INDICADORES

Un manual prctico para un mejor conocimiento de herramientas bsicas

en nuestro trading.
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MEJORA TU TRADING
Formacin, consejos y orientacin para que alcances la deseada y ms que posible INDEPENDENCIA ECONMICA.

INDICE.
PAG. 1

Bandas de Bollinguer

PAG.3 Velas japonesas

PAG.4 ICHIMOKU KINKO HYO
PAG. 6 MEDIAS MVILES
PAG. 8 Velas Heiken Ashi
PAG. 9 Retrocesos de Fibonacci
PAG 10 Commodity Channel Index (CCI)
PAG 12 DIVERGENCIAS

1.-Bandas de Bollinguer
Hoy vemos uno de los indicadores ms populares del trading. Y que realmente puede sernos de una gran
utilidad en nuestro da a da.
Las bandas de Bollinger son unos indicadores utilizados en el anlisis tcnico de los mercados. Creados y
puestos en funcionamiento por John Bollinger en los aos 1980.
Consta de dos curvas que envuelven el grfico de precios. En el centro, una media mvil (simple o
exponencial) sobre el precio de cierre a la que envuelven dos bandas.

La distancia entre las curvas superior e inferior determina la volatilidad de los precios. Enel
siguiente grfico de 15 minutos de la cotizacin de la SOJA (Soybeans), observamos como fluctan
ambas bandas superior e inferior, en base a la evolucin de los precios.

Segn se admite en su uso actual por no pocos traders, que los precios sobrepasen las bandas
indica que el mercado est sobrecomprado (si lo hacen por arriba) o sobrevendido (si lo hacen por
abajo). Pero estar seguros de esto, es cuando menos complicado.

No obstante hemos de calibrar bien el indicador tomando como referencias las fluctuaciones de los
precios y ayudarnos de otro como puede ser CCI (Commodity Channel Index) siguiente grfico, que
nos aporta confirmacin de los periodos de sobreventa y sobrecompra.

Te recomiendo que tengas cuidado con las bandas cuando se opera con acciones en lo que se
refiere a esto ltimo que hemos comentado: los niveles de sobreventa y sobrecompra.

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Ten en cuenta estas otras consideraciones para un buen funcionamiento de tu trading si usas las
bandas:
1. Cuando las bandas se mantienen cercanas, podemos apreciar un periodo de baja volatilidad
en el precio.
2. Cuando se mantienen lejos una de otra, estn indicando un periodo de alta volatilidad.
3. Cuando tienen slo una ligera pendiente y permanecen aproximadamente paralelas durante
un tiempo suficientemente largo, se encontrar que el precio oscila arriba y abajo entre las
bandas, como en un canal.
4. Cuando esto ltimo se produce de manera muy regular en un mercado consolidado, ya sea al
alza o a la baja, podemos esperar que pronto se produzca un cambio de tendencia.
Calibrar el indicador es opcional ya que vienen normalmente segn la plataforma con una desviacin
estandar de 2-4, pero podemos personalizarlo a nuestro gusto. El de los grficos est a 10 sesiones con
una desviacin de 2. Pero cuidado, puede que con otro instrumento estos parmetros no vayan bien.
3

VELAS JAPONESAS
Aparte de los patrones o seales de compra o venta que las velas japonesas pueden brindarnos, subyace en ellas una
esencia ms sutil, que debemos considerar si queremos tener complicaciones. Un patrn lo forman un nmero
determinado de velas que nos avisan de un cambio de tendencia, de una continuacin de la misma, de neutralidad, etc..
Pero en la formacin del citado patrn, tambin hemos de tener en cuenta otros aspecto fundamentales tales como:
Confirmacin
Fallo y fuerza en la figura
La verdadera naturaleza e intensidad de la seal que se nos muestra
Veamos un ejemplo con un patrn que se repite con frecuencia: La Pauta Envolvente
Como su propio nombre indica, "envuelve" literalmente a la vela que la precede iniciando un cambio de
tendencia.
Pero volvemos con los puntos que he mencionado anteriormente como fundamentales en la interpretacin.
En el siguiente grfico se muestra una pauta envolvente alcista (Engulfing Bullish). Observamos como la
vela 1 es literalmente absorbida por la vela alcista 2. Ahora bien, para que la pauta
tenga CONFIRMACIN, es necesario que la siguiente vela, la vela 3, cierre por encima de la vela 2.
No obstante, en la formacin de la vela 3, vemos que su sombra inferior arranca muy abajo. Esto durante su
formacin y teniendo en cuenta que es un grfico semanal, bien pudo hacer pensar que la pauta no saldra
adelante pero ese arranque tan abajo no hace sino darnos un aparente FALLO Y FUERZA EN LA FIGURA

