Informe Económico No 59 - Julio 2014

No.
59
Julio de 2014
ISSN 2011-7444
P-F02-PEE-01 V2
Presidente Ejecutiva: Sandra Forero Ramrez

Editor: Edwin Chirivi Bonilla
Investigadores: Mara Paula Salcedo Porras; Viviana Sarmiento G; Carlos Fernando Rueda.
ANLISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DE HIERRO Y ACERO:

Evolucin reciente y dinmicas regionales
Tabla de contenido
1. Introduccin..1
2. Hechos estilizados.2
3. Anlisis internacional del mercado de
hierro y acero..2
Segn cifras derivadas de la Matriz de

Utilizacin de Cuentas Nacionales del Dane
(2011), de los $22 billones en consumo de
insumos por parte de la actividad edificadora
32% es demandado de la produccin de
minerales no metlicos, seguido de los
productos metalrgicos bsicos con un 24%,
equivalente a $5.3 billones.
4. Anlisis nacional del mercado de

hierro y acero 10
5. Conclusiones..15
1. INTRODUCCIN
Los encadenamientos productivos del sector
edificador cada vez tienen un mayor
protagonismo como multiplicadores de valor
en la economa, toda vez que las
edificaciones generan anualmente un valor
agregado de $24,9 billones y el 3% del
Producto Interno Bruto. Dentro de estos
encadenamientos se destacan los sectores
industriales de productos minerales no
metlicos
(cemento),
productos
metalrgicos bsicos, productos de madera,
maquinaria y suministros electrnicos, entre
otros.
Debido al rol que juega el acero y el hierro

como la segunda rama industrial de mayor
importancia dentro del desarrollo productivo
del sector en Colombia, y dado que el 51% de
la produccin mundial de acero se usa en la
edificacin de viviendas e infraestructura
segn
informacin de World Steel
Association - 2013, el presente informe
econmico centrar su anlisis en el
comportamiento
reciente
a
nivel
internacional y local de este insumo.
El documento se organiza de la siguiente
manera: la primera parte presenta la
introduccin, la segunda algunos hechos
estilizados, en la tercera y la cuarta seccin
se realiza un anlisis descriptivo de las
dinmicas internacionales de la produccin,
comercio y consumo de hierro y acero en el
mundo, tratando de aterrizar esos efectos
al caso colombiano y su relacin con la
Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext 1101. Bogot, Colombia.
Correo electrnico: estudioseconomicos@Camacol.org.co. Vistenos: www.Camacol.co
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actividad edificadora y en la quinta parte se

presentan las conclusiones.
2. HECHOS ESTILIZADOS
Una de las fuentes de crecimiento
econmico en la gran mayora de pases
latinoamericanos durante el siglo XX fue el
comercio exterior. Si bien existen diferencias
en el tamao de las economas en este
aspecto, algunos autores estn a favor del
libre comercio debido a las ventajas que trae
consigo para los pases que participan en l,
y de otro lado, algunos autores manifiestan
una posicin contraria en torno a las
implicaciones que conlleva participar del
intercambio comercial con el resto del
mundo.
El trabajo de Krugman et al (2001)1 en lnea
con la teora de ventaja comparativa
desarrollada por David Ricardo, afirma que
los pases que participan del comercio
internacional importan productos cuya
elaboracin resulta costosa a nivel nacional
y exportan los bienes en los que son ms
productivos. As, cuando se permite la
entrada de productos ms baratos que los
que se podran conseguir en el mercado
nacional, los compradores amplan sus
posibilidades de consumo e incrementan su
bienestar.
De otro lado, aunque Joseph Stiglitz2,

concuerda con los beneficios que trae el
comercio exterior especialmente para los
ms pobres de un pas debido a la promocin
de la competencia, resalta que la destruccin
de puestos de trabajo en las industrias
menos eficientes es la consecuencia
inmediata de los procesos de apertura
econmica en escenarios de baja
productividad y competitividad.
La creacin de empresas y empleos ms
productivos a costa de la destruccin de los
empleos ineficientes debido a la apertura,
requiere de una gran inversin de capital
fsico y humano. No obstante, en pases en
desarrollo existen deficiencias tanto en la
financiacin como en el nivel de formacin y
educacin requerido, a lo que se le suma la
necesidad de contar con un espritu
emprendedor 3.
La industria que se encuentra fuertemente
articulada al sector constructor no ha sido
ajena a esta dinmica. De hecho, resulta
importante estudiar el comportamiento del
mercado internacional de hierros aceros y
productos derivados respecto a su tendencia
y evolucin, con el propsito de entender
algunas de las implicaciones sobre la
actividad edificadora del pas.
3.
ANLISIS
INTERNACIONAL
MERCADO DE HIERRO Y ACERO
DEL
La economa mundial contina en proceso de

recuperacin, despus de pasar por la crisis
de la deuda europea, la crisis presupuestal
Krugman, P., Obstfeld, M., & Melitz, M., Economa

internacional: Teora y Poltica. 2001.
2
3
Stiglitz, J. El malestar de la globalizacin, 2002.

dem.
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Correo electrnico: estudioseconomicos@Camacol.org.co.
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de Estados Unidos y la prdida de dinamismo

del producto en Japn y China durante 2012.
2.1 Mercado de
consumo y precios
Segn los clculos del Fondo Monetario

Internacional (FMI), el PIB real mundial
alcanz un crecimiento moderado del 3%
para 2013, y dadas las condiciones de la
economa se espera que en 2014 el producto
global mantenga una senda positiva, de
manera que para 2016 alcance un
crecimiento alrededor del 4% anual, (Ver
Grfico 1).
Produccin
Grfico 1. Crecimiento del PIB real mundial

(variacin % anual)
6,0%
5,0%
4,0%
4,0%
3,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
-0,4%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
-1,0%
Fuente: International Monetary Fund. World Economic

