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5 Tipos de Interes
5 Tipos de Interes
FINANZAS I
TIPOS DE INTERS
Definicin de inters
Cuando una persona pide dinero en prstamo, el que otorga el prstamo, o
prestamista por entregarlo debe recibir un beneficio; a dicho beneficio se le llama inters.
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Tipos de inters
Existen varios tipos de inters pero nosotros nos enfocaremos a los ms utilizados
los cuales son:
1. Inters simple
2. Inters compuesto
Inters simple
Es cuando al capital original sobre el que se calculan los intereses permanecen
sin variacin alguna durante todo el tiempo que dura la operacin. 4
Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son :
El capital que se invierte.. C
El tiempo o plazo... n
El inters simple... I
El monto (capital + inters). M
La tasa de inters.... i
As mismo definiremos:
Capital: que es la suma entregada el prestamista durante un periodo fijo,
dicha cantidad vara a lo largo del periodo del prstamo.
Inters: es la cantidad adicional de dinero que recibir el prestamista como
beneficio del prstamo.
Monto: es la cantidad total de dinero que recibir el prestamista al terminar
el periodo del prstamo el monto varia uniformemente con el tiempo.
El capital y el valor actual representan lo mismo solo que en contextos
diferentes pues el capital es una cantidad que invierte ahora para obtener un
61
i=
ctn
p
En donde:
i = inters
c = capital
t = tasa de inters
n = tiempo del prstamo
p = periodo en funcin de la tasa de inters
62
Datos:
Prstamo
$200,000.00
Tasa de inters
Tiempo
90 das
1.- inters:
I=
(200,000)(0.36)(90)
$18,000.00
360
2.- comisin:
Comisin = 200,000.00 (0.001) = $200.00
3.- importe neto a recibir
Prstamo
$200,000.00
(-)
Intereses
$ 18,000.00
(-)
Comisin
200.00
(=)
Neto recibido
18,200.00
$ 181,800.00
$181,800.00
100%
18,200.00
= 10.01%
63
Inters moratorio
I=
(200,000)(0.48)(15)
$ 4,000.00
360
6. - Determine el costo de financiamiento, suponiendo el inciso anterior:
Prstamo
$ 200,000.00
(-)
Intereses
$ 18,000.00
(-)
Comisin
200.00
(-)
Intereses moratorios
4,000.00
Intereses y comisin
$ 22,200.00
(=)
Recibido neto
18,200.00
$ 181,800.00
$181,800.00
100%
22,200.00
12.21%
360
= $3,000.00
Comisin
(-)
Comisiones e intereses
(=)
Neto recibido
$ 200,000.00
$ 18,000.00
$ 18,000.00
(3,000.00)
200.00
200.00
$ 15,200.00
$ 18,200.00
$ 18,200.00
$ 181,800.00
64
$181,800.00
100%
15,200.00
8.36%
Por 75 das
40.13 % anual
Suponiendo que la empresa requiera como cantidad neta los $200,000.00
Cunto deber pedir prestado?
$181,800.00
18,200.00
200,000.00
Despejando x:
X
20,022.00
Con formula:
Prstamo = neto a recibir / 100%-(%intereses + %comisin)
Prstamo = 200,000.00 / (100%)-(9.1%)*
Prstamo = 200,000.00 / 90.9%
Prstamo = $220,022.00
Inters
(3%) (3)
9.00%
Comisin
(0.1%)(1)
0.10%
Inters + comisin
9.10%
Comprobacin:
Prstamo
Inters y comisin ) 9.10%
Neto a recibir
$220,022.00
20,022.00
$200,000.00
65
$200,000.00
100%
20,022.00
Despejando x
X
10.01%
Por 90 das
40.04 % anual
Ejercicios para resolver en clases.
PROBLEMA # 1
Cul fue la tasa de inters que cobro el seor Chagolla si l invirti
$500,000.00 y al cabo de 90 das recibi $ 575 000.00?