En cuanto a la INTENSIDAD DE LA SEAL, sealar que teniendo en cuenta que una vez formada la pauta,
la vela 2 envuelve por completo a la vela 1 y adems si te fijas, la vela anterior a la vela 1 (aunque yo aqu

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no la he numerado) es la que confiere la verdadera fuerza alcista a la seal. Se trata de una vela que bien
podramos decir que es un DOJI y su aparicin antes de una evolvente bien formada es fundamental.
Y ahora veamos esta otra pauta envolvente bajista (Engulfing Bearish). Es la inversa de la anterior y debera haber
generado un cambio a la baja. La pauta se forma correctamente pero la vela 3 la invalida ya que no cierra (siendo pauta
bajista) por debajo de la vela 2, sino dentro de ella incluso.
Como puedes ver la esperada bajada no se produce; por el contrario aumenta el precio.

Las velas nos ensean el camino correcto ya que el mercado nunca se equivoca. Adems ten en cuenta
que una vela lo contiene todo. Todo lo que desde su apertura y cierre, ha influido en su forma y tamao. Es
decir: todo lo que influye en el precio.

ICHIMOKU KINKO HYO

Traducido al espaol podra ser literalmente... "visualizando el equilibrio" (). Y de eso
se trata precisamente, de equilibrio. Inmerso en la mentalidad oriental y pulcro en su elaboracin, puede que
no consigamos en occidente comprender plenamente sus grandes posibilidades. Yo personalmente, admiro
profundamente su filosofa y doy fe de su efectividad.
Normalmente se le reprocha que en periodos cortos de tiempo no es el indicador precisamente ideal. No
obstante y en mi modesta opinin si bien es cierto que en periodos de cuatro hora en adelante es ms
efectivo, podemos acomodar sus parmetros para trabajar en periodos de 15-30-60 minutos con bastante
efectividad.
Veamos un poco el interior de este indicador:
El Ichimoku est compuesto por 5 lneas y una nube compuesta por el espacio entre dos de las lneas.
Estas 5 lneas son Senkou Span (A y B, el espacio entre ellas forma el Kumo o nube), Chikou Span, Tenkan
y Kijun (tambin llamadas Tenkan-Sen y Kijun-Sen). Todas estas lneas tienen un clculo basado en los
puntos medios entre mximo y mnimos de un perodo dado.
Chikou Span: Es la lnea retardada, representa el precio de actual dibujado 26 perodos atrs.
Tenkan:Se le conoce como lnea de conversin. Se calcula mediante la frmula (Mayor mximo + menor
mnimo)/2 calculado para los ltimos 9 perodos.
Kijun: Es la lnea base, su frmula es (Mayor mximo + Menor mnimo)/2 calculado para los ltimos 26
perodos.
Senkou Span A y B, kumo o nube del Ichimoku: La carateristica ms llamativa de estas lneas es que
son dibujadas varios periodos por delante en el tiempo. El clculo de estas lneas es:
- Senkou Span A: Se calcula segn (Tenkan + Kijun)/2 y se dibuja 26 perodos hacia delante.
- Senkou Span B: Su valor proviene de la frmula (mayor mximo + menor mnimo)/2, calculado
para 52 perodos y dibujado 26 perodos hacia adelante.

