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CAPTAC-DR
Pruebas de Estrs de Riesgo de Crdito
Enfoque Prctico de la SBS
Manuel Luy Molini
Mayo de 2011
AGENDA
I. Introduccin
I. Introduccin
a. La tasa de morosidad
En la ltima dcada, la tasa de morosidad agregada del sistema financiero
peruano ha registrado una tendencia decreciente como consecuencia del
crecimiento de la actividad econmica. Sin embargo, producto de la ltima crisis
financiera se ha incrementado ligeramente.
Crisis financiera
6
4
2
Ene-11
Jul-10
Ene-10
Jul-09
Ene-09
Jul-08
Ene-08
Jul-07
Ene-07
Jul-06
Ene-06
Jul-05
Ene-05
Jul-04
Ene-04
Jul-03
Ene-03
Jul-02
Ene-02
Jul-01
Ene-01
I. Introduccin
b. Cobertura
En lnea con la tasa de morosidad, la cobertura de cartera atrasada ha venido creciendo en la
ltima dcada hasta la crisis financiera.
250
200
150
Crisis financiera
100
Fuente: SBS
Ene-11
Ago-10
Mar-10
Oct-09
May-09
Dic-08
Jul-08
Feb-08
Sep-07
Abr-07
Nov-06
Jun-06
Ene-06
Ago-05
Mar-05
Oct-04
May-04
Dic-03
Jul-03
Feb-03
Sep-02
Abr-02
Nov-01
Jun-01
Ene-01
50
I. Introduccin
c. Ratio de capital
El ratio de capital del sistema bancario ha estado lejos del nivel de requerimiento
mnimo global que establece la ley en la ltima dcada. Sin embargo exposiciones
individuales de empresas son muy heterogneas.
13.00
12.00
11.00
Requerimiento
Prudencial
10.00
9.80%
Requerimiento
mnimo global
Fuente: SBS
Ene-11
Jul-10
Ene-10
Jul-09
Ene-09
Jul-08
Ene-08
Jul-07
Ene-07
Jul-06
Ene-06
Jul-05
Ene-05
Jul-04
Ene-04
Jul-03
Ene-03
Jul-02
Ene-02
Jul-01
Ene-01
9.00
A nivel individual
A nivel sistmico
Mide la sensibilidad de
variables
financieras
relevantes de una institucin
ante un choque externo.
Usa escenarios relevantes
para la institucin.
Realizado por bancos
ENFOQUE SBS
PD /
LGD
NPL
Data contable
Ms fcil y ms usado
PD, LGD=f(variables
macro)
NPL=f(variables macro)
Modelos
Macroeconmicos
Impacto en los
EE.FF:
Utilidad,
capital,
provisiones,
estructura de
activos y
pasivos
PBI Per
PBI EEUU
PBI China
Inflacin
Tipo de cambio
Exportaciones
Precio cobre
2.50%
0.00%
4.00%
2.00%
3.24
-2.00%
-50.00%
PBI Per
PBI EEUU
PBI China
Inflacin
Tipo de cambio
Exportaciones
Precio cobre
-1.25%
0.00%
4.00%
3.18%
3.29
-5.00%
-50.00%
Precio zinc
-45.00%
Precio zinc
-45.00%
12.00%
Precio oro
-13.00%
Precio oro
-13.00%
Precio petrleo
11.00%
Precio petrleo
-33.00%
Precio petrleo
-33.00%
73.00%
Precio trigo
73.00%
Precio trigo
16.00%
Precio trigo
16.00%
Precio maz
71.00%
Precio maz
71.00%
Precio maz
-8.00%
Precio maz
-8.00%
Precio azcar
16.00%
Precio azcar
16.00%
Precio azcar
PBI Per
PBI EEUU
PBI China
Inflacin
Tipo de cambio
Exportaciones
Precio cobre
Precio zinc
Precio oro
6.00%
2.30%
9.60%
2.18%
2.70
5.70%
5.00%
2.00%
12.00%
PBI Per
PBI EEUU
PBI China
Inflacin
Tipo de cambio
Exportaciones
Precio cobre
Precio zinc
Precio oro
Precio petrleo
11.00%
Precio trigo
Fuente: BCRP
3.00%
2.30%
9.60%
3.45%
2.88
-3.6%
5.00%
2.00%
-15.00%
Precio azcar
-15.00%
MODELO GENERAL
MODELO DE PANEL
Cointegracin
Diferenciacin
Presencia de raz
unitaria?
Relacin de largo
plazo
Errores 1er
modelo
2da Etapa
NO
MCO/PANEL
Modelo de
correccin de
errores
t:
t+i:
Banco j:
Grupo A:
TasaProy_sector1:
TasaObs_sector1:
n:
Sector n, hay 11 sectores en total.
