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INTRODUCCION

AL SISTEMA
FINANCIERO

DOCENTE: ALVARO PONCE VALVERDE

1. Importancia del Sistema Financiero


(Sesin 1 y 2)
1.1

El proceso de intermediacin y el crecimiento


econmico.

1.2

Participantes del proceso de intermediacin


financiera.

1.3

Operaciones realizadas por las entidades


financieras.

1.4

Costo del dinero.

1.1 El Proceso de Intermediacin Financiera


Invertir el dinero
AGENTES
ECONOMICOS
DEFICITARIOS

AGENTES
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS

DEMANDAN
LIQUIDEZ

OFERTAN
LIQUIDEZ

Conseguir dinero

El Proceso de Intermediacin Financiera


Invertir el dinero

AGENTES
ECONOMICOS
DEFICITARIOS

Intermediario
Financiero

DEMANDAN
LIQUIDEZ

Conseguir dinero

AGENTES
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS
OFERTAN
LIQUIDEZ

INTERMEDIACION FINANCIERA
CAPTACIONES OPERACIONES PASIVAS
CLIENTES
DEPSITOS

CAPITAL

OTRAS OPER.

IFIs
CLIENTES
CRDITOS

INVERSIONES

OTRAS OPER.

COLOCACIONES OPERACIONES ACTIVAS

Por qu es importante aumentar el nivel de


bancarizacin en una economa?

Familias

Empresas
El principal beneficio es su
significativa contribucin
al desarrollo del pas

Sistema
Financiero

Economa

Familias

Fomenta el ahorro.
Da acceso al crdito
Incrementa la cultura financiera.
Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.
Eleva la seguridad de los usuarios.
Disminuye el costo de las transacciones.

Empresas

Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con


clientes, proveedores y empleados.
Disminuye el costo de las transacciones.
Facilita crdito a las micro y pequeas empresas.
Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o
capital de trabajo.

Sistema
Financiero

Provee informacin, mejorando el entendimiento de los riesgos y


oportunidades de crdito.
Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario
en beneficio de los usuarios.
Fomenta la innovacin de productos y servicios.
Expande las oportunidades de negocio.

Economa

Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crdito.


Mejora la distribucin del ingreso al incrementar el ahorro y la
formacin de un patrimonio.
Contribuye a combatir la corrupcin y el lavado de dinero.
Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generacin de
empleo.
Mejora la competitividad / productividad de la economa.

En resumen:

Los sistemas financieros contribuyen con:

a)

Una asignacin ms eficiente de los recursos de la


economa.

b)

Generan economas de escala al reducir los costos de


transaccin e informacin.

c)

Facilitan el intercambio de bienes y servicios para la


sociedad en su conjunto.

1.2 Participantes del Proceso de Intermediacin


Financiera

A. Las familias.
B. El Sector Pblico.
C. El Sector Privado.

Instituciones Financieras (IFIs)*


a. Empresas Bancarias
b. Empresas Financieras
c. Instituciones Microfinancieras:
Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito (CMAC)
Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito (CRAC)
Entidad de Desarrollo a la
Pequea y Microempresa
(Edpyme)**
* En la Ley General a estas empresas se les denomina Empresas de
Operaciones Mltiples
** Las Edpymes no estn autorizadas a captar depsitos

1.3 Operaciones realizadas por las entidades


Financieras
Operaciones Pasivas.
IFI

DEPOSITANTES

OBLIGACIONES
-Devolver el capital
-Pagar intereses

Ahorros
- Cuenta Corriente
- Plazo Fijo
- C.T.S.

Operaciones Activas
IFI

CLIENTES CRDITOS
- Sobregiros
- Prstamos
- Tarjeta de Crdito
- Descuentos
- Leasing
- Factoring

DERECHOS
- Recuperar el capital
- Cobrar intereses
- Cobrar comisiones y gastos
aplicables

1.4 Costo del dinero: Tasas de Inters


1.4.1 Tasas de inters pasivas.
Representan las tasas que reciben los depositantes por
sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas CTS
y depsitos a plazo fijo.
1.4.2 Tasas de inters activas.
Son las que cobran los bancos por las diferentes
modalidades de financiamiento.

1.4.3 Margen de Ganancia: spread


ACTIVO

PASIVO

Individuos /

COLOCACIONES

Empresas
Deficitarios

Individuos /

DEPSITO

ENTIDADES
FINANCIERAS

COLOCACION + INTERS
PLAZO DETERMINADO

Empresas
Excedentarios

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

(+) Intereses cobrados

(+) 200

(+) 200

(+) 200

(-) Intereses pagados

(-) 40

(-) 40

(-) 40

160

160

160

(-) Provisiones por incobrables

(-) 50

(-) 95

(-) 200

RESULTADO FINANCIERO NETO

110

65

RESULTADO FINANCIERO BRUTO

(-)

40

1.4.4 Comisiones y Gastos


Qu es una Comisin?

Es una retribucin por operaciones o servicios


adicionales y/o complementarios a las operaciones
contratadas por los usuarios o clientes, que hayan
sido previamente acordados y efectivamente
prestados por la empresa
Ejemplo: comisin por mantenimiento de cuenta,
comisin por transferencia de fondos etc.

Qu es un Gasto?

Es aquel costo debidamente acreditado en que


incurre la empresa con terceros, por cuenta del
cliente, para brindar servicios adicionales y/o
complementarios a las operaciones contratadas que,
de acuerdo a lo pactado, sern trasladados al cliente

Ejemplo: gastos registrales, gastos de tasacin etc.

