ESTUDIO

FINANCIERO
PRO-FORMA
CONCEPTO
O Estados financieros proforma son estados
que contienen, en todo o en parte, uno o
varios supuestos o hiptesis con el fin de
mostrar cul sera la situacin financiera o
los resultados de las operaciones si stos
acontecieran, es un estado estimado que
acompaa frecuentemente a un
presupuesto.

O El objeto de un estado financiero es proporcionar
informacin sobre las operaciones realizadas.
O Los estados financieros pueden dividirse en dos
grupos:
a)Estados que contienen operaciones reales y que
muestran adems hechos posteriores a la fecha;
Puede decirse que este grupo considera
operaciones consumadas. Para referirse a estos
estados debe usarse el trmino proforma.

b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la
situacin financiera basada en proyectos o fenmenos
que se supone se realicen como planes o proyectos
futuros, o, simplemente, la proyeccin de las
tendencias observadas, as como estados que se
formulan con hiptesis sobre el pasado o el presente
con objeto de mostrar los resultados y la situacin
financiera Para estos casos se recomienda el uso
genrico del trmino proyecciones y no del trmino
proforma.
O Los estados financieros proforma muestran
retroactivamente la situacin financiera que se
hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se
han realizado en los resultados reales, o bien, cuya
posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la
fecha de la preparacin de los estados; puede resultar
ms efectiva para la toma de decisiones que los
estados financieros con eventos realizados
nicamente.
O Los estados financieros proforma y las proyecciones
suelen elaborarse cuando se quiere conocer el efecto
que tienen transacciones importantes que ocurren o
pudieran ocurrir despus de la fecha de los estados
financieros.
O son estados financieros proyectados. De otra forma
dicho son el estado de resultados y balance
presupuestados, Para realizar debidamente el
estado de resultados y el balance pro forma deben
desarrollarse primero los presupuestos, de ah
elaborar el flujo para posteriormente realizar el estado
financiero a una fecha determinada futura. Para esto
es necesario contar con el detalle de los
presupuestos.

O el sentido de resultado o rendimiento
O De hecho, al hablar de performance no slo se hace
referencia al rendimiento de una inversin financiera
sino tambin al nivel de riesgo que soporta.
O Cuando una cartera presenta
una rentabilidad media superior a otra y su nivel
de riesgo es inferior o igual a sta, se puede determinar
que la primera cartera ha sido mejor gestionada que la
segunda.


O En este sentido, estas expresiones matemticas deben
considerar, al menos, a los dos elementos considerados
relevantes, tal que:
O Performance = P (Rentabilidad; Riesgo)

O Las transacciones o hechos posteriores pueden ser:
a) Emisin de obligaciones. Esta operacin origina
recepcin de recursos externos, pueden ser inversiones
en activos, pago de pasivos, disminuciones de capital.
b) Emisin de acciones. juzgar sobre las futuras
posibilidades de rendimiento de las acciones que
estn en circulacin.
c) Cancelacin de acciones. Cuando se planea una
reduccin del capital social.
d) Fusin de sociedades. Cuando se fusionan dos o
ms empresas que han venido operando como
entidades independientes, es necesario conocer
anticipadamente la situacin de las acciones como
resultado de la agrupacin de los activos y pasivos de
las entidades.
g) Modificacin de la estructura financiera. es necesario
medir y cuantificar sus impactos financieros tanto en
las inversiones obligacionales, como en el capital y los
resultados.

h) Presupuesto de ventas de produccin para obtener el
costo de sueldos directos, gastos indirectos, gastos de
administracin, entre otros. Despus para el flujo de
efectivo se parte del presupuesto de caja. Para poder
determinar las cuentas de balance.

A QUIENES LES INTERESAN
ESTOS ESTADOS?
O Accionistas y propietarios.
O Administradores.
O Acreedores y prospectos de acreedores.
O Prospectos de inversionistas.
O Autoridades gubernamentales.
O Su forma es muy variada debido a los diversos usos
que se les da, pero es recomendable combinarlos con
estados reales o histricos, mostrando tres columnas:
la primera, con saldos reales o histricos; la segunda,
con ajustes o cambios de las operaciones o
proyecciones propuestas, y la tercera, con las cifras
proforma o proyecciones futuras.
O ayudan a las empresas a entender lo bien que se
est realizando el trabajo en relacin con sus metas
y objetivos estratgicos.
O podemos realizar informes destinados a las capas
superiores de la empresa o para los clientes, que son
totalmente entendibles para ellos y con una clara
proposicin informar de la evolucin del rendimiento
en la empresa.
O estn asociado normalmente a la cuantificacin y nos
proporcionan una imagen objetiva y uniforme de la
realidad.