GAS NATURAL LICUADO

2.1.

INTRODUCCIN

El gas natural licuado (GNL) es gas natural que ha sido enfriado hasta el punto que se
condensa a lquido, lo cual ocurre a una temperatura de aproximadamente 161C y a presin
atmosfrica. Este proceso, denominado licuefaccin, permite reducir su volumen en
aproximadamente 600 veces, facilitando su almacenaje en grandes cantidades y volvindolo
ms econmico para su transporte en barcos.
Los pases lderes productores de gas natural y que comercializan GNL a los mercados
mundiales son Argelia, Indonesia y Qatar. Sin embargo, muchas naciones juegan pequeos
pero importantes roles como productores de gas natural y exportadores de GNL, tales como
Australia, Nigeria, y Trinidad y Tobago.
En tanto, pases como Angola y Venezuela estn procurando alcanzar su mximo potencial
en el mercado mundial de GNL. Y otros como Arabia Saudita, Egipto e Irn, que tienen
grandes reservas de gas natural, tambin podran participar como exportadores de GNL.

Figura 2.1. Las plantas de licuefaccin se encuentran normalmente situadas en la costa, y pueden disponer de
una o ms unidades paralelas (trenes de GNL).

2.1.1. HISTORIA DEL GNL

Los orgenes de la tecnologa de la licuefaccin del GNL aparecen en los aos alrededor de
1920 cuando las primeras tcnicas de la licuefaccin del aire fueron desarrolladas. El
primer uso de GNL fue para recuperar helio de corrientes del gas natural. El proceso fue
basado en la licuefaccin de los hidrocarburos que tenan helio dejndolo en la fase
gaseosa; despus de que la extraccin del helio el GNL era vaporizado y vendido como
combustible.
En el pasado, el gas natural se consideraba un subproducto sin valor asociado con la
extraccin petrleo crudo, hasta que en 1920 se hizo evidente que era una valiosa fuente de
combustibles, tales como propano y butano.
1941 Primera planta de licuefaccin en Cleveland, Ohio.
1959 Primer envo de GNL por buque.
1960 Primera planta de licuefaccin con carga de base en Argelia.
1964 Comercio a gran escala entre Argelia y Europa.
1969 Transporte de GNL de Alaska a Japn.

2.1.2. EL GNL EN LA ACTUALIDAD

Las operaciones de GNL estn amplindose rpidamente en todo el mundo, y cada vez hay
ms plantas en construccin o en vas de desarrollo. Actualmente, existen las siguientes
instalaciones:
15 plantas de licuefaccin de GNL que operan en 12 pases.
38 plantas de regasificacin de GNL que operan en 10 pases.

Actualmente se consumen 104 millones de toneladas anuales de GNL en el mundo

Proyecciones varan pero se espera para 2010 que la produccin se pueda doblar.

2.1.3. CONCEPTOS
El gas natural licuado (GNL), es gas natural que ha sido procesado para ser transportado en
forma lquida. Es la mejor alternativa para monetizar reservas en sitios apartados, donde no
es econmico llevar el gas al mercado directamente ya sea por gasoducto o por generacin
de electricidad. El gas natural es transportado como lquido a presin atmosfrica y 260F
donde la licuefaccin reduce en 600 veces el volumen de gas transportado.
Es necesario eliminar componentes susceptibles de congelarse durante el
proceso de enfriamiento (agua, CO2, gases cidos e hidrocarburos pesados), as
como compuestos dainos para las instalaciones (azufre y mercurio).
El proceso de Licuefaccin est formado de las siguientes etapas: Extraccin de CO2,
deshidratacin y filtrado, licuefaccin y almacenamiento.

i.

Proceso de Extraccin de CO2

Figura 2.2. Proceso de Extraccin de CO2.

MEA: Proceso de purificacin del gas por adsorcin del dixido de carbono (CO2) y el
agua existente en el mismo, por medio de la aplicacin de una corriente inversa de
solucin de momo-etanol-amina (MEA).

ii.

Proceso de Deshidratacin y Filtrado

Figura 2.3. Proceso de Deshidratacin y Filtrado.

iii.

Licuefaccin y Almacenamiento

Figura 2.4. Licuefaccin y Almacenamiento.

2.1.4. COMPOSICIN TPICA DEL GNL

PORCENTAJE
MOLAR

COMPONENTE

O2
N2
CO2
C1
C2
C3
iC4
nC4
C5+

0.03
1.48
0.03
97.32
1.02
0.05
0.02
0.01
0.01

TOTAL

100

Tabla 2.1. Composicin tpica del GNL.

2.1.5. Porque licuar el gas

GNL es la mejor alternativa para monetizar reservas en sitios apartados, donde no es
econmico llevar el gas al mercado directamente por medios convencionales ya sea por
gasoducto o por generacin de electricidad.
El gas natural se transporta generalmente utilizando gasoductos, pero para grandes
distancias resulta ms econmico usar buques.
Para transportarlo as es necesario licuarlo, dado que a la temperatura ambiente y a la
presin atmosfrica ocupa un volumen considerable. El proceso de licuefaccin reduce
el volumen del gas natural 600 veces con respecto a su volumen original.
Aproximadamente la mitad de las reservas de hidrocarburos conocidas hoy son
yacimientos de gas natural. Con frecuencia se encuentran ubicadas en regiones con
poca demanda de gas. Sin embargo, el licuarlo, puede transportarse con total seguridad
hasta su mercado de destino utilizando buques, de manera similar al petrleo crudo.

2.1.6. TIPOS DE PLANTAS

POR SU FINALIDAD
De Licuefaccin
Genera GNL a partir de GN tratado, mediante la licuefaccin.
Despacha el GNL por medio de buques metaneros

De Regasificacin
Genera GN para distribucin a partir del GNL, mediante la regasificacin.
Despacha el GN a los sistemas de distribucin

POR SU PRODUCCIN Y ALMACENAMIENTO

De carga base
Plantas de gran tamao
Tanques de almacenamiento pequeos
Almacenan produccin de unos 3 das

De control de pocas de mayor demanda

Plantas de pequeo tamao
Proveen de gas en las demandas pico con volmenes de almacenamiento grandes
Almacenan la produccin de meses

2.1.7. CADENA DE VALOR DEL GNL

Un proyecto de GNL es altamente complejo tanto desde el punto de vista tcnico as como
del comercial. El proyecto debe de tener en cuenta todos los aspectos de la cadena de
produccin desde el yacimiento, el tratamiento preliminar en los pozos, el transporte por
tubera a la planta de licuefaccin, el llenado de barcos, el transporte a las unidades de
revaporizacin, y finalmente la venta y distribucin del gas ya sea como gas natural o en la
forma de electricidad. Los proyectos de GNL son proyectos que representan varios miles de
millones de dlares de inversin, por lo que requieren la participacin de compaas
integradas (que tengan unidades de exploracin, produccin y distribucin de gas) de alta
solvencia econmica y entidades financieras que contribuyan el capital de inversin. Todos
estos factores han creado una industria en la cual el riesgo de inversin sea bajo y requiere
que tanto los contratos de compra y venta de gas sean a largo plazo, en este caso 20 aos
con reservas mnimas en el orden de 12 billones de pies cbicos por proyecto (12 TCF en el
argot internacional.)

Planta de Licuefaccin

Buque metanero

Planta de Regasificacin

Figura 2.5. Cadena de valor del GNL.

Figura 2.6. Cadena de valor del GNL.

Figura 2.7. Cadena del Gas Natural.

10

2.1.8. SEGURIDAD DEL GNL

Toda la cadena de produccin y distribucin de GNL est diseada para evitar fugas y
prevenir incendios. Los riesgos m ms altos son su baja temperatura (criognica) y su
combustibilidad. Cualquier derrame de GNL se evapora rpidamente donde la
condensacin del vapor de agua en el aire crea una neblina. El GNL no se prende
fcilmente, la llama no es muy fuerte, no humea y sta no se extiende. El combate de un
fuego de GNL es muy similar a uno de gasolina o Diesel, no hay peligro de explosin en
lugares abiertos.

2.2.

CONCEPTOS SOBRE REFRIGERACIN

2.2.1. HISTORIA
A mediados del siglo 19 se inician las investigaciones para producir fro.
En el ao 1850 Lord Kelvin en colaboracin con James Joule realizaron varios
experimentos relacionados con los cambios de temperatura gases con cada de presin a
entalpia constante.
Esta tecnologa se utiliz para licuar gases y extraer los gases raros.
Tambin para separar los componentes del aire.
De la misma forma se desarrollaron los sistemas de GNL, referidos al almacenamiento,
licuefaccin, regasificacin y transporte del GNL.

2.2.2. CONCEPTOS SOBRE REFRIGERACIN

Expansin: El lquido saturado, se expande hasta la presin de evaporacin. Este proceso
es isoentlpico. Parte del lquido se transforma en vapor.

11

Evaporacin: Se realiza en el enfriador o chiller, lugar donde se absorbe el calor. En este

caso se absorbe el calor latente ya que la temperatura es constante. Cambia la fase de
lquido a vapor.
Compresin: En el proceso isoentrpico la compresin se realiza a travs de una lnea de
entropa constante en el diagrama de mollier. En un proceso real se considera una
eficiencia.
Condensacin: Esta ocurre al remover el calor de refrigeracin ms el calor absorbido
durante la compresin. La presin est determinada por la temperatura de condensacin.
Ciclo de refrigeracin

Figura 2.8. Ciclo de Refrigeracin.

12

2.2.3. REFRIGERANTES
Los refrigerantes utilizados comnmente en refrigeracin mecnica son los siguientes:

Gas

Temp. De enfriamiento (F) Valores

Aproximados

Metano

-265

-150

Etileno y etano

-130

-75

Propileno y propano

-40

Butanos

10

60

Para seleccionar el tipo de refrigerante se debe tomar en cuenta:

La seleccin del tipo de refrigerante se ejecuta de acuerdo a la temperatura de evaporacin
requerida. Generalmente se realiza a presin cercana a la atmosfrica.
Las alternativas para temperaturas mayores a la ambiental, son agua o aire.
Las alternativas para temperaturas menores a la ambiental son las de refrigeracin
mecnica.

2.2.4. CARACTERSTICAS DEL REFRIGERANTE

Presin y temperatura de ebullicin: Es deseable una presin por encima de la atmosfrica
para evitar la entrada de aire y humedad. El punto de ebullicin del refrigerante debe ser ms
bajo que el deseado para refrigerar.
Temperatura de congelamiento: La temperatura de congelamiento del refrigerante debe
estar muy por debajo de la mnima a la cul opera el sistema.

13

Temperatura y presin crticas: La presin y temperatura de operacin deben estar muy

por debajo de las condiciones crticas del refrigerante.
Calor latente: Se desea que el refrigerante posea un alto valor para el calor latente por que
afecta sobre el efecto de refrigeracin, cantidad de refrigerante recirculado y el tamao y
costo de las tuberas.
Curvas de enfriamiento: Las curvas de enfriamiento son las grficas de calor removido vs
temperatura. La curva depende de la presin y la composicin del gas. La cercana entre
las curvas de calentamiento y enfriamiento revela una mayor eficiencia del sistema. A medida
que se aproximan las curvas disminuye el trabajo perdido.

2.3.

PRETRATAMIENTO DEL GAS NATURAL LICUADO

2.3.1. CONTAMINANTES DEL GAS NATURAL

Cuando el gas natural es extrado de los yacimientos subterrneos, a menudo contiene otros
materiales y componentes los cuales se enumeran ms abajo que deben ser eliminados
antes de que pueda ser licuado y utilizado por el consumidor:
Azufre, dixido de carbono y mercurio, que son corrosivos para el equipo;
Agua, que se congelara naturalmente o formando hidratos de metano y provocara
bloqueos en el equipo si no se eliminara cuando el gas es enfriado;

Entre otros contaminantes podemos mencionar

Hidrocarburos ms pesados que pueden congelarse al igual que el agua y producir
bloqueos del equipo y problemas en la combustin del gas.
Hidrocarburos cclicos como el benceno, los aceites lubricantes y el sulfuro de
hidrgeno.

14

2.3.2. REMOCIN DE AGUA

Se debe deshidratar el gas con el objetivo de prevenir el taponamiento con hielo e
hidratos.
Los fabricantes recomiendan que el contenido de agua sea reducido a 1 ppm (como
mximo).
Primeramente se realiza la separacin de los constituyentes slidos y lquidos del gas.
Si la corriente es extremadamente hmeda se puede usar un sistema de deshidratacin
con glicol y luego un sistema con desecante slido de adsorcin.

i.