El Tenkan-sen se utiliza como un indicador de tendencia de mercado. Si la lnea sube o baja, existe
tendencia. Si va horizontal, el mercado de divisas ha entrado en canal.
El Kijun-sen se utiliza como un indicador de movimiento en el mercado. Si el precio es mayor que el Kijunsen, el precio probablemente subir. Cuando el precio cruza esta lnea, es probable que ocurran cambios en
la tendencia.
Cuando el Tenkan-sen cruza el Kijun-sen desde abajo, se genera una seal de compra (fuerte si est
encima de la Kumo, normal si est dentro la Kumo, dbil si est por debajo de la Kumo).
Cuando el Tenkan-sen cruza el Kijun-sen desde encima, se genera una seal de venta (fuerte si est
debajo de la Kumo, normal si est dentro la Kumo, dbil si est por encima de la Kumo).
El Chikou span puede utilizarse para determinar la fuerza de la seal de compra o venta. La fuerza
estar de parte de los vendedores si la lnea Chikou Span est por debajo del precio actual. La fuerza estar
de parte de los compradores cuando ocurra lo contrario.

Observa lo importante de las seales de cruce entre Tenkan Sen y Kijun Sen.
Los niveles de soporte y resistencia se representan con la nube kumo. Si el precio est entrando en
la Kumo desde abajo, el precio est en el nivel de resistencia. Si el precio est cayendo en la Kumo,
hay nivel de soporte.
Las tendencias se determinan mirando el lugar en el que est el precio en relacin con la Kumo. Si el
precio est por encima de la Kumo, se dice que la tendencia va al alza. Si el precio est por debajo de la
Kumo, se dice que la tendencia que prevalece es a la baja.
La volatilidad se determina mirando el grosor de la nube Kumo. Si la Kumo es fina, la volatilidad es baja,
mientras que una Kumo gruesa implica soporte o resistencia fuertes y volatilidad aumentada.

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Y es esto ltimo, el KUMO o nube, la clave en mi opinin del buen uso de este indicador. Como un aspecto
muy a tener en cuenta se muestran los cambios de posicin de las lneas que delimitan el KUMO o nube.
Fjate en esta imagen porque es un patrn que se repite bastantes veces. Cuando las lneas mencionadas
SENKOU SPAN A Y SENKOU SPAN B ALTERNAN ARRIBA Y ABAJO, SE PRODUCE UN
ESTRECHAMIENTO de la nube o grieta de mercado. Dependiendo de lo que las restantes lneas de
Ichimoku nos digan en este momento y de donde se encuentre el precio (encima o debajo de la nube),
podemos tener "baile seguro" ya sea al alza o a la baja.

MEDIAS MVILES
Las medias mviles constituyen uno de los mejores indicadores de tendencia que podemos encontrar.
No es que sean un orculo de exactitud inefable pero ayudan y mucho a tomar decisiones correctas en
nuestro trading. Indicadores como las Bandas de Bollinger o MACD se basan en las mismas.

Ahora bien, que es una media mvil: Son indicadores que allanan o suavizan, en mayor o menor medida, la
evolucin de las cotizaciones, de tal forma que eliminan determinadas fluctuaciones, sean a corto, medio o
largo plazo.
En trading normalmente utilizamos dos tipos:

SMA o media mvil simple: su ponderacin es igual para todas las sesiones.

EMA o media mvil exponencial: Son medias mviles ponderadas exponencialmente que dan ms peso a
los datos ms recientes que a los lejanos, pero que a su vez tambin tienen en cuenta el histrico de la
cotizacin.
Su uso es muy sencillo y efectivo. Debes calibrar tus dos medias (SMA Y EMA), de manera que sus curvas
correspondan a los movimientos de las cotizaciones, ya ests usando un grfico de lneas, barras o velas.
Debes asimismo asignar un color diferente a cada una y un grosor de trazo adecuado, para facilitar su
lectura y tomar decisiones con rapidez. Cuando operas en tu plataforma, tienes unas opciones que vienen
predeterminadas, pero que puedes cambiar a tu eleccin.
Veamos un ejemplo con una SMA (simple) de un valor de 3 y una EMA (exponencial) con un valor de 10.
Observa sus cruces.

