido en el momento
del clculo. Tal aclaracin deber advertirse en la publicidad mediante una nota. En el Anexo 1 de
este Reglamento se incluye un ejemplo para esta nota.
La informacin sobre los diferentes componentes para el clculo del costo efectivo del crdito debe
estar accesible y mantenerse permanente actualizada en los sitios de Internet de la entidad.
Asimismo, la entidad debe mantener a disposicin de la SUGEF la frmula y la informacin
utilizada para su clculo.
Artculo 4. Indicacin del costo efectivo del crdito
Siempre que en la publicidad se haga referencia a tasas de inters o cuotas, o a caractersticas de
stas, debe indicarse el costo efectivo del crdito.
La entidad debe divulgar junto al costo efectivo del crdito, la frase seguros incluidos, cuando los
mismos sean requisitos para acceder al crdito.
Artculo 5. Publicidad errnea o engaosa
Los criterios para determinar si existe publicidad errnea o engaosa de productos y servicios
financieros, considerando la naturaleza del medio utilizado para su difusin, son los siguientes:
a.

Veracidad: La informacin debe corresponder a los trminos o caractersticas reales del

producto y servicio financiero.

b.

Claridad: El contenido debe ser expuesto sin omitir informacin relevante para entender la
naturaleza del producto ni utilizar expresiones ambiguas. Por ejemplo, en la divulgacin de
tasas de inters y cuotas, stas deben corresponder a la misma moneda o unidad de cuenta en
que se formaliza la operacin, o cuando en la difusin de tasas de inters se muestran ventajas
parciales con porcentajes expuestos de manera inexacta o incompleta.

c.

Legibilidad: La publicidad debe permitir la fcil y adecuada lectura de su contenido. Cuando

la publicidad incluya varias tasas de inters, debe utilizarse el mismo tipo de letra para cada
una de ellas.

d.

Contraste: La relacin entre el fondo y el texto superpuesto utilizado en la publicidad de

diferentes tasas de inters o cuotas deben ser iguales entre ellas.

e.

Alineacin y orientacin del texto: La alineacin y orientacin utilizada para divulgar las
tasas de inters y la cuota deben ser iguales.

f.

Tiempo de exposicin del costo efectivo del crdito: En el caso de publicidad escrita en
medios electrnicos, el tiempo de exposicin del costo efectivo del crdito debe ser por lo
menos igual al utilizado para otras tasas de inters o cuotas en el mismo espacio publicitario.
En el caso de publicidad sonora en medios electrnicos, la velocidad de locucin y el fondo
utilizados para el costo efectivo del crdito deben ser iguales a los utilizados en la locucin de
otras tasas de inters o cuotas en el mismo espacio publicitario.

Artculo 6. Suspensin o aclaracin de publicidad

Cuando la SUGEF, con base en una evaluacin de los hechos y circunstancias determine la
existencia de publicidad errnea o engaosa, debe ordenar por escrito la suspensin o aclaracin de
dicha publicidad, en el plazo que indique la SUGEF.
En un plazo no mayor a ocho das naturales contados a partir de la notificacin de suspensin o de
aclaracin en el caso de publicidad que ya no se presenta en los medios de difusin, la entidad debe
publicar en el mismo medio de difusin utilizado para la publicidad hasta por el mximo de la pauta
en que estuvo vigente dicha publicidad, o una pauta menor a criterio de la SUGEF, en funcin de la
pauta original y la reiteracin de faltas por publicidad errnea o engaosa por parte de la entidad, la
siguiente leyenda:
Se aclara que en la publicidad referente a [indicar el nombre del producto y servicio
financiero] efectuada en [citar el medio de difusin original o indicar en este medio]
en fecha(s) en pgina(s) [solo cuando se trate de medios escritos] debe entenderse
que [indicar la informacin que corrija o aclare lo sealado por el rgano supervisor].
Esta informacin se publica a requerimiento de la Superintendencia General de
Entidades Financieras.