Proceso de Deshidratacin y Filtrado

Figura 2.9. Proceso de Deshidratacin y Filtrado.

15

2.3.3. REMOCIN DE CO2 Y H2S

El contenido de CO2 debe ser reducido a 100 ppm.
Los procesos con amina son los ms ampliamente usados en este campo.
Se absorben el CO2 y H2S simultneamente por flujo en contracorriente en una torre
contactora de platos o empacada.
Las mallas moleculares se pueden usar para remover pequeas cantidades de CO2.
La economa favorece a los procesos con aminas para plantas grandes y gases que tiene
un elevado porcentaje molar de CO2.
i.

Proceso de Extraccin de CO2

Figura 2.10. Proceso de Extraccin de CO2.

16

MEA: Proceso de purificacin del gas por adsorcin del dixido de carbono (CO2) y el
agua existente en el mismo,

por medio de la aplicacin de una corriente inversa de

solucin de momo-etanol-amina (MEA).

2.3.4. REMOCIN DE LOS OTROS CONTAMINANTES

El sucio, los aceites lubricantes del compresor, condensados del gas natural y otros
contaminantes que pueden hallarse como lquidos o slidos a la temperatura y presin del
gas de entrada, pueden ser removidos con extractores convencionales de niebla o separadores
centrfugos.
Remocin del mercurio metales pesados
Se utiliza un desmercurizador, con empaque de carbn activado u otro compuesto.

17

2.4.

PROCESOS DE LICUEFACCIN

2.4.1. REFRIGERACIN EN CASCADA

Figura 2.11. Refrigeracin en cascada.

18

2.4.2. MEZCLA DE REFRIGERANTE

Figura 2.12. Mezcla de refrigerante.

19

Figura 2.13. Proceso de Licuefaccin de gas natural con mezcla refrigerante.

20

2.4.3. CICLO DE CASCADA AUTOREFRIGERADO

Figura 2.14. Ciclo de Cascada Autorefrigerado.

21

2.4.4. EL CICLO APCI

Figura 2.15. Ciclo APCI.

22

2.4.5. EL CICLO PRITCHARD

Figura 2.16. Ciclo Pritchard.

23

2.4.6. CICLO EXPANSOR

Figura 2.17. Ciclo Expansor.

24

2.4.7. COMPARACIN DE CICLOS

Se puede establecer que el ciclo de cascada clsico es el ms eficiente y que el ciclo
expansor es el menos eficiente, termodinmicamente hablando.
La ventaja del ciclo expansor es que requiere menores inversiones, en tuberas y
equipos porque es menos complejo.
En los ciclos de mezcla de refrigerante un costo importante puede se el de reponer el
refrigerante.
El ciclo expansor opera econmicamente cuando puede utilizar la presin de la lnea
como fuente de energa y regresarlo a la red de distribucin a baja presin.
En el ciclo de mezcla de refrigerante se puede obtener la mezcla de refrigerante
condensado parte de la alimentacin, eso reduce los costos.
Adems usa mecnicamente un solo refrigerante, por lo tanto solo necesita

un

compresor.
La mezcla de refrigerante requiere conocimientos muy completos de las propiedades
termodinmicas de las mezclas gaseosas.

2.4.8. CRITERIOS DE SELECCIN DEL SISTEMA

Costo de energa: El costo de energa en el lugar de la planta, puede ser despreciable o
alcanzar valores elevados.
Tamao de la planta: Para plantas pequeas se debe seleccionar un proceso que reduzca
el nmero de equipos e instalaciones. Para plantas grandes se debe seleccionar el nmero
mnimo de pasos en el proceso.
Localizacin: Hay que tomar en cuenta el costo de la mano de obra.

25

2.4.9. OTROS SISTEMAS DE LICUEFACCIN DE GAS

Los siguientes sistemas aplican los conceptos de los ciclos anteriormente descritos. Los
ciclos estudiados son los siguientes:
Sistema termodinmicamente ideal
Sistema Linde Hampson Simple
Sistema Linde Hampson Pre-enfriado
Sistema Linde de presin dual
Sistema Claude

2.4.9.1.

SISTEMA TERMODINMICAMENTE IDEAL

Figura 2.18. Sistema Termodinmicamente Ideal.

26

2.4.9.2.

SISTEMA LINDE HAMPSON SIMPLE

Figura 2.19. Sistema Linde Hampson Simple.

2.4.9.3.

SISTEMA LINDE HAMPSON PREENFRIADO

Figura 2.20. Sistema Linde Hampson Preenfriado.

27

2.4.9.4.

SISTEMA LINDE HAMPSON DE PRESIN DUAL

Figura 2.21. Sistema Linde Hampson de Presin Dual.

2.4.9.5.

SISTEMA CLAUDE

Figura 2.22. Sistema Claude.

28

2.5.

REGASIFICACIN DEL GNL

Una vez que el buque-tanque de GNL llega a la terminal de regasificacin en la zona de

mercado, el GNL es bombeado desde la nave hasta los tanques de almacenamiento. Los
tanques de GNL son similares a los utilizados en la terminal de licuefaccin. Generalmente,
la descarga de un buque requiere unas 12 horas. Luego, el GNL vuelve a su estado gaseoso
original. Para ello, se bombea desde los tanques de almacenamiento y es calentado con
vaporizadores hasta las condiciones de entrega especificadas por las empresas de
gasoductos y los usuarios finales, ubicados corriente abajo de la tubera. Posteriormente, el
gas se distribuye a los usuarios mediante un gasoducto convencional.

Figura 2.23. Regasificacin del GNL Fuente: BP LNG.

29

Figura 2.24. Regasificacin.

2.5.1. Instalaciones de Regasificacin de GNL

Cada tanque de almacenamiento de GNL contiene bombas para transferir el GNL a los
vaporizadores. Se puede usar el aire del medio ambiente, agua de mar a aproximadamente
59F (15 C) u otros medios como el agua caliente para permitir la conversin de GNL fro
(por medio de un intercambiador trmico) a gas. Los tipos de vaporizadores ms comnmente
usados son: el Tablero Abierto (ORV por sus siglas en ingls) y el de combustin sumergida
(SCV por sus siglas en ingls).
Otros tipos de vaporizadores incluyen el intercambiador de cubierta y tubo (STV por sus
siglas en ingls), el vaporizador de doble tubo (DTV por sus siglas en ingls), los
vaporizadores de placa (PFV por sus siglas en ingls) y de aire (AFV por sus siglas en ingls)

30

Vaporizador de Tablero Abierto: (Open Rack Vaporizer - ORV por sus siglas en ingles),
este vaporizador, utiliza el agua de mar como fuente de calor. El agua de mar corre hacia
abajo sobre la superficie externa del intercambiador trmico que es de aluminio o de acero
inoxidable. Las operaciones de carga base (baseload) utilizan los vaporizadores de tablero
abierto (ORV). Los operadores de peakshaving utilizan los mismos vaporizadores de
tablero abierto con circulacin de agua caliente. Los ORV tienen las siguientes
caractersticas:
Construccin sencilla.
Mantenimiento fcil.
Alta confiabilidad y seguridad.

Figura 2.25. Vaporizador de Tablero Abierto.

Vaporizadores de Combustin Sumergidos: Los Vaporizadores de Combustin

Sumergidos (Submerged Combustin Vaporizer - SCV por sus siglas en ingls) utilizan
agua calentada por un mechero sumergido que vaporiza el GNL dentro de un tubo inoxidable
de intercambio trmico. El Vaporizador de Combustin Sumergido (Fig.) se aplica
principalmente para operaciones de emergencia o para operaciones relacionadas con

31

peakshaving, sin embargo tambin se aplica para operaciones de carga base (baseload).
El Vaporizador de Combustin Sumergido tiene las siguientes caractersticas:
Bajo costo de instalacin;
Arranque rpido;
Permite fluctuaciones de carga.

Vaporizadores de Combustin Sumergidos:

Figura 2.26. Vaporizadores de Combustin Sumergidos.

32

Planta Almacenamiento y Regasificacin

Figura 2.27. Planta Almacenamiento y Regasificacin.

2.5.2. CMO SE ALMACENA EL GNL

El GNL se almacena a -161 C (-256F) y a presin atmosfrica en tanques criognicos
especiales para baja temperatura. El tpico tanque de GNL tiene doble pared: una pared
externa de cemento armado, recubierto con acero al carbono, y una pared interna de acero
niquelado al 9%. La seguridad y la resistencia son las consideraciones de diseo primarias
al construir estos tanques, los cuales se disean para soportar terremotos y fuertes vientos.

33

Almacenamiento de GNL: Existen dos clases de almacenamiento de GNL reguladas a

nivel internacional:
Contencin Primaria: El diseo de ingeniera requiere que nicamente el tanque interno llene
los requisitos de ductilidad a temperaturas bajas. Compuesto por un tanque de contencin
sencilla, el contenedor sirve principalmente para sujetar al aislante y retener el vapor, ya que
no fue diseado para contener derrames de GNL provenientes del tanque interno.
Contencin secundaria: La contencin secundaria proporciona una mayor proteccin a la
contencin primaria, tanto en los tanques de almacenamiento en terminales receptoras y de
regasificacin como en los buques de GNL. Un dique, berma o represa de dique normalmente
rodea al tanque de contencin sencilla en tierra para poder contener cualquier derrame en el
caso improbable de que ocurriera alguna falla en el tanque.

Tanques de Almacenamiento del GNL: Los tanques de almacenamiento del GNL tienen
capacidades desde los 50,000 m3 hasta los 150,000 m3. El dimetro es del orden de los 60
a 70 metros.
El GNL se calienta circulndolo por tuberas con aire a la temperatura ambiente o con agua
de mar, o circulndolo por tuberas calentadas por agua. Una vez que el gas es vaporizado
se regula la presin y entra en la red de gasoductos como gas natural.

34

Figura 2.28. Tanques de Almacenamiento de GNL.

Diseo Conceptual de los Tanques de Almacenamiento: Las normas y reglas

internacionales definen la contencin con respecto al tipo de estructuras y tecnologas que
se emplean. En este documento utilizamos el trmino contencin para denominar
almacenamiento seguro y aislamiento de GNL.
El uso adecuado de GNL, o cualquier sustancia criognica, requiere la comprensin del
comportamiento de los materiales bajo temperaturas criognicas. Por ejemplo, bajo
temperaturas extremadamente bajas, el acero ordinario pierde ductilidad y se hace
quebradizo. La eleccin del material empleado en los tanques, ductos y otros equipos que
entran en contacto con el GNL es un factor crtico. Resulta costoso el uso de aceros de alto
contenido de nquel, aluminio y aceros inoxidables, pero son necesarios para prevenir la
rigidez y fallas en el material. Aceros mezclados compuestos de 9 por ciento de nquel y
acero inoxidable, se emplean para el tanque interior, y para otras aplicaciones relacionadas
con el GNL.

35

Varias caractersticas de los diseos de Ingeniera proporcionan seguridad a los tanques de

almacenamiento de GNL (vase la Fig.). El GNL tpicamente se almacena bajo presin
atmosfrica en tanques de doble pared. El tanque de almacenamiento es un tanque dentro
de otro tanque con aislantes entre las paredes de ambos tanques. En los tanques de contencin
sencilla, el tanque exterior se compone generalmente de acero ordinario que no ofrece
proteccin en casos de fallas al tanque interno, nicamente mantiene al aislante en su lugar.

Almacenamiento o Contencin Primaria de GNL

Figura 2.29. Almacenamiento o Contencin Primaria de GNL.

36

Diseo Conceptual de los Tanques de Almacenamiento: El tanque interno que hace

contacto con el GNL lquido se elabora de materiales adecuados para el servicio criognico,
y cuenta con un fondo metlico plano y una pared cilndrica de metal elaborados con
materiales apropiados para temperaturas criognicas (normalmente con el nueve por ciento
de acero de nquel). Tambin se han utilizado el concreto y aluminio reforzados para
construir los tanques internos.
El fondo del tanque interno descansa sobre material aislante rgido, como el vidrio espumoso.
La estructura del tanque debe soportar la carga hidrosttica de GNL, y la cabeza hidrosttica
determina el espesor de las paredes laterales del tanque interno. Los tanques tienen una capa
de aislante con una cubierta suspendida y bajo un techo externo en forma de cpula con
barrera de vapor y una pared externa (frecuentemente elaborado de acero ordinario). Todos
los diseos nuevos incluyen tuberas instaladas en el techo del tanque para evitar que el
contenido completo del tanque se escape.

