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02 de Junio de 2015
A
ABORDAJE
En seguro martimo, colisin entre dos o ms buques, que puede producirse
tanto fortuita como intencionadamente.
ACCIDENTE
Acto o hecho que deriva de una causa violenta, sbita, externa e involuntaria
que produce daos en la persona o en las cosas.
ACCIDENTES PERSONALES, Seguro de
Garantiza al asegurado o al beneficiario designado, el pago de la
indemnizacin a que hubiere lugar en caso de accidentes que produzcan la
muerte o incapacidad del asegurado a consecuencia de la ocurrencia de los
eventos previstos en la pliza.
Accin en Tesorera: Son los ttulos nominativos de una empresa que no
han sido suscritos. En las sociedades annimas, las acciones en tesorera
son aqullas que no estn suscritas al momento de su constitucin, sino que
del total del capital social emitido, nicamente se suscribe el mnimo legal.
Accin Preferida: Ttulo representativo del aporte del accionista al capital de
la sociedad, que le otorga a su titular algunos privilegios, ya sea sobre el
voto, sobre el dividendo a percibir o sobre la cuota parte del patrimonio social
en el momento de su liquidacin.
Accin: Parte alcuota del capital social de una empresa. Suelen otorgar
ciertos derechos a sus propietarios, entre otros, derecho a parte de los
beneficios, a una cuota de la liquidacin en caso de disolucin, a voto en las
juntas generales y derecho preferente de suscripcin de acciones nuevas.
Accionista (Stock Holder): Con este nombre se denomina a los dueos de
una o ms acciones. En definitiva es el nombre que se les da a los socios de
cualquier sociedad annima.
Accionista Mayoritario: Es aquel que posee el mayor paquete de acciones
dentro de una compaa. Se puede ser accionista mayoritario con el 20 % de
las acciones o cualquier otro porcentaje, no siendo necesario disponer del 51
% del capital.
Accionista Minoritario: Son aquellos que no disponen del mayor paquete
de acciones de la sociedad donde han invertido.
ACEPTACIN
Acto por el que una entidad aseguradora decide la admisin y cobertura del
riesgo que le ha sido solicitado por el presunto asegurado; consecuencia de
ello es la emisin y formalizacin de la pliza.
Acreedor: El que tiene derecho a pedir el cumplimiento de las obligaciones
de toda sociedad.
Activo: Acreencia que tiene una persona natural o jurdica frente a terceros.
Derecho de propiedad sobre cualquier cosa tangible o intangible que tiene
valor econmico, tales como monedas, billetes, depsitos bancarios,
acciones, edificios, bonos, etc.
ACTUARIAL (CIENCIA)
Rama del conocimiento que estudia los principios bsicos y estructurales de
la actividad aseguradora, tanto en su aspecto financiero como tcnico,
matemtico y estadstico, en orden a la obtencin de un equilibrio de
resultados.
ACTUARIO
Persona con ttulo acadmico, profesionalmente capacitada para solucionar
las cuestiones de ndole financiera, tcnica, matemtica y estadstica, relativa
a las operaciones de seguros mediante la aplicacin de la ciencia actuarial.
ADHESIN
Con relacin al contrato de seguro, la adhesin se manifiesta por cuanto el
asegurado se somete <<a priori>> a las normas que han de regir su
vinculacin contractual de aseguramiento con la entidad que asume sus
riesgos.
ADRs (American Depositary Receipts): Certificados negociables emitidos
por un banco de los Estados Unidos de Amrica, que representan propiedad
del tenedor de dichos certificados sobre acciones emitidas por sociedades
inscritas en otros pases. Fueron creados por Morgan Bank en 1927 con el
fin de incentivar la colocacin de ttulos extranjeros en Estados Unidos.
Cuando la negociacin se va a realizar en dicho pas se constituyen ADRs, y
cuando se pretende su transaccin fuera de los Estados Unidos, se
establecen programas de Global Depositary Receipts (GDR).
AGENTE (DE SEGUROS)
Persona que acte directa y exclusivamente para una Compaa
AO DE OCURRENCIA/CONTABLE
Mtodo operativo utilizado en los contratos de reaseguro proporcional, en
virtud del cual se le imputan a ste nicamente las primas devengadas y los
siniestros ocurridos en el perodo de su vigencia, y ello con independencia de
que la duracin de las plizas cedidas sobrepase o no a la del propio
contrato de reaseguro.
En estos casos, la responsabilidad de la reaseguradora se limita a los
siniestros que ocurran dentro de un ao natural o del perodo establecido en
el contrato de reaseguro, procediendo a efectuar la correspondiente entrada
y retirada de cartera.
