2018

FINANZAS
CORPORATIVAS

PROFESOR:

MGR. MARIO JOSÉ QUISPE VIZA

ALUMNAS:

TOLEDO HUACAN, FLOR DE MARIA

URQUIAGA JIMENEZ, JHULAY

MOQUEGUA - 2018
FINANZAS CORPORATIVAS

A nuestros padres, por todo el

cariño y apoyo que nos brindan.

1
 FINANZAS CORPORATIVAS

CONTENIDO

INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 3
ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO .......................... 4
1. ENTES REGULADORES .................................................................................................. 4
1.1 TIPOS DE REGULACIÓN REALIZADAS POR EL ESTADO: ............................ 4
2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS DEL PERÚ ............................... 5
2.1 HISTORIA ..................................................................................................................... 5
2.2 OBJETIVOS .................................................................................................................. 5
2.3. VISIÓN, MISIÓN Y VALORES ................................................................................ 5
3. BANCO CENTRAL DE RESERVA ............................................................................. 7
3.1 HISTORIA ............................................................................................................... 7
3.2 MISIÓN Y VISIÓN....................................................................................................... 9
3.3. FUNCIONES ................................................................................................................ 9
3.4 INSTRUMENTOS DE LA POLÍTICA MONETARIA .......................................... 10
3.5. SUCURSALES ........................................................................................................... 11
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ......................................... 12
ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO.......... 15
SUPERINTENDENCIA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES ...... 21
CONCLUSIONES ............................................................................................................. 25
WEBGRAFIA .................................................................................................................... 26

2
 FINANZAS CORPORATIVAS

INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo se desarrollará en breve resumen sobre los distintos reguladores de

control del sistema financiero, los cuales encargan de velar por la protección de los
inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la
correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales
propósitos, a través de la regulación, supervisión y promoción. También veremos cada
parte de su misión y visión. Las interpretaciones referentes al Perú, como es que influye
en nuestro territorio Nacional respecto a la Bolsa de Valores, y ayuda a los grandes
mercados. Como sabemos en el mercado público de valores se mantuvo como uno de los
canalizadores de recursos más importantes del sistema financiero peruano,
proporcionando una fuente alternativa de financiamiento para un gran número de
empresas, principalmente vinculadas al sector de la demanda interna. De esta manera se
destacando emisiones por montos grandes lo cual refleja la confianza por parte de los
inversionistas en la estabilidad macroeconómica y en los fundamentos de las principales
empresas del país, pese al inestable entorno internacional.

3
 FINANZAS CORPORATIVAS

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

1. ENTES REGULADORES
Las entidades reguladoras son instituciones creadas por el Estado para controlar sectores
o industrias que ofrecen servicios básicos para los ciudadanos (energía, comunicaciones,
obras públicas, sector financiero, etc.). Estas entidades reguladoras intervienen en
variables como el precio, los servicios accesorios, la regulación del mercado de trabajo o
la calidad del bien o servicio de dichos sectores.

1.1 TIPOS DE REGULACIÓN REALIZADAS POR EL ESTADO:

Regulación Económica: son las restricciones, a las que están sometidas
las empresas privadas, en materia de precios, cantidades, servicios y barreras a la entrada
y salida. Su objetivo es aumentar el bienestar común y mejorar la eficiencia de los sectores
regulados.

Regulación Social: Comprende la protección del medio ambiente, seguridad e higiene

en el trabajo, derecho de los trabajadores y derechos de los consumidores. Su objetivo es
proteger los derechos sociales en su conjunto.

Regulación Administrativa: Conjunto de formalidades administrativas que aportan

información a las entidades reguladoras, que se usa de base para regulación económica
del sector.

4
 FINANZAS CORPORATIVAS

2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS DEL PERÚ

La Superintendencia Nacional de Banca, Seguros y AFP’s es un ente regulador encargado

de fiscalizar el mercado financiero en el Perú.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la

regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado
de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al SPP.

2.1 HISTORIA
Fue creada en 23 de mayo de 1931, con el marco de la Ley de Bancos, la cual estableció
la Superintendencia de Bancos para que ejerza el control y supervisión de las entidades
bancarias. En ese entonces, en Perú existía un pequeño sistema financiero y solo 16
instituciones bajo la regulación.

Uno de los primeros encargos de la Superintendencia fue la conducción de los procesos

de liquidación del Banco del Perú y Londres, el Banco de Tacna y la Caja de Ahorros de
la Beneficiencia Pública del Callao.