Tanques de Contencin Sencilla: El tanque de contencin sencilla (Fig. anterior.) es un

sistema de contencin compuesto por un tanque interno y otro externo. En cuanto al
almacenamiento del producto, el diseo de ingeniera requiere que nicamente el tanque
interno llene los requisitos de ductilidad a temperaturas bajas. Compuesto por un tanque de
contencin sencilla, el contenedor sirve principalmente para sujetar al aislante y retener el
vapor, ya que no fue diseado para contener derrames de GNL provenientes del tanque
interno. Los tanques de almacenamiento tambin pueden ser de contencin doble o completa,
como se describe en la siguiente seccin sobre Contencin Secundaria. En los casos de
contencin doble o completa, el tanque exterior se emplea para contener el volumen
total del tanque interior cuando ocurra una falla del mismo.

37

Figura 2.30. Tanques de Contencin Sencilla.

Contencin Secundaria: La contencin secundaria proporciona una mayor proteccin a la

contencin primaria, tanto en los tanques de almacenamiento en terminales receptoras y de
regasificacin como en los buques de GNL.
Este sistema permite el control y aislamiento de cualquier derrame de GNL. Los diques
fueron diseados para contener del 100 al 110 por ciento del volumen del tanque, y son lo
suficientemente altos para permitir que la trayectoria de un derrame en el nivel superior del
tanque no sobrepase el borde del dique. La mayora de los tanques existentes en las
instalaciones de peakshaving y las de importacin martima en los Estados Unidos son de
contencin sencilla, y se proporciona la contencin secundaria por medio de represas.

38

Tanques de Contencin Doble: Un tanque de contencin doble (ilustrado en la Fig.

siguiente) se disea y construye con el fin de que, tanto el tanque interior como el tanque
exterior tengan capacidad independiente para contener el lquido refrigerado. El tanque
interior contiene el GNL bajo condiciones normales de operacin, mientras que el tanque o
pared exterior sirve para contener cualquier derrame de GNL proveniente del tanque
interior, as como el gas vaporizado13. La mayora de los tanques de almacenamiento
construidos recientemente alrededor del mundo fueron diseados como tanques de doble
contencin o de contencin completa.

Figura 2.31. Tanques de Contencin Doble Fuente: ALNG.

Tanques de Contencin Completa: Los tanques de contencin completa son similares a

los tanques de contencin doble, y fueron diseados y construidos para que, tanto el tanque
interior como el exterior tuvieran capacidad para contener el GNL almacenado.

39

El tanque interno contiene el GNL bajo condiciones normales de operacin. El tanque o pared
exterior, con aproximadamente tres pies de espesor de concreto, queda de uno a dos metros
de distancia del tanque interno.
El tanque externo apoya el techo exterior y tiene como objeto la contencin de GNL. Los
tanques fueron diseados con apego a los cdigos de GNL (EMMUA 14715, EN 1473). El
tanque de contencin completa es menos susceptible a daos causados por fuerzas externas,
y los que se construyen con paredes y techos de concreto reforzado pueden encontrarse en
el Japn, Corea, Grecia, Turqua y Portugal (vase la Fig. siguiente)

Figura 2.32. Tanques de Contencin Completa.

Tanques de Almacenamiento Subterrneo: El techo del tanque queda sobre la tierra. Desde
1996, el Japn cuenta con el tanque de almacenamiento subterrneo en operacin ms
grande del mundo con capacidad de almacenamiento de 200,000 m3. Existen 61 tanques
de almacenamiento subterrneo en el Japn.

40

Tanque de Almacenamiento de GNL Subterrneo: Los tanques subterrneos (vase la

Fig.) se entierran completamente bajo tierra y tienen capas de concreto. Este diseo no slo
minimiza los riesgos, sino que permite embellecer el paisaje para mejorar los aspectos
estticos en el rea.

Tanque de Almacenamiento de GNL Subterrneo

Figura 2.33. Tanque de Almacenamiento de GNL Subterrneo.

2.5.3. Norma Oficial Mexicana,

Requisitos de Seguridad para el Diseo,

Construccin, Operacin y Mantenimiento de Plantas de Almacenamiento de

Gas Natural Licuado.
Objetivo: Esta Norma Oficial Mexicana (la Norma) establece los requisitos mnimos de
seguridad relativos al diseo, construccin, operacin y mantenimiento de plantas de

41

almacenamiento de gas natural licuado que incluyen sistemas, equipos e instalaciones de

recepcin, conduccin, regasificacin y entrega de dicho combustible.
Campo de aplicacin: Esta Norma consta de dos partes: la primera parte se aplica a las
plantas de GNL con instalaciones fijas en tierra firme y, la segunda parte se aplica a las plantas
de GNL con instalaciones costa afuera, desde el punto de recepcin del GNL que descarga
un buque tanque hasta el punto de entrega del combustible en estado gaseoso a un sistema de
transporte por ductos, con capacidad total de almacenamiento superior a 1060 m3, y
comprende las actividades de descarga, conduccin, almacenamiento, regasificacin y
entrega de gas natural.
El diseo, construccin, operacin y mantenimiento de la planta de GNL deben cumplir
con los requisitos mnimos que establece esta Norma, sin que ello impida el uso de
sistemas, equipos, mtodos o instrumentos de calidad, resistencia, resistencia al fuego,
efectividad, integridad estructural, durabilidad y seguridad equivalentes o superiores a los
sealados en la misma.
En lo no previsto por esta Norma, incluyendo sistemas y equipos de diseo reciente, plantas
o instalaciones que no estn en tierra firme o en general innovaciones tecnolgicas con
insuficiente experiencia operativa a nivel internacional, el permisionario debe proponer y
justificar suficientemente ante la Comisin Reguladora de Energa la tecnologa que
aplicar para tales efectos, allegndose para ello la documentacin y referencias tcnicas
que representen las prcticas internacionalmente reconocidas y satisfaciendo en lo
conducente los requisitos que se sealan en esta Norma. Para el Diseo, Construccin,
Operacin y Mantenimiento de Plantas de Almacenamiento de Gas Natural Licuado se
considera lo siguiente: Ubicacin de la planta de GNL, anlisis de riesgos, principales
medidas para control de derrames y fugas, edificios y estructuras, experiencia en el diseo y
fabricacin de equipos y componentes, proteccin del suelo por el uso de equipo
criognico, cada de hielo y nieve, materiales de concreto, equipo de proceso, tanques de
almacenamiento de GNL, sistema de vaporizacin, sistemas de tubera y sus componentes,
instrumentacin y servicios elctricos, transferencia de GNL y refrigerantes, proteccin y
seguridad contra incendios, seguridad, operacin, mantenimiento y capacitacin.

42

2.6.

BUQUES METANEROS

El GNL se transporta a presin atmosfrica en buques especialmente construidos con casco

doble. El sistema de contencin de carga se disea y construye utilizando materiales
especiales para el aislamiento y tanque, para asegurar el transporte seguro de esta carga
criognica. El GNL en los tanques de carga del buque se mantiene a su temperatura de
saturacin (-161 C o -256F) a lo largo de toda la navegacin, pero se permite que una
pequea cantidad de vapor se disipe por ebullicin, en un proceso que se denomina
"autorrefrigeracin". El gas evaporado se utiliza para impulsar los motores del buque.
Aproximadamente 40% de los buques de GNL actualmente en servicio cuentan con
sistemas de contencin de carga del tipo de membrana, de modo que tienen un aspecto muy
similar al de otros cargueros. El resto de los buques tienen un sistema de contencin de
carga ms particular, que incluye cuatro o ms tanques esfricos grandes. Ambos tipos de
sistema de contencin poseen antecedentes de operacin extremadamente seguros y
confiables.

2.6.1. DATOS SOBRE BUQUES

Dimensiones de los buques: Actualmente se encuentran en servicio ms de 120 buques de
GNL. El transporte de GNL por buque tiene antecedentes de seguridad ejemplares.
Lmites de capacidad de carga: 19.000 m3 a 138.000 m3, esloras: 130 m (420 ft) a 300 m
(975 ft), calados: 6,5 m (12 ft) a 12 m (39 ft).

2.6.2. ALMACENAMIENTO EN BUQUES

El diseo de ingeniera en materia de seguridad tambin se aplica a los buques de GNL. El
sistema de contencin a bordo almacena el GNL bajo presin atmosfrica (para evitar que
el aire entre al tanque) y a -256F (-160). Los sistemas de contencin actuales para buques
de GNL reflejan uno de tres diseos, que hasta junio del 2003 son:

43

Diseo esfrico (Moss) que representa el 52 por ciento de los buques existentes,
Diseo de membrana que representa aproximadamente el 46 por ciento, y
Diseo de prisma con estructura de auto sostn que representa aproximadamente el 2
por ciento.

Tanque Esfrico Moss: Los buques de tanque esfrico son los ms comnmente
identificados como buques de GNL debido a que las cubiertas de dichos tanques son
visibles (vase la Fig 2-34).
Sin embargo, muchos de los buques bajo construccin actualmente son los de tipo membrana.
Los buques de membrana y los de prisma se parecen ms a los buques de petrleo en los
cuales la estructura de los tanques son menos visibles

Figura 2.34. Seccin de un Tanque Esfrico.

44

Figura 2.35. Tanque Esfrico.

Figura 2.36. Buque de GNL del Tipo Membrana.

45

Metanero de Membrana: Es un buque que posee una membrana de acero corrugado y

expandible
Buque de GNL del Tipo Membrana: Los sistemas de contencin de los buques de GNL
de tipo membrana (vase la Fig. anterior) se componen de un contenedor primario, uno
secundario y mayor cantidad de aislante.
El contenedor primario es la contencin principal de la carga. Su construccin puede ser de
acero inoxidable, invar. (36 por ciento de acero de nquel). Los materiales ms comnmente
usados como aislantes de la carga incluyen el poliuretano, la espuma del cloruro de polivinilo
y perlite. El espacio de aislamiento se carga con nitrgeno. Debido a que el nitrgeno no
reacciona con otros gases o materiales, an un derrame menor puede ser detectado
monitoreando la presencia del metano en el espacio de aislamiento cargado con nitrgeno.

Tanques en buques: Con respecto a los buques de GNL, el reglamento sobre la segunda
barrera depende del tipo de construccin de los tanques de almacenamiento como puede
ser un mecanismo completo de contencin secundaria para buques de diseo de membrana,
lo que equivaldra a una barrera primaria. En el caso de los buques con tanques
independientes, tal como los sistemas de diseo esfrico o de estructura prismtica, la barrera
secundaria es una barrera guardafangos (splash barriers) con un escurridero (drip pan)
en su fondo en donde el lquido acumulado es evaporado. Los materiales usados para
construir una barrera secundaria incluyen el aluminio, hoja de acero inoxidable, acero
inoxidable e invar.

46

COMERCIO DEL GAS NATURAL

LICUADO EN EL MUNDO
3.1.

INTRODUCCIN

El consumo de gas natural ha tenido un crecimiento importante en las ltimas dcadas

principalmente por su aplicacin en generacin elctrica. Muchos pases se han volcado al
consumo de este combustible con el fin de diversificar su matriz energtica y no ser tan
dependiente del petrleo como EEUU o del carbn (China).

47

Hace varios aos la nica alternativa posible o, al menos utilizada a gran escala, para el
transporte del gas eran los gasoductos, lo que dificultaba la comercializacin entre distintos
continentes o pases debido a complicaciones de construccin, problemas ambientales y
costos muy elevados debido a las distancias. Esto hizo que tomara trascendencia el
comercio de gas natural licuado que implica el transporte a travs de buques diseados para
tal fin.
Actualmente representa alrededor del 27% del gas comercializado entre pases y a partir del
2000 el comercio internacional de GNL ha crecido a un ritmo superior al del gas por
gasoductos.

3.2.

LAS RESERVAS DE GAS

Se estima que las reservas mundiales de gas natural conocidas contienen ms de 6.100
trillones de pies cbicos, lo cual proporcionara gas suficiente a nivel mundial durante 65
aos al ritmo de consumo actual. La mayor parte de este gas natural se encuentra en
regiones situadas a grandes distancias de los mercados de consumo, as que reciben a menudo
el nombre de gas 'inmovilizado'. El GNL desempear un papel decisivo para acercar este
gas a esos mercados.

Figura 3.1. GNL de Rpido Crecimiento.