En efecto, cuando se produce un cruce con un cambio de direccin decidido, es casi seguro que
estamos ante una fluctuacin de precio. Es por ello que estamos ante una oportunidad de entrar al
mercado.
En el ejemplo anterior vemos como ambos cruces se han convertido en dos seales muy validas
para obtener posiciones ganadoras. Tambin mencionar que es bueno combinar las medias con otro
indicador. En el grfico podemos ver que forman tandem con CCI, para un refuerzo en su
interpretacin.
Y nunca olvides que la ltima palabra la tienen las velas (en este caso) que nos proporcionan un
argumento ms para saber que vamos sobre seguro.

VELAS HEIKEN ASHI

Podemos afirmar que las velas Heiken Ashi son un pariente de las velas Japonesas (VER???) que
pretende hacernos llegar una informacin ms fiable an. Un refuerzo de datos que unido a otros
indicadores e incluso a las mismas velas japonesas, nos hacen ver con ms claridad lo que puede
suceder, la continuidad de lo que est pasando o los posibles cambios que pueden sobrevenir en el
mercado.
Son una ayuda inestimable en muchas ocasiones, ya que evitan confusin y hacen que tomes decisiones
mucho ms fiables. Veamos un poco ms de de cerca como son.
Estas velas nos indican preferentemente TENDENCIA y esto es inestimable. Su apertura coincide siempre
con la mitad del vela anterior de tal modo que la representacin de una tendencia es muy precisa. La
informacin que precisan para salir o entrar al mercado es muy pecisa en no pocas ocasiones.
Periodo de 15 minutos. Un momento de la sesin del EUR/USD con heiken ashi.

Igual periodo: 15 minutos. La misma secuencia con velas japonesas.

1.
2.
3.
4.

5.9

Normas para usar las velas Heiken-Ashi

6.Secuencia de cuerposVERDES = tendencia alcista.
Secuencia de cuerpos ROJOS = tendencia bajista.
7.Tendencia alcista fuerte = Grandes cuerpos VERDES y sin sombras inferiores.
Tendencia bajista fuerte = Grandes cuerpos ROJOS sin sombras superiores.
8.Cuando la tendencia se debilita surgen cuerpos pequeos con posibles sombras superior y/o
inferior.
9.Una consolidacin se da cuando aparecen cuerpos pequeos con ambas sombras tanto arriba
como abajo.
La reversin de una tendencia se puede sospechar con la aparicin de pequeos cuerpos con
sombras largas tanto superiores como inferiores, o un cambio repentino de color.
Sealar tambin que funcionan estupendamente en cualquier perido de tiempo. Es decir, son fiables y eso
no tiene precio en trading.

RETROCESOS DE FIBONACCI
Los retrocesos de Fibonacci sirven para determinar soportes y/o resistencias, Digamos que cuando se ha
producido un movimiento en el mercado, ya sea al alza o a la baja este viene seguido por otros movimientos
a la contra y esta herramienta ayuda en gran manera a reconocer zonos de soporte y resistencia.
Como todas las herramientas de que disponemos en forex, no ha de ser tomada como algo incontestable.
De hecho es su uso conjunto con otros indicadores de tendencia y osciladores cuando alcanza su mayor
fiabilidad.
Los valores que encontramos una vez aplicados son: 0, 23.6, 38.2, 50, 61.8 y 100, Y entendamos los
mismos como valores porcentuales. As, un 38.2% ser un porcentaje determinado de un posible repliegue
a la contra del mercado, ya sea al alza o la baja.
Los valores reconocidos como claves son: 38,2-50-61,8.
Veamos ahora como se usa correctamente:
Hemos de tomar el punto mximo y mnimo de una tendencia
No uses los retrocesos en periodos cortos, ya que su lectura no es la ms adecuada.
Es mucho mas fiable para nuestra operativa fijarnos en una tendencia a ms largo plazo.
Los grficos de 4 horas (4H) deberan ser el punto de partida para su mas correcta aplicacin.