PROBLEMA # 2
Un pagar firmado por $ 500,000.00 a 120 das a una tasa de inters del
12%, fue vendido 25 das antes de su vencimiento a una tasa de inters de 18%.
En cunto se vendi el documento?
PROBLEMA # 3
Una inversin produce flujos de efectivo trimestrales durante el prximo ao
de $ 600,000.00; $750,000.00; $900,000.00 y $1, 250,000.00.
Si la tasa de
66
Ejercicios de tarea
PROBLEMA # 4
El Sr. Santoyo firm un pagare el 30 de marzo por $300,000.00 para ser
pagado el 15 de septiembre, a una tasa de inters de 24% Cul ser el valor del
pagare a su vencimiento?
PROBLEMA # 5
En el cuadro siguiente se detallan los crditos que tiene la seora Amalia
Mendoza.
PRESTAMO
CANTIDAD PEDIDA
DURACION
EN AOS
$1200,000.0.0
25%
2000,000.00
18%
500,000.00
9%
800,000.00
7%
1500,000.00
12%
PROBLEMA # 6
En el cuadro siguiente se detallan las deudas a su vencimiento de la Sra.
Ramona Hernndez, ella las quiere liquidar el da de hoy.
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PRESTAMO
CAPITAL QUE SE
TASA DE INTERS
DEBE PAGAR
ANUAL
$ 10000,000.00
10%
3000,000.00
15%
2000,000.00
12%
8000,000.00
7.5%
Determine:
a) la cantidad a pagar el da de hoy por cada deuda
b) Determine el dinero que se ahorrara
c) Determine el dinero total ahorrado en las transacciones
PROBLEMA # 7
Por cunto tiempo presto el Sr. Placido Domingo $ 1,000,000.00, si la tasa
de inters fue de 12 % y le devolvieron $ 1,075,000.00?
PROBLEMA # 8
Cual debe ser el precio mnimo al que se debe vender una casa que
produce una renta mensual de $ 10,000.00, si la tasa de inters neta que paga el
banco es de 7%?
PROBLEMA # 9
Lupita Reina recibir durante tres aos, cada mes $25,000.00 como
herencia.
A cunto
asciende la herencia?
PROBLEMA # 10
Un bono produce intereses cada 6 meses por $2,500.00 si la tasa de inters
del mercado es de 7 % Cunto debe pagarse por el bono?
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PROBLEMA # 11
En el cuadro siguiente se describen las obligaciones contradas por la
empresa Status, S. A.
DINERO
TASA DE
PEDIDO
DEUDA
EN PRESTAMO
TIEMPO
PACTADO
INTERES
EN AOS
EN MESES
1,500,000.00
20%
800,000.00
18%
3,000,000.00
24%
2,500,000.00
30%
10
4,000,000.00
12%
69
El seor Peter Brad firm un pagar por $3, 000,000.00 a 6 meses., a una
tasa de inters mensual del 1.5%.
Si el costo
Proyecto I
Proyecto II
Proyecto III
100, 000
500, 000
100, 000
200, 000
400, 000
100, 000
70
300, 000
300, 000
100, 000
400, 000
200, 000
100, 000
500, 000
100, 000
1,100, 000
PROBLEMA # 16
Un bono al que le faltan 2 aos para su vencimiento y cuyo valor nominal es
de $20,000.00 recibe cada 6 meses $1,000.00 de dividendos.
Cul es el precio del bono el da de hoy, tomando en consideracin que la
tasa de mercado es de 12.5%?
PROBLEMA # 17
Un hospital recibi una donacin de $7, 000,000.00 de inmediato para la
compra de equipo y al final de cada ao recibir $10, 000,000.00 de inters. Si la
tasa de inters es de 7%. Cul fue el monto de la donacin?
PROBLEMA # 18
Santander Serfin le abonara al Sr. Chagolla cuatro pagos iguales de
$100,000.00 cada 3 meses.