48

El porcentaje de gas natural de la energa mundial va a aumentar, y el GNL es cada vez ms

competitivo con respecto al gas por gasoducto.
El mercado del GNL se est globalizando y diversos mercados regionales se estn
interconectando. Al tiempo que estos mercados estn creciendo significativamente, cada
uno tiene sus propias caractersticas, su propia estructura industrial local y su propio
equilibrio entre oferta y demanda.
La unin de estos mercados regionales presenta interesantes oportunidades de arbitraje para
maximizar la eficacia de cada oferta. Gas comprende dichas necesidades y planea cubrirlas
en todo el planeta. .
La seguridad del abastecimiento energtico, la eficacia y la preocupacin medioambiental
son temas comunes a nivel mundial. Quienes establecen las polticas esperan que la
demanda de energa aumente fuertemente Durante las prximas dcadas, mientras que la
produccin domstica en Europa y los EE.UU. disminuye.
El GNL se contempla cada vez ms como un factor clave para salvar la distancia entre
demanda y abastecimiento.

3.3.

MERCADO

Otro factor importante para caracterizar al gas natural licuado, adems de las cuestiones
tecnolgicas, es el conocimiento de su mercado. Para ello se comenzar con una introduccin
a la situacin del gas natural para luego entrar especficamente en lo que se refiere a GNL.

3.3.1. EVOLUCIN DEL CONSUMO DE COMBUSTIBLES

El consumo de gas natural fue, junto con el de petrleo, el que ms crecimiento
experiment en las ltimas 3 dcadas y segn algunas proyecciones se espera que contine
con este ritmo.

49

Figura 3.2. Evolucin del consumo de combustibles.

Figura 3.3. Consumo Mundial de Energa Primaria.

50

3.3.2. CRECIMIENTO

ESPERADO

PARA

EL

GAS

(PRODUCCIN,

TRANSPORTE POR GASODUCTO Y GNL)

Figura 3.4. Crecimiento esperado para el gas (produccin, transporte por gasoducto y GNL).

Dentro del gas se observa que en los ltimos aos el GNL creci ms que el gas por
gasoducto.

3.3.3. ACTORES INVOLUCRADOS EN LA CADENA

Productores: empresas de petrleo nacionales o privadas o asociacin de las
mismas.
Exportadores de GNL: joint-ventures de empresas que explotan las instalaciones
de licuefaccin. En muchos casos estas empresas tienen acciones en las empresas
importadoras.
Transporte: pueden ser empresas independientes que establecen contratos de
largo plazo para hacer las conexiones interocenicas.
Terminales de regasificacin: gran variedad de empresas: compaas privadas /
nacionales, operadores independientes, mayoristas, etc.

51

3.3.4. MERCADO ACTUAL Y FUTURO DE GNL

Figura 3.5. Mercado actual y futuro de GNL.

3.3.4.1.

PASES EXPORTADORES E IMPORTADORES

Importadores: Japn, Corea y Taiwn concentran el 68% de la importacin mundial de

GNL. Japn es el principal importador mundial concentrando un 48% aunque el gas slo
representa un 12% de su matriz energtica y un 66% es usado para generacin. Su
aprovisionamiento est diversificado combinando contratos a corto y largo plazo con varios
pases y posee 23 terminales de regasificacin.
Siguen Europa (28%), donde Francia es el principal, y EEUU (4%). Espaa ha tenido un
gran crecimiento gasfero y posee un mercado diversificado: 50% proviene de Argelia y
otro 50% de Qatar, Omn, EAU, Libia, Trinidad y Tobago, Australia. En dicho pas. Algunas
terminales operan bajo control estatal y otras bajo un consorcio de empresas.

52

Reino Unido, India y China estn construyendo sus primeras plantas. En Latinoamrica,
Chile acaba de llamar a licitacin pblica que fue ganada por British Gas para llevar
adelante una terminal de regasificacin a terminarse en 2009 y por el momento es el nico
que est llevando adelante un proyecto de esta ndole.
Exportadores: Indonesia ocupa el primer lugar dentro de los exportadores con el 21% del
total. Oriente medio posee un 23%, destacndose Qatar, y el Atlntico un 29%. En este ltimo
aparece Argelia que ocupa el puesto 2 a nivel mundial. El tercer puesto es ocupado por
Malasia.
Existen nuevos proyectos que estaran en prctica a partir de 2007 como los de Rusia,
Noruega y Egipto. Tambin hay estudios potenciales en Irn, Angola, Venezuela, Bolivia
(va Per o Chile) y Per (en Camisea). Este ltimo demandar una inversin de 1300
millones de dlares ms la posibilidad de una inversin de 1200 para ampliar la capacidad.
En principio fue pensada para una capacidad de 18 MMm3 diarios.
En Trinidad y Tobago, principal exportador de Amrica e importante abastecedor de
EEUU, ser puesta en marcha la mayor planta de licuefaccin de gas natural del mundo por
la firma Repsol-YPF, con una inversin de 1200 millones de dlares.
El crecimiento del mercado a corto plazo permite mayor flexibilidad a los transportistas
para enviar sus cargueros a diferentes sitios y a las empresas comercializadoras a enviar la
mercadera desde las zonas que optimicen el sistema en cada momento. Sin embargo, no
parece probable que se genere un mercado spot en el corto plazo como ocurre con el precio
del petrleo. Esto se debe a que dado los riesgos envueltos en los proyectos stos se llevan
adelante luego de establecer contratos que sean a lo sumo a mediano plazo. A veces puede
darse un mercado spot cuando se dan sobrantes.
3.3.4.2.

CRECIMIENTO DE LOS INTERCAMBIOS POR REGIN

Crecimiento de las importaciones por regin: Asia pacfico: Japn, Corea, Taiwn;
Europa: Espaa, Francia, Italia, Turqua, Blgica, Grecia, Portugal.

53

Figura 3.6. Crecimiento de las importaciones por regin.

Crecimiento de las exportaciones por regin: Cuenca del Pacfico: Indonesia, Malasia,
Australia, Brunei, Alaska; Oriente Medio: Qatar, Omn, Abu Dhabi; Cuenca del Atlntico:
Argelia, Nigeria, TyT, Libia.

Figura 3.7. Crecimiento de las exportaciones por regin

54

3.3.4.3.

EVOLUCIN EN EL COMERCIO DE GNL

Figura 3.8. Evolucin en el comercio de GNL.

En la dcada 1993 2003 el comercio de GNL creci un 7,3% y si la tendencia contina,

en menos de 30 aos se igualarn los mercados internacionales por gasoducto y de GNL.
El siguiente grfico refleja la evolucin del mercado contractual y a corto plazo.
Se observa que la proporcin del mercado a corto plazo sobre el total comercializado de
GNL fue aument considerablemente en la ltima dcada.

55

Figura 3.9. Evolucin del mercado.

El anterior grfico muestra el gran crecimiento que experiment el mercado a corto plazo. En
la actualidad (2005) este representa cerca de un 10% cuando era de 1,4% a comienzos de
la dcada del 90.
Una ventaja en la importacin de GNL es que al haber varios pases dedicados a su venta,
se puede lograr una diversificacin del abastecimiento que no se podra hacer en el caso de
gasoductos. No por ello hay que olvidar la conveniencia de tener a un proveedor serio que
no produzca sorpresas que lleven al pas a atravesar un perodo de desabastecimiento.

56

3.3.4.4.

EXPORTACIONES VS. CAPACIDADES DE LICUEFACCIN

Figura 3.10. Exportaciones vs. Capacidades de licuefaccin

En color ms claro aparece la capacidad sobrante de licuefaccin. Se observa que la misma

tiende a mantenerse constante. El aumento de las exportaciones se traduce en un posterior
incremento de la capacidad sobrante de licuefaccin. Este delay puede deberse al tiempo de
construccin de nuevas terminales de licuefaccin, decisin que parece tomarse una vez
que se firman los contratos de exportacin. Por ejemplo, luego de 1999 la capacidad sobrante
disminuy hasta que en 2002 se produjo el aumento debido a la incorporacin de nuevas
centrales.

57

3.3.4.5.

CAPACIDAD DE LICUEFACCIN

Figura 3.11. Reparticin de la Capacidad Sobrante.

La mayor capacidad sobrante en Oriente medio hace que esta zona tenga ms posibilidades
de desarrollar un mercado a corto plazo o spot.
Los pases compradores que ms se destacan en esta modalidad son: EEUU, Espaa, Corea
y Japn.

58

Crecimiento esperado de la capacidad de licuefaccin

Figura 3.12. Crecimiento esperado de la capacidad de licuefaccin.

3.3.4.6.

COSTOS INVOLUCRADOS

Entre los costos involucrados podemos mencionar:

Costos de los cargueros: Estos costos en los ltimos diez aos ha existido una
disminucin, pasando de alrededor de 260 MMU$S a 170 MMU$S.

Comparacin entre el transporte de hidrocarburos por diferentes medios: Se puede

ver que el transporte de gas por buque es mucho ms caro que el transporte de crudo. Esta
es una de las razones por la cual se ve dificultado el mercado spot: no resulta econmico tener
un buque de GNL en el ocano a la espera de recibir un pedido. A su vez se aprecian los
diferentes puntos de indiferencia con gasoductos de diferente capacidad.

59

Figura 3.13. Comparacin entre el transporte de hidrocarburos por diferentes medios.

Punto de indiferencia econmica entre GNL y gasoducto en funcin de la distancia

Figura 3.14. Punto de indiferencia econmica entre GNL y gasoducto en funcin de la distancia.

60

Evolucin esperada de los costos involucrados en los procesos

Figura 3.15. Evolucin esperada de los costos involucrados en los procesos

En el cuadro anterior no se consideran los costos de exploracin y explotacin. Actualmente

el mayor costo reside en el proceso de licuefaccin. Se espera que con los
desarrollos tecnolgicos estos disminuyan en importante proporcin, as como los de
transporte (los segundos en trminos de importancia) debido a la fabricacin de buques de
mayor capacidad. Los costos de regasificacin son los de menor peso y no se espera gran
variacin en los mismos. Considerando los tres anteriores, el costo total alcanza los 500
U$S /ton y se espera reducirlo a 300 U$S / ton para 2030. Para una capacidad actual de 4
MMT, la suma asciende a 2000 MMU$S.

61

Cashflow aproximado de los proyectos de GNL

Figura 3.16. Cashflow aproximado de los proyectos de GNL.

3.3.4.7.

TIPOS

DE

CONTRATOS

DIVERSIFICACIN

DEL

ABASTECIMIENTO
Hasta hace unos aos casi la totalidad de los contratos de importacin de GNL eran a largo
plazo (mayor de 15 aos), los buques se diseaban a medida y los precios estaban
acordados. Sin embargo, en los ltimos tiempos hubo un fuerte crecimiento de la negociacin
a corto plazo que les brind mayor flexibilidad a los compradores. Actualmente, cubre
casi el 10% de los contratos. De todas formas, lo ms probable es que el mercado a corto
plazo est ms destinado a los pases que ya tienen una historia en el tema, aunque si el
mercado sigue creciendo este mercado puede expandirse.

62

Por el momento, ms all de las especulaciones sobre la importancia ascendente del comercio
a corto plazo, las empresas no estn convencidas de hacer inversiones en licuefaccin sin
antes establecer contratos a largo plazo.

3.3.4.8.

PERSPECTIVAS GLOBALES DEL GNL

Segn estimaciones de EIA el mercado de GNL, que actualmente representa cerca del 30%
del gas intercambiado entre pases, pasara al 50% en el 2030. Obviamente, la otra mitad sera
a travs de gasoductos internacionales.
Actualidad y perspectivas del GN para los prximos aos: De los 60346 MMPCD de
gas natural intercambiados entre pases en 2003 el 27% se comercializ como GNL por
buque, lo que suma alrededor de 5,8 TCF/ao, experimentando un crecimiento anual de
1995 a 2003 de 7,8% vs. El 5,5% experimentado por los gasoductos. Para centro y
Sudamrica la secretara de energa mexicana prev un aumento de 58% en la demanda de
gas natural en el perodo 2003-2015.
La manera que se parece haber hallado para enfrentar los riesgos es la integracin vertical
(downstream). El problema es que no muchas empresas pueden pagar el costo de esta
diversidad, razn por la cual parece ms probable para las grandes compaas (majors) que
suelen hacerlo a travs de joint ventures. Tambin existe la posibilidad de integracin hacia
arriba. Ambas se logran mediante la compra de acciones.

3.3.4.9.

INTERROGANTES SOBRE EL COMERCIO DE GNL

En base a datos de 2003, la capacidad de regasificacin (15110 bcf 15110 x 109 pies
cbicos) casi triplicaba a la de licuefaccin (5440 bcf ). En construccin haba 1687 bcf
(regasificacin) y 2226 bcf (licuefaccin), muchas de los cuales se terminarn en 2006.