2.2 OBJETIVOS
Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y
de los afiliados al Seguro Privado de Pensiones. La Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida
por la Constitución Política del Perú de 1993.

La SBS tiene como fin generar las condiciones que permitan maximizar el valor de los
sistemas financieros, de seguros y privado de pensiones, propiciando una mayor
confianza y adecuada protección de los intereses del público usuario, a través de la
transparencia, veracidad y calidad de la información; cautelando la estabilidad y solvencia
de las instituciones que conforman los sistemas.

2.3. VISIÓN, MISIÓN Y VALORES

Visión: Construir un sistema financiero, de seguros y pensiones sólidas, íntegras e
inclusivas.

5
 FINANZAS CORPORATIVAS

Misión: Supervisar el buen funcionamiento de los sistemas financiero, de seguros y

privado de pensiones preservando su estabilidad e integridad financiera y una adecuada
conducta de mercado, a fin de proteger los intereses y derechos de los ciudadanos, y
contribuir con el Sistema de Lucha contra el Lavado de Activos y Financiamiento del
Terrorismo y con la Inclusión Financiera, para colaborar con el bienestar y el desarrollo
del país.

Valores

 Integridad
 Prudencia
 Creatividad
 Responsabilidad
 Vocación de servicio

6
 FINANZAS CORPORATIVAS

3. BANCO CENTRAL DE RESERVA

El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) es

una institución autónoma peruana fundada en 1922 mediante la Ley N° 4500. En el
marco de la constitución política, este organismo se encarga de preservar la estabilidad
monetaria dentro del país. Desde el año 2002, se rige mediante un esquema de Metas
Explícitas de Inflación, encontrándose el rango de tolerancia entre 1 y 3 por ciento.
Asimismo, se ocupa de la administración de reservas internacionales, emisión de billetes
y trasmisión de información sobre finanzas nacionales. Actualmente, el cargo de
Presidente de Directorio lo ocupa el economista Julio Emilio Velarde.

3.1 HISTORIA
El 9 de marzo de 1922 se promulgó la Ley N° 4500, la cual dio origen al Banco de
Reserva del Perú. Durante el gobierno del Oncenio de Leguía, Eulogio Romero fue
elegido primer presidente de dicha institución. La creación del BCRP se basó en la
necesidad de contar con un organismo capaz de ordenar la política monetaria a través de
instrumentos monetarios como la emisión de billetes bancarios. La unidad monetaria era
la Libra peruana de Oro. En específico, se buscaba contar con un sistema monetario que
no generara inflación en los años de bonanza ni deflación como ocurrió durante la época
del Patrón Oro.

En 1929, la estabilidad de esta entidad se vio fuertemente afectada dado la crisis

económica mundial, razón por la cual fue necesario transformar la institución. Para llevar
a cabo esta labor, se contó con la asesoría del reconocido profesor Edwin W. Kemmerer,
quien junto a un grupo de analistas, plantearon diversas propuestas reestructuradoras. Así,
el 28 de abril de 1931 se ratificó la creación del BCRP y se eligió a Manuel Augusto
Olaechea y Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrán como vicepresidente.
Se tuvo como objetivo principal el mantenimiento del valor de la moneda y la instauración
del Sol de Oro como unidad monetaria del país. En esta oportunidad, Manuel Augusto
Olaechea y Olaechea fue elegido como primer presidente.

La dependencia del fisco al financiamiento del Banco Central se marcó principalmente

entre los años 1930. Específicamente, entre 1931 y 1940, la emisión primaria creció
134%, mientras que el déficit del sector público se ubicó en S/. 36 000 000. Asimismo,

7
 FINANZAS CORPORATIVAS

durante este periodo se mantuvo el tipo de cambio sol-dólar flexible, lo cual generó una
devaluación anual de 8,1%.

Debido a la Segunda Guerra Mundial, se vivió en un contexto de inestabilidad global en

donde la inflación llegó hasta 215,5%. Asimismo, en 1940 se optó por un tipo de cambio
fijo en 6,5; así como controles de precios y subsidios. Los veinte años posteriores se
caracterizaron por las medidas relacionadas a la liberalización de la economía por las que
tuvo que optar el BCRP. De esta manera, la política monetaria fue menos expansiva y se
volvió al tipo de cambio flexible. Con todas las medidas tomadas, la inflación se llegó a
ubicar en 4,4% en 1955.