Apalancamiento Financiero: A travs del denominado apalancamiento
financiero, nos percatamos cuan expuesta esta una empresa a la deuda y
su grado de exposicin al riesgo de que ante una ralentizacin, sus
operaciones se vieran afectadas al punto de que colapse por el peso de la
deuda. El apalancamiento financiero lo obtenemos de la divisin del total de
la deuda de la empresa entre el total de su capital, o su patrimonio que es,
en trminos generales, el resultado neto de restarle los pasivos al activo. Una
empresa con un apalancamiento de 2 veces su patrimonio, es considerada
de muy alto riesgo. Por cada dlar que tienen puesto en juego los accionistas
de esta, los acreedores han puesto el doble, o sea, $2.00. Por otro lado,
aquella empresa que tiene un apalancamiento de 0.35 veces podr ser
considerada mucho ms segura y conservadora, puesto que en este caso,
por cada dlar que tienen en juego los accionistas, los acreedores, tan solo
han arriesgado $0.35. Mientras menor deuda tenga una empresa sobre su
patrimonio, mejores oportunidades tendr de crecer puesto que no se
obtiene prosperidad con deuda sino con la capitalizacin de nuestros propios
ingresos.
Apreciacin: Aumento del precio de la moneda nacional expresado en
moneda extranjera. Corresponde a una disminucin del tipo de cambio
nominal en un rgimen de libre flotacin.
Arbitraje: Proceso de compra de un activo real o financiero en un mercado
para venderlo a otro distinto con el fin de beneficiarse de las diferencias de
precios existentes entre ellos. Provoca una tendencia a la igualacin de los
precios de los activos involucrados en el proceso.
ARBITRAJE (CLUSULA DE)
Frmula normalmente prevista en los contratos de seguros, en virtud de la
cual las diferencias surgidas entre el asegurador y el asegurado respecto a la
ASONADA
Reunin ruidosa y agitada de un grupo de personas, que de modo
tumultuario y guiados normalmente por motivos polticos, intentan provocar el
desorden y desconcierto pblicos.
ATRACO
Agresin, ataque o asalto ejecutado por sorpresa y perpetrado por una o
varias personas contra otra u otras varias, con fines ilcitos y normalmente de
naturaleza econmica. En sentido general, es el equivalente al robo con
violencia o intimidacin en las personas portando armas u otros medios
peligrosos.
ATM: Automatic teller machine. Denominacin en ingls para Cajero
automtico.
AUTOSEGURO
Situacin en la que una persona, natural o jurdica, soporta con su patrimonio
las consecuencias econmicas derivadas de sus propios riesgos, sin
intervencin de ninguna empresa de seguros.
AUTOMVIL, Seguro de
Es aqul que tiene por objeto amparar las prdidas que pudieran
ocasionarse parcial o totalmente al vehculo amparado, por siniestros
producidos a consecuencia de accidentes en la circulacin, robo, hurto,
motn y disturbios callejeros, entre otras coberturas.
Aval: Es una garanta propia de los ttulos valores, mediante el cual una
persona natural o jurdica responde de las obligaciones cambiarias asumidas
por el avalado (persona por quien sali de garante)
AVERA GRUESA
Dao producido intencionadamente en un buque o en las mercancas que
transporta para evitar otros mayores en el propio buque o en su carga. Su
cuanta se distribuye proporcionalmente entre las partes beneficiadas de esa
conducta intencionada (dueo del buque, propietario de las mercancas,
asegurador, fletador, etc.).
AVERA PARTICULAR
Dao producido accidentalmente en un buque o en su carga. Su cuanta, al
contrario de lo que sucede en la avera gruesa, slo afecta al propietario (o
asegurador) de los bienes daados.
B
Back Office: Conjunto de actividades contables, financieras y administrativas
generadas por la confirmacin escrita de una operacin negociada por los
agentes del Front Office de una sociedad burstil. // Todos los procesos que
se ejecutan por detrs y de los que el usuario no tiene conocimiento
normalmente, pero que sin embargo, son fruto, se nutren de la parte frontal y
vuelven a alimentar, en algunos casos otros frontales o el mismo frontal bajo
determinadas condiciones.
Bait: Beneficio antes de intereses e impuestos. Cifra que aparece en la
cuenta de prdidas y ganancias y que es utilizada en muchas herramientas
de anlisis. Representa los resultados de la empresa durante un ejercicio
econmico y no muestra los efectos del endeudamiento ni de los impuestos
Balance General: Estado contable de la empresa que refleja su situacin
patrimonial en un momento dado de tiempo. Tiene dos partidas principales:
activo y pasivo, cuyo valor debe ser equivalente.
Balanza de Pagos: Registro contable sistemtico que refleja todas las
transacciones econmicas que tienen lugar entre los residentes de un pas y
los del resto del mundo, durante un perodo de tiempo determinado.