Contra dicha resolucin caben los recursos dispuestos en la Ley General de la Administracin
Pblica.
Artculo 7. Derogatoria
Con el presente Reglamento, se deroga el Acuerdo SUGEF 28-02 Normas sobre publicidad de los
productos financieros que ofrecen las entidades y grupos financieros supervisados por la SUGEF.
CAPTULO II [1]
DISPOSICIONES SOBRE TRANSPARENCIA EN LA PRESTACIN DE LOS
PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS
SECCIN 1
DIVULGACIN DE INFORMACIN SOBRE
PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 8. Responsabilidad sobre divulgacin de informacin
Las entidades supervisadas por la SUGEF deben poner y mantener a disposicin del pblico, de
manera permanente y actualizada, informacin de las caractersticas y precios de cada uno de los
servicios y productos financieros que ofrece al pblico.
La informacin sobre las caractersticas y precios de los productos y servicios financieros debe
mantenerse accesible en el sitio Web de la entidad supervisada.
La informacin deber cumplir con lo que define el Artculo 5 de este Reglamento.
Las caractersticas que deben informarse sobre cada producto o servicio financiero, sern aquellas
que a criterio de la entidad oferente, son esenciales para orientar la decisin de compra del cliente.
Asimismo, la informacin de precios deber incluir un precio mnimo y un precio mximo, de
acuerdo con la estructuracin ms bsica o ms compleja para el producto o servicio de que se trate,
y la informacin deber acompaarse de la siguiente nota aclaratoria:
Los precios se muestran nicamente como una orientacin para el cliente en su
decisin de acceder a determinados productos o servicios financieros, y no debe
entenderse que esta informacin muestra el precio final del producto o servicio para
todos los clientes. El precio final para cada cliente est determinado por mltiples
condiciones sujetas a la valoracin de la entidad, propias del entorno de los negocios,
la relacin comercial, el perfil del cliente y las caractersticas de las operaciones o
servicios demandados.
Con el propsito de ofrecer mayor orientacin al cliente sobre el tipo de producto y servicio
ofrecido, la entidad deber informar sobre los precios y caractersticas de sus productos y servicios
financieros, utilizando la siguiente categorizacin general:
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a.b.c.d.e.f.g.-

Ahorros y captacin de recursos;

Prstamos y financiamientos;
Garantas y avales;
Canje de monedas;
Comercio internacional;
Administracin de fideicomisos;
Otros productos y servicios financieros.