Outlook, Abril 2014.
Como consecuencia de la prdida de

dinamismo de la economa mundial, la
demanda y los precios de los commodities
mineros se vieron considerablemente
afectados.
Con este teln de fondo se entrar a analizar
el comportamiento del hierro y el acero en
sus componentes de produccin, consumo y
precios en el periodo 2012-2014.
hierro:
produccin,
En 2012, segn World Steel Association la

produccin mundial 4 de hierro sum 1.112
millones de toneladas, equivalente a un
incremento del 0,8% anual (8.2 millones de
toneladas adicionales). Para 2013, la
produccin de este mineral fue superior en
4,9% evidenciando una tendencia de
recuperacin en su dinmica global.
Dicha produccin (2013) estuvo a cargo de
China en un 60,8%, seguida de India, Taiwn,
y Corea del Sur con el 9,1%, la Unin Europea
con un 7,9%, mientras que Suramrica y
Centroamrica produjeron el 2,6% del
producto global.
Entre tanto, en lo corrido de 2014 la
distribucin geogrfica en trminos de
produccin no registra mayores alteraciones,
presentando la siguiente participacin: Asia
produce el 77,1% del total, donde China y
Japn han producido hasta el mes de abril 66
millones de toneladas, le sigue la Unin
Europea con el 8,2% y la Comunidad de
Estados Independientes5 con el 6,9% (Grfico
2).
A nivel global la produccin es igual al consumo

aparente ya que a nivel agregado las exportaciones
deben ser igual a las importaciones.
5
Armenia, Azerbaiyn, Belars, la Federacin de Rusia,
Georgia, Kazajstn, Kirguistn, la Repblica de
Moldava,
Tayikistn,
Turkmenistn,
Ucrania,
Uzbekistn.
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Grfico 2. Distribucin geogrfica de la

produccin de hierro en lingotes
(Abril 2013- Abril 2014)6
Suramrica
2%
Este ndice resulta un buen indicador de la

concentracin del mercado, pues toma en
cuenta la participacin de cada uno de los
agentes en el total, as como el nmero de
competidores.7
UE
Resto Europa
8%
1%
CIS
7%
NATFTA
4%
Oceana
0%
Formalmente, el ndice se define como:
Donde:
N: Nmero de competidores (en este caso
productores de hierro en lingotes).
Asia
78%
Suramrica
3%
UE
8%
: Es la participacin del pas i en la

produccin mundial
Resto Europa
1%
CIS
7%
NAFTA
3%
Oceana
0%
Asia
78%
Fuente: World Steel Association

Nota: Asia no contiene a China ni Japn, CIS excluye a
Rusia.
Para validar y evaluar estos resultados desde

otra perspectiva, hemos decidido aplicar el
ndice de Herfindahl-Hirschman (HHI).
El IHH est comprendido entre 0 y 10.000, un

nivel de cero indica que no existe
concentracin en el mercado, mientras que
uno de 10.000 sugiere que este tiene una
estructura monopolstica, de esta manera
valores entre 0-1.000 indican un nivel bajo
de concentracin, entre 1.000-1.800 un nivel
moderado y ms de 1.800 un nivel de
concentracin alto.
Al realizar este ejercicio para 2012, 2013 y lo
corrido de 2014 los resultados muestran un
nivel alto de concentracin en la produccin
de hierro, evidenciando as el poder de
mercado y su consecuente efecto sobre los
cambios en los precios de la industria, (Ver
Tabla 1).
La produccin de hierro anual no corresponde a la

suma de valores de los doce meses calendario, razn
por la cual se tom el corte a abril de cada ao para
hacer la comparacin. Para obtener el total mundial se
sum la produccin de cada una de las regiones.
Rueda, J., y Gmez, N. Reporte de Estabilidad

Financiera. Medidas de Concentracin y Competencia.
Marzo de 2008.
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Tabla 1. ndice de concentracin

Herfindahl-Hirschman (IHH)
Ao
IHH
2012
2013
2014*
3.809
3.935
3.953
Tabla 2. Consumo aparente de hierro en

lingotes (Millones de ton. 2012 vs 2013)
Fuente: World Steel Association, clculos DEET.Nota:

*Los datos de 2014 corresponden a lo corrido del ao a
abril.
Regin
2012
2013
Var %
Anual
2012 vs.
2011
Asia
843.9
900.1
2.5%
6.7%
Unin Europea
93.7
95.1
-3.4%
1.5%
CIS
76
75.9
2.2%
-0.1%
NAFTA
48.6
45.6
4.5%
-6.2%
Suramrica
27.8
27.3
-19.0%
-1.8%
Resto Europa
11
11.4
-7.6%
3.6%
frica
4.9
5.2
-2.0%
6.1%
Oceana
4.4
4.2
-25.4%
-4.5%
Ori. Medio
2.1
2.1
-4.5%
0.0%
Mundo
1112.4
1166.9
1.1%
4.9%
Consumo aparente
Por su parte, el consumo aparente de hierro
en lingotes8, es decir la produccin local ms
saldo de la balanza comercial, mostr un leve
crecimiento del 1,1% anual en 2012, al pasar
de 1.100 millones de toneladas a 1.112
millones de toneladas. En 2013 el
incremento fue del 4,9% y alcanz 1.166
millones de toneladas (Ver Tabla 2).
El menor dinamismo evidenciado en 2012, se
explic principalmente por la dinmica
negativa del consumo en Oceana y
Suramrica
quienes
presentaron
disminuciones
del
25,4%
y
19%,
respectivamente.
Var %
Anual
2013 vs.
2012
Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures

2013-2014
Cabe sealar que en ese mismo ao cerca del

75% de la demanda de este mineral tuvo
lugar en Asa. En particular un 59,2% de la
produccin mundial fue consumida por
China, el 8,4% por la Unin Europea y un
7,3% por Japn, (Ver Grfico 3).
Se tom el hierro en lingotes como la mejor proxy del

consumo del mineral de hierro.
9
Nota: Resto hace referencia a frica, Oceana, Oriente
Medio y el resto de Europa. Asia no incluye a China.
Suramrica incluye Centro Amrica.
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nominal por tonelada mtrica9 seca (TMS) al

mostrar una disminucin del 23,4% anual a
diciembre de 2012, (Grfico 4).
Grfico 3. Distribucin geogrfica del

consumo aparente hierro lingotes (2012) 9
India SurNAFTA 4% Amrica
4%
4%
Asia
5%
Resto
2%
CIS
7%
As, al cierre de ese ao el precio del hierro

se ubic alrededor de los U$130/TMS, luego
de alcanzar un mximo de U$172,4/TMS en
diciembre de 2011. Si bien esta cifra es
superior al promedio nominal desde enero
de 2000 (U$64,3/TMS) es opuesta a la
tendencia positiva que mostraba en periodos
anteriores al 2011.
China
59%
Japn
7%
UE
9%
Fuente: World Steel Association, 2013.
Comercio exterior
Precios
Despus de haber analizado la produccin, el

consumo y los precios del hierro, resulta
importante caracterizar la dinmica actual
del comercio exterior. Durante 2013
estuvieron disponibles 1.206 millones de
toneladas de mineral de hierro en el
mercado internacional, de las cuales el 79,2%
corresponde a las exportaciones realizadas
por Oceana y Suramrica10, regiones con un
amplio supervit en su balanza comercial, en
contraste, zonas como la Unin Europea y el
resto de Asia se consolidan como
importadoras netas.
Grfico 4. Precio del mineral del hierro por

tonelada mtrica seca
(Promedio mvil doce meses)
Precio del mineral de hierro
Promedio ene 2000-abr 2014
200
172,4
US$
150
126,5
128,5
100
64,3
50
mar-12
may-13
nov-09
ene-11
jul-07
sep-08
mar-05
may-06
nov-02
ene-04
jul-00
sep-01
Fuente: The Steel Index, IMF.

Nota: El precio de mineral de hierro, corresponde a las
importaciones CIF desde el puerto de Tianjin-China,
con un contenido estndar de 62% de hierro (FE).
La reduccin en el consumo de hierro

durante 2012 tambin impact su precio
9
Una tonelada equivale a 1.000 kilogramos.

Suramrica incluye Centroamrica.
10
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Tabla 3. Comercio mundial de mineral de

hierro por rea 2013
(Millones de toneladas)
Regin
Grfico 5. Usos del acero a nivel mundial

(2013)
Aparatos
domsticos
2%
Productos
metlicos
13%
XN
Oceana
616
615
Suramrica
339
337
frica y Medio Oriente
121
28
92
CIS
67
67
NAFTA
49
48
Resto Europa
-4
Resto Asia
158
-88
transportes
Union Europea
120
-112
5%
China
759
Japn
Asia
Mundo
128
1
1.206
1.206
Maquinari
a y equipo
15%
Construccin
51%
Otros
Autos
Equipos
elctricos
3%

2014. Nota: X: Exportaciones, M: Importaciones, XN:
Exportador Neto. Los datos no incluyen el comercio
intrarregional.
Por pases, China import en 2013 el 62,9%

de hierro disponible en el mercado
internacional lo que correspondi a 758.9
millones de toneladas, seguida de el resto de
Asia y Japn cuya proporcin alcanz el
13,1% y 10,6%, respectivamente, (Ver Tabla
3).
3.1 Mercado de acero11
En 2013 el 51% de la produccin de acero se
us en la edificacin de viviendas e
infraestructura, el 15% en maquinaria y
equipo, mientras que los productos
metlicos y la industria automotriz
demandaron el 13% y 12%, respectivamente,
(Ver Grfico 5).
12%
Fuente: World Steel Association.
Produccin
Durante 2013 la produccin mundial de
acero alcanz 1.606 millones de toneladas
donde el 67,3% correspondieron a Asia, de
los cuales China produjo 779 millones de
toneladas, es decir el 48,5% del total, lo que
la ubica como el pas con la mayor
produccin de acero crudo en el mundo. En
contraste, se registra una produccin de 38,5
millones de toneladas en el resto de Europa
correspondientes al 2,4% del total, (Ver
Grfico 6).
11
El acero consiste en una aleacin de hierro y carbono.

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Grfico 6. Distribucin geogrfica de la

produccin de acero crudo en el mundo
(2013)
Resto CIS
Europa 7%
2%
Al mirar las cifras solamente para el mes de

abril de 2014, se evidencia que Asia produjo
93 millones de toneladas de acero, lo que
equivale a una variacin anual del 4,2% (ver
Grfico 7).
NAFTA
7%
Unin
Europea
10%
La Unin Europea, tambin registr un

crecimiento del 4,2% anual en ese mismo
periodo, mientras Oceana y el resto de
Europa presentaron cadas del -11,5% y -8%,
respectivamente.
China
49%
Resto
6%
Resto
Asia
12%
Japn
7%

2014.
Este comportamiento regional se ha

mantenido en lo corrido de 2014. De las 543
millones de toneladas de acero crudo que se
han producido en los primeros cuatro meses
del ao, 367 millones de toneladas
corresponden a Asia, es decir el 67,6%.
Al igual que en el caso del hierro, se

contrastaron estas cifras regionales con el
ndice de concentracin IHH para 2012, 2013
y lo corrido de 2014.
Al calcular el ndice de concentracin IHH de
la produccin de acero crudo para el periodo
mencionado se encuentra que este mercado
exhibe un comportamiento monopolstico
desde el punto de vista regional (al igual que
en el caso de hierro), fenmeno que ha ido
aumentando ao a ao, tal como lo muestra
la Tabla 4.
Grfico 7. Produccin de acero crudo

(Variacin % anual, Abril 2013-Abril 2014)
15%
10%
Tabla 4. ndice de concentracin

Herfindahl-Hirschman (IHH)
9,6%
Ao
2012
2013
2014*
4,2% 4,2%
5%
0,7%
0%
Fuente: World Steel Association
Oceania
Resto Europa
Suramrica
NAFTA
Unin Europea
Asia
Oriente Medio
-15%
frica
-10%
CIS
-0,8%
-2,5%
-4,6%
-8,0%
-11,5%
-5%
IHH
4,540
4,710
4,803
Fuente: World Steel Association, clculos DEET.

