El Sistema Financiero Peruano

Universidad Nacional Jorge Basadre Grohmann
Facultad de Ciencias Contables y Financieras
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El Sistema Financiero Peruano

INTRODUCCIN
En el presente trabajo, se ha llevado a cabo el desarrollo de El sistema

Financiero por el cual se tiene que conocer y reconocer, pues cuando se
habla del sistema financiero nos referimos a la constitucin del conjunto
de bancos en nuestro pas, pues como se puede ver nos hemos incluido
en el campo de la economa. Los sistemas de pagos constituyen el canal
a travs del cual fluyen los recursos de unos agentes a otros, por lo cual
se convierten en el sistema de irrigacin de las economas. Cuando estos
canales se obstruyen y se corta la fluidez de los recursos, se afecta no
solo a los que deben recibir los fondos en una primera instancia sino
tambin a los siguientes en la lnea, generndose un efecto en cadena
que puede ocasionar serios problemas en la secuencia de pagos y la
cadena de produccin. De ah la importancia de que los sistemas de
pagos funcionen de manera eficiente y sin interrupciones, las cuales
pueden tener origen en diversos motivos siendo una de ellas la falta de
fondos.
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CAPITULO I
I.
CONCEPTO
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo

monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas
hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones
que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o
Mercados Financieros.
El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo
objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con
supervit para encauzarlos hacia las unidades que tienen dficit.
La transformacin de los activos financieros emitidos por las unidades
inversoras en activos financieros indirectos, ms acordes con las
demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalizacin. Esto
se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con dficit
y unidades con supervit, es decir, ahorrador e inversor. Del mismo modo
que los deseos de los inversores y ahorradores son distintos, los
intermediarios han de transformar estos activos para que sean ms aptos
a los ltimos.
La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo
de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.
El que las distintas unidades econmicas se posicionen como
excedentarias o deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza,
la renta actual y la esperada, la posicin social , si son unidades familiares
o no lo son , la situacin econmica general del pas y los tipos de inters
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(las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los

comportamientos en las unidades de gasto) .
El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones
bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho
pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de
Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera (actividad
habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar
fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones.
Se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley
26702; con modificaciones efectuadas por las siguientes leyes, 27008,
27102, 27287, 27299, 27331, 27584, 27603, 27693, 27964, 28184,
28306, 28393, 28759, 28755, 28677, 28971, desde el 05/12/1998 hasta el
26/01/2007 y por los Decretos legislativos 1028 y 1052 del 22/06/ 2008 y
27/06/2008 respectivamente).
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CAPITULO II
ELEMENTOS
1. Bolsa de Valores de Lima
La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad annima
que tiene por objeto principal facilitar la negociacin de valores
inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos
adecuados para la intermediacin de manera justa, competitiva,
ordenada, continua y transparente de valores de oferta pblica,
instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de
emisin masiva que se negocien en mecanismos centralizados
de negociacin distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la
conduccin de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley
del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o
reglamentarias.
Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la
negociacin de valores mobiliarios y otros productos burstiles,
brindando a sus miembros los servicios, sistemas y mecanismos
adecuados, para que ello se realice en forma justa, competitiva,
ordenada, continua y transparente
2. El Crdito
El crdito es una operacin financiera en la que se pone a
nuestra disposicin una cantidad de dinero hasta un limite
especificado y durante un perodo de tiempo determinado.
En un crdito nosotros mismos administramos ese dinero
mediante la disposicin o retirada del dinero y el ingreso o
devolucin del mismo, atendiendo a nuestras necesidades en
cada momento. De esta manera podemos cancelar una parte o
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la totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con la

consiguiente deduccin en el pago de intereses.
Adems, por permitirnos disponer de ese dinero debemos pagar
a la entidad financiera unas comisiones, as como unos intereses
de acuerdo a unas condiciones pactadas. En un crdito slo se
pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero est
a nuestra disposicin pero sin que por ello tengamos que pagar
intereses. Llegado el plazo del vencimiento de el crdito
podemos volver a negociar su renovacin o ampliacin.
El propsito del crdito es cubrir los gastos, corrientes o
extraordinarios, en momentos puntuales de falta de liquidez. El
crdito conlleva normalmente la apertura de una cuenta
corriente. Se distinguen dos tipos de crdito: cuentas de crdito
y tarjetas de crdito.
Es bastante comn utilizar los trminos crdito y prstamo
como si fueran lo mismo, pero lo cierto es que son bastantes las
diferencias entre crdito y prstamo.
3. La Moneda
La moneda es una pieza de un material resistente, normalmente
de metal acuado en forma de disco, que se emplea como
medida de cambio (dinero) por su valor legal o intrnseco y como
unidad de cuenta. Tambin se llama moneda a la divisa de curso
legal de un Estado. La ciencia que estudia las monedas se
denomina Numismtica.
Las funciones de las monedas se encuentran ntimamente
relacionadas con las funciones del dinero (que es lo que
representa) que se pasan a detallar:
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Medida de valor: es la medida de valor ya que el valor de las

cosas puede ser representado por medio de las unidades que
ella representa.
Instrumento de adquisicin directa: puesto que permite adquirir
cualquier bien en funcin de su valor.

Instrumento de liberacin de deudas: debido a que tiene una
fuerza cancelatoria de las mismas al constituirse en un medio de
pago reconocido legalmente.

Medio de atesoramiento de riquezas: se puede atesorar para
necesidades futuras debido a que conserva indefinidamente su
valor.
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CAPITULO III
EL MERCADO FINANCIERO
El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual
se compran y venden cualquier activo financiero (ttulos, valores,
bonos, etc.); la finalidad del mercado financiero es poner en
contacto ofertantes y demandantes de fondos, y determinar los
precios justos de los diferentes activos financieros.
Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de
los mercados financieros son la bsqueda rpida del activo
financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir.
En Economa, un mercado financiero es un mecanismo que
permite a los agentes econmicos el intercambio de dinero y estn
afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados
colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as
ms fcil encontrar posibles compradores.
Los mercados financieros facilitan:
El aumento del capital (en los mercados de capital).

La transferencia de riesgo (en los mercados de derivado).
El comercio internacional (en los mercados de dinero).
Son usados para reunir a aquellos que quieren capital con aquellos
que lo tienen. Normalmente, un prestatario emite un titulo o valor al
acreedor, por el cual el promete devolver el prstamo. Estos ttulos
y valores pueden ser libremente comprados o vendidos. Al
prestarle dinero a un prestatario, un prestamista esperar alguna
compensacin en forma de intereses o dividendos.
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Los dos mercados financieros principales son el mercado de dinero

y el mercado de capital, las transacciones de deuda a corto plazo o
valores negociables se realizan en el mercado de dinero, los
valores a largo plazo se realizan en el mercado de capital.
Los valores se emite inicialmente en el mercado primario donde el

emisor participa directamente en la transaccin y recibe las
ganancias de la venta de los valores, una vez que los ahorradores
y los inversionista comienza a negociar los valores estos pasan a
formar del mercado secundario.
Las unidades con Supervit en el mbito agregado son las

familias, empresas y los organismos pblicos (gobierno).
Las unidades con Dficit en el mbito agregado son las

familias, las empresas y los organismos pblicos (gobierno).
1. Marco Legal
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Ley General Del Sistema Financiero y Del Sistema De Seguros

y Orgnica de La Superintendencia De Banca Y Seguros (Ley
No 26702)
Incluye modificaciones:
Ley No. 27008 publicada el 05.12.1998