1.4.5 Rendimiento y Costo Efectivo


Rendimiento Efectivo

Es calcular la real ganancia que una persona


natural o jurdica obtiene al depositar su dinero
en una empresa del sistema financiero.
Costo Efectivo

Es calcular el real costo que una persona natural o


jurdica asume al solicitar un crdito en una
empresa del sistema financiero.
En la pgina web de la SBS se publica informacin
comparativa sobre costos y rendimientos de
productos comunes:
Costos: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=152
Rend.: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=153

2. Entidades de Regulacin y Supervisin (Sesin 3)

2.1

Banco Central de Reserva del Per (BCRP)

2.2

Superintendencia de Banca, Seguros y


Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones
(SBS)

2.3

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y


Valores (CONASEV)

2.1 Banco Central de Reserva del Per (BCRP).


Fue creado el 9 de marzo de 1922, e inici sus actividades
el 4 de abril de ese mismo ao. Posteriormente el 28 de
abril de 1931, fue transformado en Banco Central de
Reserva del Per (BCRP), tomando en cuenta las
recomendaciones de la Misin del profesor Edwin
Kemmerer, quien seal que la principal funcin del Banco
deba ser mantener el valor de la moneda.
La Constitucin Poltica del Per (1993) en su artculo 84
establece dos aspectos fundamentales sobre la poltica
monetaria: la autonoma del Banco en el marco de su Ley
Orgnica (Ley 26123) y su finalidad nica de preservar la
estabilidad monetaria.

La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria


para el manejo monetario basado en un criterio tcnico. La
experiencia internacional muestra que los pases con
bancos centrales autnomos tienen bajas tasas de
inflacin y mayores tasas de crecimiento econmico. Para
garantizar la autonoma del Banco Central, la Ley Orgnica
prohbe al BCRP financiar al sector pblico y establecer
tipos de cambio mltiples, entre otros.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el
Banco Central puede hacer a la economa del pas pues se
reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor
presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible
para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y
as promover un crecimiento sostenido de la economa.

Las funciones del Banco Central de Reserva del Per


son:

Regular la moneda y el crdito del


sistema financiero
Administrar las reservas
internacionales
Emitir billetes y monedas
Informar sobre las finanzas nacionales.

La poltica monetaria: diseo e implementacin


A partir de enero de 2002, la poltica monetaria del BCRP
se conduce bajo un esquema de Metas Explcitas de
Inflacin (inflation targeting), con el cual se busca anclar
las expectativas inflacionarias del pblico mediante el
anuncio de una meta de inflacin.
Hasta el ao 2006, la meta de inflacin era 2,5 por ciento
anual, con una tolerancia mxima de desvo de un punto
porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la
meta de inflacin se redujo a 2,0 por ciento,
mantenindose el margen de tolerancia, de un punto
porcentual hacia arriba (inflacin mxima de 3,0 por
ciento) y hacia abajo (inflacin mnima de 1,0 por ciento).

El BCRP toma decisiones de poltica monetaria mediante el


uso de la tasa de inters de referencia del mercado
interbancario en moneda nacional como su instrumento
operativo. Dependiendo de las condiciones de la economa
(presiones inflacionarias o deflacionarias), el BCRP
modifica la tasa de inters de referencia (hacia arriba o
hacia abajo) de manera preventiva, anticipada, para
mantener la inflacin en el nivel meta.
La transparencia de la poltica monetaria es una condicin
necesaria para fortalecer la credibilidad en el BCRP, y de
esa manera, mejorar su efectividad. Por ello, las
decisiones de poltica monetaria son explicadas al pblico
en general y a los analistas especializados mediante la
difusin de la Nota Informativa, exposiciones y la
publicacin trimestral del Reporte de Inflacin. Toda
esta informacin se publica en el portal de internet del
Banco Central (www.bcrp.gob.pe).

El control de la inflacin ha contribuido a recuperar la


confianza en la moneda nacional como medio de cambio y
depsito de valor. En los ltimos aos la economa peruana se
ha desdolarizado, reduciendo su vulnerabilidad ante la
eventualidad de choques externos negativos.
El Esquema de Metas Explcitas de Inflacin
El BCRP tiene una meta explcita de inflacin de 2 por
ciento con una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba
(hasta un mximo de 3 por ciento) y hacia abajo (hasta un
mnimo de 1 por ciento). El objetivo es que, medida por la
variacin 12 meses del ndice de Precios al Consumidor
(IPC) de Lima Metropolitana, se encuentre alrededor de la
meta del 2 por ciento.

Qu es la inflacin?
Se denomina inflacin al incremento general y
sostenido de los precios. Este incremento se calcula
en funcin de una canasta bsica de consumo, y a
travs de una encuesta mensual, que involucra miles
de precios de cientos de productos, se determina que
precios han subido y cuales han bajado.

INFLACION

Si hay un exceso
de oferta de un
producto

Disminuye el
precio de
dicho producto

Si hay un
exceso de
demanda de
un producto

Sube el precio
de dicho
producto

Si sube el precio
del petrleo,
principal
insumo de la
economa
Si hay un
Fenmeno del
Nio, se malogran
las cosechas hay
menos productos

Suben los
precios de
algunos
productos
locales

Suben los
precios de
dichos
productos

Una inflacin alta provoca una prdida en el poder de compra de los


consumidores. Los ms perjudicados son los pobres dado que no tienen
los mecanismos para protegerse de la inflacin

Cmo hace el Banco Central de Reserva del Per para


controlar la inflacin?

1
El BCRP estudia las
condiciones del mercado,
cmo evolucionan los
precios y el crecimiento de
la economa entre otros
factores, para determinar
como podra verse afectada
la inflacin en el futuro .

El Directorio del BCRP


determina el valor de la
tasa de inters de
referencia, que afectar la
tasa interbancaria que es la
tasa de inters que se
cobran los bancos entre s.

La nueva tasa interbancaria


afectar a las tasas de
inters de crditos y
depsitos del mercado, al
tipo de cambio, y a los
niveles de liquidez y
crdito.

Las
variables
antes
mencionadas afectarn las
decisiones de consumo,
ahorro e inversin de las
personas y empresas, las
cuales afectarn al nivel de
precios en el mercado y la
inflacin.

CASO 1: Qu pasa si se prev que suba la inflacin?


Tipo de
cambio
Se observa que
la inflacin
puede subir en
el futuro

Tasa de inters
de referencia

Tasa de inters
Liquidez y
crdito

El Directorio del BCRP


decide elevar la tasa de
inters de referencia, lo
que har que la tasa de
inters interbancaria (que
es a la que se prestan los
bancos entre s) aumente.