Banco Central: Banco que administra el funcionamiento del sistema
financiero de un pas. Es el encargado de la emisin de moneda, de la
supervisin del sistema, de la emisin deuda pblica, de las reservas y de las
divisas de un pas.
Banco Comercial: Es un establecimiento de origen privado o pblico,
debidamente autorizado por la ley, que se encarga de concentrar y regular
las operaciones de crdito. En otras palabras, admite dinero en forma de
depsito, para poder (conjuntamente con sus recursos) conceder prstamos,
descuentos y, en general, todo tipo de operaciones bancarias.
BENEFICIARIO
Aqul en cuyo favor se ha establecido la indemnizacin o el pago que har
el asegurador.
Beneficio por Accin: ndice financiero obtenido al dividir el beneficio total
de la empresa entre el nmero de acciones en circulacin.
BILATERAL
Se aplica a los contratos en los que las partes quedan obligadas
recprocamente.
Blue Chip: Es la expresin utilizada para caracterizar los grandes valores del
mercado americano, en particular los que figuran en el ndice Dow Jones. Su
nombre procede del de la sala (sala azul) en la que eran cotizados los ttulos.
Bolsa: Mercado organizado en el que se negocian fundamentalmente ttulos
de renta variable. En la mayora se negocia tambin renta fija y diversos
activos. En Espaa es necesaria la aprobacin de la Comisin Nacional del
Mercado de Valores para la negociacin de cualquier ttulo.
Bonos: Instrumento de deuda que representa el compromiso del emisor de
devolver el capital originalmente captado entre los inversores, pagando,
normalmente, un inters peridico.
Bonos Basura: Ttulo de alto riesgo y baja calificacin, que ofrece un alto
rendimiento para compensar las anteriores caractersticas.
Bonos de Deuda Pblica (PUBLIC DEBT BONDS): Son los ttulos-valores
a mediano y largo plazo emitidos por el Tesoro Pblico mediante el sistema
de subasta. Es la parte alcuota de un prstamo al estado, donde el
propietario del bono tiene el carcter de prestamista y por lo tanto tiene
derecho a la percepcin de unos intereses y al reembolso del capital pagado,
segn las condiciones de la emisin
Bonos Pblicos: Bonos emitidos por el gobierno nacional y organismos
pblicos.
BORDER
En general, se da este nombre al documento en que figuran relacionados
una serie de conceptos respecto a los cuales se facilita una informacin
concreta.
En reaseguro, se da este nombre al documento que confecciona la cedente
CAUSA PRXIMA
Se da este nombre a la causa ms directa e inmediata de la prdida o daos
producidos.
CAUSA REMOTA
A diferencia de la causa prxima , es la ms lejana de entre las que han
dado origen a un dao o prdida.
CEDENTE
Asegurador directo que cede u ofrece el reaseguro
CERTIFICADO DE NAVEGABILIDAD
Documento que emite una sociedad clasificadora de buques indicando que,
tras las reparaciones efectuadas en una embarcacin, sta se encuentra en
correctas condiciones para la navegacin.
CERTIFICADO DE SEGURO
En general es el documento por el que un asegurador da fe de la existencia
de ciertas coberturas sobre un determinado objeto o persona. Normalmente
el certificado de seguros slo recoge las condiciones particulares del
contrato.
CESION DE CARTERA
Acuerdo en virtud del cual una entidad aseguradora cede a otra la totalidad
de sus contratos de seguro vigentes, o bien slo los referidos a varios ramos,
a uno de estos o parte de l, conforme a lo dispuesto por la normativa
aplicable. Tambin se denomina cesin de cartera al acto por el que la
entidad cedente traspasa parte de sus riesgos a su reasegurador en virtud de
un contrato de reaseguro .
CESIONARIO
Persona a la que se ceden los intereses o beneficios legales derivados de
una pliza.
C.I.F.
Abreviaturas inglesas de cost, insurance y freight (costo, seguro y flete),
que se utiliza en el negocio de trasportes para significar que todos los gastos
hasta el puerto de destino estn incluidos en el precio.
CLASIFICACIN DE BUQUES (CLUSULA DE)
Estipulacin que suele insertarse en la plizas de transporte martimo de
mercancas, mediante la cual se conviene que stas sean embarcadas en un
COMISIN DE REASEGURO
Retribucin econmica pagada por el reasegurador a la compaa
reasegurada sobre el volumen de primas cedidas. Incluye la comisin original
ms otras comisiones adicionales, y tiene como finalidad compensar a la
cedente de los gastos que ha soportado para captar y administrar los
seguros cedidos.
CONDICIONES GENERALES
Son aquellas que establecen el conjunto de principios que prev el
asegurador para regular todos los contratos de seguro que emita en un
mismo ramo o modalidad.