72
$120,000.00
Tasa de inters
36 %
Tiempo
12 meses
Amortizaciones de capital
Mensuales
73
Capital Al Inicio
Intereses
Amortizacin Del
Pago Total
Del Periodo
(3% Mensual)
Capital
(Capital + Inters)
$120,000.00
$3,600.00
$10,000.00
$13,600.00
110,000.00
3,300.00
10,000.00
13,300.00
100,000.00
3,000.00
10,000.00
13,000.00
90,000.00
2,700.00
10,000.00
12,700.00
80,000.00
2,400.00
10,000.00
12,400.00
70,000.00
2,100.00
10,000.00
12,100.00
60,000.00
1,800.00
10,000.00
11,800.00
50,000.00
1,500.00
10,000.00
11,500.00
40,000.00
1,200.00
10,000.00
11,200.00
10
30,000.00
900.00
10,000.00
10,900.00
11
20,000.00
600.00
10,000.00
10,600.00
12
10,000.00
300.00
10,000.00
10,300.00
23,400.00
$120,000.00
$143,400.00
SUMAS
74
i = c t (n+1)
2
En donde:
c = capital
t = tasa de inters al perodo
n =nmero de perodos (no. De amortizaciones)
Sustituyendo:
I = ($120,000.00)(0.03(12+1)
2
I = $46,800.00
2
I =$23,400.00
Suponiendo los datos del ejemplo anterior y considerando que a la empresa
le otorgan 2 meses de gracia (se paga nicamente inters y la amortizacin de
capital se posterga a periodos posteriores),
Se pide determinar:
A) Elaboracin de la tabla de amortizacin.
B) Inters del perodo por medio de la ecuacin.
75
Intereses
Amortizacin Del
Pago Total
Del Perodo
(3% Mensual)
Capital
(Capital + Int.)
Perodo
1
$120,000.00
$3,600.00
0.00
$ 3,600.00
$120,000.00
$3,600.00
0.00
$ 3,600.00
$120,000.00
$3,600.00
$12,000.00
$15,600.00
$108,000.00
$3,240.00
$12,000.00
$15,240.00
$ 96,000.00
$2,880.00
$12,000.00
$14,880.00
$ 84,000.00
$2,520.00
$12,000.00
$14,520.00
$ 72,000.00
$2,160.00
$12,000.00
$14,160.00
$ 60,000.00
$1,800.00
$12,000.00
$13,800.00
$ 48,000.00
$1,440.00
$12,000.00
$13,440.00
10
$ 36,000.00
$1,080.00
$12,000.00
$13,080.00
11
$ 24,000.00
$ 720.00
$12,000.00
$12,720.00
12
$ 12,000.00
$ 360.00
$12,000.00
$12,360.00
$27,000.00
$120,000.00
$147,000.00
SUMAS
Monto de la amortizacin
= 120,000 / 10
Monto de la amortizacin
= 12,000
76
A=P
n
(1 + i ) 1
A = 3, 000,000.00
. 01 (1 + . 01 )6
(1 + 0 . 01 )6 1
PERIODO
1
2
3
4
5
6
CAPITAL
3,000,000.00
2,512,354.93
2,019,833.41
1,522,386.67
1,019,965.47
512,520.05
INTERES1% AMORTIZACION
30,000.00
25,123.55
20,198.33
15,223.87
10,199.65
5,125.20
487,645.07
492,521.52
497,446.74
502,421.20
507,445.42
512,519.87
PAGO
TOTAL
517,645.07
517,645.07
517,645.07
517,645.07
517,645.07
517,645.07
PROBLEMA # 7
El seor Rodrigo Ruz Meja solicito al banco Santander Serfin un prstamo
por $10, 000,000.00, a un plazo de 12 meses, pagando una tasa de inters simple
77
78
Inters Compuesto
Es cuando los intereses que se van generando se van incrementando al
capital original en periodos establecidos y a su vez van a generar un nuevo inters
adicional para el siguiente lapso.
Se dice que el inters se capitaliza y que se esta en presencia de una
operacin de inters compuesto.