El periodo 1962-1967 se caracterizó por un incremento sostenido del gasto, el cual pasó
de 15,3% a 21,2% en los años mencionados. Durante la década siguiente, el gasto llegó a
niveles insostenibles. Ya en 1985, se estableció tipos de cambio múltiples, aranceles
diferenciados lo cual terminó generando un proceso hiperinflacionario, el cual llegó a
niveles superiores al 50%. En estos años, el uso de la emisión primaria para el
financiamiento del gasto público fue una medida muy popular que tuvo que emplear el
Banco Central.

Durante el gobierno de Alberto Fujimori, se optó por un programa de reformas

estructurales dirigido a disminuir la inflación. Se estableció la libre movilidad de
capitales, el tratamiento igualitario a la inversión nacional e internacional. Además, se
adoptó una flotación cambiaria con intervención del Banco Central de Reserva. Por lo
tanto, debido a esta situación, se adopta por un nuevo esquema de política monetaria que
tiene como único objetivo, la estabilidad de precios. Para lograr esta estabilidad, se le
otorga al Banco Central autonomía dentro de su Ley Orgánica.

Así, desde 1993 el BCRP es autónomo y opera de manera independiente y con objetivo
único de preservar la estabilidad de precios, basándose en el uso de instrumentos
monetarios. Específicamente, se fomenta la libre determinación de las tasas de interés, la
libre movilidad de capitales y la libre tenencia de moneda extranjera.

8
 FINANZAS CORPORATIVAS

3.2 MISIÓN Y VISIÓN

Misión: Somos reconocidos como un Banco Central autónomo, moderno, modelo de
institucionalidad en el país, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que
ha logrado recuperar la confianza de la población en la moneda nacional.

Visión: Preservar la estabilidad monetaria

3.3. FUNCIONES
Con el fin de lograr el cumplimiento de la misión y visión del BCRP se destacan las
siguientes funciones:

Administración de reservas internacionales: De acuerdo al Artículo 84º de

la Constitución Política del Perú, el BCRP es el encargado de manejar las reservas
internacionales. La importancia de estas radica en la sólida posición que brindan en
situaciones de incertidumbre en los mercados cambiarios y financieros globales.
Específicamente, se busca respaldar la confianza del Nuevo Sol, de tal modo que se evite
grandes fluctuaciones del tipo de cambio. Para realizar a cabo esta labor con éxito, el
BCRP usa como criterios de guía los relacionados a la seguridad, liquidez y rentabilidad
de las divisas.

Emisión de billetes y monedas: El Banco Central de Reserva del Perú es el único

organismo autorizado del abastecimiento de billetes dentro del país. Este se encuentra en
facultad de proveer una oferta de dinero que responda correctamente a la demanda. En
relación a esta, se puede diferenciar dos tipos: Demanda por Transacciones y Demanda
por Reposición. La primera se encuentra en función de la situación económica y su
dinamismo, mientras que la segunda se genera dado la necesidad de reemplazo de billetes
deteriorados. Para que la emisión se dé de manera oportuna y adecuada en relación a la
demanda de numerario se realiza una programación que toma en cuenta la cantidad,
calidad y tipos de denominaciones demandadas.

Difusión sobre finanzas nacionales: Con el fin de mantener la transparencia de sus

acciones, el BCRP realiza periódicamente informes sobre las finanzas nacionales. Dentro
de ellas, se puede destacar las siguientes:

- Reporte de Inflación: Documento que sigue la trayectoria trimestral de la inflación en

el Perú. Asimismo, se presentan proyecciones tácticas y se evalúa los posibles

9
 FINANZAS CORPORATIVAS

acontecimientos que ocasionen que la inflación se encuentre tanto dentro o fuera del rango
meta.

- Nota Informativa del Programa Monetario: Informe anual que presenta la evolución
de los principales indicadores económicos. De manera similar, se manifiesta la tasa de
referencia para las operaciones bancarias.

3.4 INSTRUMENTOS DE LA POLÍTICA MONETARIA

Actualmente, estos pueden ser clasificados en instrumentos de mercado, instrumentos de
ventanilla y medidas de encaje.

Instrumentos de mercado:

Certificados de Depósito del BCRP (CDs): Tienen el objetivo de regular la liquidez del
sistema financiero. Son representados por anotaciones en cuenta y se colocan mediante
subasta pública.

Depósitos a Plazo en el BCRP: Poseen un comportamiento similar a los Certificados de

Depósito, pero se caracterizan por funcionar a plazos mayores a un mes.