:
Proporcin de deuda directa que pertenece al sector n en el periodo t. (se asume que las proporciones
se mantienen constantes)
2.12%
2.04%
0.29%
0.55%
1.60%
1.81%
0.08%
0.54%
Dic-11
Recesin
El Nio
econmica
mundial
8.61%
1.95%
3.16%
3.61%
0.16%
0.24%
0.82%
0.67%
1.03%
0.97%
1.11%
1.01%
1.12%
2.69%
0.94%
1.27%
0.63%
1.34%
3.02%
1.49%
4.31%
0.72%
0.67%
0.48%
1.10%
2.35%
1.36%
5.45%
1.04%
1.79%
0.98%
2.25%
3.32%
2.55%
6.53%
1.68%
1.48%
1.19%
2.91%
6.68%
2.93%
7.16%
2.18%
2.43%
1.21%
3.94%
9.74%
3.63%
Base
El Nio y
Recesin
econmica
7.55%
4.07%
0.25%
0.88%
4.00
Dic 11
3.63
3.50
2.93
3.00
2.55
2.50
Dic 09
1.56
2.00
Ene 09
1.50 1.34
Dic 10
1.49
1.36
1.00
Ene-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Ene-10 Abr-10 Jul-10 Oct-10 Ene-11 Abr-11 Jul-11 Oct-11
Base
Fuente: SBS
Nio
Recesin
Nio y Recesin
Observado
4.5%
10.0%
4.0%
9.0%
3.5%
8.0%
7.0%
3.0%
6.0%
2.5%
5.0%
2.0%
Proyectado
4.0%
1.5%
3.0%
Moderado
El Nio
Recesin econmica
Histrica
Fuente: SBS
El Nio
Recesin econmica
Histrica
Dic-11
Oct-11
Moderado
Nov-11
Sep-11
Jul-11
Ago-11
Jun-11
Abr-11
May-11
Feb-11
Mar-11
Dic-10
Ene-11
Oct-10
Nov-10
Sep-10
Jul-10
Dic-11
Oct-11
Nov-11
Sep-11
Jul-11
Ago-11
Jun-11
Abr-11
May-11
Feb-11
Mar-11
Dic-10
Ene-11
Oct-10
Nov-10
Sep-10
Jul-10
Ago-10
0.0%
Jun-10
1.0%
0.0%
Ago-10
2.0%
Proyectado
0.5%
Jun-10
1.0%
3.0%
4.0%
3.5%
2.5%
3.0%
2.0%
2.5%
1.5%
2.0%
1.5%
1.0%
1.0%
Proyectado
0.5%
Proyectado
0.5%
Moderado
El Nio
Moderado
El Nio
Recesin econmica
Recesin econmica
Histrica
Fuente: SBS
Histrica
Dic-11
Oct-11
Nov-11
Sep-11
Jul-11
Ago-11
Jun-11
Abr-11
May-11
Feb-11
Mar-11
Dic-10
Ene-11
Oct-10
Nov-10
Sep-10
Jul-10
Ago-10
Jun-10
Dic-11
Oct-11
Nov-11
Sep-11
Jul-11
Ago-11
Jun-11
Abr-11
May-11
Feb-11
Mar-11
Dic-10
Ene-11
Oct-10
Nov-10
Sep-10
Jul-10
Ago-10
0.0%
Jun-10
0.0%
% Normal
%CPP
%Deficiente
%Dudoso
%Prdida
Modelo de
categora de
riesgo
ESCENARIO
MACROECONMICO
ADVERSO
Modelos satlites
Modelo de
proyeccin de
colocaciones
PROVISIONES
REQUERIDAS
PROVISIONES
PROCCLICAS
INGRESO
FINANCIERO
UTILIDAD
CRECIMIENTO
CREDITOS
RATIO DE
CAPITAL
MARCO CONCEPTUAL
Enfoque basado en factores endgenos, es decir, aquellos relacionados con los
procesos macroeconmicos como principales determinantes del crecimiento
de colocaciones.
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Fondeo: interno
(depsitos) y
externo
(obligaciones
externas)
Actividad
econmica y
empleo
Liquidez del
sistema financiero
local e
internacional
Modelo
microeconmico
Tasa de inters
activa
Impactos en EE.FF.
Crecimiento
de
colocaciones
Tasa de morosidad
Marco general
METODOLOGA
Nivel de agregacin: tipo de cartera de colocaciones y por tipo de institucin
cuando la data lo permiti.
