CONSTRUCCION DEL FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO MINERO

Construir el flujo de caja y determinar la rentabilidad del proyecto minero cuyos supuestos principales son
los siguientes:
Reservas minerales
Capacidad de produccin

150000 TM
80
TMD ao 1
100
TMD ao 2-5
Das de operacin
300
das/ao
Ley de cabeza Oro
12
gr/Tm
Recuperacin metalrgica
70.00%
Precio Oro
350
$/onza
Costos produccin
40
$/TM
Gastos administrativos y de Ventas 500000 $ al ao
Impuesto a la renta
30% de la utilidad antes de impuesto
Participacin trabajadores
8% de la utilidad antes de impuesto
Inversiones (ao 0)
Equipo mina
Equipos planta
Obras civiles
Desarrollo de mina
Capital de trabajo
Gastos organizacin
Inversiones (ao 6)
Cierre de mina

500000
300000
400000
300000
250000
100000
150000

Depreciacin activos fijos

10
aos
Amortizacin intangibles
5
aos
Costo de oportunidad el accionista 15.00%
SERVICIO DEUDA RELEVANTE PARA PROYECTOS (EN US$)
AO
AMORTIZACIN
INTERS
TOTAL

0
100000
100000

250000
100000
350000

250000
75000
325000

250000
50000
300000

250000
25000
275000

CALCULOS PREVIOS:

Vida del proyecto:

= reservas / produccin anual = 150000 TM / (100TMD*300 das/ao) = 5 aos

Ventas :
Primer ao:
= 80TM*350$/onz.-troy*70%*12 gr/TM*300 das*(1onz.-troy/31.1 gr) = 2268810

Segundo quinto ao:

= 100TM*350$/onz.-troy*70%*12 gr/TM*300 das*(1onz.-troy/31.1 gr) = 2836013
Costo de produccin:

 Primer ao:
= 40$/TM*80TMD*300 das = 960000
Segundo quinto ao:
= 40$/TM*100TMD*300 das = 1200000

Depreciacin:
= Activos Fijos / N aos = (500000+400000+300000+300000)/10 = 150000

Amortizacin intangible:
= (Gastos organizacin + Cierre mina) / N aos del proyecto = 250000/5 =50000

CUADRO DE ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

RUBROS
Ventas
Costo produccin
Depreciacin
Utilidad bruta
Gastos administrativos
Amortizacin intangible
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad antes del impuesto
impuestos 38 %
Utilidad Neta

AOS
0
-----------------------------------------------------------------------------------------

1
2268810
960000
150000
1158810
500000
50000
608810
100000
508810
193348
315462

2
2836013
1200000
150000
1486013
500000
50000
936013
100000
836013
317685
518328

3
2836013
1200000
150000
1486013
500000
50000
936013
75000
861013
327185
533828

4
2836013
1200000
150000
1486013
500000
50000
936013
50000
886013
336685
549328

5
2836013
1200000
150000
1486013
500000
50000
936013
25000
911013
346185
564828

3
533828
150000
50000
250000
--------------------------------483828

4
549328
150000
50000
250000
--------------------------------499328

5
564828
150000
50000
250000
250000
750000
----------------1514828

FLUJO DE CAJA
Utilidad neta
Depreciacin
Amortizacin de intangibles
Amortizacin de la deuda
capital de trabajo
valor residual
Inversin
Prstamo
SALDO DE CAJA

0
------------------------------------------------2000000
1000000
-1000000

1
315462
150000
50000
0
--------------------------------515462

2
518328
150000
50000
250000
--------------------------------468328