CONDICIONES PARTICULARES
Son aquellas que establecen los aspectos concretos relativos al riesgo que
se asegura.
CONSORCIO (DE ASEGURADORES)
Conjunto de entidades aseguradoras, asociadas mediante un convenio de
coaseguro para la aceptacin conjunta y simultnea de determinados riesgos
cuyo volumen y, normalmente, ndice de peligrosidad impedira su cobertura
exclusiva para una de ellas. Se denomina tambin <<pool >>.
COOPERATIVA DE SEGUROS
Sociedad que tiene por objeto la cobertura a sus socios de los riesgos por
ellos asegurados
CORREDOR DE SEGUROS
Es la persona que poseyendo el ttulo de agente y corredor de seguros, y sin
mediar contrato de agencia con determinada entidad aseguradora, ejerce su
actividad profesional sirviendo de mediador entre sta y los posibles
tomadores de seguros.
CONTRATANTE
El Contratante o Tomador del Seguro es la persona que suscribe el contrato
de seguros con el asegurador y quien se compromete al pago de la prima.
CONTRATO DE SEGURO
Es el documento o pliza suscrito con un asegurador, en el cual se
establecen las normas que han de regular la relacin contractual de
aseguramiento entre ambas partes (asegurador y asegurado), indicndose
sus derechos y obligaciones respectivas. Ms especficamente, el contrato
de seguro es aqul en virtud del cual un asegurador, a cambio de una prima,
D
DAO
Prdida personal o material producida a consecuencia directa de un
siniestro.
DAO CONSECUENCIAL
Para distinguirlo del dao directo, se da este nombre a aquel que es
consecuencia mediata o indirecta de un siniestro.
DAO CORPORAL
El que afecta a la integridad fsica de una persona. Se denomina tambin
lesin corporal, y su manifestacin extrema es la muerte
DAO INTENCIONADO
Aquel que ha sido originado a consecuencia de un acto humano voluntario
tendente a su produccin.
DAO MALINTENCIONADO
El producido voluntariamente y de mala fe.
DAO A TERCEROS
El producido por una persona a otras, tanto de carcter corporal como
material.
DECRETO
Resolucin del Poder Ejecutivo que va firmada por el Rey (Real Decreto) en
las Monarquas constitucionales, o por el Presidente en las Repblicas.
DECRETO LEY
Es la disposicin con carcter de ley que, sin ser sometida al Poder
Legislativo (y con o sin su posterior refrendo) se promulga por el Poder
DEDUCIBLE
Cantidad o porcentaje establecido en una pliza, cuyo importe ha de
superarse para que el asegurador pague una reclamacin. En otras palabras,
cantidad establecida en algunas plizas como monto no indemnizable por el
asegurador.
Dealer: Agente que acta en mercados organizados operando por cuenta
propia, como poseedor, o por cuenta de clientes, como intermediario.
Dbito: Asiento contable que implica una disminucin en las cuentas del
activo o un incremento en las de pasivo.
Dficit Pblico o Fiscal: Saldo negativo del presupuesto del Tesoro o
presupuesto consolidado de caja que refleja una situacin en la que las
salidas de caja originadas por los gastos pblicos son superiores a las
entradas debidas a los ingresos corrientes del Estado.
Deflacin: Disminucin sostenida del nivel general de precios. Es el
fenmeno contrario a la inflacin.
Depreciacin: La depreciacin est conceptuada como una prdida del valor
de los bienes y sta siempre se traduce en prdida de dinero. La devaluacin
y la depreciacin tienen el mismo significado econmico (debilitamiento de la
moneda), pero mientras la primera es consecuencia de una decisin poltica,
la segunda es el resultado de las fuerzas del mercado
Depresin Econmica: Etapa del ciclo econmico que se caracteriza por
una contraccin prolongada y fuerte de la demanda agregada, subutilizacin
de la capacidad instalada, y desempleo muy elevado.
Derechos especiales de Giro: Moneda supra-nacional creada por el Fondo
Monetario Internacional que sirve como un activo internacional para todos los
pases miembros. Los DEG se asignan a cada pas miembro en funcin de
su cuota de participacin en el organismo, y sirven de base para obtener
prstamos dirigidos a cubrir dficit temporales de la balanza de pagos.
E
Economa de Mercado: Economa cuya asignacin de recursos se gua por
el sistema de precios. Tambin denominada economa laissez-faire.
Encaje Legal: Porcentaje de los depsitos totales que un banco debe
mantener como reserva obligatoria en el Banco Central. Es legal porque la
ley autoriza al Banco Central a fijar discrecionalmente dicho encaje. Mediante
este instrumento, la autoridad monetaria influye sobre los fondos disponibles
para el crdito por parte de los bancos.
