Modelos Dinmicos

Introduccin:

Econometra?Medicin econmica.
Relacin con otros campos cientficos:
T Econmica

Econometra
Matemticas

Inferencia estadstica

Verifica T Ec. a
travs de anlisis
de datos.
Estima y
contrasta
modelos
economtricos

predecir.

 variables

V. Exgenas, causa,
independientes,
explicativas,
predeterminadas:
equivalen a las v. (X),
no determinadas por el
modelo.

V. Endgenas, efecto,
dependientes,
explicadas: son las
explicadas por el
modelo.

V. Endgenas actan como

predeterminadas Retardos.
3

Modelos Dinmicos, Autorregresivos y de

Retardos Distribuidos

En Economa la dinmica de respuesta de Y ante cambios

en las variables X rara vez es inmediata.

El ajuste del sistema a la nueva situacin de equilibrio se

distribuye en el tiempo.

Cmo se introduce la dinmica en el modelo de regrsin

lineal?
Inclusin de las variables retardadas entre los
regresores:

Exgenas retardadas. Modelos de Retardos Distribuidos.

Endgenas retardadas. Modelos Autorregresivos.

Ejemplos:

Una persona que incrementa sus ingresos

anuales en 2000 euros.

yt = 0 + 0.4xt + 0.3xt 1 + 0.2xt 2 + ut

El incremento en los ingresos se distribuye en 3

aos

Clasificacin

Modelo de Retardos Distribuidos

yt = 0 + 1 xt + 2 xt 1 + 3 xt 2 + ut

Modelo Autorregresivo/ Dinmico

yt = 0 + 1 xt + 2 yt 1 + 3 yt 2 + ut
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Modelos de R D

Infinito: no define la duracin del retardo.

yt = +0xt +1xt1 +2xt2 +...+ut

Finito: define la duracin del retardo que la

hacemos igual a k.

yt = + 0 xt + 1 xt 1 + 2 xt 2 + ... + k xt k + ut
7

Multiplicador de corto
plazo o de impacto.

Yt
0 = X
t

Multiplicadores iterim o
intermedios

( 0 + 1 )

Multiplicador de R. D.
total o a largo plazo.

( 0 + 1 + 2 )
k

= + + +...+
i=0

Razones para los Retardos:

Las razones son principalmente tres:

Razones psicolgicas: el hbito, proceso

adaptativo, necesidad de seguridad.
Razones tecnolgicas.
Razones institucionales: restricciones
contractuales. Ej, productos financieros.

Propensin general a consumir a c/p <

Propensin general a consumir l/p (generalmente)

Estimacin modelos de R. D.:

2 enfoques
Los siguen un
Patrn sistemtico
Modelo Koyck

Expectativas
Adaptativas

Ajuste Parcial

AD HOC

ALmon

10

Estimacin Ad Hoc

Ad hoc:

Hiptesis x determinista o al menos no correladas

con u.
Podemos aplicar MCO.
Secuencial de Alt y Tinbergen, incluyendo un
retardo en cada secuencia, detenindonos cuando
el nuevo coeficiente no sea significativo y/o cambie
de signo.

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Mtodos de estimacin

Desventajas mtodo ad hoc

No hay gua a priori sobre el perodo mximo de

retardo k.
Reduccin de grados libertad (contrastes).
Posible multicolinealidad (estimadores y
contrastes).
Fiabilidad de los test de significacin.

Mtodo no muy reconocido

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Mtodos de estimacin

Mtodo Koyck

Supuestos de partida: infinito y del mismo signo, con

declinacin geomtrica:
Ratio de declive:
k
k = 0 0 < < 1 Velocidad ajuste:1-
Se asume que cada vez el efecto sobre la endgena es
menor, la velocidad es inversamente proporcional al valor
de , a mayor valor menor velocidad y viceversa.