El tipo de cambio
tiende a disminuir, se
elevan las tasas de
inters de mercado y se
reduce la liquidez y el
crdito.

Demanda interna
Consumo e
inversin

INFLACIN
Mayores tasas de inters hace
que las personas deseen
prestarse menos y ahorrar
ms, y por lo tanto, consuman
menos. Si las personas
consumen menos, los precios
tienden a disminuir.

CASO 2: Qu pasa si se prev que baje la inflacin?

Tipo de
cambio
Se observa que
la inflacin
puede bajar en
el futuro

Tasa de inters
de referencia

Tasa de inters
Liquidez y
crdito

El Directorio del BCRP


decide reducir la tasa de
inters de referencia, lo
que har que la tasa de
inters interbancaria (que
es a la que se prestan los
bancos entre s) disminuya.

El tipo de cambio
tiende a aumentar, se
reducen las tasas de
inters de mercado y se
incrementan la liquidez
y el crdito.

Demanda interna
Consumo e
inversin

INFLACIN
Mayores tasas de inters hace
que las personas deseen
prestarse ms y ahorrar
menos, y por lo tanto,
consuman ms. Si las personas
consumen ms, los precios
tienden a subir.

Administracin de las Reservas Internacionales

Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad


econmica y financiera del pas, en la medida que
representan la liquidez internacional de la economa las
que garantizan la disponibilidad de divisas (dinero
aceptado internacionalmente como el dlar, euro, etc.)
para situaciones extraordinarias. Ello podra darse por
choques externos que se manifiesten en un eventual retiro
significativo de depsitos en moneda extranjera y una
posterior salida al exterior de capitales del sistema
financiero peruano.
La administracin de las reservas internacionales se
realiza siguiendo los criterios de seguridad, liquidez y
rentabilidad. Para ello, se toma en cuenta la situacin y
perspectivas de la economa nacional y del contexto
internacional.

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS


(Millones de US$)
44 105

33 135
31 196
27 689

17 275
12 631
8540

10 169

9 183

8 404

8 180

8 613

1998

1999

2000

2001

6641
1995

1996

1997

9 598

10 194

2002

2003

2004

14 097

2005

2006

2007

2008

2009

2010

En el Per, las reservas internacionales han aumentado a partir del


ao 2001 lo que nos ha permitido tener una posicin ms solida para
afrontar crisis y choques externos como la crisis financiera
internacional 2008-2009 en la cual las reservas cumplieron un rol
crucial para mantener la estabilidad econmica del pas.

Emisin de Billetes y Monedas

El Banco Central tiene a su cargo la emisin y el abastecimiento de


billetes y monedas a nivel nacional, garantizando un suministro oportuno
y adecuado de la demanda.

El BCRP lleva a cabo una programacin que toma en cuenta tres


aspectos fundamentales: cantidad, calidad y denominaciones
demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en
efectivo que realice el pblico.

La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno,


denominado Demanda para Transacciones, que est en funcin del
dinamismo de la economa y de la variacin de los precios; y el otro,
Demanda para Reposicin, que se genera por el reemplazo de los
billetes y monedas deteriorados.

El Banco Central, con la finalidad de dar a conocer los elementos de


seguridad de nuestros billetes y monedas, realiza tareas de difusin,
principalmente a travs de charlas gratuitas dirigidas al pblico en
general as como al personal de empresas financieras y comerciales.

Difusin de Informacin Econmica:


El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar sobre las
finanzas nacionales. El Banco difunde en su portal de internet
http://www.bcrp.gob.pe todas las publicaciones y estadsticas de
carcter econmico que elabora.
Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de
Inflacin, el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el
Resumen Informativo Semanal, la Memoria Anual, las Notas de
Estudios, las Notas Informativas, la Revista Moneda, la Revista
Estudios Econmicos y los Documentos de Trabajo, entre otros.

La familia de billetes y el cono monetario del Nuevo Sol

2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y


Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas
Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones,
as como de prevenir y detectar el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados
y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma


funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per.
Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en
la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros
y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(Ley 26702).

2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y


Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS)
La finalidad de la SBS es proteger los intereses del pblico,
cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los
sistemas supervisados, velando por que se cumplan las normas
legales, ejerciendo el control sobre todas sus operaciones y
denunciando penalmente a las personas que ejerzan las
actividades propias de las empresas supervisadas sin la debida
autorizacin; as como contribuir con el sistema de prevencin y
deteccin del lavado de activos y del financiamiento del
terrorismo.
El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un
sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas
de las empresas sean consistentes con el objetivo de solidez,
solvencia y estabilidad en el largo plazo.

Entes Reguladores - SBS

Superintendencia Adjunta de Banca y Microfinanzas.

Se encarga de realizar el control y la supervisin


permanente de las empresas del sistema
financiero, de los conglomerados financieros a las
que stas pertenecen y dems empresas sometidas
a su supervisin, para el adecuado control de los
riesgos que los supervisados asumen en sus
operaciones.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Edpymes
Empresas de transferencia de fondos

Entes Reguladores - SBS

Superintendencia Adjunta de Seguros

Se encarga de regular y supervisar el mercado de seguros


con el objetivo de defender los intereses de los
asegurados. Controla que se invierta adecuadamente el
dinero que por concepto de primas de seguros reciben las
empresas de seguros de los asegurados y que va a ser
utilizado para pagar las indemnizaciones por los siniestros
que ocurran.

Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)


Empresas de seguros
Asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de trnsito (AFOCAT)
Derramas

Entes Reguladores - SBS

Superintendencia Adjunta de AFP.

Se encarga de la supervisin y regulacin de las AFP.


Fiscaliza y regula las operaciones de las AFP a travs de
reportes diarios, auditorias e inspecciones.

Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)


Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP)

Entes Reguladores - SBS

Unidad de Inteligencia Financiera del Per

(UIF- Per)

Encargada de recibir, analizar y transmitir


informacin para la deteccin y prevencin del
lavado de activos y/o financiamiento del
terrorismo en el Per.
Colabora con los sujetos obligados a informar,
en la implementacin de sus sistemas para
detectar operaciones sospechosas de lavado de
activos y financiamiento del terrorismo.
Informacin adicional
Portal de Prevencin del Lavado de Activos (Web SBS)

2.3

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y


Valores (CONASEV)

CONASEV tiene como ROL fundamental velar por la


transparencia del mercado de valores, la correcta
formacin de los precios en l y la proteccin de los
inversionistas, procurando la difusin de toda la
informacin necesaria para tales propsitos.
Para tener una idea integral del mercado financiero
(desde el punto de vista de la intermediacin), es
decir saber qu mercados lo conforman, a
continuacin se muestra de manera resumida la
estructura de este gran mercado.

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores


(CONASEV)
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediacin

MERCADO DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA:
SISTEMA FINANCIERO

Supervisor: SBS

MERCADO
BANCARIO

Banca
Mltiple

MERCADO DE INTERMEDIACIN
DIRECTA:
MERCADO DE VALORES

Supervisor: CONASEV

MERCADO NO
BANCARIO

MERCADO
PRIMARIO
(Financiamiento)

Financieras

Emisiones Directas

CMACs

Emisiones a travs
de procesos de
titulizacin de
activos

CRACs
Edpymes
Otras
empresas

Emisiones
societarias
Emisiones del
Gobierno

MERCADO
SECUNDARIO
(Liquidez )

Burstil

Rueda
MIENM

Extra
Burstil

Como se puede apreciar, el mercado financiero se divide en dos grandes


mercados: el mercado de intermediacin indirecta y el mercado de
intermediacin directa o mercado de valores. A su vez, el mercado de
intermediacin indirecta est dividido en dos mercados: Mercado Bancario
y Mercado no Bancario.
Mercado de Intermediacin Indirecta

El mercado bancario, compuesto por los bancos estatales (Banco de la


Nacin, Banco Agropecuario) y las empresas bancarias privadas, tambin
llamadas en su conjunto banca mltiple.
El mercado no bancario, est compuesto por empresas financieras, cajas
municipales, cajas rurales de ahorro y crdito, empresas de desarrollo para
la pequea y micro empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento
financiero, etc.
Ambos mercados (bancario y no bancario) se encuentran bajo la supervisin
y control de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS).

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

El mercado de intermediacin directa o mercado de valores,


constituye la otra parte del mercado financiero. El mercado de valores
tambin se encuentra dividido en dos grandes mercados: mercado
primario y mercado secundario. Ambos mercados se encuentran bajo la
supervisin y control de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores CONASEV.

El mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos


financieros ms importante de la economa puesto que facilita el proceso
de Financiamiento-Inversin, sirviendo como va directa de acceso entre
las personas jurdicas denominadas EMISORES (empresas e
instituciones privadas y pblicas, nacionales y extranjeras), las cuales
emiten valores mobiliarios (instrumentos de corto plazo, bonos,
acciones, etc.) para captar recursos y cubrir sus necesidades de
financiamiento, y los INVERSIONISTAS (personas naturales,
personas jurdicas y dentro de estas ltimas, los inversionistas
institucionales como: bancos, AFPs, financieras, fondos mutuos, etc.),
con deseos de obtener una rentabilidad atractiva por su inversin.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Se le denomina mercado primario o de financiamiento, ya que a travs


de este mercado los EMISORES ofrecen valores mobiliarios que crean
por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas
a travs de la oferta pblica de sus valores mobiliarios.

La negociacin (compra/venta) de los valores mobiliarios se realiza


mediante oferta pblica, la cual consiste en la invitacin,
adecuadamente difundida, que los Emisores dirigen a los Inversionistas
y pblico en general o a determinados segmentos de ste, utilizando
cualquier medio pblico como: diarios, revistas, radio, televisin, correo,
reuniones, sistemas informticos u otro medio que permita la tecnologa.
De esa manera, se aseguran que los Inversionistas y pblico en general
se interesen por los valores que ofrece.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

La emisin de los valores mobiliarios, con fines de financiamiento, puede


hacerse a travs de tres (3) principales mecanismos: 1. emisin de
valores de manera directa; 2. emisin de valores mediante procesos de
titulizacin de activos; y 3. a travs de fondos de inversin. A travs de
estos mecanismos las personas jurdicas pueden captar recursos en el
mercado de valores para destinarlos a capital de trabajo, nuevos
proyectos, etc.

Emisin: Conjunto de valores mobiliarios, creados en una cantidad mayor a


10. (Ejemplo: 1,000 acciones o 10,000 bonos, etc.), que una empresa
(EMISOR), ofrece a los INVERSIONISTAS (a travs de oferta pblica
primaria), para captar recursos y as financiar capital de trabajo,
reestructurar pasivos, realizar nuevos proyectos, etc.).

Se le denomina mercado secundario o de liquidez, porque a travs de este


mercado se realizan transacciones con valores que ya existen, esto se
origina cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, etc., en la bolsa
de valores con la finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el
caso de tenedores de bonos o instrumentos de corto plazo) tengan la
posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez (dinero).

Para decirlo de otro modo, se le denomina secundario porque la negociacin


(compra/venta) de los valores se realiza en ms de una oportunidad, es
decir, esto se produce cuando una persona compra acciones en bolsa
(utilizando los servicios de una SAB) y luego las vende, otro las compra, y
luego las vende y as sucesivamente.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

El mercado secundario, a su vez, se divide en mercado burstil y en


mercado extraburstil. El mercado burstil est compuesto por dos
mecanismos centralizados de negociacin: la Rueda y el Mecanismo de
Instrumentos de Emisin no Masiva (MIENM). Ambos mecanismos se
encuentran bajo la conduccin de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). A
travs de estos mecanismos se lleva a cabo la negociacin
(compra/venta) de los valores.