Ley N. 28677 publicada el 01-03-2006
Decreto Legislativo N 1028 publicado el 22.06-2008
Decreto Legislativo N 1052 publicado el 27.06.2008
2. Caractersticas
Transfieren fondos desde las unidades superavitarias a

las deficitarias. La distribucin de activos entre las
unidades deficitarias y superavitarias es de suma
importancia para una distribucin equitativa del ingreso,
para el progreso de la economa particular de cada
entidad y por ende para el armnico crecimiento de la
economa en su conjunto.
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Permiten una redistribucin del riesgo propio. Las

empresas que acceden al mercado financiero son
porque poseen un riesgo e incertidumbre mayor, las
cuales se ven reflejadas en los activos financieros que
emiten. Por lo cual el inversor que accede a este activo
financiero tiene que considerar los altos riegos que esto
implica.
Proveen un mecanismo para la fijacin de precios que

no proviene del mercado en s, sino de la interaccin
entre la Oferta y la Demanda, entre los que demandan
flujos de fondos y los que la proveen. Por lo cual una de
las funciones de los mercados financieros es informar a
los intervinientes acerca de cmo se estn asignando
los recursos y cul es la forma en la que estos deberan
ser asignados para darle un carcter de transparencia al
mercado.
Provocan una reduccin de Costos de Transaccin:

Costos de Informacin (vinculados a los activos
financieros disponibles para adquirir) y Costos de
Bsqueda (vinculados a que activo financiero comprar)
Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian

en un mercado financiero. Cuantos ms ttulos se
negocien ms amplios ser el mercado financiero.
Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y

demanda por encima y por debajo del precio de
equilibrio que existe en un momento determinado (existe
gente que sera capaz de comprar a un precio superior
al precio de equilibrio; y existe alguien que est
dispuesta a vender a un precio inferior).
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Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del

mercado financiero.
Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se

negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que
se produzca en la economa.
Transparencia: posibilidad de obtener la informacin

fcilmente.
transparente
Un
mercado
cuando
ms
financiero
ser
fcil
obtener
sea
ms
la
informacin.
Todas estas caractersticas apuntan a que a los

mercados financieros le interesa que los inversores
accedan a l cmo unidades superavitarias para poder
proveerles de fondos a las unidades deficitarias, por ello
es que le garantizan las transparencia del mercado, el
control de la emisin, y le reducen todos los costos de
transaccin (informacin y bsqueda).
3. Tipos
Los Mercados Financieros Pueden ser divididos en subtipos:
A. Por el tipo de Derecho
Mercado de Deudas
Son aquellos mercados en donde se comercializa
activos o instrumentos financieros que otorgan un
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derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa

emisora a la empresa inversora que se individualiza
mediante el pago de las obligaciones.
Cualquier mecanismo mediante el cual entran en
contacto oferentes y demandantes de activos financieros
que representan una deuda para el emisor, la cual puede
ser a corto o largo Plazo.
Mercado de Acciones
Son aquellos mercados en donde se comercializan
activos o instrumentos financieros que otorgan un
derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa
emisora a la empresa inversora, relacionado con la
distribucin de utilidades, ya que la empresa inversora
posee acciones de la empresa emisora.
Segmento del mercado de capitales donde se realizan
las operaciones de compra y venta de acciones,
otorgando liquidez a los valores emitidos en el mercado
primario.
Conjunto de transacciones de una plaza efectuada sobre
ttulos valores que representan partes alcuotas de
capital que atribuye la condicin de socio.
B. Por el Momento de las Transacciones
Mercado Primario
Comnmente se considera como mercado primario a
aquellos activos de primera mano, es decir nuevos, pues
acaban de ser creados y por lo tanto representan una
nueva financiacin; se conoce tambin por Mercado de
Emisin.
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Se utilizan cuando los gobiernos y las corporaciones

venden valores por primera vez; las corporaciones
participan en dos tipos de ventas, tanto en instrumentos
de capital como de deuda: Ofertas Pblicas y las
Colocaciones Privadas.
Mercado Secundario
Los ttulos valores, tanto de renta fija o variable
(acciones, obligaciones, etc.) son emitidos por las
empresas en el mercado primario, a travs de diferentes
vas. El mercado secundario comienza su funcin a
partir
de
ese
momento,
encargndose
de
las
compraventas posteriores de esos ttulos entre los

inversores, se comporta como mercado de reventa,
encargndose de proporcionar liquidez a los ttulos. En
el mercado secundario, los ttulos de valores se compran
y se venden entre los distintos inversores. Por lo tanto,
es una caracterstica importante que el mercado
secundario tenga una liquidez muy alta. En su origen, la
nica manera de crear esta liquidez era que los posibles
compradores y vendedores se reunieran en un lugar fijo
con regularidad. As es como se originaron las bolsas de
valores. Del buen funcionamiento de los mercados
secundarios depende en gran medida la eficacia del
mercado de capitales, en general, y del mercado
primario de valores o de emisin, en particular. Si el
mercado secundario no existiera, los inversores se
resistiran a comprar valores mobiliarios en el mercado
de emisin porque luego no podran deshacerse de ellos
cuando necesitaran dinero o liquidez.
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C. Por el Plazo de Vencimiento
Mercado Monetario
Un mercado monetario o de dinero puede definirse como
el mercado al por mayor, de activos de bajo riesgo y alta
liquidez y emitidos a corto plazo (18 meses como
mximo); el hecho de ser un mercado de mayoristas no
quiere decir que todas las operaciones que se hacen a
corto plazo tienen la consideracin de pertenecer al
mercado monetario, sino solamente aquellas realizadas
en mercados altamente especializados de carcter
mayorista.
Es un mercado al por mayor donde se negocian activos
de bajo riesgo y de alta liquidez donde prcticamente no
existe regulacin financiera y en el que se negocia
activos de corto plazo.
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El bajo riesgo de estos mercados est determinado por

la solvencia de los emisores, prestatarios institucionales
como el tesoro, bancos comerciales o bien grandes
empresas pblicas y privadas de reconocida solvencia y
que acuden a financiarse a corto a estos mercados.
La alta liquidez est determinada por la existencia de
amplios mercados secundarios que garantizan la fcil y
rpida negociacin de los ttulos y que es consustancial
con estos mercados.
Mercado de Capitales
Es el mercado en el que las empresas privadas e
instituciones
pblicas
van
buscar
dinero
para
financiarse a mediano y largo plazo.

Entre los fondos a largo plazo estn las emisiones de
valores corporativos y gubernamentales. Las diversas
bolsas de valores forman el eje del mercado de capital.
D. Por el Plazo de Entrega
Mercado en Efectivo
En este mercado la obligacin de concretar la operacin
se hace en el acto, en el trmino de 24 a 48 horas,
tambin denominado mercado al contado. Un mercado
para la entrega inmediata de un activo. El trmino
inmediato se interpreta en el contexto del perodo
normal de liquidacin en el mercado. Por ejemplo, en
mercancas, las transacciones de mercado al contado se
liquidan en dos das laborables; en Estados Unidos, las
transacciones de acciones ordinarias normalmente se
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liquidan en tres das laborables; los bonos del Tesoro

normalmente se liquidan en un da laborable; y las
divisas normalmente se liquidan en dos das laborables.
As pues, la liquidacin inmediata se comprende que es
un da en algn mercado, dos y tres das todava en otro
mercado.
Es aqul en que concurren toda clase de oferentes y
demandantes de las diversas operaciones de crdito e
inversiones a corto plazo, tales como: Descuentos de
documentos
comerciales,
pagars
corto
plazo,
descuentos de certificados de depsitos negociables,