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
Grupo
Grupo 1
Corporativo
Grande empresa
Mediana empresa
Pequea empresa
Microempresa
Nivel de agregacin
Tcnica de estimacin
Sistema financiero
agregado
Grupo 2
Consumo
Hipotecario
CMAC
CRAC
Financiera
Edpymes
Banca mltiple
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Fondeo: interno
(depsitos) y
externo
(obligaciones
externas)
Actividad
econmica y
empleo
Liquidez del
sistema financiero
local e
internacional
Modelo
microeconmico
Tasa de inters
activa
Impactos en EE.FF.
Crecimiento
de
colocaciones
Tasa de morosidad
Escenarios de proyeccin
Se estableci tres escenarios: moderado, recesin econmica mundial y recesin
econmica mundial ms el fenmeno El Nio. Los escenarios fueron construidos con
proyecciones del BCR e comportamientos histricos de los principales determinantes.
Marco general
2011
Variables
Moderado
Recesin mundial
Recesin mundial + El
Nio
7.0%
11.3%
3.0%
2.5%
-0.7%
0.5%
-1.2%
-3.4%
-0.5%
17.0%
18.5%
15.5%
10.0%
6.0%
-5.0%
8.0%
5.0%
-5.0%
16.5%
1.25%
1.35%
0
4.91%
0.4%
0.45%
-0.1
0.0%
0.0%
0.0%
-0.1
19.0%
23.0%
24.0%
1.50%
0.4%
1.75%
1.5%
2.25%
3.0%
7.5%
0.0%
-2.5%
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
Cartera
Corporativo
Grande empresa
Mediana empresa
Pequea empresa
Microempresa
Consumo
Banca
CMAC
CRAC
Financiera
Edpyme
Hipotecario
Banca
CMAC
CRAC
Financiera
Edpyme
Total
Moderado
Recesin
mundial
16.4%
21.2%
28.4%
33.1%
20.2%
22.5%
24.9%
10.0%
17.2%
8.6%
36.0%
20.8%
20.7%
15.7%
9.2%
27.4%
47.4%
22.9%
4.8%
9.1%
1.3%
24.0%
13.5%
7.3%
8.0%
3.2%
2.7%
4.3%
17.0%
4.8%
4.5%
13.7%
3.7%
6.3%
35.9%
8.2%
Recesin
mundial ms El
Nio
0.6%
4.9%
-6.9%
19.7%
10.4%
2.4%
2.8%
1.8%
-2.0%
-1.3%
11.9%
1.0%
0.8%
13.3%
1.4%
-10.3%
30.1%
3.3%
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Tasas de
morosidad
proyectadas
(modelos
microeconmicos)
Modelo de
categora de riesgo
Cambios en la
clasificacin
crediticia de la
cartera de crditos
Cambios en
provisiones
requeridas
PBI
Marco general
Prdida
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
% del total de
crditos en
cierta
categora de
riesgo
Otras
variables
macro
Normal
Con
problemas
potenciales
Dudoso
Deficiente
Tasa de
morosidad
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
Marco general
Escenarios
macroeconmicos
Modelo
microeconmico
Impactos en EE.FF.
14.62
14.20
14.50
13.83
14.00
13.50
13.00
Escenarios
macroeconmicos
12.99
12.75
12.64
12.50
12.00
12.16
11.50
12.07
11.96
11.70
11.28
11.00
Modelo
microeconmico
12.44
10.50
10.00
Base
Impactos en EE.FF.
Fuente: SBS
Stress Nio
Stress
Recesin
Stress
Recesin y
Nio
Max
Min
Promedio
20.00
19.45
19.45
19.44
12.98
12.88
12.62
19.44
18.00
16.00
Escenarios
macroeconmicos
14.00
11.26
12.00
10.00
Modelo
microeconmico
Max
11.41
11.32
Promedio
11.25
9.58
8.00
Base
Impactos en EE.FF.
Fuente: SBS
Stress Nio
Stress
Recesin
Min
Stress
Recesin y
Nio
17.01
16.99
17.00
Marco general
15.53
16.00
15.00
14.00
13.48
13.39
13.00
Escenarios
macroeconmicos
12.74
Max
12.00
11.00
11.19
11.47
11.26
10.00
10.96
8.00
Base
Impactos en EE.FF.
Fuente: SBS
Stress Nio
Stress
Recesin
Min
Promedio
9.71
9.00
Modelo
microeconmico
13.13
Stress
Recesin y
Nio
Ventajas
Los escenarios y la interpretacin de los resultados es intuitiva.
Esto facilita la comunicacin de la implicancia de los resultados a
los hacedores de polticas y dems agentes relevantes.
Mayo de 2011