La emisin de los valores mobiliarios, con fines de inversin, puede


hacerse a travs de tres (3) principales mecanismos: 1. La Rueda de
Bolsa (BVL), 2. Fondos mutuos y 3. Fondos de inversin. A travs de
estos mecanismos los inversionistas y pblico en general pueden invertir
sus recursos excedentes en el mercado de valores con la perspectiva de
obtener mayor rentabilidad por su inversin.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Principales participantes del mercado de valores

Los principales participantes del mercado de valores son 1. Los Emisores; 2.


Los Inversionistas, 3. Los no emisores y 4. La institucin de control y
supervisin:
Emisores, como se explic anteriormente, son aquellas personas jurdicas que
para captar recursos emiten valores. Dentro de esta categora se encuentran:
las empresas que emiten valores directamente (emisores directos); las
sociedades titulizadoras, que emiten valores para captar recursos para
terceros y por cuenta propia; las sociedades administradoras de fondos
mutuos (SAFM) y las sociedades administradoras de fondos de inversin
que emiten certificados de participacin.
Inversionistas, personas naturales o jurdicas que adquieren los valores que
ofrecen los Emisores, con la perspectiva de obtener una rentabilidad
atractiva por su inversin.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

No Emisores, aquellas personas jurdicas que no emiten valores pero que


juegan un papel especfico en el proceso de financiamiento e inversin
(originado por los emisores y los inversionistas). Dentro de la categora
de no emisores se encuentran: las sociedades estructuradoras, las
empresas clasificadoras de riesgo, los agentes de intermediacin, la
bolsa de valores, las instituciones de compensacin y liquidacin de
valores, etc.
Institucin de supervisin y control, la institucin que supervisa y
controla a los Emisores y los No Emisores es la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores CONASEV. Asimismo, vela por la
proteccin de los inversionistas que participan en este mercado.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

La CONASEV, tiene asignadas tres (3) competencias


especficas en el mercado de valores: regulacin;
supervisin y control; y difusin y promocin del mercado.
Regulacin, CONASEV teniendo en cuenta las disposiciones
establecidas en la Ley del Mercado de Valores (suscrita
por el Presidente de la Repblica), emite una serie de
normas: Reglamentos, Directivas, Manuales, etc. producto
de las cuales se desarrolla el mercado de valores en
nuestro pas.
Supervisin y control, lleva a cabo esta labor a travs de
sus rganos de lnea. Esta labor consiste en controlar y
supervisar que todos los participantes: Emisores y no
Emisores, as como las personas naturales vinculados a
estos ltimos, cumplan con lo establecido en la normativa.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Difusin y promocin del mercado,


Conscientes de la importancia que tiene el
mercado de valores dentro de la economa
de nuestro pas, la CONASEV, realiza una
serie de actividades, relacionadas a la
difusin y promocin del mercado de
valores, dirigidas a potenciales Emisores e
inversionistas, as como colegios
profesionales, docentes y estudiantes
universitarios y de instruccin secundaria,
sin dejar de lado a otros segmentos como,
jueces, fiscales y Polica Nacional, dado que
estos ltimos tienen que ver con la solucin
de conflictos financieros.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

3. Productos Bancarios y Financieros

(Sesin 4)

3.1

Operaciones Pasivas
3.1.1 Depsitos de ahorro

3.1.2 Depsitos a plazo


3.1.3 Depsitos CTS
3.1.4 Depsitos en cuenta corriente
3.1.5 Tarjeta de dbito
3.1.6 Fondo de Seguro de Depsito

C
l
a
s
i
f
i
c
a
c
i

Pasivas

- Depsitos de ahorros
- Cuentas corrientes
- Depsitos a plazo
- Depsitos CTS

Activas

- Hipotecarios
- Personales
- Microempresas
- Tarjeta de Crdito

Fundamentales o
Tpicas

Contingentes

Complementarias o
Accesorias
Por Cuenta de
Terceros o
Servicios

- Aval bancario
- Carta fianza
- Crdito documentario

- Compra y venta de divisas


- Intermediario de cobros
- Intermediario de pagos
- Custodia de valores
- Caja de seguridad
- Cheques de gerencia
- Certificacin de cheques
- Cartas de presentacin
- etc.

Productos Bancarios y Financieros

3.1

Operaciones Pasivas.

Es el dinero que una institucin financiera


recibe del pblico, generalmente a travs de las
diferentes modalidades de depsito, y que
luego podr prestar a travs de las diversas
formas de crdito.

Operaciones Pasivas
(o de Captacin)

Depositantes
Ahorros
Cuenta Corriente
Plazo Fijo
C.T.S.

Productos Bancarios y Financieros


3.1.1 Depsitos de ahorro.
Es un depsito efectuado en una institucin
financiera por un plazo indefinido. Los fondos
depositados pueden ser incrementados con
aportes parciales y tambin pueden ser retirados
parcialmente por el cliente sin necesidad de un
aviso previo.

Productos Bancarios y Financieros


3.1.2 Depsitos a plazo.
Es aquel depsito efectuado en una institucin
financiera, por un monto, plazo y tasa de inters
convenido. Son cuentas que le pagan un mayor
inters a los ahorristas a cambio de que el dinero
que se deposita permanezca por un periodo
determinado sin ser retirado.

Tasa de inters %

INTERES

DEPOSITO

VALOR
PRESENTE

TIEMPO

DEPOSITO

VALOR
FINAL

Productos Bancarios y Financieros

3.1.3 Depsitos CTS.

Es un depsito a plazo que tiene como


propsito fundamental prever el riesgo
que origina el cese de una relacin laboral
y la consecuente prdida de ingresos en la
vida de una persona y su familia.

Productos Bancarios y Financieros


3.1.4 Depsitos en cuenta corriente.

Es un depsito realizado en un banco, a


nombre de una o ms personas, que permite a
los titulares de la cuenta retirar el dinero
mediante el giro de cheques con cargo a los
fondos depositados en la misma y hacer
depsitos parciales en dicha cuenta.
El banco tiene la obligacin de hacer efectivo
los cheques, de acuerdo a su forma de emisin,
a la sola presentacin del mismo, a menos de
que la cuenta no tenga fondos.