reportes, depsitos a la vista, pagars y aceptaciones
bancarias. Los instrumentos del mercado de efectivo se
caracterizan por su nivel elevado de seguridad en cuanto
a la recuperacin del principal, por ser altamente
negociables y tener un bajo nivel de riesgo.
Mercado de Derivados
Son operaciones financieras para los cuales se adquiere
el compromiso de comprar o vender en una fecha futura.
Son contratos que permiten a los actores del mercado
comprar proteccin sobre los cambios de precios en los
activos, nos ayuda a cumplir con nuestro objetivo de
rentabilidad, reduce claramente las posiciones de riesgo.
Mercado en el que se negocian y contratan instrumentos
derivados. Los principales mercados de derivados son
forward, contratos a futuro, opciones y swaps.
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CAPITULO IV
ENTES REGULADORES Y DE CONTROL
1. Banco Central de Reserva del Per (BCRP)
El Banco Central de Reserva del Per o BCRP es el organismo
constitucional autnomo del Estado Peruano encargado de
regular la moneda y el crdito del sistema financiero.
A. Misin
Preservar la estabilidad monetaria. La inflacin es perjudicial
para el desarrollo econmico porque impide que la moneda
cumpla adecuadamente sus funciones de medio de cambio,
de unidad de cuenta y de depsito de valor. Ms an, al
desvalorizarse la moneda con alzas generalizadas y
continuas de los precios de los bienes y servicios, se
perjudica principalmente a aquellos segmentos de la
poblacin con menores ingresos debido a que stos no
tienen un fcil acceso a mecanismos de cobertura contra un
proceso inflacionario. De esta manera, al mantener una baja
tasa de inflacin, el BCRP crea las condiciones necesarias
para un normal desenvolvimiento de las actividades
econmicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de
crecimiento econmico sostenido.
B. Visin
Somos reconocidos como un Banco Central autnomo,

moderno, modelo de institucionalidad en el pas, de
primer nivel internacional, con elevada credibilidad y
que ha logrado recuperar la confianza de la poblacin
en la moneda nacional.
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Nuestro personal es altamente calificado, motivado,

comprometido y eficiente, y se desempea en un
ambiente de colaboracin en el que se comparte
informacin y conocimiento.
C. Funciones
Propiciar que la tasa de inters de las operaciones del

Sistema Financiero, sean determinadas por la libre
competencia, regulando el mercado.

La regulacin de la oferta monetaria.
La administracin de las Reservas Internacionales
(RIN).
La emisin de billetes y monedas.
D. Principios
Respeto
Damos un trato justo a las personas.
Cumplimiento
Respetamos el cumplimiento de las normas.
Probidad
Actuamos con rectitud, honradez y honestidad.
Eficiencia y eficacia
Innovamos para lograr los mejores resultados para
nuestros clientes internos y externos.
Idoneidad
Nos preparamos para cumplir nuestros objetivos y
metas.
Veracidad
Actuamos con transparencia.
Lealtad y obediencia
Respetamos los mritos.
E. Objetivos Estratgicos
Mantener la tasa de inflacin anual en 2% con un

margen de un punto para arriba y para abajo.
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Mejorar la ejecucin de la poltica monetaria.

Contribuir a la estabilidad financiera y al desarrollo del
mercado de capitales.
Promover el desarrollo de los sistemas de pagos.
Administrar
eficientemente
las
reservas
internacionales.
Fortalecer el uso del nuevo sol.
Lograr la identificacin de la sociedad con el Banco y
su misin
Consolidar la autonoma del Banco y su marco legal.
Desarrollar el talento humano y mejorar el clima
laboral del Banco.

Contar con procesos internos modernos en los que
prime una gestin integral de riesgos, la continuidad
operativa, la orientacin al usuario, la mejora continua
y el cumplimiento de metas.
Modernizar los sistemas de informacin.
Modernizar la infraestructura, maquinaria y equipos
del Banco para elevar la eficiencia de los procesos y
asegurar la continuidad operativa.

Contar con informacin financiera y presupuestal
confiable y oportuna para la gestin institucional.
F. Poltica Monetaria
En el marco de la Constitucin Poltica del Per y de su Ley
Orgnica, el Banco Central de Reserva del Per cuenta con
la autonoma e independencia que le permiten cumplir con la
finalidad de preservar la estabilidad monetaria.
A partir de enero de 2002, la poltica monetaria del BCRP se
conduce bajo un esquema de Metas Explcitas de Inflacin
(inflation targeting), con el cual se busca anclar las
expectativas inflacionarias del pblico mediante el anuncio
de una meta de inflacin.
20

Hasta el ao 2006, la meta de inflacin era 2,5 por ciento

anual, con una tolerancia mxima de desvo de un punto
porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la
meta de inflacin se redujo a 2,0 por ciento, mantenindose
el margen de tolerancia, con lo que la meta de inflacin se
ubica entre 1,0 y 3,0 por ciento.
El BCRP evala el cumplimiento de su meta de inflacin de
manera continua desde 2006, revisndose mensualmente la
evolucin de la inflacin de los ltimos doce meses.
El Banco Central toma decisiones de poltica monetaria
mediante el uso de un nivel de referencia para la tasa de
inters del mercado interbancario. Dependiendo de las
condiciones de la economa (presiones inflacionarias o
deflacionarias), el Banco Central modifica la tasa de inters
de referencia (hacia arriba o hacia abajo, respectivamente)
de manera preventiva para mantener la inflacin en el nivel
meta. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco
Central afectan a la tasa de inflacin con rezagos.
La transparencia de la poltica monetaria es una condicin
necesaria para fortalecer la credibilidad en el Banco Central,
y de esa manera, mejorar su efectividad. Por ello, las
decisiones de poltica monetaria son explicadas al pblico en
general y especializado mediante la difusin de la nota
informativa, el reporte de inflacin y exposiciones llevadas a
cabo por autoridades y funcionarios.
El control de la inflacin ha contribuido a recuperar la
confianza en la moneda nacional como medio de cambio y
depsito de valor. El establecimiento de una meta operativa
de tasa de inters interbancaria y el desarrollo del mercado
local de deuda pblica en soles nominales, han contribuido a
21

la profundizacin financiera en moneda nacional. En los

ltimos aos la economa peruana se ha desdolarizado
reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de
choques externos negativos.
2. Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)
La Superintendencia es una Institucin autnoma y con
personera jurdica de derecho pblico cuyo mbito de accin,
funcionamiento,
y atribuciones son
establecidos por la
Constitucin Poltica del Per, la Ley General, la Ley del

Sistema Privado de Pensiones y la Ley que regula las
competencias, atribuciones y funciones de la Unidad de
Inteligencia Financiera del Per.
A. Misin
Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad,
la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados,
as como contribuir con el sistema de prevencin y deteccin
del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.
B. Visin
Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida en el
mbito mundial, que aplica estndares internacionales y las
mejores prcticas, apoyada en las competencias de su
capital humano.
C. Funciones
Autorizar
la
organizacin
funcionamiento
de
personas jurdicas que tengan por fin realizar

cualquiera de las operaciones sealadas en la Ley
22

General y en la Ley del Sistema Privado de
Pensiones.
Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos,
estatutos y toda otra disposicin que rige al Sistema
Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de
Administracin de Fondos de Pensiones, ejerciendo
para ello, el ms amplio y absoluto control sobre
todas las operaciones, negocios y en general
cualquier acto jurdico que las empresas que lo
integran realicen.
Ejercer supervisin integral de las empresas del
Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del
Sistema Privado de Administracin de Fondos de
Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a
su supervisin, as como, de las que realicen
operaciones complementarias.
Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que
realicen colocacin de fondos en el pas.

Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo
testimonio pueda resultar til para el esclarecimiento
de
los
hechos
que
se
estudien
durante
las
inspecciones e investigaciones, para lo cual podr

ordenar su comparecencia, gozando para tal efecto,
de las facultades que para esta diligencia autoriza el
Cdigo Procesal Civil.