Nota: *Los datos de 2014 corresponden a lo corrido del
ao a abril.
Consumo
Por su parte, el ciclo del consumo de acero
en el mundo muestra una fuerte relacin con
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la dinmica econmica global, es as como

durante 2008 y 2009 su demanda present
reducciones del 0,1% y 6,3% a raz del
coletazo de la crisis financiera que estall el
cuarto trimestre de 2008. En el mismo
sentido, en 2010 cuando la economa
mostraba signos de recuperacin, el uso de
acero present un crecimiento del 13,9% y
en 2012 nuevamente se presentaron signos
de desaceleracin exhibiendo una variacin
moderada del 1,9% anual, (Ver Grfico 8).
Grfico 9. Distribucin geogrfica del

consumo aparente de acero12
(2013)
CIS, 4,0%
Resto
Europa,
2,5%
Unin
Europea,
9,3%
Resto
Asia,
14,8%
13,9%
5%
1,9%
3,6%
0%
-5%
Precios
-0,1%
-6,3%
-10%
2008
Japn,
4,4%

2014.
7,9%
10%
China,
47,3%
Resto ,
9,0%
Grfico 8. Crecimiento anual del consumo

mundial de productos de acero terminado
(2008-2013)
15%
NAFTA,
8,7%
2009
2010
2011
2012
2013

2014.
En el ao 2013 logr mantenerse con cifras

positivas, registrando una demanda de 1.481
millones de toneladas, equivalente a una
variacin del 3,6% anual. Cabe resaltar, que
al igual que la produccin esta present una
evidente
concentracin
por
zonas
geogrficas: China consumi el 47,3% del
total, seguida del resto de Asia que us el
14,8% y la Unin Europea cuya proporcin
fue del 9,3%, (Ver Grfico 9).
En lnea con este panorama, los precios del

acero han venido reflejando la interaccin
entre la oferta y la demanda a nivel mundial.
La desaceleracin en el consumo y la
produccin de este mineral tuvo un impacto
negativo sobre la dinmica de los precios:
mientras que en 2011 el valor por tonelada
mtrica (TM) era de U$412,5 a diciembre de
2012 este se ubic en niveles de U$366.8,
equivalente a una reduccin del 11,1%.
Si bien el promedio nominal del precio del
acero entre enero de 2002 y mayo de 2014
fue de U$250/TM, en el ltimo ao presenta
una reduccin del 5,7% frente a diciembre de
2012.
12
Productos de acero terminados
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Pese a esa menor dinmica durante 2013, el

2014 a comenzado a evidenciar una
recuperacin en los precios del acero,
alcanzando niveles de U$355.6 al corte de
mayo, situacin que va en lnea con el
comportamiento de la demanda y la oferta
de este mineral durante el ao en curso, (Ver
Grfico 10).
Tabla 5. Comercio mundial acero por rea

2013 (Millones de toneladas)
Grfico 10. Precio del acero por tonelada

mtrica
(Promedio mvil doce meses a mayo)
500
Precio del acero

Promedio ene 2002-may 2014
370,4
U$
400
355,6
300
200
250,0
187,7
100
balanza comercial de 119 millones de

toneladas en conjunto, situacin que
contrasta con frica y Oriente Medio, as
como con el resto de Asia cuyas
importaciones superaron por una cuanta
muy amplia el volumen de exportaciones,
(Ver Tabla 5).
may-02
ene-03
sep-03
may-04
ene-05
sep-05
may-06
ene-07
sep-07
may-08
ene-09
sep-09
may-10
ene-11
sep-11
may-12
ene-13
sep-13
may-14
Fuente: Bloomberg
Nota: Los precios representan el precio de la masa
fundida de acero pesado, como un promedio de
Chicago, Filadelfia y Pittsburg.
Regin
XN
China
Japn
CIS
Unin Europea
Resto Europa
Oceana
Resto Amrica
NAFTA
Resto Asia
frica
Oriente Medio
Mundo
61.5
42.5
42.3
38.7
19.8
0.8
6.5
4.5
35.2
14.8
5.4
7
30.8
20.1
3.8
15
29.4
76.5
24
27.1
253
46.7
37.1
35.3
7.9
-0.3
-3
-8.5
-24.9
-41.3
1.9
253
-49.2
-

2014.Nota: X: Exportaciones, M: Importaciones, XN:
Exportador Neto. Los datos no incluyen el comercio
intrarregional.
Comercio exterior
Por ltimo, las relaciones de intercambio en
2013 sumaron 253 millones de toneladas de
acero en el mercado internacional, China,
Japn y los Estados Independientes se
ubicaron como los grandes exportadores
netos de este material con un saldo en su
4. ANLISIS NACIONAL DEL MERCADO DE