3.1.5 Tarjeta de Dbito.

No es una operacin pasiva, sino un instrumento


electrnico que permite realizar retiros a travs de
cajeros automticos o cajeros corresponsales o
efectuar consumos de bienes o servicios con cargo
directo a los fondos en la cuenta asociada (la que
puede ser una cuenta corriente, cuenta de ahorro,
depsito CTS, etc.)
Permite realizar transacciones en locales comerciales
que tengan un terminal lector de tarjetas electrnicas
denominado P.O.S. (por su expresin en ingls: Point
of Sale punto de venta)

Gracias a los puntos electrnicos de


acceso (POS o cajeros automticos)
se logra mayor cobertura a las redes
a nivel nacional, disminuyendo los
costos por transaccin.

3.1.6 Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)


1. La Red de Seguridad Financiera
2. Qu es el FSD?
3. Preguntas frecuentes

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


1. Definicin
Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de reducir la
inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al fortalecimiento
y desarrollo del mismo.

2. Componentes
Prestamista de ltima
Instancia

Regulacin y
Supervisin
Prudenciales

BCRP

SBS

Mecanismos de
Resolucin

Sistema de Seguro de
Depsitos

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


3. Consideraciones generales

No est destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o inseguras

Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto negativo (efecto


contagio) que puede significar el cierre de una institucin financiera insolvente

El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un mecanismo de


imposicin de disciplina de mercado

La distribucin de funciones dentro de la RSF difiere entre pases. Cada pas


conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de poltica pblica y a las circunstancias
propias

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


Rol de la RSF: Tiempos Normales / Crisis Sistmicas

Tiempos Normales

Crisis Sistmicas

Crisis individuales generadas por manejo


bancario deficiente

Crisis generalizadas originadas por


problemas macroeconmicos (manejo
fiscal, shocks externos)

Objetivo primordial: evitar efecto


contagio sobre instituciones solventes

Objetivo primordial: estabilizar los


pasivos del sistema financiero

Problema del seguro de depsitos

Problema fiscal

El manejo adecuado implica utilizar el


seguro de depsitos y los mecanismos de
resolucin contemplados en la legislacin

El manejo busca reforzar confianza:


- Reformas fiscales, monetarias
- Ampliacin de la cobertura del seguro de
depsitos, incluso al 100 por ciento
- Apoyo de liquidez
- Planes de reestructuracin empresarial
- Canjes de cartera

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


4. Caractersticas adecuadas de una RSF

Clara definicin de objetivos en el


marco legal
Independencia y
autonoma
administrativa
Mecanismos explcitos de
nombramientos y remocin de
autoridades
Utilizacin limitada del
prestamista de ltima instancia
para problemas estrictamente
de liquidez

BCRP : Constitucin y Ley Orgnica


SBS : Constitucin y Ley Orgnica FSD
: Ley No. 26702
BCRP: Autonoma Constitucional
SBS : Autonoma Constitucional FSD :
Persona jurdica de derecho privado, de
naturaleza especial, con dependencia
funcional de SBS
Presidente BCRP : Designado por el Poder
Ejecutivo con Aprobacin del Poder
Legislativo.
Superintendente : Designado por el
Poder Ejecutivo con Aprobacin del Poder
Legislativo.
Presidente
FSD : Designado por el Superintendente.

II. Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)


El FSD es una persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial que tiene por
objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema financiero.

Misin.
Brindar cobertura a los depsitos asegurados y contribuir de una manera preventiva
a la estabilidad y confianza del sistema financiero.
Objetivos.

- Proteger a los depositantes asegurados ante la eventual quiebra de una


institucin miembro del FSD, conforme a los parmetros establecidos
en la Ley.
- Participar en los diferentes esquemas de resolucin de las instituciones
financieras miembros del FSD, coadyuvando a la estabilidad del sistema
financiero.

III. Preguntas Frecuentes


Los depsitos mantenidos en qu entidades se encuentran asegurados?
Los depsitos mantenidos en los Bancos, Financieras, Cajas Municipales y Cajas
Rurales
Es necesario destacar que para que cualquiera de estas empresas sea respaldada
por el FSD, deber efectuar aportes al mismo durante 24 meses.
Qu sucede si tengo depsitos en ms de una empresa miembro del Fondo?

La cobertura tiene lugar por persona en cada empresa miembro del fondo. Si
tengo depsitos en ms de una empresa miembro, stos se encuentran
asegurados en cada empresa hasta por el monto mximo de cobertura.

III. Preguntas Frecuentes


Cul es la cobertura mxima que me ofrece el Fondo, depende sta de la
empresa en donde tenga mi dinero?
El monto mximo de cobertura del FSD para el periodo Marzo Mayo 2011 es de
S/.87 645,00 por persona en cada empresa miembro del Fondo, comprendido los
intereses, y este monto se va ajustando trimestralmente en funcin al ndice de
Precios al Por Mayor que publica el INEI. Dicho monto es el mismo para cualquier
Institucin Financiera que sea miembro del Fondo.
Si se presentaran cuentas mancomunadas, el monto se distribuir a prorrata entre
los titulares de la cuenta y los lmites se aplicarn respecto de cada uno de ellos
individualmente.
El monto no cubierto por el FSD constituye crdito a ser tomado en cuenta para los
fines de la liquidacin y de acuerdo a las normas legales existentes.

III. Preguntas Frecuentes


Que instrumentos respalda el FSD?
El Fondo respalda nicamente:
1. Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas naturales
y las personas jurdicas privadas sin fines de lucro;
2. Los intereses devengados por los depsitos anteriormente mencionados, a
partir de la fecha de constitucin o de su ltima renovacin; y

3. Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas, exceptuando los


correspondientes a las empresas del sistema financiero.