Endoso: Firma del tenedor legtimo de un ttulo en el reverso del mismo para
transferir su propiedad o para constituir mandato o poder.
Estanflacin: Situacin que se presenta cuando en la economa coinciden
una elevada tasa de inflacin y una fuerte cada del ritmo de crecimiento
econmico.
ECHAZN
Accin de arrojar por la borda parte de la carga de un buque, normalmente
para aligerar su peso a fin de capear un temporal.
EDAD ACTUARIAL
En el Seguro de Vida, edad del asegurado a efectos de tarificacin del
riesgo. Se obtiene tomando como edad la correspondiente a la fecha de
aniversario ms cercana (anterior o posterior) al momento de contratar el
seguro.
EDAD LMITE
En el Seguro de Vida, edad mnima o mxima preestablecida, por debajo o
por encima de la cual el asegurador no acepta nuevas plizas ni la
renovacin de las ya existentes.
E.M.L.
Siglas del trmino ingls <<Estimated Maximun Loss>> (<<siniestro mximo
estimado>>). Valor monetario mximo de un siniestro que podran soportar
los aseguradores en un solo riesgo y que el reasegurador considera que
entra dentro de lo probable.
ENAJENACIN
Transmisin a otra persona del derecho de propiedad o de cualquier otro
derecho o bien.
ENCALLADURA
En seguro martimo, situacin que se produce cuando una embarcacin da
en arena o piedra y queda inmovilizada como consecuencia de ello.
ENFERMEDAD PROFESIONAL
Aquella que se adquiere a consecuencia del ejercicio continuado de un
trabajo y debido precisamente a las caractersticas de ste; es uno de los
riesgos cubiertos por el seguro de accidentes de trabajo.
E.P.I.
Siglas del trmino ingls <<Estimated Premium Income>> que significa
<<Ingresos Estimados de Primas>>, y hace referencia al conjunto de primas
a ceder durante un ejercicio.
ESPERANZA MEDIA DE VIDA
Probabilidad media de vida de una serie de personas de edades iguales,
F
FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation): Es la institucin federal del
gobierno de los Estados Unidos que asegura los depsitos de las personas
hasta US$ 100.000. En el caso venezolano esta funcin correspondera a
FOGADE.
Federal Reserve: Es la mxima institucin monetaria de los Estados Unidos;
equivalente al Banco Central de Venezuela.
Fideicomiso: Es un contrato mercantil mediante el cual una persona fsica o
jurdica destina sus bienes o derechos a la realizacin de una finalidad lcita y
determinada encargado a una institucin fiduciaria el llevar a cabo esa
finalidad en beneficio propio o de otra persona. Los elementos personales
son: fideicomitente, quien es la persona que crea el fideicomiso, o sea el que
da los bienes; fiduciario, entidad jurdica que maneja el patrimonio dado en
fideicomiso; fideicomisario, persona beneficiada del fideicomiso.
Fiduciario: Es el que tiene la titularidad de los bienes o derechos
fideicomitidos y se encarga de la realizacin de los fines del fideicomiso, es
decir, cumple la funcin de administrador.
Flujo de Caja (Cash Flow): Lo conforman los flujos de caja; los que estn
comprendidos por los beneficios netos ms las amortizaciones
considerndose estas como las no salidas de efectivo. El cash flow es el
dinero que genera la empresa a travs de su actividad ordinaria. Se
consideran dos cash flow el mecnico que se calcula sumando al beneficio
neto de explotacin, la amortizacin del periodo, toda vez que no genera
salida de dinero. Y el cash flow financiero que se obtiene restando de los
cobros de explotacin, los pagos de estos. Una definicin general sera como
G
Gasto Pblico: Compras de bienes, servicios y transferencias realizadas por
los organismos pblicos o el Estado.
H
Hiperinflacin: Inflacin tan rpida que el dinero pierde su valor, el pblico
pierde la confianza en el mismo y en el sistema monetario, pudiendo
llegarse, finalmente, a la forma de trueque. Inflaciones de este tipo se dieron
en Centroeuropa en los aos veinte (por ejemplo, en Alemania tras las dos
grandes guerras) y an se dan con cierta frecuencia en pases
latinoamericanos.
Holding: Nombre ingls con el que se designa a la sociedad cuya nica
finalidad es la posesin de participaciones de otras sociedades. La
traduccin de la palabra es sociedad tenedora.
HOSPITALIZACIN, CIRUGA Y MATERNIDAD, Seguro de Aquel
mediante el cual el asegurador se obliga a asumir, dentro de los lmites de la
Ley y de la pliza, los riesgos de incurrir en gastos derivados de las
alteraciones de la salud del asegurado.
I
INCAPACIDAD
En el Seguro de Accidentes Personales se denomina Incapacidad a la
imposibilidad de una persona para el desarrollo de sus funciones normales.