Interpretar, en la va administrativa sujetndose a las
disposiciones del derecho comn y a los principios
generales del derecho, los alcances de las normas
legales que rigen a las empresas del Sistema
Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema
Privado de Administracin de Fondos de Pensiones,
as
como
las
que
realizan
servicios
23

complementarios,
precedentes
constituyendo
administrativos
sus
decisiones
de
obligatoria
observancia.
Aprobar o modificar los reglamentos y dems normas
que corresponda emitir a la Superintendencia.

Establecer las normas generales que regulen los
contratos
instrumentos
relacionados
con
las
operaciones sealadas en el Ttulo III de la Seccin

Segunda de la Ley General; y aprobar las clusulas
generales de contratacin que le sern sometidas por
las empresas sujetas a su competencia, en la forma
contemplada en los artculos pertinentes del Cdigo
Civil.
Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las
operaciones financieras y de seguros, y servicios
complementarios a la actividad de las empresas y
para la supervisin de las mismas, as como, para la
aplicacin de la Ley General.

Dictar las disposiciones necesarias a fin de que los
sujetos obligados que se encuentren bajo supervisin
cumplan adecuadamente con los convenios suscritos
por la Repblica del Per destinados a combatir el
lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo.

Establecer la existencia de conglomerados financieros
o mixtos y ejercer supervisin consolidada respecto
de ellos, de conformidad con el artculo 138 de la Ley
General.
Disponer la individualizacin de riesgos por cada
empresa de manera separada.

Dictar las normas generales
elaboracin,
presentacin
para
precisar
publicacin
de
la
los
estados financieros, y cualquier otra informacin

complementaria, cuidando que se refleje la real
24

situacin econmico-financiera de las empresas

supervisadas, y dictar las normas sobre consolidacin
de los estados financieros de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.

Celebrar convenios de cooperacin con otras
superintendencias y entidades afines de otros pases
con
el
fin
de
ejercer
consolidada.
Celebrar convenios
con
una
mejor
supervisin
los
otros
organismos
nacionales de supervisin a efecto de un adecuado
ejercicio de la misma.
Coordinar con el Banco Central de Reserva del Per
en todos los casos sealados en la Ley General y en
la Ley del Sistema Privado de Pensiones.
D. Finalidad y Objetivos
La Superintendencia tiene por finalidad defender los
intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y
financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su
control; velando porque se cumplan las normas legales,
reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para
ello el ms amplio control de todas sus operaciones y
negocios, adems de denunciar penalmente la existencia de
personas naturales y jurdicas que, sin la debida autorizacin
ejerzan las actividades sealadas en la Ley General y la Ley
del Sistema Privado de Pensiones, procediendo a la
clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la
disolucin
liquidacin
del
infractor.
Asimismo,
le
corresponde contribuir de acuerdo a sus competencias

especficas con el desarrollo del sistema de prevencin de
lavado de activos y/o del financiamiento del terrorismo, as
como de regular, supervisar, fiscalizar, controlar y sancionar
25

a las Asociaciones de Fondos Contra Accidentes de Trnsito

(AFOCAT), a fin de garantizar el pago oportuno de las
indemnizaciones, de acuerdo a las condiciones establecidas
en la Ley N27181 y en su Reglamento.
3. Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores

(CONASEV)
La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores del
Per - CONASEV - es un organismo pblico descentralizado
adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas. Tiene como
finalidad promover el mercado de valores, velar por el
adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de
las mismas. Asimismo tiene como finalidad velar por el
cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores.
A. Misin
"Promover la eficiencia del mercado de valores y productos,
as como del sistema de fondos colectivos, a travs de la
regulacin,
supervisin
difusin
de
informacin,
fortaleciendo la confianza y la transparencia entre sus

participantes;
apoyados
en
una
organizacin
tecnolgicamente competitiva que privilegia el conocimiento,

el desempeo y la tica profesional."
B. Visin
"Ser una institucin eficaz e innovadora, y lder en
desarrollar y alcanzar mercados eficientes de valores, de
productos, as como un eficiente sistema de fondos
colectivos."
26

C. Funciones
Estudiar promover y reglamentar el Mercado de

Valores, as como supervisar a las personas jurdicas
y entidades que intervienen en dicho mercado, lo cual
incluye las Bolsas de Valores, as como a las
Sociedades Agentes y las empresas.

Velar por la transparencia de los mercados de
valores, la correcta formacin de los precios en ellos y
la proteccin de los inversionistas, procurando la
difusin de toda la informacin necesaria para tales
propsitos.
Supervisar a las personas jurdicas organizadas de
acuerdo
la
Ley
General
de
Sociedades,
requirindoles para ello la presentacin regular de sus
Estados Financieros.
Reglamentar
y
controlar
las
empresas
administradoras de fondos mutuos de inversin en
valores.
Reglamentar y controlar a las empresas clasificadoras
de riesgo.
Reglamentar y controlar las empresas de fondos
colectivos.
Las empresas bancarias, financieras y de seguros,
sujetas a la supervisin de la Superintendencia de
Banca y Seguros (SBS), lo estn tambin a la
CONASEV, por la funcin que desempeen como
intermediarias del Mercado de Valores.
D. Objetivos Estratgicos
Mayor eficiencia en la gestin institucional.

Reducir los tiempos de atencin de trmites y casos.
Fortalecer el proceso de simplificacin administrativa.
27

Incrementar productividad y promover adecuando
clima laboral.
Fortalecer la
garantizando
proteccin
un
mercado
los
de
inversionistas
valores
justo
transparente.
Ampliar la cobertura de la supervisin.
Desarrollar una supervisin basada en riesgos.
Velar por el cumplimiento de la legislacin vigente.
Reducir el riesgo sistmico.
Mantener la confianza de emisores e inversionistas en
el mercado de valores promoviendo una cultura de
ahorro e inversin.
Incrementar el numero de participantes del mercado.
Ampliar la cobertura de la difusin del conocimiento
sobre el mercado de valores.
4. Superintendencia
de
Administracin
de
Fondo
de
Pensiones (SAFP)
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema
Nacional de AFP.
A. Misin
La misin fundamental de la SAFP es velar por la seguridad
de los ahorros previsionales para vejez, invalidez y
sobrevivencia,
pertenecientes
los
trabajadores
pensionados peruanos y -con este mismo propsitopromover el desarrollo y perfeccionamiento del sistema de
pensiones de capitalizacin individual vigente en el Per.
B. Valores
28

En relacin a los afiliados del sistema, sean estos

cotizantes
(trabajadores
activos)
pensionados,
resguardar sus fondos previsionales

Solucionar en forma expedita de los problemas e
inquietudes que puedan presentar

En relacin al sistema en general, resguardar las
Garantas Estatales comprometidas.
29

CAPITULO V
LA INTERMEDIACION FINANCIERA
Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan
recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes
deficitarios.
La intermediacin Financiera puede ser de dos clases:
30

1. Intermediacin Financiera Directa

Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes
superavitarios y loa agentes deficitarios.
La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores,
donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y
bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar
recursos de ellos , que ser invertido en actividades
productivas .Esta regulada y supervisados por la comisin
Nacional Supervisora de empresas y valores (CONASEV).
A. Mercado Primario
Ofertas Pblicas de Ventas de Valores

Tendrn la consideracin de oferta pblica de venta de
valores no admitidos a negociacin en un mercado
secundario oficial, el ofrecimiento pblico , por cuenta
propia o de terceros, cualquiera que sea el procedimiento,
siempre que concurra alguno de los supuestos.
Las ofertas pblicas de valores requieren previa inscripcin
de los mismos en el Registro, salvo cuando se trate de
valores emitidos por el BCR y el gobierno central. En las
ofertas pblicas de valores , es obligatoria la intervencin
de un agente de intermediacin (art. 49)
Es oferta pblica primaria de valores, la oferta de nuevos
valores que efectan las personas jurdicas (Art. 53)
31

Colocacin
Para la colocacin de emisiones podr recurrirse a
cualquier tcnica adecuada
a eleccin del emisor. El procedimiento de colocacin
deber quedar definido y hacerse pblico en todos sus
extremos antes de proceder a la misma. Los mismos
principios de libertad, definicin previa publicidad se
aplicarn a la eleccin del colectivo de potenciales
suscriptores al que se ofrezca la emisin y respetando los
plazos previstos en la ley.