63

En principio, esta diferencia podra justificarse desde el punto de vista del crecimiento que
va a tener el mercado debido a la necesidad de cubrir con las necesidades energticas cada
vez mayores y las distancias a las zonas donde se halla este hidrocarburo. No obstante, la
principal razn parece ser las grandes variaciones estacionales que hacen que la capacidad
supere al flujo real (troughput) hasta 3 veces14. Sin embargo, se hace necesario que se
proporcione un impulso a las capacidades de licuado y transporte de tal manera que no se
creen cuellos de botella que hagan que la demanda supere en gran medida a la oferta y por
ende se produzca un aumento de precios.
Otra caracterstica actual es que no hay establecido un mercado internacional del GNL, como
es el caso del petrleo, sino que depende de los pases origen y destino y de las fuentes
de energa alternativa accesibles en los primeros, por lo que el precio no es algo que est bien
definido.
Otro interrogante es qu sucedera en caso de establecerse un mercado internacional de
GNL y la posibilidad de que ocurra un aumento radical en el precio como sucedi con el
petrleo. Esto es probable que se d, si hay un aumento radical en el consumo como lo fue
con el petrleo con el gran crecimiento de China. En setiembre de 2002 China firm un
contrato de abastecimiento de una terminal de regasificacin con Indonesia por 25 aos y
sigue con polticas en ese sentido con el objeto de diversificar su matriz energtica que
tiene como principal protagonista al carbn
Vale aclarar que no fue slo el crecimiento del consumo mundial (entre ellos el de China)
lo que impuls el crecimiento del petrleo sino la incapacidad (o poca voluntad) de los pases
productores de aumentar las cuotas o ritmos de produccin a lo que se suma el hecho de que
la capacidad de refinacin mundial que es la que permite obtener los subproductos de mayor
uso (naftas, combustibles pesados, etc.) est cerca de la saturacin. En la actualidad la
capacidad de licuefaccin es bastante inferior a la de regasificacin pero esto tiene que ver,
como se dijo anteriormente, con los picos de abastecimiento pero las reservas son bastante
prometedoras: 6200 TCF (tera cubic feet 1012-) vs. una produccin mundial de 253000
MMPCD (milln de pies cbicos por da) lo que dara un ratio R/P de 68 aos.

64

En cuanto a la posibilidad de un monopolio o cartel, esto no parece muy factible dado que
las reservas estn ms distribuidas. No obstante, es fundamental investigar las proyecciones
que se manejan para el precio para no llevarse sorpresas como en Chile, donde el gobierno
hizo proyecciones de precios en torno a los 4 dlares por milln de Btu para considerar
rentable el proyecto y lograr la construccin de nuevas centrales de CC pero en la
actualidad (ya realizada la licitacin y ganada por British Gas) se ve que este valor puede
duplicarse.

3.3.4.10. PROYECTOS EN AMRICA LATINA

Licuefaccin:
Per (en marcha): Para el almacenamiento se construirn dos tanques, cada uno de ellos
tendr una capacidad de 110,000 m3, donde se mantendr depositado el GNL hasta el
momento de su embarque.
Se estima que el proyecto de exportacin operar como mnimo unos 20 aos.
El objetivo es exportar entre 15 y 20 millones de metros cbicos diarios de gas natural. La
proyeccin de inversin acumulada del proyecto de exportacin es de US$ 3300 millones,
donde US$ 2150 se ejecutarn en el Per (65% del total) para la construccin de la planta
de licuefaccin, almacenaje, infraestructura portuaria, perforacin de pozos, ampliacin de
instalaciones en Camisea y del gaseoducto.

Regasificacin
Chile (en marcha): Chile empez a fines del 2006 la construccin de una proyectada
planta de regasificacin de gas natural licuado.

65

Esta planta, que demandara una inversin de unos 400 millones de dlares y espera recibir
barcos de hasta 165.000 m3 de GNL., forma parte de un complejo que estar ubicado en la
baha de Quintero, en la costa central del pas, y que comprende adems un muelle de
descarga y dos estanques de almacenamiento.
La britnica BG Group, que se adjudic la fase final de la licitacin de este proyecto, asegur
que el gas que suministrar a la planta lo traer en barcos desde Nigeria o Guinea, donde
tambin tiene negocios.
Este proyecto podra tomarse como base para elaborar uno de similares caractersticas en la
Argentina.
Brasil (potencial): El director financiero de Petrobras indic el 19 de mayo de 2006 que la
empresa pretende tener en Brasil dos plantas de GNL a partir de 2008, lo que exigir
inversiones de entre 200 millones y 300 millones de dlares, y aadi que an estudia
desde dnde importar el insumo. Entre las opciones se encuentran Angola, Argelia,
Nigeria y Trinidad y Tobago.

66

ECONOMA DEL GAS NATURAL

LICUADO
4.1.

PROYECTOS DE GAS NATURAL LICUADO

El GNL como Complemento a la Oferta de Gas Natural

Ciclos combinados en electricidad
Incertidumbre respecto a la maduracin de proyectos de E&P de gas natural
Nichos especiales: exportacin de gas a California, gasificacin del Pacfico Sur
Manejo de Picos de demanda (Mxico no cuenta con almacenamiento)

El Gas Natural Licuado

Hay una Factibilidad tcnica desde 1941
Comercio internacional desde 1954
Se lica a 161C (-256F)
La licuefaccin reduce 600 veces el volumen
En el mundo el contenido de CH4 vara del 80% al 95%

67

Oferta de Gas Natural

Existen amplias reservas en regiones de baja o nula demanda
Proyectos de crudo son postergados por falta de mercados para el gas asociado
Restricciones ambientales prohben ventear o quemar el gas y obliga a su reinyeccin
El productor est dispuesto a obtener un precio muy bajo, si alguien compra el gas.

Figura 4.1. El Gas Natural en el Mundo.

68

Figura 4.2. Mercado Mundial de GNL.

Participacin Privada en GNL

Brunei: Brunei Coldgas (Brunei, Shell, MC), Brunei LNG)
Abu Dhabi: Abu Dhabi LNG (ADNOC, BP, MBK, Total)
Indonesia: Pertamina
Malasia: Malasia LNG (Petronas, Shell, MC, Sarawak)
Australia: Woodside, Shell, Chevron, BHP, BP
Qatar: Qatargas, Ras Laffan LNG
Oman: Oman LNG, ADGAS

69

Estados Unidos: Phillips/Marathon, Trunkline LNG, Dristrigas,

El Paso, Williams Pipeline
Puerto Rico: BP, Enron
Repblica Dominicana: AES, BP
Nigeria:NLNG, Shell
Bolivia: BG, Repsol, BP, etc.

Los Exportadores de GNL

Pases con reservas permiten la inversin privada en E&P de gas natural
Las nuevas empresas operan y comercializan, solas o a travs de consorcios, privados o
mixtos
Invierten en plantas de licuefaccin, cargueros de GNL y en algunos casos en
terminales de regasificacin

GNL: En Proceso de Mundializacin

Proyectos de licuefaccin: Bolivia, Egipto, Irn, Angola, Indonesia Trinidad y Tobago,

Los Importadores de GNL

Fueron pases con pocos recursos energticos
El precio se fij como sustituto del combustleo
Contratos take-or-pay de largo plazo

70

Respaldo del Estado al contrato

El Estado controlaba la planta de regasificacn
Con la desregulacin aparece un incipiente mercado spot de GNL.
En el 2000 el 50% de los cargueros que entraron a EU fueron del mercado spot.

Economa del GNL

Los avances tecnolgicos experimentados en los ltimos aos han disminuido los costos de
la licuefaccin

Figura 4.3. Economa de GNL

71

Figura 4.4. Diagrama de Flujo Planta de Regasificacin.

Figura 4.5. Economa del GNL.

72

Tabla 4.1. Costos Aproximados en el Caribe.

Diseo y Seguridad de las Plantas de Licuefaccin: Los puntos claves en la seguridad

son los siguientes:
Sitio: Sismisidad, cercana de la poblacin e industria, concentracin industrial y
urbana, etc.
Puerto y desembarque: corrientes, rompeolas, jetty, profundidad, etc.
Recepcin: brazos para descargar el GNL
Almacenamiento: diseo del sistema (single containment, double containment, full
containment, Membrana)

4.2.

VIABILIDAD ECONMICA DEL GNL

Contratos de largo plazo, modulacin de picos de demanda, comercializacin propia,
servicios de regasificacin y almacenamiento a terceros
Integracin GNL-Electricidad

73

El GNL competir en el mercado energtico

Los precios futuros del gas natural, clave para justiticar la cadena del GNL
El acceso abierto optimiza la planta de regasificacin
Costos de transporte martimo y licuefaccin son fijos (poca flexibilidad)
El productor recibe el total o parte del netback segn el arreglo del consorcio

Figura 4.6. Precio del GNL en Estados Unidos Vs Precio GN Henry Hub.

4.3.

CONTEXTO Y CONSIDERACIONES EN EL DESPACHO ECONMICO

DE CARGA

4.3.1. ESTRUCTURA DE COSTOS Y CONTRATOS DE GNL

Para disponer del GNL, las compaas de energa deben invertir en la cadena de valor del
GNL, la cual contempla diversas operaciones sumamente relacionadas y dependientes entre
s. En la actualidad el gas natural puede ser producido econmicamente y llevado a su

74

destino como GNL por un precio estimado en US$2.50- US$3.50 por milln Btu (MMBtu),
dependiendo mayormente del costo de transporte.
Mundialmente hay 17 terminales de exportacin (licuefaccin), 40 terminales de importacin
(regasificacin), y 136 embarcaciones de GNL en conjunto manejando aproximadamente 120
millones de toneladas mtricas de GNL por ao. Actualmente, hay alrededor de 200
instalaciones de reduccin de pico y de almacenaje de GNL alrededor del mundo, algunas
funcionando desde los aos 60.

4.3.2. REDUCCIONES EN LOS COSTOS DE LA INDUSTRIA DEL

GNL
Los costos involucrados en la cadena de valor del GNL han experimentado reducciones en
los ltimos aos. De acuerdo al Gas Technology Institute (GTI), los costos de licuefaccin
han disminuido entre 35 y 50% en los ltimos 10 aos con lo cual los costos de capital de
las plantas han bajado desde los US$500 por tonelada anual de capacidad de licuefaccin a
poco menos de US$200 (en dlares nominales).
Los costos de construccin de los tanques de GNL han disminuido desde los US$280
millones (nominales) a mediados de los 80 hasta los US$155 millones en el 2003. Los costos
de las terminales de regasificacin tambin han cado, pero stos tienden a fluctuar en un
rango especfico entre los US$100 millones y US$2 billones.
Los proyectos de GNL estn entre los proyectos de energas ms costosos. Los datos
exactos en costos de plantas de GNL son difciles de explicitar con toda precisin, pues
estos varan dependiendo de la ubicacin, o si el proyecto se construye en una ubicacin
nueva o es una expansin de una planta existente.
Los costos del GNL reflejan principalmente aquellos involucrados en su cadena de valor,
de esta forma encontramos los siguientes costos:

75

Costos de Produccin: incluye procesamiento del gas y los gasoductos asociados (15 a 20%
de
costos).

los

Planta de GNL: tratamiento del gas, licuefaccin y condensacin, carga y almacenamiento

(30 a 45% de los
costos).
Costos de Transporte y Navegacin (10 a 30% de los costos).
Terminal Receptor: descarga, almacenamiento, regasificacin y distribucin (10 a 25%
de los costos).

Figura 4.6. Estructura de costos involucrados en la cadena de valor del GNL.

4.3.3. COSTOS DE EXPLOTACIN Y PRODUCCIN

Los costos de exploracin y produccin han venido disminuyendo debido a las avanzadas
tecnologas como ssmica 3D, la perforacin y completacin de arquitecturas de pozos
complejos y mejoradas instalaciones bajo el mar.
Perforacin y completacin de arquitecturas de pozos complejos: Permiten a los
ingenieros petroleros precisar ms cuidadosamente acumulaciones y maximizar la
recuperacin de depsitos de petrleo y gas usando mltiples ramas de pozos y sistemas
inteligentes de completacin.

76

Instalaciones bajo el mar: Permiten a las compaas producir gas natural desde el fondo
del mar.