Pueden distinguirse diversos tipos que dan lugar a distintas indemnizaciones:
Por su duracin, la incapacidad puede ser temporal o permanente y por su
extensin, parcial o total.
INCENDIO, Seguro de
Aquel mediante el cual el asegurador se obliga, dentro de los lmites
establecidos en la Ley y en el contrato, a indemnizar los daos materiales
producidos a los bienes asegurados por causa de fuego o rayo o por sus
efectos inmediatos como el calor y el humo. Igualmente responde por los
daos, gastos, prdidas o menoscabo que sean consecuencia de las
medidas adoptadas para evitar la propagacin del incendio o para salvar los
bienes asegurados.
INDEMNIZACIN
Importe que est obligado a pagar contractualmente el asegurador en caso
de producirse un siniestro y prestacin a la que est obligada en los casos de
seguros de vida. Es por ello, la contraprestacin que corresponde al
asegurador frente a la obligacin de pago de prima por parte del asegurado.
INTERS ASEGURABLE
Requisito que debe concurrir en quien desee la cobertura de determinado
riesgo, reflejado en su deseo sincero de que el siniestro no se produzca, ya
que a consecuencia de l se originara un perjuicio para su patrimonio. En
otras palabras lo que se asegura, es decir, el objeto del contrato, no es la
cosa amenazada por un peligro fortuito, sino el inters del asegurado en que
el dao no se produzca.
ndice burstil: Nmero ndice que refleja la evolucin de los precios de un
conjunto de acciones a lo largo del tiempo. Suelen ser representativos de lo
que sucede en un mercado determinado. As un ndice se diferenciar de
otro en la muestra de valores que lo compongan, la ponderacin de cada
ttulo, la frmula matemtica que se utilice para calcularlo, la fecha de
referencia o base y los ajustes que se apliquen al mismo (por dividendos o
modificaciones en el capital).
ndice de Capitalizacin Burstil de Caracas: El ndice Burstil Caracas,
IBC, es el promedio aritmtico de la capitalizacin de cada uno de los 15
ttulos de mayor capitalizacin y liquidez, negociados en el mercado
accionario de la Bolsa de Valores de Caracas.
ndice de Intermediacin Financiera: ndice Calculado dividiendo el monto
de la cartera de crdito entre las captaciones del pblico.
Inflacin: Fenmeno caracterizado por el aumento continuo y generalizado
de los precios de bienes y servicios que se comercializan en la economa.
Inters Fijo: Hablamos de l cuando el tipo de inters no vara sobre el
pactado ni depende del comportamiento de otros factores econmicos como
en el caso del inters variable.
Inters Moratorio: El exigido o impuesto como pena de la morosidad o
tardanza del deudor en la satisfaccin de la deuda.
J
Joint Venture: Empresa cuyos accionistas son dos o ms firmas
independientes que entran en sociedad para un fin determinado.
L
LIBOR (London Interbank Offer Rate): Tasa de inters anual vigente para
los prstamos interbancarios de primera clase en Londres.
Liquidez Monetaria (MONETARY LIQUIDITY): Es el total de activos
existentes en la economa que tienen la capacidad de convertirse en dinero
efectivo rpidamente y sin ocasionar ninguna disminucin en el patrimonio de
sus propietarios, a partir de cualquiera de las siguientes figuras: caja chica,
cuentas bancarias o ttulos monetarios exigibles. En Venezuela est
conformada por M1 (Monedas y Billetes y Depsitos a la Vista) ms M2
(Depsitos de Ahorro, A Plazo y Cuasi dinero).
Dealers
Automated
O
Oferta Monetaria: Cantidad de dinero en manos del pblico. La oferta
monetaria real sera el cociente entre la cantidad nominal de dinero y el nivel
de precios. Existen diversos tipos o niveles de oferta monetaria (M1, M2,
M3) dependiendo de los instrumentos que se agreguen. Ver Ml y M2.
Oferta: Es la orden de venta de un ttulo-valor en el mercado de valores, ya
sea por requerimiento de liquidez o para reinversin en otra alternativa.
Tambin es la puesta a la venta de un producto o servicio.
OPA (Oferta Pblica de Adquisicin de Acciones): Cuando un individuo o
una sociedad pretende adquirir una participacin importante en el capital de
una sociedad con acciones inscritas en bolsa debe ofrecer comprarle a todos
los accionistas de la mencionada sociedad. Lo anterior implica sujetarse a
todos los requisitos normativos de divulgacin y condiciones especficas.
Opcin: En el mercado a plazo, el derecho de comprar (call) o de vender
(put), en un tiempo estipulado y a precio fijo, una materia prima o un producto
financiero. El derecho que tiene el comprador de la opcin se ejerce a su
discrecin, mientras que para el emisor existe una obligacin contingente
hasta la expiracin de la opcin.