Operaciones de Reporte (REPO): El BCRP compra CDs, Bonos del Tesoro Público a
las empresas del sistema financiero con el compromiso de que éstas recompren lo vendido
en una fecha pactada futura.

Compra-venta de moneda extranjera: Se busca reducir la volatilidad del tipo de

cambio. Se vende dólares cuando el TC sube y se compra cuando esta baja.

Swaps Cambiaros: Compromiso a pagar una tasa fija en moneda extranjera más la
variación del tipo de cambio, a cambio de recibir una tasa variable en moneda nacional.

Instrumentos de ventanilla:

Redescuento: Crédito de regulación monetaria que trata de cubrir desequilibrios

transitorios de liquidez de las entidades financieras.

Swap directo: BCRP compra moneda extranjera de las empresas del sistema financiero,
con el compromiso de reventa el día posterior a la operación. Depósitos overnight:
Instrumento que permite retirar los excedentes de liquidez al cierre de la jornada.

Medidas de encaje:

10
 FINANZAS CORPORATIVAS

Reservas de activos líquidos que los bancos deben mantener con fines de regulación
monetaria. Esta medida sirve como un mecanismo de acumulación de reservas
internacionales dado que el BCRP no emite moneda extranjera. Hasta el 2015, la tasa de
encaje exigible es de 8 por ciento. (Banco Central de Reserva del Perú) ones bancarias.

3.5. SUCURSALES
El Banco Central de Reserva del Perú cuenta con siete
sucursales: Arequipa, Cusco, Huancayo, Iquitos, Piura, Puno y Trujillo. La función de
las sucursales es representar al Banco en el ámbito de su influencia, elaborando
información y estudios sobre la economía regional; llevando a cabo eventos en su
jurisdicción como cursos, seminarios, talleres, conferencias y conversatorios sobre
aspectos económicos y financieros. Así, se busca asegurar un adecuado nivel, calidad y
composición de circulante (billetes y monedas) en las regiones respectivas. Las sucursales
elaboran mensualmente las Síntesis Económicas, en las que describen la evolución
económica de cada región, incluyendo un anexo estadístico también.

11
 FINANZAS CORPORATIVAS

SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

La Superintendencia del Mercado de Valores (siglas: SMV), anteriormente CONASEV

(Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores), es un organismo público
descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas del Perú. Tiene como
finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas
y normar la contabilidad de las mismas. Asimismo, tiene como finalidad velar por el
cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la ciudad de Lima.

1. DEFINICION

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico

especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar
por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo
su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información
necesaria para tales propósitos, a través de la regulación, supervisión y promoción. Tiene
personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional,
administrativa, económica, técnica y presupuestal.

2. FUNCIONES

Son funciones de la SMV las siguientes:

a) Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos.
b) Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de
productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y
jurídicas que participan en dichos mercados. Las personas naturales o jurídicas
sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la
SMV en los aspectos que signifiquen una participación en el mercado de valores
bajo la supervisión de esta última.
c) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema
de fondos colectivos. Así mismo, corresponde a la SMV supervisar el
cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las
sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y
contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la
12
 FINANZAS CORPORATIVAS

SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede

impartir disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas
internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación
para verificar tal cumplimiento.

3. RESEÑA HISTÓRICA

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) fue creada formalmente mediante

la Ley Nº 17020 publicada el 28 de mayo de 1968, bajo la denominación de Comisión
Nacional de Valores, habiendo iniciado sus funciones el 02 de junio de 1970, a partir de
la promulgación del Decreto Ley N° 18302. Dicha norma dispuso que la Comisión
Nacional de Valores sería un organismo público desconcentrado del sector economía y
finanzas, responsable del estudio, reglamentación y supervisión del mercado de valores,
de las bolsas de valores, de los agentes de bolsa y demás partícipes de dicho mercado.

Las competencias originales de la Comisión Nacional de Valores fueron ampliadas

posteriormente, destacando entre estas las siguientes.

 El Decreto Ley Nº 19648, publicado el 07 de diciembre de 1972, que otorgó a la

Comisión la supervisión de las personas jurídicas organizadas de acuerdo a la
entonces Ley de Sociedades Mercantiles y sustituyendo la denominación de
Comisión Nacional de Valores por la de Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores CONASEV). Posteriormente, mediante ley N° 27323
publicada el 23 de julio del 2000, dicha función fue trasladada al instituto
Nacional de Estadística e Informática (INEI).
 El Decreto Ley N° 21907, publicado el 01 de septiembre de 1977, que encargó a
la CONASEV la supervisión de las Empresas Administradoras de Fondos
Colectivos.
 La Ley Nº 26361, publicada el 30 de septiembre de 1994, que otorgó a la
CONASEV la facultad de supervisar el mercado de productos y a los agentes que
participan en dicho mercado.