4.3.4.
COSTOS
LICUEFACCIN

DE

Es la componente ms grande del costo en la cadena del valor de GNL. Los costos de la
planta de GNL son tpicamente altos en comparacin a otros proyectos comparables de
energa por varias razones, entre ellas: ubicaciones remotas, estndares estrictos de diseo
y seguridad y grandes cantidades requeridas de materia criognica.
Segn GTI, la construccin de una planta de licuacin que produce anualmente 8,2
millones de toneladas de GNL podra costar US$1.5 a US$2.0 mil millones.
Aproximadamente la mitad de esa cantidad es para la construccin y costos relacionados, el
30% es para el equipo, y el 20% es para materias primas. Un consultor independiente
estima que los costos de licuefaccin ascienden a US$1.09 por milln de Btu en caso de un
proyecto nuevo y US$0.97 en proyectos de expansin (es decir, en proyectos ya existentes).
Mayores economas de escala han sido logradas aumentando el tamao de los trenes de
licuefaccin, por lo tanto requiriendo menos trenes para lograr la misma produccin. En los
inicios de la industria, se producan capacidades anuales de 1,0 a 2,0 millones de toneladas.
Hoy, trenes con capacidades anuales de 5,1 millones de toneladas estn en construccin.
Los costos de licuefaccin se han visto tambin reducidos por las innovaciones
tecnolgicas permitiendo a ms proyectos de GNL alcanzar vialidad comercial. Por
ejemplo, los costos de licuefaccin han sido reducidos hasta un 35% por la introduccin de
tecnologas competitivas y economas de volumen.
El proyecto de inversin en GNL, llamado El Tren de GNL Trinidad 1 de British
Petroleum (Junio 1999) estableci un nuevo marco de referencia para la inversin capital
por unidad a menos de US$200 la tonelada de capacidad anual de planta. Posteriormente
aparece el proyecto de inversin Tren Trinidad 2 (Agosto 2002) que contribuy an ms
77

a la disminucin de la inversin de capital. Los costos de capital de los Trenes 1 y 2 se

estiman en $165/tonelada de capacidad.

Figura 4.7. Incidencia de la innovacin tecnolgica en el tamao de la inversin.

4.3.5. COSTOS DE EMBARCACIN Y TRANSPORTE

La mayora de los barcos son dedicados a proyectos particulares de GNL. Los costos de
envo de GNL son determinados por la tasa diaria de fletamento, que es una funcin del
precio del barco, el costo del financiamiento y de los costos operadores. No hay mercado
fijo de tasas para petroleros de GNL, como hay tasas para petroleros de petrleo crudo. Las
tasas del fletamento varan entre los US$27.000 por da y los US$150.000. Actualmente la
tasa media para fletamentos a largo plazo est entre US$55.000 y US$65.000.
Aunque el costo medio de comprar un petrolero de GNL sea difcil de determinar, GTI
estima que ste es de US$155 millones (noviembre 2003). El factor principal que favorece
la reduccin de los precios es el aumento en el nmero de astilleros que pueden construir
petroleros de GNL, pues aumenta la competencia. Los ahorros ms importantes vendran de
la salida de una flota de mercaderes que podran incentivar un mercado a corto plazo ms
activo de comercio flexible. Segn GTI, la industria de GNL construye los barcos ms
grandes, lo que da como resultado costos ms bajos de GNL-ENVIO por unidad. Los
barcos ms grandes que ahora se construyen pueden contener hasta 145.000 metros cbicos
de GNL.

78

En el diseo de embarcaciones, las nuevas tecnologas tambin estn ayudando a reducir

los costos. Los nuevos sistemas de propulsin estn apuntados a reemplazar los motores de
turbina a vapor tradicional con unidades ms pequeas que son ms eficientes las cuales no
solamente reducirn los gastos de combustible sino tambin aumentarn la capacidad de
carga a transportar. Las eficiencias avanzadas de tanques (vidas de operacin prolongada,
tecnologa segura avanzada y eficiencia de combustible mejorada) han reducido los gastos
de transporte substancialmente. Las expansiones de astilleros en el Lejano Este y la gran
competencia entre los constructores de embarcaciones han bajado los costos de los
tanqueros de GNL en un 40%.

Figura 4.8. Evolucin de los costos de transporte

Figura 4.9. Medidas de Eficiencia en el Transporte del GNL.

79

4.3.6. COSTOS DE REGASIFICACIN

Los costos de construccin de la terminal de regasificacin muestran una gran variacin. GTI
estima que los costos terminales pueden fluctuar entre los US$100 millones para una terminal
pequea y US$2 mil millones para una de orden superior. En EEUU, la mayora de las
terminales nuevas se estiman entre US$200 a US$300 millones para una capacidad de sendout de 3,8 a 7,7 millones de toneladas por ao de gas natural.
Los componentes ms costosos en una terminal son los tanques de almacenaje, que pueden
equivaler a la tercera parte del costo total, dependiendo de la clase de tanque. En EEUU,
por ejemplo, la suposicin general es que la regasificacin agregar US$0.30 por milln de
Btu al precio del GNL importado.

Figura 4.10. Precios de construccin de tanques de almacenamiento.

80

La competencia entre los constructores tambin est bajando los costos para las nuevas
plantas de regasificacin. Los costos de regasificacin han bajado 18% en la ltima dcada.

1.7.1.1.

Figura 4.11. Costo de regasificacin de GNL en EEUU (US$2.50-3.50 MMBtu).

El resultado de todas estas mejoras es que el costo general de la entrega del GNL ha sido
reducido en casi un 30% durante los ltimos 20 aos, como puede apreciarse en el siguiente
figura:

Figura 4.12. Comparacin costos generales de GNL en 1980 y 2000.

81

4.3.7. ESTRUCTURA DEL MERCADO

La estructura del mercado internacional actual de GNL influye el comercio futuro de ste.
Los puntos clave incluyen las diferencias entre los mecanismos de valoracin del GNL
entre las cuencas atlnticas y pacficas, los cambios de mercadotecnia recientes que aumentan
la flexibilidad en el comercio de GNL, la tendencia declinante de costos de GNL a travs de
la cadena del valor y la adicin de nuevos participantes al mercado.
El comercio de GNL evolucion diferente en las cuencas del Atlntico y del Pacfico, lo
que ha afectado los volmenes de importacin por los distintos sistemas de valoracin y
trminos de contratos. Los pases importadores en la cuenca del Pacfico son casi
totalmente dependientes del GNL mientras que los pases de la cuenca Atlntica utilizan el
GNL para uso domstico. Actualmente, los contratos se han vuelto ms flexibles en cuanto
a sus trminos respecto a precios y volumen, y se pueden negociar por espacios de tiempo
ms cortos, lo que ha incentivado el mercado de corto plazo.
Los costos de licuefaccin, envo y regasificacin han disminuido con el tiempo, bajando
los costos a los productores. An as, desde que el mercado de GNL es manejado
principalmente por contratos a largo plazo con mecanismos de valoracin indexados a
productos de petrleo, los costos no se traducen necesariamente en precios ms bajos para
el GNL, por lo menos en el mercado de corto plazo.

82

Figura 4.13. Importaciones de GNL en las cuencas de Pacfico y del Atlntico.

4.3.8. CONTRATOS DE LARGO Y CORTO PLAZO DEL GNL:

EXPERIENCIA INTERNACIONAL
El mercado global del GNL presenta gran familiaridad con otros dos mercados importantes:
el del petrleo y el mercado liberalizado del gas natural. Pero el mercado del GNL no es tan
flexible como el mercado petrolero. Los altos costos de transporte del GNL, a pesar de las
reducciones, an dificultan el abastecimiento cuando los destinos se encuentran alejados de
la exportadora. Slo cuando existe sobrecapacidad en las plantas de licuefaccin y tanques,
el GNL puede competir en mercados distantes y en estos casos la competencia est basada
en costos marginales, donde el inversionista recupera menos que el retorno esperado de la
inversin

83

Los contratos de largo plazo de GNL han sido el vehculo de las grandes inversiones (no
exentas de riesgo) que caracterizan los proyectos de GNL. El mercado de corto plazo, que
actualmente crece, an representa menos del 9% de la industria, an as no hay ningn
negocio basado en GNL que no presente al menos alguna cobertura basada en un contrato
de largo plazo. De esta forma los contratos de largo plazo constituyen un pilar principal de
la industria internacional del GNL, ya sea como inversin o cobertura, pues pensar en el
concepto de derivados financieros para gestionar el riesgo de las inversiones millonarias
que involucra el GNL es probablemente irrealista.
Sin embargo, la reduccin en los costos de despacho de GNL, el crecimiento de diversas
fuentes de oferta y la tendencia a la flexibilidad de la estructura rgida tradicional de esta
industria han creado un sistema que puede transmitir seales de precio libremente entre
sistemas gasferos regionales aislados. Los arbitrajes estacionales de GNL entre las dos
orillas del Ocano Atlntico son desencadenados por escasez fsica de gas, en ausencia de
seales de precio perfectas. Pese a esto, sin una fijacin de precios spot, la escala y el alcance
de los cambios de GNL sern menores que en un entorno de fijacin de precios spot
transparente. Este desarrollo puede verse reforzado por el creciente rol que jugar EEUU en
el mercado de GNL.
En general, de acuerdo a criterios econmicos clsicos, puede esperarse que la introduccin
de la competencia, ya sea entre diferentes mercados regionales o dentro de un mercado
regional dado, introduzca una fijacin de precios ms flexible. Esto es lo que est
sucediendo en Asia, que ha pasado de ser un mercado comprador a ser un mercado
vendedor debido al crecimiento regional de la demanda de su gas relativamente abundante.
De esta forma, los compradores y los vendedores han estado tomando papeles nuevos. Los
compradores han estado invirtiendo en plantas de licuefaccin, por ejemplo Gas de Tokio y
la Compaa de Energa Elctrica de Tokio poseen inversiones en la planta de licuefaccin
de Darwin en Australia. Los vendedores tradicionales, como por ejemplo British
Petroleum, han arrendado la capacidad en terminales y extienden su papel a la
comercializacin.

84

En cuanto a las transacciones, los precios de GNL se expresan generalmente en dlares de

EEUU por milln de Btu (MMBtu). Los precios de GNL han sido histricamente ms altos
en el Pacfico que en la cuenca Atlntica, promediando cerca de US$4/MMBtu y
US$3/MMBtu respectivamente. El crecimiento rpido en el suministro de Oriente Medio
puede contribuir a una convergencia de los precios atlnticos y pacficos. Hasta ahora, la
cantidad de comerciada de GNL del Oriente Medio en la cuenca Atlntica ha sido
relativamente pequea, pero varios proyectos proponen aumentos de suministro al mercado
europeo y norteamericano.
Existen tres mercados claros y relativamente independientes de GNL, cada con su propia
estructura de valor. El riesgo del precio es inherente a cada estructura de valor, aunque el
grado del riesgo difiere entre los mercados. En EEUU, el combustible con el cual compite
el GNL es con el gas natural de tubera (referido a contratos de largo plazo o al precio
Henry Hub para ventas a corto plazo).
De esta forma, dado el grado de inestabilidad de precio del gas natural en EEUU, las
transacciones de GNL son expuestas a un nivel significativo de riesgo. En Europa, los precios
del GNL deben competir con los precios del petrleo, sin embargo actualmente el GNL
empieza a ser ligado con el gas natural y con precios del mercado de futuros. En Asia, los
precios son ligados al del petrleo crudo importado y es en este mercado donde los precios
del GNL son generalmente ms altos que en otra partes del mundo.

Figura 4.14. Importaciones de GNL y precios spot Henry Hub en EEUU.

85

Figura 4.15. Importaciones de GNL y precios del petrleo crudo en Japn.

Aunque no es probable que los contratos a largo plazo de GNL desaparezcan, las
compaas buscan aumentar la flexibilidad y obtener mejores trminos de contratos. Los
contratos de GNL tradicionales estn enfocados en la seguridad del suministro para el
comprador. Los contratos son a largo plazo (2025 aos) y bastante rgidos en sus
clusulas: por ejemplo, clusulas take or pay y ship or pay, clusulas de cliente /
suministrador preferente y las llamadas clusulas de destino que previno a compradores
de revender las cargas a terceros.
Los cambios a esta situacin se han experimentado desde mediados de los 90. Los
suministradores de GNL han ofrecido trminos ms favorables, inclusive precios
sustancialmente ms bajos a importadores nuevos como India y China, hecho que incentiv
a los compradores tradicionales de GNL buscar los precios ms bajos al renegociar sus
contratos. En el mercado de EEUU, los precios del GNL estn ligados a los precios Henry
Hub, que han estado subiendo constantemente. Los precios para el gas natural en EEUU se
espera que queden en US$3 a US$4 MMBtu, lo que reducira el coeficiente de ajuste de
precio de GNL entre el Pacfico y los mercados atlnticos. Mientras tanto, la Unin
Europea insiste que los vendedores de GNL quiten el destino las clusulas de sus contratos.