Artculo 9. Sanciones
El incumplimiento de las disposiciones contenidas en el artculo 8 de este Reglamento, se
considerar como una conducta sancionable de conformidad con el numeral iii), inciso a) del
Artculo 155 de la Ley 7558.
SECCIN 2
ATENCIN DE QUEJAS O RECLAMOS DE LOS CLIENTES
Artculo 10. Responsabilidad sobre la atencin de quejas o reclamos de clientes
Las entidades supervisadas por la SUGEF deben atender y resolver de manera diligente y oportuna,
las quejas o reclamos de sus clientes.
Para este efecto, las entidades deben poner a disposicin de sus clientes, un servicio de fcil
ubicacin y acceso donde se recibirn y se dar respuesta a las quejas y reclamos. Dicho servicio
deber estar a disposicin en cada una de las agencias donde se brinden los productos y servicios
financieros.
Sin que su uso sea obligatorio para el cliente, pueden habilitarse canales telefnicos u otros medios
tecnolgicos para la interposicin, seguimiento y recibo de respuesta de las quejas o reclamos,
siempre y cuando, el cliente pueda a su eleccin, utilizar estos medios o acudir a las oficinas de la
entidad para ser atendido por el personal de la entidad.
Artculo 11. Administracin diligente de las quejas o reclamos
Para la debida gestin de las quejas o reclamos, la entidad debe contar con el personal debidamente
capacitado para dicha labor.
La entidad debe contar con polticas y procedimientos para la atencin y solucin de quejas o
reclamos, que establezcan claramente las personas designadas para esta labor, sus responsabilidades,
los procedimientos a seguir, los sistemas de control para el seguimiento de las quejas recibidas y su
respectiva atencin, y debe contar con canales de comunicacin y mecanismos de coordinacin para
la efectiva resolucin de los problemas planteados.
La entidad cuenta con un plazo de 10 das hbiles para la resolucin de las quejas o reclamos
interpuestos por sus clientes. En el caso que por las caractersticas de la queja o reclamo, dicho plazo
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no sea suficiente, la entidad debe informar antes del vencimiento del mismo el proceso que va a
seguir para la atencin de la queja o reclamo y el plazo en que estima entregar la respuesta al cliente.
La entidad debe contar con un control, centralizado, de quejas o reclamos, que permita evidenciar el
cumplimiento de las polticas y procedimientos establecidos al efecto.
La entidad debe comunicar a sus clientes de la existencia de este servicio de recepcin y respuesta
de quejas o reclamos.
La responsabilidad directa de la resolucin de quejas o reclamos es de la entidad que brinda el
servicio y no de terceros.
Las entidades de derecho pblico supervisadas por SUGEF que, al amparo del decreto ejecutivo
34578 del 27 de mayo del 2008, constituyan una contralora de servicios, podrn utilizar este rgano
para realizar las funciones establecidas en los artculos 10 y 11 de esta normativa.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Transitorio I
La publicidad que a la fecha de entrada en vigencia de este Reglamento ya se encuentre en los
medios de comunicacin, debe ser ajustada de conformidad con este Reglamento en el plazo
mximo de 60 das naturales contados a partir de la entrada en vigencia de este Reglamento.
Transitorio II [1]
Las entidades supervisadas dispondrn de un plazo de seis meses, a partir de la vigencia de esta
modificacin, para poner a disposicin del pblico la informacin sobre las caractersticas y los
precios para el cliente de los diferentes servicios y productos financieros, de conformidad con lo
dispuesto en el Artculo 8 de este Reglamento.
Sobre una base caso por caso, y a solicitud debidamente justificada de la entidad supervisada, la
SUGEF podr ampliar este plazo por una nica vez y por un periodo no mayor a seis meses.
Transitorio III [1]
Las entidades supervisadas dispondrn de un plazo de seis meses, a partir de la vigencia de esta
modificacin, para poner a disposicin de sus clientes el servicio para la recepcin y resolucin de
quejas o reclamos, segn lo dispuesto en la Seccin II del Captulo II de este Reglamento.
Sobre una base caso por caso, y a solicitud debidamente justificada de la entidad supervisada, la
SUGEF podr ampliar este plazo por una nica vez y por un periodo no mayor a seis meses.
Rige a partir de su publicacin en el diario oficial La Gaceta.

ANEXO 1
EJEMPLO DE NOTA PARA ACLARACIN SOBRE EL USO DE TASAS DE INTERS
AJUSTABLES
A manera de ejemplo, la aclaracin a que se refiere el Artculo 3 de este Reglamento.
El clculo del costo efectivo del crdito para productos y servicios financieros con tasas
de inters ajustables, se hace bajo el supuesto de que el ltimo valor disponible para la
tasa de inters de referencia permanece constante durante el plazo de la operacin.

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HISTORIAL DE CAMBIOS
Versin 01:

Texto del reglamento aprobado y publicado en Gaceta.

Versin 02:

Nuevo formato. Sitio WEB

Versin 03:

Se adicionan el Captulo II Disposiciones sobre la transparencia en la prestacin de

los productos y servicios financieros y los transitorios II y III. Se modifica los
trminos: productos financieros y producto financiero por: productos y servicios
financieros y producto y servicio financiero.

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MODIFICACIONES

[1] Adicionado por el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero, mediante Artculo
5 del Acta de la Sesin 959-2011, celebrada el 6 de febrero del 2012. Rige a partir de su publicacin
en el diario oficial. Publicado en el diario oficial La Gaceta N 41 del 27 de febrero del 2012.
[2] Modificado por el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero, mediante Artculo 5
del Acta de la Sesin 959-2011, celebrada el 6 de febrero del 2012. Rige a partir de su publicacin
en el diario oficial. Publicado en el diario oficial La Gaceta N 41 del 27 de febrero del 2012.

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