Modificacin de Valores en Circulacin
Toda modificacin de valores ya emitidos que suponga
alteracin de derechos u obligaciones de sus tenedores, de
las condiciones de ejercicio o cumplimiento de unos u
otras, de las garantas de la emisin o de cualquier otro
elemento
sustancial
de
sta,
quedar
sometida
al
cumplimiento de la presentacin del acuerdo de junta

general a Conasev.
Bolsa y Fuera de Bolsa

Provee de facilidades para negociacin de valores
Supervisa la actuacin de sus miembros mientras que
realizando operaciones fuera de bolsa prcticamente se
pierden todas estas facilidades.
B. Mercado Secundario
Es donde se ejecutan las transferencias de ttulos y valores que
han sido previamente colocadas en el mercado primario dando
liquidez, seguridad, rentabilidad a los inversionistas y o
permitindoles revertir sus decisiones de compra y venta. Es
32

aquel donde los inversores intercambian los ttulos previamente

emitidos. Es pues un mercado de realizacin sin cuya
existencia sera difcil la del mercado primario pues difcilmente
se suscribiran las emisiones de activos financieros si no
existiese la posibilidad de liquidar la inversin transmitindolos.
Proporciona por tanto liquidez a, las inversiones, pero sin
afectar directamente a la financiacin de las mismas. Ahora
bien,
tampoco
podemos
considerar
que
los
mercados
secundarios tienen un papel pasivo. Existe por el contrario una

cierta interrelacin entre mercados primarios y secundarios.
Adems del efecto liquidez existen otras interacciones. As, los
acontecimientos del mercado secundario, determinan las bases
y condiciones de las emisiones a travs de la negociacin de
los derechos preferentes de suscripcin. La negociacin
posterior de los ttulos, es decir el intercambio de los valores
previamente emitidos y colocados; en otras palabras, ste es el
nivel en el cual se realizan las transacciones relativas a los
papeles que ya estn en circulacin. Por consiguiente, en el
nivel secundario se efectan transacciones que implican
simples transferencias de activos financieros ya existentes y,
por lo tanto, el volumen de tales operaciones refleja el grado de
liquidez del mercado de valores.
Mercado Burstil
Es aquel en el que las transacciones se realizan en una
bolsa reconocida.
Mercado Extraburstil
33

Es aquel en el cual se pactan las operaciones directamente

entre compradores y vendedores, sin que exista una
contraparte central que disminuya el riesgo de crdito.
B. Ventajas de la Intermediacin Financiera Directa
La intermediacin financiera directa favorece la negociacin de
grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los
de la intermediacin financiera indirecta.
Del mismo modo favorece una eficiente canalizacin de los
recursos de ahorro hacia la inversin
2. Intermediacin Financiero Indirecta
Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al
agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su
dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara
su dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el
sistema no bancario, son regulados y supervisados por la
superintendencia de Banca y Seguros
(SBS).
34

A. Sistema Financiero Bancario

Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones
bancarias del pas. En la actualidad el sistema financiero
Bancario est integrado por el Banco Central de Reserva, el
Banco de la Nacin y la Banca Comercial y de Ahorros. A
continuacin examinaremos cada una de stas instituciones.
Bancos Pblicos
Banco de La Nacin
35

El Banco de la Nacin es el banco que representa al

Estado peruano en las transacciones comerciales en el
sector pblico o privado, ya sea a nivel nacional o
extranjero. Es una entidad integrante del Ministerio de
Economa y Finanzas.
Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda
nacional, administrar las reservas internacionales del pas y
regular las operaciones del sistema financiero nacional.
Visin
"Ser el banco reconocido por la excelencia en la
calidad de sus servicios, la integridad de su gente y
por su contribucin al desarrollo nacional."
Misin
"Brindamos soluciones financieras con calidad de
atencin, agregando valor, contribuyendo con la
descentralizacin, ampliando nuestra cobertura de
servicios,
promoviendo
la
bancarizacin
la
inclusin."
Valores Institucionales
Compromiso
Integridad con eficiencia
Innovacin
Sensibilidad social
Confianza
Funciones
Aunque a lo largo de los aos, las funciones del
Banco han ido ampliando o reducindose de
acuerdo a los gobiernos de turno, bsicamente su
36

esencia se mantiene. En la actualidad, el Banco de

la Nacin es usado para:
Brindar servicios de pagadura de acuerdo a

las instrucciones que dicte la Direccin
General del Tesoro Pblico.

Brindar servicios de recaudacin por encargo
de los acreedores tributarios.

Efectuar por delegacin, operaciones propias
de las subcuentas bancarias del Tesoro
Pblico.
Actuar como agente financiero del Estado.
Actuar por cuenta de otros bancos
financieras, en la canalizacin de recursos.

Participar en las operaciones de comercio
exterior del Estado.

Otorgar facilidades financieras al Gobierno
Central, y a los Gobiernos Regionales y

Locales, en los casos en que stos no sean
atendidos por el Sistema Financiero Nacional.

Las facilidades financieras que otorga el
Banco no estn sujetas a los lmites que
establece la Ley general de Instituciones
Bancarias, Financieras y de Seguros.

Brindar servicios de corresponsala.
Brindar servicios de cuentas corrientes a las
entidades del Sector Pblico Nacional y a
Proveedores del Estado.

Recibir depsitos de ahorros en lugares
donde la banca privada no tiene oficinas.
Agrobanco
El Banco Agropecuario AGROBANCO es una
empresa integrante del sistema financiero nacional,
creada por la Ley N 27603, dedicada a otorgar crditos
37

al agro, la ganadera, la acuicultura y las actividades de

transformacin y comercializacin de los productos del
sector agropecuario y acucola.
Visin
Banco
lder
Innovador,
del
con
Desarrollo
servicio
Agropecuario.
oportuno,
asesora,
asistencia tcnica para el productor agrario, con

rentabilidad justa y responsabilidad social.
Misin
Desarrollar
operaciones
que
promuevan
el
incremento de la productividad, capitalizacin y

generacin del desarrollo, progreso y calidad de vida
de los productores agropecuarios y que generen
sostenibilidad econmica al Banco.
Rol
Banco
de
Desarrollo
Agropecuario.
Banco de Desarrollo que apoya con servicios

financieros y asistencia tcnica a pequeos y
medianos productores que generan excedentes
econmicos
en
preferentemente
el
sector
asociados,
agropecuario,
promueve
su
desarrollo e insercin en la economa.

Objetivos
Agrobanco opera con crditos directos e indirectos.
Los prstamos directos son dirigidos a pequeos
productores organizados en cadenas productivas,
apoyados con supervisin, programas de asistencia
38

tcnica y seguro agropecuario, con el objetivo de

lograr economas de escala, disminuir los costos,
optimizar las ganancias y contar con mejores sujetos
de crdito.
Los crditos indirectos, a travs de lneas y
programas
especiales
de
financiacin
con
intermediarios financieros (bancos mltiples, cajas

rurales, cajas municipales y edpymes), contribuyen a
ampliar
la
productores
oferta
crediticia
agropecuarios
hacia
-
medianos
preferentemente
organizados en cadenas productivas.
Bancos Privados
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra
modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio
capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin
en conceder crditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
BBVA Banco Continental

BBVA es un slido grupo financiero, de elevada
solvencia y gran dimensin con un objetivo comn: unir
todas
las
fortalezas
para
establecer
relaciones
duraderas con clientes cada da ms satisfechos.