86

El mercado cambiante ha favorecido el aumento de las ventas a corto plazo de GNL que
experimentaron un alza del 8% respecto del GNL comercializado el 2002. El mercado a
corto plazo de GNL era virtualmente inexistente hasta hace algunos aos dadas las pocas
facilidades, hasta que los contratos de ventas se firmaron para suministrar capacidad
completa. Las reservas de capacidad y los contratos ms flexibles deben llevar a que las
ventas de corto plazo experimenten con el tiempo incrementos considerables.

Figura 4.16. Transacciones de corto plazo de GNL.

Varios factores permiten manejar el mercado de corto plazo:

La capacidad disponible de produccin y la construccin de nuevas plantas (por
ejemplo, en Malasia).
El incremento de la demanda por GNL, especialmente en Espaa y EEUU, donde las
terminales receptoras tienen la capacidad de almacenamiento y Corea, que necesita
volmenes ms grandes en el invierno para reducciones de pico.
La disponibilidad de barcos transportadores.
Mayor flexibilidad de contrato.

87

El mercado a corto plazo ha crecido de virtualmente cero en 1990 al 1% del mercado de

GNL en 1992, y al 8% (8,4 millones de toneladas) en 2002. En 2002, 32 compaas
comercializaron 218 embarques de GNL tanto en transacciones de corto plazo como en
intercambios. Los principales vendedores a corto plazo durante los ltimos aos son
Argelia, Omn, Qatar, Trinidad y Tobago y el UAE. Las importaciones a corto plazo
fueron dominadas por EEUU y Espaa, seguido por Corea del sur y Francia. El comercio
a corto plazo se proyecta que contine creciendo, especialmente en la cuenca Atlntica,
donde las importaciones de GNL podran alcanzar un incremento del 15 al 20% durante
la prxima dcada.

Figura 4.17. Contratos de corto plazo para pases importadores de GNL.

88

Figura 4.18. Contratos de corto plazo para pases importadores de GNL.

4.3.9. COMPETITIVIDAD

GNL-CARBN-GAS

NATURAL- PETRLEO
A continuacin se ilustran una serie de figuras y una tabla comparativa que muestra las
componentes fijas y variables de los combustibles que constituyen otras alternativas de
abastecimiento. De ellas puede observarse la similitud de la evolucin de los precios del
GNL tanto con el petrleo como con el gas natural. De todas estas alternativas, el carbn se
perfila como una de las principales alternativas para el abastecimiento, como es posible
observar en el plan de obras de la CNE (Introduccin, Crisis del Gas Argentino). De hecho,
y como mencionamos ms adelante, tanto AESGener como Colbn pretende desarrollar
importantes proyectos de centrales de carbn tanto en la Zona Central como en la Zona Sur,
pese a los costos y a las dificultades ambientales que esto implica.

89

4.3.10.

DINMICA DEL PRECIO DEL PETRLEO

La dinmica del petrleo es la siguiente:

Impredecible.
Demanda =80 millones barriles/da (mbpd) creciendo sostenidamente.
USA, Europa a 40 Mbpd, China a 6 Mbpd (Produccin OPEP: 29 Mbpd).
Produccin declinante en no OPEP, excepto Rusia.
Inestabilidad Medio Oriente y concentracin de reservas en Arabia Saudita.
Potencial impacto de reduccin de produccin.
Proyeccin DOE para 2010: Creciente desde inicios 2005
Enero 2005 a 35 US$/barril
Enero 2006 a 50 US$/barril

4.3.11.

PRECIO DEL CARBN

Desacoplado del petrleo.
Mayor produccin-consumo es en China, EEUU, India, Europa, Rusia.
Causa del alza reciente: China: 1 productor/consumidor de carbn.
2004 = 2.000 Millones ton (40% produccin mundial).
2004 creci en 120 M ton.
EEUU = 1.000 M ton.
Comercio internacional: slo 700 Millones de ton.
China, EEUU e India: 800 nuevas centrales a carbn en 2012.

90

Su emisin ser 5 veces las reducciones del Protocolo de Kyoto.

Reservas de carbn alcanzan a ms de 100 aos.
Ubicada en gran diversidad de pases.
Capacidad de minas existentes de aumentar capacidad a corto plazo.
Capacidad de abrir nuevas minas.

Figura 4.19. Precio diesel en Henry Hub y en Santiago.

Figura 4.20. Precios Gas Natural Henry Hub y Petrleo Crudo WTI.

91

Figura 4.21. Precio del Carbn

Figura 4.22. Precio GN Henry Hub versus Precio GNL en EEUU

92

4.4.

MERCADO INTERNACIONAL DEL GNL

4.4.1. FUTURO DE GNL EN LATINO AMRICA Y EL CARIBE

El nico proyecto de GNL en funcionamiento en el rea es Atlantic LNG en Trinidad y
Tobago con una capacidad de 10 millones de toneladas por ao, en tres plantas de produccin.
Varios proyectos de GNL han sido anunciados en esta parte del mundo tanto como plantas
productoras en Chile o Per de gas de Bolivia, Venezuela, y Per, hasta varios terminales
de recibo de GNL en Puerto Rico, Mxico, La Repblica Dominicana, Brasil y otras partes
del Caribe. Cuntos de estos proyectos van a ser realidad en un futuro cercano es incierto,
pero la demanda de combustibles limpios y econmicos van a causar que muchos de estos
se instalen.

4.4.2. RIESGOS DE UN PROYECTO DE GNL

Debido a que los proyectos de GNL estn basados en contratos de compra y venta a largo
plazo, la mayor parte de los riesgos estn basados en la disponibilidad de gas al proyecto, la
estabilidad de los pases donde se ejecuta el proyecto y donde se vende el gas y la habilidad
del Grupo que est ejecutando el proyecto para entender todas las complejidades de la cadena
de GNL para lograr una rentabilidad que asegure la viabilidad del proyecto durante toda su
vida til. Las caractersticas de un buen proyecto de GNL incluyen:
Bajos Costos de Infraestructura y Produccin del Gas.
Bajos Costos de Transporte del Gas y otros productos lquidos.
Buena Estructura del Proyecto y de la Compaa establecida para este efecto.
Ambiente Fiscal Atractivo
Confianza de los Compradores en la estabilidad del Proyecto
Seguridad de Mercado

93

ndice del Precio del Gas con cambios de Mercado

Proyecto que sea fcilmente financiable

4.4.3. GAS NATURAL ENTREGA EL PRIMER CARGAMENTO DE

GAS NATURAL LICUADO A EDF (MADRID,

(EUROPA

PRESS))
Gas Natural complet este fin de semana la primera descarga de gas natural licuado (GNL)
para Electricit de France (EDF) en la planta de regasificacin Montoir de Bretagne, en
Francia, anunci la compaa en un comunicado.
Esta entrega, de 130.000 metros cbicos, se realiza como parte del acuerdo que firmaron las
dos compaas el ao pasado, por el cual Gas Natural se comprometi a suministrar al
grupo francs un total de 4 bcm (4.000 millones de metros cbicos) de gas natural durante
cuatro aos.
El transporte de esta primera entrega lo realiz el metanero Sestao Knutsen, operado por la
compaa Repsol-Gas Natural LNG, Stream.
El contrato entre Gas Natural y EDF (EDF.PA)
Es el primero de estas caractersticas entre una empresa espaola y otra francesa de esta
envergadura, y se inscribe en la actual integracin de los mercados energticos en Europa.

4.4.4. REPSOL-GAS NATURAL STREAM

Repsol-Gas Natural LNG, Stream, que opera en el mbito del aprovisionamiento,
transporte, trading y comercializacin mayorista de gas natural licuado (GNL), es uno de
los principales operadores de GNL a nivel mundial, gracias al posicionamiento de sus dos
socios en este mercado.

94

La compaa conjunta de Repsol y Gas Natural, creada en el ao 2005, tiene como objetivo
maximizar el valor de los contratos de sus dos socios a travs de una gestin y
comercializacin eficiente, as como facilitarles el acceso a fuentes de aprovisionamiento
de GNL y a mercados estratgicos.

4.4.4.1.

FLOTA DE METANEROS EN CRECIMIENTO

Stream opera en la actualidad una flota de 11 buques metaneros, con una capacidad total de
1.222.000 m3, y una gran flexibilidad de tamao (entre 35.000 m3 y 140.000 m3).
En los prximos aos, esta flota se ampliar con otros 5 barcos ya comprometidos, el primero
de los cuales empezar a trabajar con Stream durante el tercer trimestre de 2009.
Actualmente, el volumen de GNL gestionado por Stream asciende a 17 bcm/ao, teniendo
la compaa como objetivo superar los 35 bcm/ao en 2012.

4.4.4.2.

DINAMISMO DEL MERCADO DE GNL ESPAOL

En 2007, las seis plantas de regasificacin de Espaa recibieron el 50% de todas las
importaciones de GNL a Europa.
Repsol mantiene una importante presencia internacional en GNL y es el tercer operador
mundial de aprovisionamiento de GNL a travs de Stream.
Repsol participa en cuatro plantas de licuefaccin del complejo Atlantic LNG en Trinidad y
Tobago, lo que le concede una importante ventaja competitiva para abastecer los mercados
de Estados Unidos, Caribe y Europa.
El GNL es una oportunidad atractiva de crecimiento para Repsol. El Plan Estratgico 20082012 prev multiplicar por 4 el volumen de comercializacin de GNL, lo que supondr un
volumen equivalente al 50% del gas que consume Espaa en un ao.

95

4.4.5. REPSOL Y GAS NATURAL INCORPORAN EL METANERO

'IBRICA KNUTSEN' A SU FLOTA (MADRID, (EUROPA
PRESS))
El metanero 'Ibrica Knutsen', fletado al 50% por Repsol y Gas Natural, FUE entregado a
ambas compaas en Falmouth (Reino Unido).
Este buque, construido por el astillero coreano Daewoo, fue entregado al armador noruego
Knutsen OAS en 2006, y el pasado 27 de julio de 2009 comenz a operar para Repsol-Gas
Natural LNG (Stream), bajo la modalidad de 'time charter', entre Qatar y Espaa.
El 'Ibrica Knutsen', con 173.000 metros cbicos de capacidad de carga, est equipado con
la ltima tecnologa existente y cumple los requisitos ms exigentes de seguridad del
sector, dado el tipo de carga que transporta: gas natural licuado (GNL).
Entre sus caractersticas relacionadas con la seguridad destaca un fondo reforzado en la
zona de carga y sus cuatro tanques criognicos de doble membrana lisa. Este buque es
capaz de cargar o descargar en un mximo de 12 horas.

El Gas Natural Licuado Empieza a Producir Cambios en el Mercado Mundial

de Energa
A mediados del ao pasado (2008), los muelles de Brunei recibieron la visita de un
congelador del tamao de un portaaviones.
Las bodegas del Aries estaban cubiertas por un metro de aislamiento: primero, una
capa de contenedores llenos de perlitas, una roca ligera usada normalmente en la tierra
para retener la humedad; luego una capa de espuma de poliuretano, famosa por ser
usada como relleno de cojn en los muebles tapizados.
Todas estas capas fueron diseadas para mantener la carga del Aries a menos de 160
grados centgrados. El cargamento era gas natural, congelado en su estado lquido.