III. Preguntas Frecuentes


Qu sucede con los depsitos CTS, depsitos de menores u otros sin disposicin
plena?
Tratndose de depsitos por compensacin por tiempo de servicios (CTS),
depsitos de menores, depsitos en garanta o en retencin judicial y otros sobre
los cuales el titular no tiene disposicin plena, el pago de las imposiciones cubiertas
por el Fondo se realizar mediante la apertura de depsitos con caractersticas
similares a los originales, a nombre de los respectivos titulares, en otras empresas.

III. Preguntas Frecuentes


Qu instrumentos NO respalda el FSD?
El Fondo no cubre los depsitos:
de los titulares que durante los 2 (dos) aos previos a la declaracin de disolucin y
liquidacin, se hubieren desempeado como directores o gerentes de la empresa de
que se trate.
de las personas pertenecientes a los grupos econmicos que tengan participacin
mayor al 4% (cuatro por ciento) en la propiedad de la empresa, siempre que hayan
participado directa o indirectamente en su gestin.
de personas vinculadas a la empresa, sus accionistas, personal de direccin y de
confianza
de otras empresas del sistema financiero nacional o del extranjero
constituidos con infraccin de la ley
que gozando formalmente de la denominacin de depsito, sean esencialmente
acreencias no depositarias.
Los certificados, bonos y cualquier otro instrumento emitido al portador no ests
asegurados por el Fondo.

III. Preguntas Frecuentes


Qu debo hacer si mi banco quiebra, cundo recupero mi dinero?
Una vez declarada la disolucin de la empresa financiera la SBS cuidar que en un
plazo no mayor a 60 das los liquidadores remitan al FSD la relacin de lo
asegurados cubiertos, indicando el monto a que ascienden sus derechos,
diferenciando el correspondiente a capital e intereses. Quienes hubiesen sido
omitidos en la relacin pueden formular el reclamo correspondiente ante la
Superintendencia en un plazo de 60 das de iniciada la exhibicin de dicho
documento, lo cual debe ser certificado notarialmente. El FSD iniciar los pagos en
un plazo no mayor de 10 das hbiles de recibida la relacin, y los pagos proseguirn
de manera interrumpida.
El plazo para cobrar los fondos vence hasta dentro de 10 aos contados a partir de
la fecha en que se inician los pagos. Una vez transcurrido dicho periodo, el
asegurado pierde el derecho de cobertura y el monto pasa a formar parte de los
recursos del FSD.

III. Preguntas Frecuentes


Cunto cuesta al depositante contar con el seguro de depsitos?
No le cuesta absolutamente nada. Las entidades financieras autorizadas por la SBS a
captar depsitos del pblico, como los bancos, financieras, cajas municipales y cajas
rurales de ahorro y crdito, deben de manera obligatoria pagar primas trimestrales
al FSD para que sus depositantes se encuentren asegurados.
Sin embargo, se debe tener en cuenta que las entidades financieras que ingresen
como miembros del FSD, debern pagar primas durante 24 meses para que sus
depositantes se encuentren cubiertos.
Dnde debe inscribirse el depositante para que sus ahorros estn protegidos por
el FSD?
El depositante no necesita inscribirse en ninguna lista para contar con la proteccin
del seguro de depsitos. Al depositar sus ahorros en una entidad miembro del FSD,
queda automticamente asegurado.

III. Preguntas Frecuentes


Qu pasa con las deudas que tena con el banco quebrado?
Conforme a lo dispuesto en el Articulo 155 de la Ley 26702, si el asegurado
mantuviese obligaciones para con el miembro del Fondo en proceso de liquidacin,
se practica la compensacin correspondiente y se le abona slo el saldo que pueda
resultar a su favor. Esta compensacin procede tambin, ilimitadamente, respecto
de las sumas originadas en los depsitos por compensacin de tiempo de servicios
y de otra acreencia aun intangible o inembargable del deudor.
Qu debo hacer si encuentro alguna empresa que capta depsitos del pblico y
no es miembro del Fondo?
Debo notificar a la SBS, ya que los ahorros de todos los ahorristas en esta empresa
podran estar en peligro.

TALLER 1
El Sr. Ernesto Paz Snchez, tiene que tomar una
decisin: Ha recibido S/. 80 000 por su liquidacin
laboral y desea guardarlos y preservarlos
adecuadamente.
El Banco Z le ofrece 3% TEA en una cuenta de
ahorro, la Caja Municipal X le ofrece 10% TEA en
un depsito a plazos en MN, pero adems la Sra.
Mara, duea de un restaurante y prestamista
reconocida en el sector le ofrece pagarle 20% si se
lo presta por 1 ao.
Qu decisin tomara usted y porqu, tomando en
cuenta la rentabilidad y la preservacin del dinero?

3. Productos Bancarios y Financieros


(Sesin 5)
3.2

Operaciones Activas

3.2.1 Crditos hipotecarios


3.2.2 Crditos personales
3.2.3 Crditos a microempresas
3.2.4 Tarjeta de crdito

3.2

Operaciones Activas.

Negocios mediante los cules se prestan


recursos financieros (dinero) para facilitar
apoyo financiero a los clientes de una
entidad financiera previa evaluacin y
requiriendo, en ciertos casos, garantas
como respaldo a la operacin.
En estos negocios se cobran intereses que
toman el nombre de intereses activos.

Operaciones Activas
(o de Colocacin)

Segn finalidad del crdito


1. Sin finalidad de negocio
Crdito de consumo (revolvente y no
revolvente)
Crdito hipotecario para vivienda
2. Con finalidad de negocio
Crditos corporativos
Crditos para grandes empresas
Crditos para medianas empresas
Crditos para pequeas empresas
Crditos para microempresas (MES)

Personas naturales o jurdicas

Operaciones Activas
(o de Colocacin)

Por tipo de producto


(ejemplos)
Hipotecario
Prstamos
Tarjeta de Crdito
Descuentos
Leasing
Factoring

3.2.1 Crditos hipotecarios.

Crditos destinados a personas naturales para la


adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda
propia
Son aquellos prstamos que adems de contener
como garanta una hipoteca, estn orientados nica y
exclusivamente a satisfacer necesidades personales
de vivienda.