Mantenemos una relacin a largo plazo de confianza y
valor mutuo con nuestros clientes. Ofrecemos un
servicio de mxima calidad y las soluciones, el
asesoramiento y los productos ms adecuados a sus
39

necesidades. Toda nuestra organizacin trabaja para el

cliente.
Por lo tanto, todas las entidades del Grupo y todas las
reas que las constituyen asumimos el compromiso de
desarrollar criterios de responsabilidad social en
nuestro trabajo.
En BBVA Banco Continental somos conscientes de
cmo cada uno de nosotros participamos en el
resultado del negocio. Y nuestro compromiso ser vital
para seguir...adelante.
Banco de Crdito del Per BCP

El Banco de Crdito del Per (BCP) es un banco
peruano creado por un grupo de comerciantes italianos
en 1889 como Banco Italiano. Inici sus actividades el
9 de abril de 1889, adoptando una poltica crediticia
inspirada en los principios que habran de guiar su
comportamiento institucional en el futuro.
Interbank
Banco Interbank (Banco Internacional del Per, S.A.)
es una entidad financiera del Per que presta los
servicios de banca y finanzas, as como tambin brinda
servicios adicionales a los que decidan abrir cuentas.
Visin
Ser el mejor banco a partir de las mejores
personas.
Misin
40

Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes,

brindando un excelente servicio en todo momento
y en todo lugar.
Valores
o Trabajo en Equipo: La bsqueda de un ideal
comn nos une. Con esfuerzo y dedicacin
buscamos alcanzar nuestras metas
o Sentido del Humor: An en tiempos difciles el
sentido del humor ilumina a quienes lo reflejan,
contagiando de esperanza y bienestar a los
que nos rodean.
o Vocacin de Servicio: La Vocacin de servicio
refleja la humildad, el inters y la entrega para
servir a los dems sin esperar nada a cambio
o Creatividad e Innovacin: Valor por el que
estamos en una constante bsqueda de
mejoras para el xito de nuestra institucin
o Espritu de Superacin: A quien demuestra su
constante lucha y afn por asumir los retos, sin
importar los obstculos que se le presenten en
el camino.
o Transparencia: Tener la virtud de expresarse
con sinceridad siempre, guiado por slidos
principios que defenderemos ante cualquier
circunstancia.
Mi Banco
MiBanco, inicia sus operaciones el 4 de mayo de 1998,
teniendo como base la experiencia de ACP Inversiones
y Desarrollo (antes Accin Comunitaria del Per), una
asociacin civil sin fines de lucro que lleva operando en
41

el sector de la micro y pequea empresa desde hace

mas 35 anos.
o Visin
Ser el lder y el referente de la banca con un
marcado compromiso social, donde las personas
sienten orgullo de pertenecer a la comunidad de
clientes y colaboradores de Mibanco.
o Misin
Brindamos oportunidades de progreso y damos
acceso al sistema financiero, con compromiso
social.
o Valores
HONESTIDAD
Trabajamos con
profesional,
integridad
moral
desarrollando
transparente,
brindando
una
tica
gestin
informacin
clara
precisa; generando confianza.

COMPROMISO
Tenemos la conviccin de dar lo mejor de nosotros
mismos,
involucrndonos
participando
activamente en el desarrollo y cumplimiento de la

misin y la visin de Mibanco.
EFICIENCIA
Gestionamos de manera ptima nuestros recursos,
mejorando
continuamente
los
procesos
la
productividad para lograr mayor competitividad y

sostenibilidad en el tiempo.
RESPETO
42

Reconocemos y apreciamos de manera integral el

valor de la persona con sentido de equidad y
justicia; a travs de un ambiente de armona,
libertad de opinin e igualdad de oportunidades.
INNOVACIN
Fomentamos la generacin de ideas originales y
creativas, mediante la participacin activa de
clientes, colaboradores y directivos, cuya aplicacin
genere cambios sustanciales y exitosos.
CALIDAD
Desarrollamos eficazmente nuestras actividades y
proyectos, superando de manera continua nuestros
estndares de gestin, asegurando la satisfaccin
de las expectativas crecientes de los clientes
internos
externos,
para
garantizar
nuestra
competitividad, liderazgo e imagen en el mercado.
Scotiabank
Scotiabank Per forma parte del Grupo Scotiabank,
una
de
las
instituciones
financieras
lderes
de
Norteamrica, con 175 aos de experiencia.

La esencia del rotundo xito del Grupo Scotiabank
reside en la actividad del equipo de ms de 60,000
empleados, dedicados por completo a sus ms de 12.5
millones de clientes en unos 50 pases, en 5
continentes, en ms de 80 idiomas; constituyndose el
banco canadiense con mayor presencia internacional.
En
Scotiabank
se
trabaja
oportunidades. Desde su
constantemente
aprovechar
en
funcin
fundacin ha
nuevas
de
las
buscado
formas
de
crecimiento tanto en Canad como en el mundo entero

43

que aporten el potencial necesario para aumentar los

rendimientos para los accionistas, brindar un mejor
servicio a sus clientes, ofrecer a sus empleados una
trayectoria profesional gratificante y ayudar a las
comunidades a prosperar.
Citibank
En el Per, Citibank N.A. de EE.UU. inici sus
operaciones como sucursal de banca extranjera en el
ao 1920 con el objeto social de recibir depsitos de
terceros e invertirlos en colocaciones, as como prestar
otros servicios bancarios. A mediados de los aos 80,
el Banco decidi limitar la escala de sus operaciones
debido al clima poltico y econmico de esos aos. Con
el nuevo marco econmico de los aos 90, se
reactivaron las operaciones del Banco, extendindose
inclusive al mercado burstil. Para el desarrollo de sus
operaciones, Citibank contaba con ocho oficinas. Para
dicho nuevo desarrollo, el banco efectu cambios
organizacionales con la finalidad de adaptar el negocio
a los nuevos objetivos. Posteriormente, en sesin de
directorio de Citibank N.A. del 10 de febrero de 2004 se
acord transformar la Sucursal de Lima en empresa
subsidiaria constituida como Sociedad Annima. En
abril de 2004, la Superintendencia de Banca y Seguros
autoriz la mutacin societaria de la sucursal bajo la
forma de Sociedad Annima llamada Citibank del Per
S.A., transformndose as en subsidiaria de Citibank
N.A.
44

Banco Azteca
Banco Azteca es un banco joven que naci en octubre
del 2002, ante la oportunidad derivada del bajo nivel de
bancarizacin.
El banco esta orientado al sector de menores ingresos
que representa un 70% de la poblacin no atendida por
los bancos tradicionales.
Una gran ventaja desde el inicio de operaciones, fue la
experiencia de mas de 50 aos de grupo Elektra en el
otorgamiento de crdito a dicho sector.
Banco Interamericano de Finanzas BIF