96

Este helado combustible est camino a un boom que podra transformar los
mercados energticos mundiales. Normalmente, para transportar gas natural es
necesario construir un gasoducto desde el productor hasta el comprador. Con el gas
natural licuado, o GNL, el combustible puede ser transportado a cualquier lado, con
la misma facilidad que el petrleo. El GNL en el Aries por ejemplo, fue a parar al
otro lado del mundo, en Luisiana, Estados Unidos.
Cada vez es ms caro producir petrleo y muchas empresas energticas cuentan con
enormes reservas no explotadas de gas natural. El GNL, ofrece una forma fcil de
transportar ese combustible alrededor del mundo.
Gigantes energticos como BP PLC, Exxon Mobil Corp. Y Royal Dutch/Shell
Group, que fletaron el Aries, estn invirtiendo miles de millones de dlares en
plantas para producir GNL y en barcos para transportarlo. Toda esa construccin
genera economas a escala que reducen el costo de producir y transportar combustible,
volvindolo ms atractivo para los productores.
Tenemos una cantidad significativa de recursos de gas y de mercado que al parecer
necesitan gas, dice Peter Robertson, vicepresidente de la junta directiva de
Chevron Texaco Corp., que planea gastar miles de millones en terminales especiales
de recepcin del GNL en las costas de Texas y California. De cara al futuro, este
combustible ser una parte cada vez mayor del abastecimiento mundial de energa.
Actualmente, EE.UU. experimenta un auge de GNL. En 2002, los barcos
descargaron casi 229.000 millones de pies cbicos de GNL en el pas, un aumento
del 170% frente a los cerca de 86.000 millones de pies cbicos en 1998. Se estima
que las importaciones crecern a 900.000 millones de pies cbicos para el 2005.
Las energticas tenan el conocimiento para desarrollar el GNL hace aos, pero no
haba suficiente inters en producir el combustible en masa y lograr economas de
escala. En general, los nicos compradores eran Japn y Corea, que no tienen
grandes proveedores locales de gas natural. Ahora se han unido varas fuerzas para
hacer que el GNL, sea ms rentable para las energticas. En los ltimos aos, el gas

97

natural rpidamente se ha convertido en el combustible de preferencia de las plantas

elctricas y de muchas industrias en EE.UU. Las empresas se sintieron atradas al
gas natural por su bajo costo y porque es menos contaminante.
El Congreso de EE.UU. ha presionado a la industria de generacin elctrica para
que use gas. Pero en fechas recientes, las reservas del combustible no han crecido en
Norteamrica, llevando los precios a casi el doble de sus niveles tradicionales. Para
cubrir sus necesidades de gas natural, EE.UU. tiene pocas opciones, adems del GNL.
Aqu es donde entran las grandes energticas, quienes ven en el GNL, una forma de
salir de esta complicada situacin. Su disponibilidad de efectivo est aumentando
gracias a precios ms altos del petrleo, pero generar una mayor produccin de
crudo a travs de la exploracin se ha vuelto cada vez ms difcil. Muchos de los
grandes depsitos de petrleo estn en manos de las compaas nacionales o se
encuentran en reas polticamente turbulentas, como el Mar Caspio, al norte de Irn.
Se ha vuelto ms caro encontrar petrleo. Una serie de reas donde existe el petrleo
son polticamente complicadas, Dice Steve Lowden, vicepresidente principal de
Marathon Oil Corp.
En contraste, dice, el costo de encontrar y desarrollar el gas es muy competitivo.
Marathon se dispone a iniciar la construccin de lo que espera sea su primera terminal
cerca de la costa oeste de EE.UU., a unos cuantos kilmetros de la frontera con
Tijuana, Mxico.
Muchas energticas tienen acceso a enormes reservas de gas natural que necesitan
un mercado. Se estima que hay suficientes reservas de gas natural en el mundo para
abastecer la demanda actual de EE.UU por dos siglos y medio. En el pasado, las
firmas que perforaban en busca de petrleo se sentan decepcionadas cuando
encontraban gas natural, normalmente volviendo a inyectar el gas en la tierra o
simplemente quemndolo. La industria quema suficiente gas natural cada ao como
para abastecer todas las necesidades energticas de Francia, Blgica y Holanda.

98

Ahora, las energticas estn invirtiendo un total de entre US$28.000 millones a

US$30.000 millones en proyectos de GNL actualmente en marcha, segn Andy
Flower, asesor de GNL, en Londres y ex responsable de las actividades globales de
GNL en BP. Se han anunciado otros US$100.000 millones en proyectos, pero las
empresas estn esperando a ver si el mercado de Asia-Pacfico, que influir en la
viabilidad econmica de estos proyectos, se mantiene lo suficientemente saludable
para sostener la demanda. La produccin anual global de GNL, aumentar un 32%,
a ms de 7,6 billones de pies cbicos de GNL, para cuando se terminen los
proyectos actualmente en construccin.
El Gas Natural Licuado (GNL) es uno de los sectores del mercado energtico
mundial con mayor crecimiento durante los ltimos 20 aos. La Agencia Internacional
de la Energa (AIE), creada por la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (OCDE), estima que el mercado del GNL se debera duplicar entre
2005 y 2010, abasteciendo en un 40% el incremento global de la demanda en gas
natural. En Estados Unidos, el aumento significativo que sufriran las importaciones
de gas natural, debera estar satisfecha por el GNL. En Europa, varios pases estn
considerando inversiones significativas en infraestructura para desarrollar la
importacin de GNL. Es as como, el Gas Natural Licuado es un tema contingente,
con amplia presencia en los medios de comunicacin, tanto a nivel nacional como
internacional, e importante cobertura en las agendas de las empresas del sector
energtico y los debates polticos. [Matheiu Vallart, 2008]
Es importante entender que el GNL no es una nueva fuente de energa, sino es slo
un estado fsico en el cual se dispone el gas natural, el cual implica infraestructura
particular para su transporte. La tecnologa e infraestructura asociadas al GNL
proveen un medio para comercializar reservas de gas despreciadas y traerlas al
mercado. Existen grandes reservas confirmadas de gas natural, pero un 91% de
ellas se sitan al exterior de las principales zonas de consumo (pases del OCDE por
ejemplo), y estn muy alejadas para encontrarse al alcance del gasoducto necesario
para su exportacin. [Matheiu Vallart, 2008]

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Para las empresas del sector energtico, as como para los departamentos de energa
de los grandes consumidores industriales, empresas mineras por ejemplo, el GNL es
un medio de diversificacin de su matriz energtica que incrementa la seguridad del
abastecimiento. Adicionalmente, el GNL representa, en una gran mayora de los
casos, una oportunidad para la mitigacin de emisiones de gases de efecto
invernadero, aportando una fuente de energa y tecnologa que compite y desplaza el
uso de combustibles menos limpios, como por ejemplo carbn.
La tendencia actual muestra que el GNL jugar un rol creciente en el mercado
futuro del gas. Sin embargo, el desarrollo de proyectos de GNL y de los respectivos
casos de negocio, representa desafos considerables para las empresas, ya sean
grandes empresas estatales de exploracin y produccin, medianas empresas del
sector energtico que buscan nuevos mercados, compaas internacionales que
desarrollen una cadena integrada de GNL, como empresas industriales o
generadoras apuntando a diversificar y asegurar su abastecimiento en combustibles
primarios. [Matheiu Vallart, 2008]

Gestionar el riesgo en la cadena de valor del GNL

Las compaas que desarrollen proyectos de GNL debern gestionar mltiples riesgos
relacionados al mercado del GNL, relacionados al nivel de la tecnologa utilizada y a
la envergadura de la infraestructura involucrada. A nivel estratgico, existe un
componente de riesgo relativamente importante relacionado al aumento de los precios
del gas, pudiendo fomentar con ello la competencia entre el GNL y otros combustibles
fsiles en los mercados regionales. Esta competencia en precio, puede generar
inicialmente un cambio de la matriz de consumo de combustibles, desplazando
potencialmente el consumo de GNL por gas de petrleo, petrleo en si mismo u otro
combustible fsil, ya sea en estado lquido o gaseoso. En el largo plazo, la
competencia en precio, impulsara decisiones de inversin de capital hacia otras
tecnologas que utilicen combustibles ms econmicos. [Matheiu Vallart, 2008]

100

Dada la an escasa disponibilidad de GNL, en comparacin con el gas de ductos y

otros combustibles fsiles, en general, observamos que el precio est ms orientado
por la parte compradora y el mercado energtico en el cual opera, que por la parte
exportadora del GNL. El precio del GNL est tradicionalmente vinculado al precio
del petrleo, como combustible de referencia. No obstante, al anterior se puede
observar que en los mercados en los cuales se transa Gas Natural, por ejemplo Estados
Unidos y el Reino Unido, los precios del GNL tienden a tener una referencia
con el precio de ste ltimo. [Matheiu Vallart, 2008]
A nivel mundial, se puede observar una diversificacin en los puntos de referencia
para la definicin del precio del GNL: Estados Unidos y el Reino Unido indexan
directamente sobre los precios del Gas Natural (Henry Hub EEUU; National
Balancing Point (NBP) - UK), Europa continental indexa en general sobre el precio
del petrleo y el gas de petrleo; y Japn sobre el precio del crudo (Japanese Crude
Cocktail). En condiciones de mercado particulares, podra existir una indexacin del
precio del GNL con el precio del carbn o de la electricidad.
Es as como, el precio es el mayor factor de riesgo que podra impactar
dramticamente los casos de negocios del GNL. Adicionalmente, las compaas que
actualmente entran en el mercado del GNL enfrentan importantes dficit de recursos
y costos, relacionados principalmente a la disponibilidad de los equipamientos y la
escasez de personal capacitado. Finalmente, se debe considerar que a los dos extremos
de la cadena de valor del GNL, del lado exportador con las plantas de liquefaccin,
como del lado importador con las plantas de regasificacin, la infraestructura que
requieren estos proyectos pueden generar delicados conflictos ambientales y sociales,
los que deben ser manejados con cautela.

El mercado de carbono puede fomentar el desarrollo del mercado de GNL

Desde una perspectiva amplia, el factor clave para el desarrollo del mercado del
GNL es sin duda su posibilidad o no de competir contra otros combustibles.

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Actualmente, la incapacidad del GNL de competir con un carbn barato contina,

sin embargo, ya se puede estimar que su desarrollo futuro va a estar influido por los
cambios en las regulaciones de los mercados energticos, integrando cada vez ms las
externalidades ambientales, la fiscalizacin ambiental y los mercados de carbono.
En Europa, los generadores ya han integrado la evaluacin del costo del carbono en
sus decisiones operacionales y de inversin. El Esquema Europeo de Transaccin de
Emisiones (EU-ETS), implementado en Unin Europea, despus de haber ratificado
el Protocolo de Kyoto, introdujo en el mercado una nueva definicin del precio de la
generacin elctrica. Los actores del sector en Europa, distinguen ahora la
diferencia entre el Dark spread (diferencia entre el precio de la electricidad y su
costo de generacin a partir de carbn) y el Green spread (la misma diferencia una
vez agregado al costo de generacin, el costo del derecho de emisiones de carbono).
Las fluctuaciones del valor del derecho de emisiones en el mercado Europeo, es ahora
una nueva variable que viene a impactar el valor burstil de las empresas elctricas
en funcin de las caractersticas ambientales de sus capacidades instaladas. En
consecuencia, las empresas integran los impactos financieros relacionados a las
emisiones de carbono en sus decisiones de inversiones, y los inversionistas buscan
posiciones que permitan generar mayor valor a partir del mercado de carbono,
apoyndose en la capacidad de generacin ms limpia.
En Chile, el concepto de Green spread no es de uso comn en las empresas
elctricas, ni en los proyectos de generacin elctrica de las empresas industriales y
mineras, reflejando la posicin del pas en el Protocolo de Kyoto y ausencia de
obligacin de reduccin de las emisiones de gases de efecto invernadero. Sin
embargo, Chile puede aprovechar el mecanismo flexible de reduccin voluntaria de
emisiones del Protocolo de Kyoto, para participar en el mercado del carbono, lo cual
puede contribuir a abrir oportunidades para las empresas Chilenas que monetizaran
las emisiones de carbono en sus proyectos de generacin e inversiones de mayor
envergadura.

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El mercado del carbono, a travs del Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL),

provee a las empresas Chilenas un incentivo para implementar proyectos que
contribuyan a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en
comparacin a una lnea de desarrollo tradicional. De manera prctica, un
proyecto de generacin con GNL puede aspirar a obtener ingresos por las
reducciones de emisiones que genera desplazando proyectos de generacin
elctrica ms contaminantes (por ejemplo con carbn).
A nivel mundial, existe en la cartera de Naciones Unidas cerca de 100 proyectos
MDL del tipo cambio de combustible (conversin o nueva capacidad
de generacin en base a Gas Natural) en diferentes estados de madurez, de los
cuales
19 estaran registrados por la Junta Ejecutiva de MDL (Naciones Unidas)
y obtendrn bonos de carbono por su operacin. Del total, 6 de estos proyectos
MDL corresponden a GNL, los que se encuentran ubicados en China e India.
Es previsible que el mapa mundial del GNL vaya a evolucionar
significativamente en la prxima dcada, en la medida que los riesgos
comerciales y las barreras se vayan superando. Del lado de los pases
exportadores est previsto que Qatar tome un liderazgo muy marcado,
asegurando dos tercios del aumento del mercado del GNL hasta 2015. Por el lado
de los importadores, se estima que el crecimiento de la demanda en Estados
Unidos podra representar entre un tercio y la mitad del aumento de los
volmenes que sern transados mundialmente.
Los mercados de carbono son y sern una oportunidad para el desarrollo
de proyectos de GNL. Pues los ingresos adicionales percibidos por la reduccin
de emisiones pueden contribuir a aliviar las barreras que enfrentan estos
proyectos, mitigar los riesgos asociados y sostener el desempeo econmico de
dichos proyectos. [Matheiu Vallart, 2008].

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