KPMG en Mxico

Evaluando una
inversin en la
industria
automotriz
mexicana
Global Strategy Group
(GSG)
2 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
3 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Contenido
Un panorama de oportunidades
Un mercado en recuperacin
y buenas expectativas
La industria contina soportada
por altos niveles
de exportacin
Conclusin: qu debe tener
en mente al entrar o expandirse
en el mercado mexicano?
Situacin actual
Nuestros servicios
Servicios adicionales de Asesora
Inversin en Mxico
4
6
9
10
12
16
17
19
4 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
La industria automotriz es la ms
importante dentro de las industrias
manufactureras mexicanas y contribuye
con aproximadamente 3% del PIB,
14% del producto manufacturero
y con un 23% de la exportaciones
totales. Adems, genera 30 mil
millones de dlares en ingresos,
representa 6% de la Inversin
Extranjera Directa (IED) y emplea
directamente a casi 500,000 personas.
Produccin mundial de vehculos 2006 - 2011
Miles de vehculos
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Subtotal
Total mundial
China
Estados Unidos
Japn
Alemania
Corea del Sur
Brasil
India
Mxico
Espaa
Francia
Canad
Rusia
Irn
Tailandia
Inglaterra
Otros
7,188
11,264
11,484
5,820
3,840
2,611
2,019
2,046
2,777
3,169
2,572
1,508
904
1,194
1,648
60,044
6,494
66,538
8,882
10,781
11,596
6,213
4,086
2,977
2,254
2,095
2,890
3,016
2,579
1,660
997
1,287
1,750
63,063
13,028
76,091
9,299
8,694
11,576
6,046
3,827
3,216
2,332
2,168
2,542
2,569
2,082
1,790
1,051
1,394
1,650
60,236
13,111
73,347
13,791
5,731
7,934
5,210
3,513
3,183
2,642
1,561
2,170
2,048
1,490
725
1,394
999
1,090
53,481
9,438
62,919
18,265
7,761
9,626
5,906
4,272
3,648
3,537
2,345
2,388
2,228
2,071
1,403
1,599
1,645
1,393
68,087
11,705
79,792
18,418
8,654
8,399
6,311
4,657
3,406
3,936
2,680
2,354
2,295
2,135
1,988
1,649
1,478
1,464
69,824
10,240
80,064
20.7%
-5.1%
-6.1%
1.6%
3.9%
5.5%
14.3%
5.5%
-3.3%
-6.2%
-3.7%
5.7%
12.8%
4.4%
-2.3%
3.2%
15.9%
4.6%
Posicin 2006 Pas 2007 2008 2009 2010 2011 TCCA*
Un panorama
de oportunidades
Fuente: Organizacin Internacional de Constructores de Automotores (OICA) datos de enero de 2012, www.oica.net
*TCCA: Tasa Compuesta de Crecimiento Anual.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
Mxico tiene muchas ventajas
competitivas en la industria
automotriz global:
Bajos costos combinados con
una alta productividad y mano
de obra calicada
Acuerdos de libre comercio
con muchos pases
Proximidad geogrca al mercado
automotriz de EU, lo cual permite
menores costos de transporte
y un menor tiempo de llegada
al mercado
En 2011, Mxico fue el octavo
productor ms importante de
automviles a nivel mundial y sirvi
como plataforma exportadora para
muchos de los ms importantes
Productores de Equipo Original (OEMs,
por sus siglas en ingls).
20062011
5 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
En nuestro pas, el sector se ha
beneciado por un alto volumen de
comercio internacional permitido por
una gran apertura comercial que se
traduce en 11 tratados con ms de
40 pases. De hecho, el comercio
internacional total ya representa un
59.4% del PIB y Mxico es el segundo
socio comercial ms importante de EU,
el mercado ms importante del mundo
an, por lo que el PIB de ambos
pases est altamente relacionado.
Dicha conexin entre Mxico y EU
es particularmente importante para
el sector automotriz. Ms del 80%
de la produccin mexicana sale del pas
en forma de exportaciones y EU es
el destino ms importante con ms de
un 60% del total. Esto tambin implica
que el desempeo de la industria
est ligado al comportamiento de la
economa de EU y, por lo tanto,
las crisis y desequilibrios de ese pas
tambin han afectado negativamente
a la industria mexicana. Por ejemplo,
la crisis de 2009 originada en el vecino
pas del norte y el correspondiente
decremento en la demanda que trajo
consigo, afect signicativamente
las exportaciones mexicanas de
automviles a ese pas y la produccin
total, lo cual evidencia que para
evaluar el desempeo futuro de la
industria, el desempeo de
la economa de EU es un
indicador importante.