HIERRO Y ACERO
Con este panorama internacional de fondo
se entrar a analizar el desempeo reciente
del mercado del hierro y el acero en el caso
colombiano en sus componentes de
produccin, empleo, precios e intercambio
comercial.
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3.1 Industria nacional
Valor agregado
Produccin
Al analizar el valor agregado del sector, se

observa una participacin del 5,8% en el
total nacional, que al igual que en el caso de
la produccin, es inferior (1,3pp.) al
registrado en su promedio desde 2002
(7,2%). La prdida de participacin va en
lnea con la disminucin del valor agregado
registrada desde 2007. A pesar de lo
anterior, este se ubica en $ 4.416 millones al
presentar una recuperacin de 3,2% en 2012
(Ver Grfico 12).
En 2012 la fabricacin de productos

metalrgicos bsicos junto con la fabricacin
de productos elaborados de metal, excepto
maquinaria y equipo, representaron el 7,5%
de la produccin industrial nacional, 0,30 pp.,
debajo de su promedio entre el ao 2002 y el
2012, pese a esta disminucin, sta registr
un crecimiento del 6,3% anual que le
permiti alcanzar una produccin por valor
de $ 14.939 millones13(Ver Grfico 11).
Grfico 11. Produccin nacional bruta
Productos metalrgicos bsicos y productos
elaborados de metal
(2002-2012)
6.000
0,5
0,3
0,1
-0,1
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
2012
2011
2010
2009
2008
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2007
-0,5
2002
2.000
1.000
-0,3
3.000
2006
5.000
4,416
4.037
4.000
2005
10.567,4
10.000
5.000
2004
15.000
2003
6,3%
3,7%
2002
Millones de pesos
20.000
Valor agregado
Promedio 2002-2012
Var % anual
7.000
Millones de pesos
Produccin bruta
Promedio 2002-2012
Var % anual
Grfico 12. Valor agregado

elaborados de metal
(2002-2012)
Fuente: Encuesta Anual Manufacturera-DANE
Empleo
13
Se utilizaron datos de la Encuesta Anual

Manufacturera al ao 2012, en la cual se
encuentra informacin en valor, volumen de
produccin y nmero de ocupados (cifras que se
encuentran en ndices en la Muestra Mensual
Manufacturera).
A pesar del incremento continuo que

present la produccin nacional en los
ltimos aos, a nivel de empleo se registr
una reduccin del 0,6% anual en el ao 2012,
lo que signific una desaceleracin en la
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creacin de nuevos puestos de trabajo. En

ese sentido, el sector pas de crear 52.874
empleos en 2011 a 52.567 en 2012 (Ver
Grfico 13).
Grfico 13. Personal total ocupado
elaborados de metal
(2002-2012)
10,0%
5,0%
110
0,0%
-0,6%
-5,0%
100
95
2012
El empleo generado por establecimientos

relacionados al hierro y al acero, represent
el 7,8% en 2012, cifra que corresponde a 904
establecimientos (32 menos frente al ao
2011).
Lo anterior permite concluir que pese a que
un menor volumen de mano de obra y de
establecimientos, la produccin a continuado
respondiendo favorablemente a la demanda
del mercado, generando valor agregado y
mejorado las condiciones laborales de los
trabajadores, que conjuntamente sugieren el
progreso productivo que se ha generado
dentro del sector.
3.2 Precios nacionales
sep-13
ene-14
may-13
sep-12
ene-13
may-12
sep-11
90
ene-10
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
105
105
ene-12
20
115
may-11
Miles
40
Productos metlicos para uso estructural

120
sep-10
43,7
hierro y de acero
15,0%
ene-11
60
Grfico 14. ndice de Precios al Productor

Hierro y acero y productos metlicos para
uso estructural (2010-2014)
may-10
Personal total ocupado

Promedio 2002-2012
Var % anual
52,567
presentaron un periodo de reducciones

continuas de precios desde los primeros
meses del ao 2012, tendencia que se
mantuvo hasta junio del 2013 donde el
ndice de Precios al Productor present un
decrecimiento de 14%14, (Ver Grfico 14).
Fuente: IPP-DANE.
Posteriormente, este ndice ha entrado en

una etapa de correccin de precios, logrando
un crecimiento de 0,73% mensual, que en el
acumulado a abril de 2014 implic una
expansin de 7,5%. As, el nivel de precios
actuales cercano a los presentados a
mediados de 2012 y que siguen muy por
debajo de sus mximos histricos.
Al mirar el ndice de Costos de Construccin
de Vivienda-ICCV para este tipo de productos
y los relacionados, se evidencia que en lo
corrido del ao a mayo de 2014, el
componente de hierro y acero registra un
crecimiento del 1,5% anual frente a una
cada del 3% un ao atrs, en lnea con el
Las industrias bsicas de hierro y acero

14
El IPP se calcul con base 100 a enero de 2010.
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comportamiento internacional. Asimismo, se

destaca el crecimiento del componente de
alambre con una expansin 4 veces superior
al grupo de materiales como un todo
(Grfico 15).
Grfico 15. ndice de Costos de Construccin
de Vivienda (ICCV): materiales, hierro y
acero y productos relacionados
(Variacin % anual ao corrido a mayo
2013-2014)
ene-may 2013
Kg netos
Valor F.O.B dlares (Eje derecho)
3.500
$ 2.894,3
$ 3.000
2.500
$ 2.500
2.000
$ 2.000
1.500
$ 1.500
1.000
$ 1.000
500
ene-may 2014
$ 500
2013
2012
0,6
Si bien durante este periodo el valor de las

importaciones present un crecimiento
anual del 4,99%, en 2013 se observ una
reduccin del 0,4% anual al pasar de 2.905 a
2.894 millones
de dlares, como
consecuencia de un debilitamiento en la
demanda del orden de 337 millones de
kilogramos.
-1,6
Materiales
2011
Fuente: DANE.
1,5
1,0
$0
2010
4,0
2009
0,8
$ 3.500
3.000
2008
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
Grfico 16. Importaciones colombianas de

productos de hierro y acero
(Millones de dlares y millones kg netos)
-3,0
Hierros y
aceros
-3,1
Alambres
Mallas
Fuente: ICCV-DANE.
3.3 Balanza comercial de hierros y aceros:

2008-2014
Importaciones
En Colombia, el valor de las importaciones
de hierro y acero entre 2008 y 2013 alcanz
un valor FOB15 promedio de U$2.358
millones de dlares, equivalentes a 2.431
millones de kilogramos netos, (Ver Grfico
16).
Actualmente de dicho volumen de

importaciones ms del 59% es originario de 4
pases: Mxico, China, Japn y Brasil quienes
representan 16,8%, 21,1%, 11,8% y 10,2%,
respectivamente.
Vale la pena destacar que las importaciones
de China (U$148,5 millones) a pesar tener un
mayor valor que las provenientes de Mxico
(U$118,6 millones) representan una cantidad
menor en kg importados, 160,9 millones
frente a 163,2 millones realizados al pas
azteca.
15
FOB: Free on board.

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Grfico 18. Participacin exportaciones

colombianas segn destino (2012-2013)
2.012
400
300
200
100
2011
2010
2009
2008
2013
500
India
Brasil
Italia
Repblica de Corea
Espaa
Ecuador
Venezuela
Resto
Fuente: DANE. Clculos DEET-CAMACOL
$ 1.600
$ 1.024,2 $ 1.400
$ 1.200
$ 1.000
$ 800
$ 600
$ 400
$ 200
$0
2012
600
Pases Bajos
Grfico 17. Exportaciones colombianas de

productos de hierro y acero
(Millones de dlares y millones kg netos)
Kg netos
Valor F.O.B dlares (Eje derecho)
2.013
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
China
Por el lado de las exportaciones, se observa

una tendencia decreciente tanto en el peso
de las exportaciones como en su valor en
dlares, alcanzando un nivel de 380,8
millones de kg netos en 2013, (una
disminucin de 49,2 millones de kg netos), es
decir 60,1 millones de kg por debajo del
promedio 2008-2013 (Grfico 17).
Estados Unidos
Exportaciones
Fuente: DANE.
De igual manera su valor en dlares tuvo una

variacin del -22,9% anual en 2013 que
signific una desviacin negativa del 18,5%
con respecto al promedio nominal del
periodo de anlisis (2008-2013).
En cuanto a los destinos de las
exportaciones, China se ha mantenido como
el mayor comprador de productos de hierro
y acero colombiano. A travs de un
crecimiento de 2,25pp., su participacin
creci de 29,5% a 31,8% entre 2012 y 2013
(Ver Grfico 18).
No obstante, se ha venido presentado un

fenmeno de recomposicin geogrfica de la
demanda. Mientras en 2012 los Pases Bajos,
Estados Unidos y Venezuela presentaban
participaciones del 18,9%, 12,4% y 8,7%,
respectivamente, en 2013 se observ una
disminucin en su peso equivalente a 7,2pp.,
2,59pp., y 0,7pp., que ha sido absorbida por
China, principalmente, y Corea, Espaa y
Ecuador, en menor medida.
As, la balanza comercial colombiana de
hierros y aceros se caracteriza por un nivel
de importaciones relativamente estable
acompaado por un volumen exportaciones
que se encuentran por debajo de su
promedio histrico, lo que resulta en un
pronunciado margen negativo.
Por su parte, los productos metlicos para
uso
estructural
han
tenido
un
comportamiento estable entre el periodo
comprendido entre enero de 2010 y abril de
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2014. Su nivel actual de 104,22 es superior

en 2,2% al registrado en abril de 2013, y
1,3% al registrado en el periodo de
expedicin de las salvaguardias. Si bien sus
precios se encuentran cerca de sus mximos
en el periodo de estudio, su baja variacin le
permite ubicarse muy cerca a su promedio
histrico de 100,66.
Tabla 6. Demanda de insumos del sector

edificador sobre el sector metalrgico 2011
Subsector
Part.%
demanda
Productos minerales no metlicos

(cementos y relacionados)
32%
Productos metalrgicos bsicos
24%
Servicios a las empresas
6%
Productos de madera
6%
Maquinaria y suministro elctrico
5%
Como se ha mencionado anteriormente, la

actividad edificadora y el sector siderrgico
estn
estrechamente
relacionados,
principalmente por la demanda de productos
metalrgicos que realiza la construccin.
Productos de caucho y de plstico
5%
Servicios de intermediacin financiera
4%
Productos qumicos
4%
Muebles
4%
Minerales no metlicos (canteras)
4%
Con los datos reportados en la matriz de

utilizacin para el 2011, se evidencia que de
los $22 billones correspondientes a la
demanda de insumos por parte de la
actividad edificadora, $5,3 se destinan a los
productos metalrgicos bsicos. El 32% de
los insumos en la construccin se relacionan
con los productos minerales no metlicos
como el cemento y el 24% con los productos
metalrgicos bsicos, de manera que el
acero es la segunda rama industrial con
mayor importancia en la demanda de la
actividad edificadora. (Ver Tabla 6).
Maquinaria y equipo
2%
Impacto de la Industria Metalrgica en la

Construccin Nacional
Fuente: DANE-Matriz de utilizacin. Cuentas

Nacionales 2011. Clculos DEET
En este punto, resulta importante

determinar el impacto de las importaciones y
el volumen de actividad edificadora sobre los
precios nacionales de hierro y acero16, para
tal efecto se estim un modelo de Vectores
Autoregresivos (VAR) donde se determinan
de manera conjunta estas variables y
permite verificar su relacin de largo plazo17
16
Se uso el ndice de Costos de la Construccin de