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Estamos ante un grfico de 4 horas del EUR-USD Una vez correctamente definidos los punto mximo y
mnimo en el grfico, vemos como los retrocesos nos muestran claramente que el valor 50 (50%) ha sido la
resistencia clave (flechas rojas) que el precio ha encontrado en su repliegue, cayendo otra vez hasta casi el
mnimo.
A su vez vemos como la medias mviles muestran claramente la cada del mismo. Ver post sobre medias
mviles aqu: http://invertmp.blogspot.com/2014/11/medias-moviles-muy-eficaces-en-tu.html
El momento ms indicado para entrar al mercado en corto (venta) habra sido el indicado con el rectngulo
azul.Haz click en la imagen para mejor resolucin.

COMMODITY CHANNEL INDEX (CCI)

Hablamos de uno de los muchos y variados indicadores de mercado que el trader puede utilizar. No
obstante, su sencilla lectura e interpretacin hacen de el una ayuda inestimable para nuestro trading.
En esto del trading no hay gustos establecidos, muy por el contrario tu decides que indicadores o anlisis
van mejor con tu estilo e interpretacin.
Ten en cuenta que para obtener buenos resultados o correr menor riesgos, debes dominar al menos
instrumentos tan vlidos como:
Velas japonesas
Un buen anlisis tcnico
y un par de indicadores de mercado que sintonicen con tu forma de actuar
La oferta es impresionante y conviene no volverse loco, al menos al principio e ir con disciplina en todas las
tareas. No te lances nunca a la aventura, pues el resultado es seguro: K.O.
El indicador CCI (Commodity Channel Index) fue desarrollado por Donald Lambert. Es un indicador
verstil que puede utilizarse tanto para identificar una nueva tendencia como para detectar condiciones
extremas del mercado (sobre-compra y sobre-venta). De forma general, el CCI mide el nivel actual del
precio respecto a una media del precio a lo largo de un perodo de tiempo dado. De esta forma, el CCI toma
valores altos cuando el precio est por encima de su media y viceversa, el CCI ser relativamente bajo
cundo el precio est por debajo de su media. De esta forma es como el CCI puede usarse para identificar
niveles de sobre-compra y sobre-venta.

El CCI mide la diferencia entre el cambio que se registra en el precio y su media mvil. Valores muy altos y
positivos indicarn que el precio est muy por encima de su media lo que muestra fuerza al alza. Por el

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contrario, valores muy bajos y negativos indican que el precio se encuentra muy por debajo de su media,
seal de alta debilidad.

Subidas por encima de +100 reflejan una accin del precio fuerte que puede sealar el inicio de una
tendencia alcista. Lecturas por debajo de -100 indicarn debilidad que puede sealar el comienzo de una
tendencia bajista.

No son pocos los que sostienen que el verdadero punto orientativo est +75 y -75 y aqu en mi opinin
personal, yo lo sito justo en medio de ambas magnitudes. Pero que conste que es mi opinin.
Cuando el indicador CCI supera la barrera de +100, estamos ante una seal de sobrecompra en el
mercado. Los precios suben por la accin de la demanda y es momento de plantearnos si es posible entrar
en posiciones de venta (largas), o por el contrario apuntarnos al carro de la tendencia alcista, siguiendo
siempre como digo la decisin de una anlisis conjunto y cuidadoso con otras herramientas.
Cuando la barrera que supera es la de -100, nos encontramos en el escenario inverso. Hay seales de
sobreventa y puede que sea el momento de ir preparando una posicin de compra o confiar en que la
tendencia bajista sea ms fuerte y siga su curso.

Pero no es tan sencillo en la prctica y conviene tomar precauciones. Cuando una tendencia (Alcista)
rebasa por ejemplo el +200 y su inversa (bajista) el -200, podemos hablar de unos posible mximos que
pronto nos van a dar la oportunidad de sacar tajada justo a la inversa..