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Mtodos de estimacin

Koyck

Los parmetros no cambian de signo y no son negativos,

as la suma de los , multiplicador de largo plazo es:

1
k = o

El modelo queda de retardo infinito como:

yt = + 0 xt + 0 xt 1 + 0 xt 2 + ... + ut
2

Recuerda que:

k = 0k

0 < <1
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Mtodos de estimacin

Koyck : proceso para su estimacin

yt = + 0 xt + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + ... + ut

y t 1 = + 0 xt 1 + 0 xt 2 + 0 2 xt 3 + ... + u t 1
Retardo
Multiplico por
yt 1 = + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + 0 3 xt 3 + ... + ut 1

y t = + 0 xt + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + ... + u t

yt 1 = + 0 xt 1 + 0 2 xt 2 + 0 3 xt 3 + ... + u t 1
y t y t 1 = (1 ) + 0 xt + (u t u t 1 )
15

Mtodos de estimacin
yt yt 1 = (1 ) + 0 xt + (ut ut 1 )

Transformacin de Koyck

yt = (1 ) + 0 xt + yt 1 + vt
De un modelo de RD a un AR(1).
Existe una variable estocstica exgena debe ser no correlada con v.
v depende de la forma de u.
Test especficos como la H.

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Modelo Koyck

Multiplicadores:

Corto plazo 0; medio: ej.: 0 + 1; largo plazo i;

proporcin, parmetro estandarizado.

Mediana de retardo: tiempo transcurrido para cubrir

la mitad del cambio (50%):
log 2

Mdlag =
log
Retardo Medio Ponderado: tiempo transcurrido para
cubrir el %.
k

RMPlag =

k
0

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Racionalizacin del mtodo de Koyck

Dos teoras: expectativas adaptables (EA), y ajuste

parcial (AP).
EA: y = + x* + u ec.1
Largo Plazo
t

x x
*
t

*
t 1

1 t

= ( xt x ); 0 < < 1 ec.2

*
t 1

Corto Plazo

xt* = xt + (1 ) xt*1 ec.3

Sustituyo la 3 en la 1, retardo y multiplico sobre (1) la 1, y la resto el producto anterior

yt = 0 + 1 xt + (1 ) yt 1 + (ut (1 )ut 1 )
Dif. Efectos, si
=1 coinciden
Porcentaje de diferencia entre el valor
exgeno observado y esperado

Similar, prob.
Autocorr.

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Racionalizacin del mtodo de Koyck

AP

yt* = 0 + 1 xt + ut

ec.1

Largo Plazo

yt yt 1 = ( y yt 1 ); 0 < < 1; ec.2

Y*

*
t

yt = y + (1 ) yt 1 ec.3
*
t

Y2

50%

Y1

Sustituyo la 1 en la 3

yt = 0 + 1 xt + (1 ) yt 1 + ut

Corto Plazo

Ms sencillo
No problemas
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Estimacin de modelos Autorregresivos

Ejemplos: Koyck, EA, AP,

Problema en koyck y EA: vt no independiente

E ( yt 1 (ut ut 1 )) = 2

En casos problemticos se estima con el mtodo de

variables instrumentales.
xt-1
yt-1
vt

La variable Instrumental es difcil de encontrar, y

provoca multicolinealidad.
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Retardos distribuidos finitos

Modelo de Almon: RD finito y forma general

y si los efectos no decrecen geomtricamente?
i

Koyck

Almon
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Modelo de Almon
Partimos del modelo de RD finito

yt = + 0 xt + 1 xt 1 + 2 xt 2 + ... + k xt k + ut
O tambin

yt = + i xt i + ut
i =0

Teorema de Weierstrass, i puede aproximarse a un polinomio de

grado conveniente en i:

i = a0 + a1i + ... + ami m

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Modelo de Almon

Supongamos como ejemplo grado 2:

i = a0 + a1i + a2i 2
k

yt = + (a0 + a1i + a2i 2 ) xt i + ut

i =0

i =0

i =0

i =0

yt = + a0 xt i + a1 i xt i + a2 i 2 xt i + ut

y t = + a 0 z 0 t + a 1 z1t + a 2 z 2 t + u t

La estimacin de los es pues indirecta

23

Modelo Almon
Estimacin de los

i = a0 + a1i + a2i

0 = a 0
1 = a 0 + a1 + a 2
2 = a 0 + a1 2 + a 2 4

Debemos conocer k a
priori, mejor duraciones
largas (SC).
Debemos especificar m,
usualmente 2 y 3, se pueden
probar por significacin.

3 = a 0 + a1 3 + a 2 9

Construimos las z.
Multicolinealidad.

...
2

k = a 0 + a1 k + a 2 k

Posibilita diferentes
estructuras de retardos.
24

Modelo Almon

Sobre la estructura de los se pueden

imponer restricciones:

Punto inicial, final o ambas (0 k)

Por diversas razones, psicolgicas,
institucionales, se exige que el efecto sea nulo.
Tambin que la suma de todos los sea 1.

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Gracias por vuestra atencin

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