La caracterstica de este tipo de inters es que se capitaliza el inters del
periodo anterior
El periodo de capitalizacin es el intervalo de tiempo convenido en la
obligacin para capitalizar los intereses. Y la tasa de inters compuesto es el
inters fijado por periodo de capitalizacin.
La tasa convenida para una operacin financiera es una tasa nominal.
La
79
80
Ejercicios Resueltos
El Sr. Manrquez deposita $200,000.00 en Banco Azteca, la misma le
pagar un inters del 2% mensual.
$200,000.00
Tiempo
3 meses
Capitalizacin
mensual
Inters
24.00 %
Sustituyendo:
3
M = ($200,000.00) (1 + 0.02)
3
M = (200,000.00) (1.02)
M = (200,000.00) (1.061208)
M = $212,241.60
81
Intereses
Periodo
$200,000.00
$4,000.00
$204,000.00
204,000.00
4,080.00
208,080.00
208,080.00
4,161.60
212,241.60
Inters =
M-c
Inters =
$212,241.60 - $200,000.00
Intereses = $12,241.60
Costo de financiamiento para la empresa que recibe el dinero (institucin
bancaria):
$200,000.00
100%
12,241.60
Despejando x
X
6.1208%
Por 90 das
24.4832 % anual
82
PROBLEMA # 3
BBVA Bancomer ofrece 2 planes de inversin el plan AAA paga 18% de inters
simple y el plan BBB una tasa de inters de 16% con capitalizacin mensual.
Si un cliente piensa depositar $200,000.00 a un plazo de:
a) 1 ao
b) 2 aos
Cul plan le recomienda al cliente?
PROBLEMA # 4
83
invertir la misma cantidad para que produzcan los mismos intereses, pero con
capitalizacin mensual? Desarrolle el clculo.
PROBLEMA # 5
En cuanto tiempo se duplica un capital si la tasa de inters es de 15% y su
capitalizacin es mensual?
Problemas de tarea
PROBLEMA # 6
Si un capital de $200,000.00 paga intereses por 1 ao $40,000.00 y por 2
aos de $88,000.00, Cul es la tasa de inters que se paga?
PROBLEMA # 7
Una huerta de aguacate producir $100,000.00 en los prximos 8 aos,
est a la venta. Si la tasa de inters del mercado es de 6%.
Cul es el precio
84
PROBLEMA # 9
En cuanto tiempo se triplica un capital si la tasa de inters es de 6% y su
capitalizacin es mensual?
PROBLEMA # 10
A que tasa de inters se deben invertir 600,000.00, para que los 5 aos,
estos se conviertan en $ 990,000.00 si la capitalizacin es bimestral?
PROBLEMA # 11
La junta de colonos de Las Joyas de Ixtapa, fraccionamiento ubicado en
Zihuatanejo, Guerrero se esta modernizando, y segn el proyecto se tienen que
realizar gastos cada ao por un monto de $1,000,000.00.
En los
primeros 3 aos la tasa fue de 24%, en los siguientes 4 aos de 18%, y en los
ltimos 3 la tasa fue de 12%, si hoy decide retirar su inversin, Cunto le dar el
banco?
PROBLEMA # 13
El sacerdote del pueblo compro hace 5 aos 10,000 dlares a $7.90 y los
guardo en su casa.
85
PROBLEMA # 14
El seor Pepe Celaya tiene $1,000,000.00 y cuenta con dos opciones; la
primera es invertirlo en un banco durante 5 aos, ganando una tasa de inters de
12%, con capitalizacin mensual; y la segunda en una empresa cuyas utilidades
netas se estiman en $240,000.00 cada ao y durante cinco. Empleando el valor
presente y futuro, diga cual de las dos opciones recomienda y explique Por qu?
PROBLEMA # 15
Qu preferira usted, recibir hoy $ 500,000.00 o cuatro pagos anuales por
$100,000.00, $200,000.00 y $300,000.000, al
86
Bibliografa Consultada:
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