DIAGNOSTICO FINANCIERO DE

LA EMPRESA EXITO
A DICIEMBRE DE 2007

SECTOR GRANDES ALMACENES

MAYORES GANANCIAS
SECTOR GRANDES ALMACENES: MAYORES INGRESOS OPERACIONALES
RANKING
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

EMPRESA

PAIS

Sears Hldgs
USA
Macys
USA
Penney (JC)
USA
Kohls
USA
Dillard
USA
Pao de Acucar
BRASIL
Saks
USA
Falabella
CHILE
Liverpool Puerto de
MEXICO
Coppel SA de CV
MEXICO
Exito
COLOMBIA
Loj Americanas
BRASIL
Ripley
CHILE
Globex
BRASIL
GPalacio de Hierro
MEXICO
Carulla Vivero SA COLOMBIA
Tuesday Morning
USA
La Polar
CHILE
Zofri
CHILE

GANANCIAS INGRESOS
858
1406
1088
842
121
40
22
371
321
214
55
58
109
37
87
13
36
51
14

49124
22390
18781
13402
7560
6492
5953
4374
3555
2521
1908
1770
1545
1492
1048
1023
911
569
31

ACTIVO
TOTAL
30573
33168
12461
9153
5517
5459
3851
4948
3866
2418
1612
2015
1737
1087
1481
579
393
548
66

CAPITAL DIVIDENDO
ROE
CONTABLE
%
11611
0
13519
1.3
14.28
4007
1.1
24.55
5957
0
15.41
2341
0.5
5.21
2265
0.2
1.88
1999
19.3
1.09
2342
1.6
16.88
2123
0.6
16.42
1047
23.62
996
1.7
5.82
155
0.7
39.43
927
1.2
12.46
317
0.7
12.15
779
1.6
11.87
225
6.52
244
6.3
15.2
210
1.1
26.9
46
6.7
29.83

ROA
2.81
4.24
8.73
9.2
2.2
0.73
0.58
7.51
8.3
8.87
3.42
2.87
6.25
3.42
5.9
2.24
9.27
9.27
21.24

PRECIO/ PRECIO/
UTILIDAD LIBROS
19.8
2.23
21.36
1.59
16.39
4.34
23.35
4.05
14.94
1.14
99.73
1.76
-81
2.39
22.59
3.58
15.15
2.29
47.49
1.61
70.87
26.45
19.82
2.32
22.59
2.65
14.03
1.57
50.51
3.12
17.87
2.64
20.81
5.02
10.78
3.29

RATIO

FORMULA

RATIOS Y MULTIPLOS DE MERCADO

PRECIO / UTILIDADES PER

Precio Mercado x Accion / Utilidad Neta

PRECIO / VALOR EN LIBROS

Precio Mercado x Accn / Valor Libro x Accin

% DIVIDENDO PAGADO PAY OUT

Dividendo por Accin / Utilidades x Accin

RENDIMIENTO DE DIVIDENDOS

Dividendo Esperado por Accin / Precio Mercado x Accin

$ DIVIDENDO PAGADO

Dividendo Pagado / No. De Acciones

RENTABILIDAD

ROE

Utilidad Neta / Patrimonio Neto

ROA

Utilidad Neta / Activo Total

MARGEN NETO (ROE, ROA)

Utilidad Neta / Ventas Netas

ROTACION ACTIVOS (ROE, ROA)

Ventas Netas / Activo Total

10

MULTIPLICADOR PATRIMONIO (ROE)

Activo Total / Patrimonio Neto

11

MARGEN BRUTO

Utilidad Bruta / Ventas Netas

LIQUIDEZ

12

RATIO DE LIQUIDEZ

Activo Circulante / Pasivo Circulante

13

RATIO DEL ACIDO

(Activo Circulante - Inventarios) / Pasivo Circulante

14

ROTACION DE INVENTARIOS

Inventarios / (Costo de Ventas / 365)

15

ROTACION DE CUENTAS X COBRAR

Cuentas x Cobrar / ( Ventas / 365)

16

ROTACION DE CUENTAS X PAGAR

Cuentas x Pagar / (Costo de Ventas / 365)