Vivienda (ICCV) de hierros y aceros como proxy del
precio de estos minerales asumidos en la construccin
de edificaciones.
17
Se us la tasa de cambio como variable exgena.
Segn los criterios de informacin debe construirse un
VAR de orden 2: al estimar el modelo con estos rezagos
se garantiza adems de su estabilidad, que los
residuos sean normales, homoscedsticos, y no
autocorrelacionados.
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a travs de la metodologa de Cointegracin

de Johansen.
La ecuacin de cointegracin a estimar es la
siguiente:
ICCV: ndice de Costos de Construccin de

Vivienda (hierros y aceros).
5. CONCLUSIONES
Al estar en mundo globalizado la mayora de
pases participan del comercio exterior
pensando en las ventajas que tiene para sus
habitantes,
estos
beneficios
estn
relacionados con la ampliacin de las
posibilidades de consumo, la disminucin de
precios a travs de la competencia as como
la creacin de puestos de trabajo en
industrias ms productivas.
: Constante.
Imp: Volumen de importaciones de hierro y
acero.
Lic: Acumulado doce meses de las licencias
de construccin de vivienda.
Los resultados sugieren que existe una
relacin de largo plazo entre las licencias y
las importaciones y el ICCV de hierros y
aceros, de esta manera:
Ante un incremento del 1% en el volumen

de importaciones, el ICCV muestra una
reduccin del 0,03%,
Ante un aumento del 1% en el volumen

licenciado
anualmente,
el
ICCV
experimenta una variacin del 0,002%.
Es decir, que el ICCV es mucho ms sensible

ante un cambio en las importaciones que
frente a uno en las licencias.
No obstante, existen posturas opuestas que

sealan las desventajas del comercio
internacional, la principal es la destruccin
de empleos en las industrias menos
eficientes que no logra compensarse
rpidamente con la creacin de los nuevos
empleos.
La evidencia sugiere que las industrias de
hierro y acero tienen un comportamiento
procclico y se mueven en sincrona con la
actividad econmica. A nivel internacional
ambas
industrias
mostraron
una
desaceleracin en 2012 en la produccin y el
consumo lo que se vio reflejado en los
menores crecimientos de sus precios, no
obstante en 2013 este comportamiento ha
empezado a revertirse para alcanzar un
mayor dinamismo o estabilidad en lo corrido
del 2014. A pesar del incremento productivo,
se observ una rpida recuperacin de los
precios en el mercado nacional, en particular
en las materias primas.
En este punto cabe resaltar la importancia de
China tanto en la oferta y la demanda de
hierros y aceros, en vista de que concentra
ms del 45% de la produccin y el consumo
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de cada uno de estos minerales.

Por su parte, dentro del mercado nacional se
observ una ligera disminucin en la
demanda de hierros y aceros en el mercado
internacional,
acompaado
de
una
diversificacin de las exportaciones que sin
embargo
tambin
presentaron
una
contraccin. As, se vio un repunte de la
produccin y el valor agregado en un
segmento que redujo la contratacin de
mano de obra sin que esto afectara la
remuneracin de sueldos y salarios.
Finalmente, el seguimiento a la industria
siderrgica nacional e internacional en el
contexto del desarrollo de la actividad
edificadora en Colombia seguir siendo
parte de los anlisis sectoriales presentados
por CAMACOL.
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INDICADORES ECONMICOS DE LA CONSTRUCCIN

(Julio 2014)
Variacin porcentual anual
Valores
Fecha
I trim-14
I trim - 13
Proyecciones
2014
5.0%p
I. PIB 1/* (cifras en miles de millones de pesos)

Total (1)
128,165
6,4%
2,9%
Construccin
9,853
17,2%
11,1%
a. Edificaciones
4,114
7,9%
11,1%
8.4%pp
b. Obras civiles
5,833
11,3%
Valores
mar-14
24,8%
Fecha
Variacin porcentual anual

Mensual
Tres meses
Anual
May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13 - May 12

II. Nmero de ocupados 2/*
Nacional
21,196
Construccin
1,294
Trece reas: Nacional

Trece reas: Construccin
2.0%
2.1%
0.9%
11.9%
11.5%
-8.5%
10,356
2.8%
2.6%
1.5%
670
15.6%
4.9%
-15.4%
Abr 14-Abr 13
Ene 14-Ene 13
Abr 13-Abr 12
2,366,411
24,3%
-15.7%
37.2%
1,485,110
1,4%
-4.3%
38.1%
263,490
-48.0%
-15.7%
107.5%
27,5%
100.5%
-1.2%
-35.0%
17.3%
34.3%
may-14
III. Licencias 3/* (2)

Totales
Vivienda
a. VIS
b. No VIS
Otros destinos
a. Industria
b. Oficina
c. Bodega
1,221,620
881,301
abr-14
21,961
-11.1%
15.6%
8.1%
592,015
363.1%
-75.4%
249.8%
27,116
-41.2%
-80.7%
-45.3%
d. Comercio
151,620
2.3%
-1.6%
54.9%
e. Otros
88,589
-4.3%
68.5%
5.4%
May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13 - May 12

IV. Cemento 4/**
Produccin
1,070,981
Despachos
1,034,413
may-14
14.7%
V. ndice Costos Construccin (ICCV) *

Total
Jun 14-Jun 13
Materiales
205.2
199.8
Mano de obra
Maquinaria y equipo
VI. ndices Precios de Vivienda Nueva
Vivienda 5/
15.3%
10.7%
1.0%
12.3%
16.3%
Mar 14-Mar 13 Jun 13 - Jun 12
2.4%
2.2%
2.2%
1.9%
1.7%
0.7%
199.9
3.7%
3.2%
5.5%
199.8
1.5%
1.2%
1.1%
Mar 14-Mar 13
Dic 13 -Dic 12
Mar 13-Mar 12
12.3%
10.6%
11.8%
219.3
jun-14
I trim 14
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INDICADORES ECONMICOS DE LA CONSTRUCCIN