Y aqu viene lo que te deca del uso conjunto. Por ejemplo imagina que la serie de velas japonesas coincide
con una importante subida, el CCI ha rebasado el +200, aparecen seales claras bajistas en las velas, se
forma un patrn claro de bajada de precios. Puede y solo puede (recuerda que en trading, no hay
exactitudes), que sea un momento excepcional para aprovechar y apostar por posiciones de venta.

Como cualquier indicador no te va a dar las claves para acertar siempre en tus operaciones pero combinado
con un cuidadoso anlisis de las velas japonesas o confrontado con otros indicadores, si que puede llegar a
ser una bomba.

12

DIVERGENCIAS
Cuando comparamos el movimiento de los precios con el de un indicador determinado nos encontramos con
que las hasta entonces similares representaciones grficas se oponen .
Esto es una DIVERGENCIA y supone un factor muy importante para conseguir posiciones ganadoras.
En este caso concreto tenemos dos grficos:
Grfico de barras para el precio
Y el indicador representado: MOMENTUM

Si observas lo que antes mencionbamos, el aparente antagonismo entre lo que el grfico del precio
manifiesta y lo que el momentum indica. vemos claramente la magnfica oportunidad que se nos brinda.
Una seal de compra se produce cuando el indicador llega a la parte inferior de la curva descendente y, a
continuacin, empieza a crecer, una seal de venta se produce cuando el indicador llega a la parte superior
de la curva ascendente y, a continuacin, se inicia en declive.
La proximidad del mercado hacia arriba/abajo es acompaado por el drstico aumento del indicador, Si se
produce un descenso/aumento del valor del indicador, mientras que las tarifas siguen de
subida/cada. En tal caso, la divergencia tiene lugar.
En este caso concreto hablamos de una divergencia regular. Hay dos clases bsicas: regulares y ocultas.
Divergencias Regulares (Reversin). Se utilizan para detectar cundo los precios estn perdiendo
su impulso actual. Hay una gran probabilidad de que le tendencia actual cambie de manera radical.
Los precios marcan mximos ascendentes, mientras que el indicador marca mximos descendentes. En
este caso, tenemos una divergencia bajista: los precios estn subiendo, pero estn perdiendo el impulso
alcista. (NUESTRO EJEMPLO)

Los precios marcan mnimos descendentes, mientras que el indicador marca mnimos ascendentes. En
este caso, tenemos una divergencia alcista: los precios estn cayendo, pero estn perdiendo el impulso
bajista.
Divergencias Ocultas (Continuacin). Las Divergencias Ocultas constituyen seales de
continuacin de la tendencia. stas indican que el pequeo retroceso que se observa en los precios
(que da lugar a que el indicador se mueva en direccin contraria a stos) tendr corta vida, de
manera que la tendencia previa continuar.

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El indicador marca mximos ascendentes, mientras que los precios marcan mximos descendentes. En
este caso, tenemos una divergencia bajista: se trata de una seal de continuacin de la tendencia actual en
los precios.
El indicador marca mnimos descendentes, mientras que los precios marcan mnimos ascendentes. En
este caso, tenemos una divergencia alcista.
Mi consejo es que uses conjuntamente con MOMENTUM (indicador del ejemplo) y un grfico de
barras o velas, los retrocesos de Fibonacci VER?? , para tener presentes siempre soportes y
resistencias y no estara de ms servirnos tambin de un par de medias mviles (SMA Y
EMA)..VER??
De esta manera tendrs un soporte robusto para tu trading y no complicado en exceso.
En cuanto al indicador que hemos usado en nuestro ejemplo: momentum
El momentum es un indicador de oscilacin del anlisis de grficos y consiste en medir la variacin
de los precios existentes entre el precio actual y el precio de hace n periodos. Este oscilador trata de
medir la velocidad del movimiento de los precios.
Se calcula sustrayendo al precio de cierre de hoy el precio de cierre del periodo anterior que se quiera
medir.

Su frmula:
Momentum = Precio de cierre actual - Precio de cierre periodo n
Una de las ventajas que se le atribuyen a este indicador en el anlisis del mercado forex es que busca
anticipar la prxima tendencia de precios.

Manual realizado por INVER TMP. DISTRIBUCIN GRATUITA

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