17

CICLO FINANCIERO

Ciclo de Explotacin - Rotacin Cuentas x Pagar

18

CICLO DE EXPLOTACION

Rotacione de Inventarios + Ratacin de Cuentas x Cobrar

ENDEUDAMIENTO

19

DEUDA A CAPITAL

Deuda Total / Patrimonio Neto

20

RATIO DE DEUDA

Deuda Total / Activo Total

21

COBERTURA DE INTERESES

Utilidad antes Interese e Impuestos / Gastos por Intereses

INDICADORE
22

PARTICIPACION DE UTILIDADES BRUTAS SECTORIALES

(Utilidad Bruta de Empresa / Utilidad Burta del Sector) x 10

23

PARTICIPACION DE UTILIDADES NETAS SECTORIALES

(Utilidad Neta de Empresa / Utilidad Neta del Sector) x 100

24

PARTICIPACION EN VENTAS SECTORIALES

(Ventas Netas de Empresa / Ventas Netas del Ramo) x 100

25

PARTICIPACION EN ACTIVOS TOTALES SECTORIALES

(Activos Totales Empresa / Activos Totales del Ramo) x 10

26

PARTICIPACION PATRIMONIO NETO SECTORIAL

(Patrimonio Neto Empresa / Patrimonio Neto del Ramo) x 10

27

PARTICIPACION EN VALOR DE CAPITALIZACION

Valor Capitalizacin Empresa / Valor Capitalizacin Secto

Valor de capitalizacin empresa = Precio de cotizacin por accin multiplicado por el nmero de acciones de la empre

FORMULA

PROMEDIO
INDUSTRIAL

CALCULO
LECTURA

$24

$4

6.22

VECES

recio Mercado x Accn / Valor Libro x Accin

$24

$26

0.91

1.13

Dividendo por Accin / Utilidades x Accin

$2

$4

55.70

28

do Esperado por Accin / Precio Mercado x Accin

$2

$24

8.96

4.2

Dividendo Pagado / No. De Acciones

$4

2.00

****

Utilidad Neta / Patrimonio Neto

$5,016

$34,367

14.60

18

Utilidad Neta / Activo Total

$5,016

$81,890

6.13

10

Utilidad Neta / Ventas Netas

$5,016

$112,760

4.45

Ventas Netas / Activo Total

$112,760

$81,890

1.38

VECES

1.82

Activo Total / Patrimonio Neto

$81,890

34367

2.38

VECES

3.5

Utilidad Bruta / Ventas Netas

$27,460

112760

24.35

25.6

Activo Circulante / Pasivo Circulante

$50,190

$25,523

1.97

VECES

2.4

$22,660

$25,523

0.89

VECES

0.82

$5,016

$34,367

14.60

DIAS

Precio Mercado x Accion / Utilidad Neta

vo Circulante - Inventarios) / Pasivo Circulante

Inventarios / (Costo de Ventas / 365)

5.1

20

Cuentas x Cobrar / ( Ventas / 365)

$5,016

$81,890

6.13

DIAS

10

Cuentas x Pagar / (Costo de Ventas / 365)

$5,016

$34,367

14.60

DIAS

18

lo de Explotacin - Rotacin Cuentas x Pagar

21

-15

DIAS

12

ne de Inventarios + Ratacin de Cuentas x Cobrar

15

21

DIAS

30

Deuda Total / Patrimonio Neto

$47,523

$34,367

138.28

88.7

Deuda Total / Activo Total

$47,523

$81,890

58.03

47

$11,520

$3,160

3.65

VECES

antes Interese e Impuestos / Gastos por Intereses

6.7

INDICADORES COMERCIALES Y DE MARKETING

Bruta de Empresa / Utilidad Burta del Sector) x 100

$4

$48,520

0.01

88.7

Neta de Empresa / Utilidad Neta del Sector) x 100

$4

$5,745

0.07

47

Netas de Empresa / Ventas Netas del Ramo) x 100

$4

$144,449

0.00

VECES

Totales Empresa / Activos Totales del Ramo) x 100

$4

$120,932

0.00

88.7

io Neto Empresa / Patrimonio Neto del Ramo) x 100

$4

$51,111

0.01

47

$4

$8

50.00

VECES

apitalizacin Empresa / Valor Capitalizacin Sector

n multiplicado por el nmero de acciones de la empresa en circulacin

6.7

6.7

PROMEDIO
INDUSTRIAL

EVALUACION

MALO

1.13

MALO

28

Alto: bajas perspectivas de crecimiento o menor riesgo en utilidades

4.2

Alto: bajas perspectivas de crecimiento

****

****

18

MALO

10

MALO

5.1

MALO

1.82

MALO

3.5

MALO

25.6

BUENO

2.4

BUENO

0.82

BUENO

20

REGULAR

10

MALO

18

MALO

12

MALO

30

REGULAR

88.7

MALO

47

MALO

6.7

MALO

88.7

MALO

47

MALO

6.7

MALO

88.7

MALO

47

MALO

6.7

MALO