Mediante la Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, aprobada

por Ley N° 29782, que entró en vigencia el 28 de julio de 2011, se sustituyó la
denominación de Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores por la de

13
 FINANZAS CORPORATIVAS

Superintendencia del Mercado de Valores, otorgándole a su vez mayores facultades para

el cumplimiento de sus funciones.

4. ORGANIGRAMA

14
 FINANZAS CORPORATIVAS

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y

demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera (actividad
habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a captar fondos del público y
colocarlos en forma de créditos e inversiones.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea

principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman "Intermediarios Financieros"
o "Mercados Financieros".

El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan

depósitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito, cajas rurales y
el banco de la Nación que es una entidad del estado que fundamentalmente lleva a
cabo operaciones del sector público.

1. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.
 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
 Entes reguladores y de control del sistema financiero

2. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones principales
son:

 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.

15
 FINANZAS CORPORATIVAS

 La regulación de la oferta monetaria

 La administración de las reservas internacionales (RIN)
 La emisión de billetes y monedas.

3. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO Y AFP (SBS)

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del estado a las
empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que
operan con fondos públicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es fiscalizar al

Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones financieras de
cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma
amplia sobre cualquier operación o negocio.

4. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV).

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de
valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y
económica.

5. COMISIÓN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES

(CONASEV).

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de
valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y
económica.

6. SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES

(SAFP).

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

16
 FINANZAS CORPORATIVAS

7. SISTEMAS FINANCIERO PERUANO

8. CLASES

8.1 SISTEMA FINANCIERO BANCARIO

Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la actualidad
el sistema financiero Bancario está integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la
Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación, examinaremos cada una de éstas
instituciones.

a. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas

internacionales del país y regular las operaciones del sistema financiero nacional.

b. BANCO DE LA NACIÓN

Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector público.

c. BANCA COMERCIAL

Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito
o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que
obtenga de otras cuentas de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

Entre estos bancos tenemos:

17
 FINANZAS CORPORATIVAS

 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Wiesse
 Banco Sudamericano
 Banco de Trabajo

d. LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las
mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

8.2 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

a. FINANCIERAS

Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y
brindar asesoría de carácter financiero.

Entre estas tenemos:

 Solución Financiero de Crédito del Perú

 Financiera Daewo SA
 Financiera C.M.R

b. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-empresas.

Entre estas tenemos:

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

c. ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA – EDPYME

18
 FINANZAS CORPORATIVAS

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los

empresarios de la pequeña y micro-empresa.

 Nueva Visión S.A.

 Confianza S.A
 Edyficar S.A
 Credinpet

d. CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en general,

encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales,
Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así como para
brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.

e. CAJAS RURALES

Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa.

 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín

 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

f. . EMPRESAS ESPECIALIZADAS

Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las operaciones
o transacciones del ámbito comercial y financiero.

EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que
serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de pago de una renta periódica y
con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.

 Wiese Leasing SA
 Leasing Total SA
 América Leasing SA

EMPRESAS DE FACTORING

19
 FINANZAS CORPORATIVAS

Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos valores y

en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.

EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas

naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del exterior, en
operaciones vinculadas con el comercio exterior.

EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS

Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración de

patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier
naturaleza.

20
 FINANZAS CORPORATIVAS

SUPERINTENDENCIA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) es el

organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la
Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

Su objetivo es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al
SPP (Seguro Privado de Pensiones).

1. FUNCIONES DE LA SBS
 Autorizar la organización y el funcionamiento de personas jurídicas que tengan
por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley Nº 26702.
 Velar por el cumplimiento de las leyes, los reglamentos, los estatutos y toda otra
disposición que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones.
 Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema
de Seguros, del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de
las incorporadas por leyes especiales a su supervisión, así como de las que
realizan operaciones complementarias.
 Fiscalizar a las personas naturales y jurídicas que realicen colocación de fondos
en el país.
 Interpretar en vía administrativa, sujetándose a las disposiciones del derecho
común y a los principios generales del derecho, los alcances de las normas legales
que rigen a las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del
Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, así como a las que
realizan servicios complementarios.
 Aprobar o modificar los reglamentos que corresponda emitir a la
Superintendencia.
 Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos
relacionados con las operaciones señaladas en el Título II de la Sección Segunda
de la Ley Nº 26702, y aprobar las cláusulas generales de contratación que le sean
sometidas por las empresas sujetas a su competencia.