3.2.2 Crditos personales.

Prstamos destinados a satisfacer eventuales necesidades de dinero


y/o financiamientos para la adquisicin de bienes y/o servicios que no
tengan ninguna relacin con actividades empresariales.
Permite obtener dinero para usarlo en lo que ms se necesite: unas
buenas vacaciones con la familia, compra de una computadora, el pago
de matrculas, para solucionar problemas de salud, salir de cualquier
apuro, etc.

3.2.3 Crditos a microempresas.


Crditos en efectivo o mediante respaldo, otorgados a Persona
Natural o Persona Jurdica, para el financiamiento de actividades
de produccin, comercio o prestacin de servicios.
Para ser considerado crdito a microempresa la persona debe
tener un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda
de S/. 20 000 o su equivalente en moneda extranjera (sin incluir
crditos hipotecarios), el mismo que deber corresponder a la
ltima informacin crediticia emitida por la Superintendencia en
el momento de otorgarse el crdito.

3.2.4 Tarjeta de crdito.


Contrato por el cual una empresa bancaria o una persona jurdica
autorizada, concede una apertura de crdito, de tipo rotatorio o
revolvente, por una suma determinada, a favor de su cliente que
puede ser una persona natural o jurdica.
El uso de la tarjeta permite realizar compras o pagos como si se
tratara de efectivo en las empresas o establecimientos afiliados,
stos sern cancelados al contado o a cierto plazo.

4. Servicios (Sesin 6 y 7)
4.1

Remesas

4.2

Giros

4.3

Otros servicios.

4.1 Remesas

Las remesas son los recursos monetarios que los


inmigrantes obtienen trabajando en el extranjero y
luego envan a su pas natal.
Los canales de envo pueden ser:
Electrnico (por empresas de transferencias de
fondos como.. que operen en el pas)
Empresas del sistema financiero
Por correo

A travs de personas.

Beneficios de enviar remesas a travs de instituciones financieras:

Seguridad y comodidad
Rapidez (las operaciones se concretan en corto
tiempo)
Posibilidad de conseguir acceso a crditos
Se atiende en amplia red de agencias y agentes
corresponsales
El beneficiario de la remesa no debe hacer pago
alguno por recibir el dinero.

REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE


2010

REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE


2010

REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE


2010

Importancia econmica y social de las remesas


Destino de las remesas :

1. Gastos de manutencin (hipotecas,


alquiler, comida,
servicios pblicos)
2. A inversiones
3. Para educacin
4. Para vivienda.
5. Otros destinados a ahorros.

4.2 Giros.

Descripcin
Permite efectuar transferencias o envos
de dinero a una persona determinada
entre diferentes plazas del Intermediario
financiero a nivel nacional o internacional.

Beneficios
Envo de dinero disponible en lnea y en
forma segura a cualquier persona natural
o jurdica por medio de oficinas en el
mbito nacional sucursales o
corresponsales en el extranjero .

4.3 Otros Servicios


Cheques
Pago

de gerencia

de haberes

Compra-venta
Custodia

Cajas
Pago

moneda extranjera

de valores

de seguridad

de servicios

Recaudacin
Cartas

de impuestos

de presentacin

TALLER 2

La seora Juana Vargas es jubilada del sector Educacin y tiene una pensin
de S/. 850 mensual, una casa valorizada en US$ 35 000 y un auto valorizado
en US$ 2 850 y necesita de un crdito para irse de viaje a Tierra Santa.

Imagnese que usted es responsable del otorgamiento de crditos en la


empresa financiera y adems tiene que llegar a una meta mensual de
colocaciones:
Qu aspectos tomara en cuenta para evaluar la posibilidad de
otorgar un crdito a la Sra. Vargas?

De aprobarse el prstamo, cunto de crdito considera que le


otorgara a la Sra. Vargas?
Para determinar la suma a prestar, qu aspectos seran
importantes considerar?
Si utilizamos los bienes de la Sra. Vargas como garantas,
influiran en su decisin de otorgamiento? Por qu?

5. Las Centrales de Riesgo


(Sesin 8)

5.1

La importancia de un buen comportamiento de


pago.

5.2

Las centrales de riesgo en el Per.

5.1 La importancia del comportamiento de pago.


capacidad de pago
(ingresos)
De qu depende
el Pago de un Crdito ?

voluntad de pago
(incentivos)

El historial de crdito de una persona es un registro


de todos los crditos aceptados ya sea pagados
oportunamente o con retraso en su cumplimiento.

El historial de crdito es un instrumento en la toma


de decisin de la entidad financiera para el
otorgamiento del crdito.

En resumen:

Un buen historial crediticio te permite acceder a


crditos como la hipoteca para una casa o un
departamento, un prstamo para la compra de un
auto, tambin puedes obtener mejores condiciones
en las tasas de inters en tarjetas de crdito,
conseguir un empleo, entre otros.

En dnde encuentro mi historial crediticio?

En las centrales de riesgo

5.2 Qu es una central de riesgo?


Una central de riesgo es un registro o una base de
datos que mantiene informacin sobre los
consumidores, incluyendo datos demogrficos,
pautas de pago de distintos tipos de obligacin de
crdito y registros de deudas incobrables.

Pblica (SBS)
Centrales de Riesgo

Privadas (CEPIR)
Equifax
Informa del Per
Data Crdito
Xchange PER

Cmo se clasifica al cliente de acuerdo a su


capacidad de pago?

Para la SBS* el deudor de crditos de pequea empresa,


microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e
hipotecario se clasifica, segn su nivel de retraso (en das
calendario), en:
Categora

Nro.

PEmp, MES, Cons

Hipotecario

Normal

0-8

0-30

Con Problemas Potenciales

9-30

31-60

Deficiente

31-60

61-120

Dudoso

61-120

121-365

Prdida

ms de 120

ms de 365

* Resolucin SBS N 11356-2008

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