Operaciones de mercado abierto (OMAs): Son las operaciones que
realizan el Banco Central con ttulos de deuda pblica interna, con el fin de
controlar los medios de pago en circulacin.
OPV: (Oferta Pblica de Venta): Operacin por la que un inversor vende una
participacin significativa en una sociedad que cotiza en bolsa. Es muy
utilizada por el Estado para llevar a cabo las privatizaciones.
Overnight: Trmino que se refiere a las colocaciones o captaciones
efectuadas en el mercado interbancario venezolano por un plazo mximo de
24 horas.
OBJETO DEL SEGURO En un sentido amplio, es la compensacin del
perjuicio econmico experimentado en el patrimonio a consecuencia de un
siniestro. Aparte de este sentido, que puede identificarse con la finalidad del
Pacto Andino: Este pacto surgi en mayo de 1969 como una reaccin a las
dificultades prcticas de adelantar la integracin a escala latinoamericana.
Agrup en un comienzo a Bolivia, Colombia, Chile, Ecuador y Per, pero ms
tarde ingres Venezuela y se retir Chile. Luego de un comienzo auspicioso,
el proceso se estanc, en particular durante los aos ochenta cuando los
pases experimentaron graves dificultades en el sector externo que llevaron
al incumplimiento sistemtico de los compromisos. No obstante, desde
finales de esa dcada y gracias al empujn poltico de los propios
presidentes y sobre bases ms flexibles, la integracin subregional andina
cobr nuevo impulso y los pases asumieron compromisos tendientes a
consolidar el espacio econmico ampliado. Para ello, se ha buscado
perfeccionar inicialmente la zona andina de libre comercio mediante la
aplicacin de un programa de liberacin (reduccin y eliminacin de
aranceles entre los pases miembros) y la adopcin de un arancel externo
comn (el arancel que se cobra a mercancas provenientes de terceros
pases) con el fin de constituir una unin aduanera. Igualmente, se prev un
desmantelamiento progresivo de las listas de excepciones y una gradual
armonizacin de las polticas econmicas. Dentro del grupo, Colombia y
Venezuela, cuyo intercambio comercial e interdependencia econmica son
ms estrechos, han decidido profundizar y acelerar su integracin binacional,
proceso que se ha facilitado por razn del acercamiento que han registrado
sus polticas macroeconmicas y del dinamismo que han mostrado sus
economas, de modo que el intercambio ha tenido un avance sin precedentes
desde comienzos de los aos 90. Ello ha dado pie para pensar en esquemas
de pago con utilizacin de sus monedas nacionales (desdolarizacin del
comercio) a fin de agilizar y reducir costos de los pagos. Igualmente la esfera
de los intercambios se ha extendido a los proyectos de inversin, colocacin
de bonos y adquisicin de instituciones financieras colombianas por capitales
venezolanos. Todo ello permite esperar que en el futuro se logre consolidar
an ms este proceso de unificacin econmica. De igual manera, se ha
avanzado con mayor decisin en la armonizacin de las polticas
macroeconmicas, aunque subsisten reas donde, en razn de los
resultados dismiles, resulta difcil lograr avances rpidos.
R
Reajustabilidad: Ajuste en el valor de un instrumento financiero para
mantenerlo sin cambios reales respecto a una variable (Ej.: IPC).
Redescuento, Anticipo y Reporto: Operaciones de crdito concedido
discrecionalmente por el Banco Central con garantas sustentadas en Letras
de Cambio, Pagars, Letras del Tesoro y otros valores pblicos, en plazos
que oscilan entre 30 y 90 das, prorrogables por una sola vez. Mediante
estas operaciones, el Banco Central suministra liquidez al sistema bancario
con el objeto de adecuar la cantidad de dinero a las necesidades de la
economa.
Renta Fija: Conjunto de valores cuyos flujos futuros son conocidos con
certeza de antemano. Esta rentabilidad es independiente de los resultados
obtenidos por la entidad emisora.
Renta Variable: Conjunto de valores cuyos flujos futuros no son fijos ni
conocidos con certeza de antemano. Dentro de la renta variable estn entre
otras las acciones, obligaciones convertibles y participaciones en fondos de
inversin.
Rentabilidad: Tasa de retorno obtenida de una inversin en un valor
especfico o de algn ttulo de propiedad.
