UNIVERSIDAD CRISTBAL

COLN
Estructura de Inversiones

Saldo ptimo de
Activos Lquidos

Qu son los activos

lquidos?
Son definidos como aquellos que pueden
convertirse en el corto plazo en dinero sin
perder valor, dependiendo su grado de
liquidez.

Caja
Bancos
Inversiones financieras
Recuperaciones de cartera

Saldo ptimo de Activos

Lquidos
Se presenta cuando se conserva el monto
mnimo de activos lquidos, con el cual se
puedan atender fcilmente los compromisos
adquiridos, sin esto significa que se incurran
en costos de oportunidad por mantener
losrecursos lquidos

Costo de mantenimiento del

saldo de efectivo

Costos
Costos de
de
escasez
escasez

Costo de
oportunidad

Los costos de escasez pueden ser por las

siguientes causas:
Prdida de descuentos por pago en efectivo.
Deterioro de la calificacin de crdito de la
compaa.
Mayores gastos por pago de intereses.
Posible insolvencia financiera.

El costo de oportunidad lo podemos

asociar con:
No poder hacer uso del dinero por la
necesidad de mantener un saldo
mnimo en el banco o con otros
acreedores.
La necesidad de mantener inventarios
altos o una cantidad mnima que no
permite mover los flujos de efectivo en
otra direccin.
Mantener inversiones en Ttulos
Negociables por periodos altos, lo que

Ciclo de Caja:
DINERO

COMPRA DE MATERIA
PRIMA O MERCANCIA

COBROS
CICLO DE CONVERSION DE
EFECTIVO

VENTAS Y CUENTAS
POR COBRAR

CUENTAS POR PAGAR

FABRICACION

Rotacin del
efectivo.
Es el nmero anual de veces en
que el numerario sufre una
rotacin, es decir el nmero de
veces que se le da vuelta al
dinero de operacin en un ao.

Costo De
oportunidad:
Representa lo que se deja de ganar
por no haber optado por un tipo de
inversin y haber tomado otra, o lo
que se pierde por no haber optado
por una opcin de alto riesgo. En caso
de una decisin ptima el costo es

Estrategia de
administracin eficiente:
Agilizacin de cobranza
Retardo en los pagos
Concentracin de Efectivo
Cuentas en ceros
Inversin en valores negociables