21
 FINANZAS CORPORATIVAS

 Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras, de

seguros y de las administradoras privadas de fondos de pensiones, y los servicios
complementarios a la actividad de las empresas.
 Dictar las disposiciones necesarias a fin de que las empresas del sistema
financiero cumplan adecuadamente con los convenios suscritos por la República
destinados a combatir el lavado de dinero.
 Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y ejercer
supervisión consolidada.
 Disponer la individualización de riesgos por cada empresa de manera separada
 En general, se encuentra facultada para realizar todos los actos necesarios para
salvaguardar los intereses del público.

2. ÁREAS DEPENDIENTES

Gerencia de Tecnologías de Información (GTI - SBS)

3. ORGANIGRAMA

22
 FINANZAS CORPORATIVAS

4. ¿QUÉ HACE LA AFP CON LOS APORTES?

La AFP realiza inversiones con los aportes de los afiliados, con el fin de obtener una rentabilidad
que le permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones
de los fondos de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de Capitalización
que administra una AFP), sólo se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por el
marco normativo vigente, tales como acciones, bonos, certificados de depósitos, entre otros.

5. ¿QUIÉN DEBE VERIFICAR EN QUÉ INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE

INVIERTEN LOS RECURSOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES?

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) verifica diariamente las inversiones que se

realizan con los recursos de los fondos, de tal forma que se mantenga un alto grado de seguridad
en la administración.

6. ¿QUÉ MECANISMOS DE RESGUARDO EXISTEN PARA LA INVERSIÓN DE LOS

FONDOS?

Entre los principales mecanismos se encuentran:

 Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.

 Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor, grupo
económico, entre otros.
 Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se adquieren
con los recursos de los fondos de pensiones
 Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función a la clasificación de
riesgo de los instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos y al valor de
las inversiones realizadas. El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos
propios.
7. ¿LOS FONDOS DE PENSIONES FORMAN PARTE DEL PATRIMONIO DE LA
AFP?

No. Los recursos acumulados en los fondos de pensiones que cada AFP administra no son parte
del patrimonio de la AFP, y por lo tanto se contabilizan de manera separada. Los fondos de
pensiones forman un patrimonio separado al de la AFP, y la parte que corresponde a los aportes
obligatorios y aportes voluntarios con fin previsional es inembargable.

8. ¿QUÉ INFORMACIÓN EXISTE SOBRE LAS INVERSIONES DE LOS FONDOS?

La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los aspectos más importantes
del SPP, cuenta con una serie de publicaciones que, entre otros aspectos, informan sobre la
situación de las inversiones:

23
 FINANZAS CORPORATIVAS

 Boletín Semanal
 Boletín Mensual
 Comunicados Oficiales.
 Memoria Institucional
 Página web de la SBS

Por su lado, las AFP, junto con los Estados de Cuenta que deben remitir cuatrimestralmente,
presentan información referida al destino de las inversiones realizadas; y tienen a disposición del
afiliado la Política de Inversiones del fondo de pensiones.

24
 FINANZAS CORPORATIVAS

CONCLUSIONES

1. El Buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para el crecimiento de la

economía de un país, ya que es el medio que permite la asignación eficiente de capital, al
poner en contacto el ahorro y la inversión. El proceso de globalización ha obligado al
Sistema Financiero Peruano a buscar un sistema bancario y bursátil dinámico y
competitivo. Sin embargo, el rezago funcional es notable cuando se compara con los
países desarrollados, lo que ha restringido al sector financiero y ha permitido e
incentivado la fuga de capitales al extranjero

25
 FINANZAS CORPORATIVAS

WEBGRAFIA

 http://www.sbs.gob.pe/sistema-privado-de-pensiones/temas-de-interes-del-spp/fondo-
de-pensiones
 https://blog.conducetuempresa.com/2016/04/que-es-la-sbs.html
 https://www.monografias.com/trabajos82/el-sistema-financiero/el-sistema-
financiero2.shtml
 http://sistemafinancieronacionalperu.blogspot.com/2015/07/entes-reguladores-y-
de-control-
 https://es.scribd.com/doc/155020021/SMV-MONOGRAFIA
 https://es.wikipedia.org/wiki/Superintendencia_del_Mercado_de_Valores

26