REPOS: Son operaciones de compra venta de ttulos valores con el
acuerdo de recompararlos o revenderlos en el futuro, en una fecha y en
condiciones financieras preestablecidas. En estas operaciones se da una
transferencia temporal de la propiedad de los ttulos objeto de venta. El que
vende recibe efectivo y el que compra recibe unos ttulos. Al vencimiento, el
que vendi recibe sus ttulos y el que compr recibe el efectivo entregado
ms los intereses correspondientes. Los REPOS son usados por los bancos
centrales en sus operaciones de mercado abierto a los fines de restablecer
niveles adecuados de liquidez bancaria, a la vez que permiten la afectacin
de sta de forma temporal. Cuando los bancos centrales compran con pacto
ROA: Indicador financiero que mide la eficiencia de los activos para generar
beneficio. Se obtiene a partir de dividir el beneficio entre el activo total de la
empresa.
ROE: Rentabilidad sobre recursos propios. Mide lo que gana la empresa por
cada unidad monetaria invertida en fondos propios. Se calcula dividiendo los
beneficios entre los recursos propios.
S
Saldo: Se trata de la cantidad que resulta de compensar el debe con el
haber de una cuenta. Puede ser positivo o negativo.
Saldo acreedor: Es el saldo que figura en el haber de una cuenta o crdito.
Es un saldo positivo.
Saldo deudor: Es el saldo que figura en el debe de una cuenta o crdito. Es
un saldo negativo.
SEC (Security Exchange Comisin): Es el acrnimo de Securities and
Exchange Commission. Se trata del organismo creado en 1934 para
controlar y vigilar al conjunto de bolsas en USA. Es el equivalente a la CNMV
espaola.
Segmentacin de Mercados: Tcnica que consiste en dividir el mercado en
grupos homogneos, de costumbres similares y a los que se pueda acceder
como grupo.
Seguro de Vida
Aquel mediante el cual el asegurador se obliga, dentro de los lmites
establecidos en la Ley y en el contrato, a pagar una prestacin en dinero por
la suma establecida en la pliza, con motivo de la eventual muerte o
supervivencia del asegurado.
Sistema Bancario: Lo constituyen todas las instituciones financieras de
depsito de un pas, como los bancos, las cajas de ahorro, la banca oficial,
las cooperativas de crdito y el banco central.
Spread bancario: La diferencia entre Tasa Activa y Pasiva se conoce como
spread bancario, que es el valor que sirve para cubrir los costos de
T
Tarjeta de Dbito: Tarjeta de plstico emitida por una institucin financiera
que sirve para girar sobre cuentas de depsitos del titular.
Tarjetas de Crdito: Tarjeta de plstico emitida por una institucin financiera
a nombre de un tercero, contentiva de un crdito automtico para la compra
de bienes y servicios.
Tasa de cambio: La cantidad de la moneda nacional necesaria para adquirir
una divisa (moneda extranjera) es conocida como Tipo de Cambio.
Tasa de Inters Activa: Tasa de inters que cobran los bancos a sus
clientes.
Tasa de Inters Pasiva: Tasa de inters que pagan los bancos a sus
depositantes.
Tasa de Inters: Es la expresin porcentual del inters aplicado sobre un
capital. Las tasas de inters pueden estar expresadas en trminos nominales
(inters simple) o efectivos (inters compuesto). Es el precio del dinero, lo
que cuesta pedir prestado dinero. Esta expresin se lleva a todas las
rentabilidades que se obtienen con las distintas inversiones. Existen tantos
tipos de inters como plazos a los que prestar el dinero
Tasa Interna de Retorno (TIR): Es la tasa de inters mxima a la que un
proyecto no genera ni prdidas ni ganancias. La regla de oro del inversionista
es llevar adelante las inversiones que le reporten una TIR ms alta que las
V
Valor Nominal: Cantidad de dinero representada en el ttulo (o papel
moneda) en el momento de su emisin. La inflacin hace que el valor
nominal del dinero se reduzca en trminos del poder de compra que este
genera.
Valor(es): Se entender por valores cualquier ttulos transferibles incluyendo
acciones, opciones a la compra y venta de acciones, bonos, cuotas de fondo
mutuo, planes de ahorro, efectos de comercio y, en general, todo ttulo de
crdito o inversin.
VALOR DE RESCATE
Cantidad a la que tiene derecho el tomador en caso de que el contrato de
seguro deje de tener efecto y se obtiene de restar de la reserva matemtica,
los gastos de adquisicin no amortizados al momento de solicitar dicho valor
de rescate
Venta por Ventanilla: Operaciones que realiza la mesa de dinero del Banco
Central directamente con las instituciones, en la cual el Banco Central
establece la tasa, el plazo y las condiciones de la operacin a la cual podrn
acceder las instituciones.
Volatilidad: Una accin se denomina voltil cuando su precio vara con gran
amplitud en relacin con la variacin del mercado.
W
Warrants: Ttulos emitidos simultneamente con el certificado de depsito,
que representa garanta o prenda de las mercancas depositadas en un
almacn, confirindole derecho sobre stas a quin los adquiera.