El Banco Interamericano de Finanzas, se constituye en
enero de 1991, dedicndose, como banco comercial, a
la intermediacin financiera enfocando bsicamente
sus operaciones a la banca personal y hacia las
medianas empresas.
El BIF forma parte del grupo empresarial Ignacio Fierro,
con presencia internacional en Espaa, Amrica Latina
y Estados Unidos. Particularmente, en el Per, el grupo
cuenta con importantes inversiones en el sector
inmobiliario,
industrial,
comercial
de
servicios
financieros. Estos negocios operan desde hace ms de

treinta aos en el pas, habiendo consolidado sus
actividades en forma paralela con el desarrollo
empresarial en el sector financiero.
Las empresas accionistas del BIF, pertenecientes al
grupo Ignacio Fierro, son: Landy S.A. con el 50,05%; y
Britton S.A. con el 49,95% de participacin. El objeto
social de ambas empresas es la administracin y/o
45

realizacin de operaciones industriales y comerciales,

en los ramos de alimentos, automotriz, artculos de
oficina, etc.; adems, de la realizacin de inversiones
en bonos, ttulos, y otros activos relacionados; y de la
adquisicin de empresas que operen en los rubros
antes mencionados.
Banco de Comercio
o Visin
Ser el Banco lder entre los bancos de su
categora con presencia nacional, con una
reconocida Marca, y con negocios consolidados
en FFAA-PNP y Banca Empresas, posicionado
estratgicamente en nuevos negocios rentables
como Banca de Consumo, Pymes y Mypes.
o Misin
Somos un Banco conformado por trabajadores
orgullosos que brindan un servicio superior a un
precio justo, orientado a contribuir
con el
progreso de nuestros clientes y sus familias,

creando valor para nuestros grupos de inters.
o Valores
46

Lealtad
Respeto
Fidelidad 360 a los valores, planes,

autoridades establecidas, compaeros y
subordinados, acatando y cumpliendo las
normas y acuerdos, tcitos o explcitos.
Actuar con respeto y justicia, aceptando
diferencias, creencias y pensamientos,
buscando la convivencia armoniosa.
B
a
n
c
o
Actuar con transparencia, integridad y

principios ticos, para crear las condiciones
Honestidad
que generan confianza, comenzando por no
engaarse a si mismo.
Tener actitud positiva orientada al
mejoramiento permanente para alcanzar
los objetivos y metas planteados. Alto
Excelencia
sentido de colaboracin y atencin
proactiva a clientes internos y externos con
cordialidad, eficiencia y rapidez.
Puntualidad
Cumplir con las obligaciones en general en

la oportunidad requerida y cumplir las
metas y compromisos en la fecha y hora
convenidas.
Falabella
Financiera CMR se ha convertido en el Banco
Falabella, luego de cumplir con exigentes requisitos
empezamos a funcionar como Banco en Agosto de
2007. El Banco Falabella Per cuenta con el respaldo
financiero del Grupo Falabella, el cual tiene una exitosa
trayectoria de ms de 100 aos en varios pases
(sector financiero y retail).
Nos
iniciamos
como
Banco
Falabella
con
una
47

importante cartera de clientes, tenemos ms de un

milln de tarjeta habientes.
Nuestro Recurso humano se encuentra motivado e
identificado con la Cultura organizacional, por ello
somos una de las mejores empresas para trabajar en el
Per.
Banco Ripley
En 1997 Ripley comenz sus operaciones en Per
inaugurando su primera tienda en el centro comercial
Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de
negocios est enfocado en brindar a los clientes una
experiencia de compra extraordinaria a travs de
tiendas con formatos modernos, grandes superficies de
venta y una oferta de productos vanguardista que
resume lo mejor de los cinco continentes. Al igual que
en Chile, el otorgamiento de crdito a travs de la
Tarjeta Ripley es un motor fundamental para impulsar la
venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes.
Banco Financiero
o Misin
Ser el Banco lder en la atencin de empresas del
sector
no
corporativo,
socioeconmico
medio
personas
y
del
estrato
microempresarios
calificados con potencial para operar en el sistema

financiero,
diferencindonos
de
nuestros
competidores en la calidad de servicio, eficiencia y
48

oportunidad
con
la
que
resolvemos
sus
necesidades financieras.
o Visin
Contribuir con el progreso sostenible de nuestros
clientes, colaboradores, accionistas y del pas a
travs de la eficiente gestin de productos y
servicios financieros que generen valor agregado a
nuestros clientes, anticipndonos siempre a sus
necesidades y asegurando altos estndares de
calidad de servicio.
o Competencias corporativas
Liderazgo: es la habilidad para orientar la
accin de los grupos humanos en una
direccin determinada, inspirando valores de
accin
anticipando
escenarios
de
desarrollo de la accin de ese grupo.

Establecer
objetivos,
claramente
prioridades
directivas,
y
fijar
comunicarlas.
Motivar e inspirar confianza. Manejar el

cambio para asegurar competitividad y
efectividad
largo
plazo.
Plantear
abiertamente los conflictos para optimizar la

calidad de las decisiones y la efectividad de
la organizacin.
Orientacin al logro: es la preocupacin por
realizar bien el trabajo o sobrepasar un
estndar.Los estndares pueden ser el
49

propio rendimiento en el pasado (esforzarse

por
superarlo),
una
medida
objetiva
(orientacin a resultados), superar a otros

(competitividad), metas personales que uno
mismo se ha marcado o cosas que nadie ha
realizado antes (innovacin). El realizar algo
nico
excepcional
tambin
indica
Orientacin al Logro.
Orientacin al cliente: implica un deseo de
ayudar o servir a los clientes, de satisfacer
sus necesidades. Significa centrarse en
descubrir o satisfacer las necesidades de los
clientes internos o externos.
Trabajo en equipo: es la capacidad de
participar activamente en la prosecucin de
una meta comn subordinando los intereses
personales a los objetivos del equipo.
Integridad: es actuar en consonancia con lo
que cada uno considera importante. Incluye
el
comunicar
las
intenciones,
ideas
sentimientos abierta y directamente, y el

estar dispuesto a actuar honestamente
incluso
en
negociaciones
difciles
con
agentes externos.
Identificacin con el Banco: es la capacidad
y voluntad de orientar los propios intereses y
comportamientos hacia las necesidades,
prioridades y objetivos de la Institucin.
Supone actuar de forma que se consigan los
objetivos de la Organizacin o se satisfagan
las
necesidades
de
sta.
Puede
manifestarse al poner la misin de la
50

empresa por delante de las preferencias

individuales.
HSBC Bank
El Grupo HSBC deriva su nombre del banco fundador,
The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation
Limited, fundado en Hong Kong y en Shanghai con
capitales escoceses en 1865 para financiar el creciente
comercio del continente asitico con Europa.
El Grupo HSBC es pionero en la introduccin de la
banca moderna en muchos pases de la regin de AsiaPacfico. Durante el siglo XIX se establece en Japn y
acta como asesor del gobierno en banca y emisin de
moneda. En China apoya en la estructuracin del
primer prstamo al gobierno de ese pas y al
establecerse en Tailandia, se convierte en el primer
emisor de papel moneda. Durante sus primeras
dcadas de operacin, el Grupo HSBC se consolida
como la principal institucin financiera de Asia.
En 1999 el grupo consolida su imagen internacional y
adopta el nombre de HSBC.
Con sede en Londres, el Grupo HSBC ofrece una gran
variedad de servicios financieros a nivel mundial,
incluyendo banca corporativa y de inversin, banca
comercial, banca de personas, banca privada, seguros
y fondos de pensiones.
HSBC es un banco global que cuenta con una red
internacional de 9,500 oficinas distribuidas en 86
pases de Asia, Europa, Norte Amrica, Latinoamrica,
el Medio Oriente y frica. HSBC emplea a ms de
325,000 personas y atiende a ms de 120 millones de
clientes.
51