(Julio 2014)
VII. Inflacin *
Jun 14-Jun 13
IPC Total
116.9
IPC Vivienda
121.5
jun-14
Mar 14-Mar 13 Jun 13 - Jun 12
2.8%
2.5%
2.8%
310.0%
2.2%
3.2%
Abr 14-Abr 13
Ene 14-Ene 13
Abr 13-Abr 12
-2.2%
0.4%
8.8%
-2.0%
0.9%
9.3%
Abr 14-Abr 13
Ene 14-Ene 13
Abr 13-Abr 12
7.2%
6.5%
4.4%
4.4%
8.1%
4.7%
VIII.Muestra Mensual Manufacturera *

ndice produccin real sin trilla de caf
133.9
ndice produccin real con trilla de caf
136.5
abr-14
IX. Muestra Mensual del Comercio al por Menor*

ndice ventas reales total sin combustibles
199.9
ndice ventas reales art. ferretera, vidrios y pinturas
267.4
abr-14
X. Financiacin 6/***
Cartera hipotecaria
May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13-May 12

31
17.8%
16.5%
13.6%
May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13-May 12

1,154
-15.5%
28.9%
21.6%
a. Constructor
245
-21.5%
10.6%
14.3%
b. Individual
909
-13.7%
34.6%
23.9%
1. VIS
266
-15.0%
30.0%
21.1%
2. No VIS
888
-15.7%
28.5%
21.8%
i. Pesos
857
-9.2%
31.9%
16.9%
ii. UVR
297
-29.6%
22.1%
33.7%
jun-14
mar-14
jun-13
a. VIS UVR
9.4%
8.9%
8.3%
b. No VIS UVR
8.2%
8.3%
8.2%
1. VIS pesos
12.2%
12.0%
11.6%
11.3%
11.0%
10.8%
a. VIS UVR
7.2%
7.0%
7.0%
b. No VIS UVR
6.4%
6.4%
6.9%
1. VIS pesos
11.8%
11.2%
11.1%
2. No VIS pesos
10.1%
10.1%
11.0%
Desembolsos (cifras en millones de pesos)
may-14
Valores absolutos
XI. Tasas inters hipotecarias (%) ****
Adquisicin
2. No VIS pesos
Construccin
jun-14
Fuentes: * DANE; ** ICPC; *** Superintendencia financiera; **** Banco de la Repblica. Notas: n.d.: no disponible; n.a.: no aplica; 1/
Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; 2/ Cifras en miles; 3/ Cifras en miles de metros cuadrados. 4/ Cifras en
toneladas; 5/IPVN ; 6/ Cifras en miles de millones de pesos corrientes. Incluye Leasing Habitacional. (1) p: pronstico elaborado por
Corficolombiana pp: pronstico elaborado por CAMACOL 1/ Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; (2) Licencias
de Construccin/ Total 88 Municipios-Dane
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Informe Económico No 59 - Julio 2014

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No.

Presidente Ejecutiva: Sandra Forero Ramrez

ANLISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DE HIERRO Y ACERO:

Segn cifras derivadas de la Matriz de

4. Anlisis nacional del mercado de

Debido al rol que juega el acero y el hierro

actividad edificadora y en la quinta parte se

De otro lado, aunque Joseph Stiglitz2,

La economa mundial contina en proceso de

Krugman, P., Obstfeld, M., & Melitz, M., Economa

Stiglitz, J. El malestar de la globalizacin, 2002.

de Estados Unidos y la prdida de dinamismo

Segn los clculos del Fondo Monetario

Grfico 1. Crecimiento del PIB real mundial

Fuente: International Monetary Fund. World Economic

Como consecuencia de la prdida de

En 2012, segn World Steel Association la

A nivel global la produccin es igual al consumo

Grfico 2. Distribucin geogrfica de la

Este ndice resulta un buen indicador de la

Formalmente, el ndice se define como:

: Es la participacin del pas i en la

Fuente: World Steel Association

Para validar y evaluar estos resultados desde

El IHH est comprendido entre 0 y 10.000, un

La produccin de hierro anual no corresponde a la

Rueda, J., y Gmez, N. Reporte de Estabilidad

Tabla 1. ndice de concentracin

Tabla 2. Consumo aparente de hierro en

Fuente: World Steel Association, clculos DEET.Nota:

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures

Cabe sealar que en ese mismo ao cerca del

Se tom el hierro en lingotes como la mejor proxy del

nominal por tonelada mtrica9 seca (TMS) al

Grfico 3. Distribucin geogrfica del

As, al cierre de ese ao el precio del hierro

Fuente: World Steel Association, 2013.

Despus de haber analizado la produccin, el

Grfico 4. Precio del mineral del hierro por

Fuente: The Steel Index, IMF.

La reduccin en el consumo de hierro

Una tonelada equivale a 1.000 kilogramos.

Tabla 3. Comercio mundial de mineral de

Grfico 5. Usos del acero a nivel mundial

frica y Medio Oriente

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures

Por pases, China import en 2013 el 62,9%

Fuente: World Steel Association.

El acero consiste en una aleacin de hierro y carbono.

Grfico 6. Distribucin geogrfica de la

Al mirar las cifras solamente para el mes de

La Unin Europea, tambin registr un

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures

Este comportamiento regional se ha

Al igual que en el caso del hierro, se

Grfico 7. Produccin de acero crudo

Tabla 4. ndice de concentracin

Fuente: World Steel Association

Fuente: World Steel Association, clculos DEET.

la dinmica econmica global, es as como

Grfico 9. Distribucin geogrfica del

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures

Grfico 8. Crecimiento anual del consumo