HSBC tiene activos por US$ 2,422 billones al 30 de

junio del 2009, siendo una de las ms grandes
organizaciones de servicios bancarios y financieros del
mundo.
Sus utilidades ascienden a US$ 5,019 millones al 30 de
junio del 2009.
HSBC Holdings cotiza en las Bolsas de Valores de
Londres, Hong Kong, Nueva York, Bermuda y Pars.
Las
acciones
en
HSBC
Holdings
se
estiman
aproximadamente en 220,000 accionistas en unos 119

pases y territorios.
Satander Peru S.A. (*)

Deutsche Bank Peru S.A. (*)
(*) Con oficinas de representacin en nuestro pas.
B. Sistema Financiero No Bancario
Financieras
Lo conforman las instituciones que capta recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las
colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores
mobiliarios
brindar
asesora
de
carcter
financiero.
Entre estas tenemos:
- Solucin Financiero de Crdito del Pru
- Financiera Daewo SA
- Financiera C.M.R
Cajas Municipales De Ahorro Y Crdito
52

Entidades financieras que captan recursos del pblico y

cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento, preferentemente a las pequeas y microempresas.
Entre estas tenemos:
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco
- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo
ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO

EMPRESA EDPYME
Instituciones
cuya
especialidad
consiste
en
otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la

pequea y micro-empresa .
- Nueva Visin S.A.
- Confianza S.A
- Edyficar S.A
- Credinpet
CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR

Entidad
financiera especializada en
otorgar crditos
pignoraticio al pblico en general, encontrndose para

efectuar operaciones y pasivas con los respectivos
Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas
53

municipales dependientes de los primeros, as como para

brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
CAJAS RURALES
Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya
especialidad
consiste
en
otorgar
financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y microempresa.

- Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn
- Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur
- Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca
- Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete
EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Instituciones financieras, que operan como agente de
transferencia
registros
de
las
operaciones
transacciones del mbito comercial y financiero.

a. EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Organizacin cuya especialidad consiste en la adquisicin
de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en
uso a una persona natural o jurdica, a cambio de pago de
una renta peridica y con la opcin de comprar dichos
bienes por un valor predeterminado.
- Wiese Leasing SA
- Leasing Total SA
- Amrica Leasing SA
54

b. EMPRESAS DE FACTORING
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicin de
facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier
valor mobiliarios representativo de deuda.
c. EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS
Empresas
cuya
especialidad
consiste
en
otorgar
afianzamiento para garantizar a personas naturales o

jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el
comercio exterior.
d. EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS
Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como
fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza.
55

CAPTULO VI
TASA DE INTERES
Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en
calidad de prstamos o de depsitos.
Generalmente las tasas de inters se determinan por la libre oferta
y demanda de recursos financieros.
Sin embargo, en el caso del Per y de otros pases, las
disposiciones de la autoridad monetaria ( Banco Central de
Reserva del Per) en cuanto a los niveles de encaje, tasa de
descuento, etc. influyen en su nivel
Las tasas de inters pueden ser:
1. Tasa de inters pasiva
Es el precio que el banco paga cuando acta como depositario,
esto es cuando capta recursos del pblico.
2. Tasa de inters activa
Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los
agentes deficitarios.
La diferencia entre ambas tasas se llama Spread siendo la que
determina la rentabilidad en el negocio bancario.
56

CAPITULO VII
SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS
1. Operaciones
Las
entidades
financieras
tienen
tres
tipos
genricos
de
operaciones de activo:
- Operaciones de prstamos
- Operaciones de crdito
- Operaciones de Intermediacin
La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamos
estn vinculadas a una operacin de inversin ya sea en bienes de
consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar
algo concreto; las de crdito no estn vinculadas a ninguna
finalidad especfica, sino genrica. Podemos, por tanto, decir que
en un prstamo se financia el precio de algo, mientras que en un
crdito se pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero
durante un perodo de tiempo.
As, tendremos que las Operaciones del prstamo sern de varios
tipos en funcin de las garantas y de la finalidad, dividindose
principalmente en:
- Prstamos de garanta Real
- Prstamos de garanta personal
Con respecto a los Crditos, las operaciones ms usuales son:
- Cuentas de crdito
- Tarjetas de crdito
Las Operaciones de Intermediacin son aquellas que no son ni
prstamos ni crditos; la operacin financiera se ve acompaada
57

por la prestacin de una serie de servicios que no son

estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos
con las siguientes operaciones:
- El leasing
- El descuento comercial
- Anticipos de crditos comerciales
- El factoring
- Avales
Definidos cuales son las operaciones de activo ms usuales,
vamos a ver cul es su distribucin entre los dos grandes grupos
de clientes bancarios.
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.
A. Operaciones a corto plazo
- Descuento comercial
- Anticipos de crditos comerciales. Pliza de crdito
- Factoring
B. Operaciones a largo plazo
- Prstamos con garanta hipotecaria
- Prstamos con garanta personal
- Leasing
En lo que respecta a personas naturales, los productos ms
habituales son:
a. Operaciones a corto plazo
- Tarjetas de crdito
b. Operaciones a largo plazo
- Prstamos hipotecarios
- Prstamos personales.
58

2. Servicios
Estn referidos a conjunto de operaciones que brindan las
instituciones financieras a sus clientes, entre las cuales tenemos:
59

Nota: significa V= s, X = no
CONCLUSIONES
60

Las corporaciones financieras se han convertido en el pinculo de la

actividad econmica planetaria.
La estructura y el funcionamiento del sistema de pagos peruano

responde a un contexto de una economa dolarizada, permite ejecutar
pagos internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre la base
de la composicin de los depsitos bancarios y de las cuentas corrientes
en el Banco Central, producto de la presencia de dolarizacin en el
sistema financiero.
Finalmente, el sistema financiero peruano dispone actualmente de

activos lquidos suficientes para conseguir la liquidez intradiaria necesaria
para cubrir todo el volumen de pagos que realiza, tanto en moneda
nacional como extranjera. Si bien en aos anteriores los fondos de encaje
en moneda extranjera eran los que respaldaban la disponibilidad de
recursos suficientes para las operaciones del sistema de pagos, en la
actualidad, los CDBCRP con que cuenta la banca constituyen una fuente
de recursos ms que suficiente para acceder a las Facilidades
Financieras Intradiarias y garantizar que el sistema de pagos funcione de
una forma fluida y eficiente.
BIBLIOGRAFIA
ANTHONY Robert 1998 : Administracin Financiera.
61

APAZA MEZA, Mario 2002 : Anlisis e Interpretacin de Estados

Financieros.
Edit. Pacfico Lima Per

BELLIDO SNCHEZ, Pedro : Administracin Financiera.
Ed.Tcnico cientfico
Lima Per
LUGO ABAN Jos1998 : Contabilidad Administrativa. Edit. San
Marcos
INSTITUTO DE INVESTIGACIN : Matemticas Financieras Edit.
Pacfico Lima Per
EL PACIFICO 2002
Miguel ngel Martin Mato; INVERSIONES
CENTRUM escuela de negocios PUCP
Primera Edicin; 2007
LA CONASEV
http://www.conasev.gob.pe/Acercade/Acer_historia.asp .
IMPORTANCIA DE LA CONASEV
http://www.bvl.com.pe/legal/conasev1.htm
DEFINICION DE LA CONASEV
http://es.wikipedia.org/wiki/Comisi
%C3%B3n_Nacional_Supervisora_de_Empresas_y_Valores_del_
Per%C3%BA conasev
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU

http://www.bcrp.gob.pe/sobre-el-bcrp/triptico-institucional.html
62

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la totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con la

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Medida de valor: es la medida de valor ya que el valor de las

cualquier bien en funcin de su valor.

pago reconocido legalmente.

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El aumento del capital (en los mercados de capital).

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Provocan una reduccin de Costos de Transaccin:

Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian

Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y