En general, 2011 ha experimentado
una mejora vigorosa con respecto
a 2009 y 2010. Adems de la
recuperacin gradual de la economa
de EU, Mxico ha trabajado en
diversicar sus exportaciones
automotrices para disminuir
la dependencia de ese mercado.
A medida que la industria sigue
mejorando, las opciones para invertir
continan siendo muy interesantes.
2011 experiment
una mejora vigorosa
con respecto a 2009
y 2010. A medida
que la industria sigue
mejorando, las
opciones para invertir
continan siendo
muy interesantes
En 2011, Mxico fue
el octavo productor
ms importante de
automviles a nivel
mundial y sirvi
como plataforma
exportadora para
muchos de los ms
importantes
Productores de
Equipo Original
6 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Un mercado
en recuperacin y
buenas expectativas
De acuerdo a la encuesta Business
Pulse 2011 en la que se entrevista
a ejecutivos automotrices en todo el
mundo, la mayora (72%) espera un
crecimiento en los ingresos y 73%
experiment crecimiento durante
el periodo 2010-2011. Otros datos
relevantes indican que:
56% de los encuestados contrat
empleados el ao pasado y 62%
tiene planes para contratar ms
empleados durante 2012
De acuerdo a la encuesta Business Pulse 2011,
72% de los ejecutivos del sector espera
un crecimiento en los ingresos
Norteamrica
China
Sudamrica
India
Europa Occidental
reas geogrcas de mayor crecimiento industrial automotriz
% de los encuestados
Asia (excepto China)
Europa del Este
Rusia
Medio Oriente
57%
50%
26%
11%
20%
16%
8%
37%
34%
60% de los ejecutivos entrevistados
tiene planes para llevar a cabo una
transaccin en los prximos dos
aos, la mayora de ellos tomando
el rol de comprador
Los elementos clave para el
crecimiento futuro de la industria
identicados en la encuesta son:
nuevos mercados, nuevos
modelos-productos,
adquisiciones y alianzas
Aunque no se espera que el mercado
estadounidense alcance los niveles
de 2008, J.D. Power & Associates
proyectaba ventas por 12.8 millones de
unidades en 2011. Tambin prevn que
tanto las plantas como la capacidad total
de las OEMs continuarn creciendo
en 2013, aunque dicho crecimiento
ser moderado. El nmero de plantas
automotrices en Norteamrica crecer a
una tasa compuesta de crecimiento anual
(TCCA) de 0.61% entre 2010 y 2013,
y la capacidad total de las OEMs a
una tasa de 0.96%.
FUENTES: KPMG LLP, KPMGs 2011 Business Pulse Survey. United States. 2011. KPMG LLP, Moving Parts, U.S. Auto Industry Executive Survey: Picking Up Speed
in the Right Direction Issue 2, United States, 2011.
7 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Principales jugadores
El sector automotriz en Mxico est
bastante consolidado. Ford Motor
Company, General Motors, Chrysler,
Volkswagen y Nissan Motor
representan ms del 94% de la
produccin total y 70% de las ventas
internas. La mayor parte de la
manufactura se concentra en las
regiones centro y norte del pas,
ya que esto facilita el acceso tanto
al mercado nacional como al mercado
de EU y Canad. En cuanto a las
ventas para el mercado interno,
Nissan es el lder con 25% de las
ventas registradas en 2011, seguido
por General Motors y Volkswagen
con 19% y 14%, respectivamente.
Volkswagen
General Motors
Ford
Nissan
Chrysler
Honda
Toyota
Fuente: KPMG con informacin de la Asociacin Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA), diciembre de 2011.
8 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
La manufactura de las OEMs tambin
crea un ambiente ideal para los
proveedores de autopartes Tier 1, 2 y 3.
De hecho, 23 de los 25 proveedores
ms importantes a nivel global
(por nivel de ventas) tienen presencia
en Mxico. La mayor parte de los
proveedores se localiza en los mismos
estados o en estados vecinos por
donde se encuentran las OEMs. Esto
crea clusters con importantes ventajas
competitivas que incrementan el valor
de la inversin de nuevos entrantes al
mercado, ya que les da acceso a mano
de obra calicada, know-how industrial,
as como a proveedores de bienes
y servicios que se integran en cadenas
de valor perfectamente funcionales.
Esta ventaja tambin reduce los costos
y recursos asociados con la entrada
al mercado mexicano.
Prueba de esto es el resultado del
estudio Competitive Alternatives:
KPMGs Guide to International Business
Location (Alternativas Competitivas:
Una Gua para la localizacin
Internacional de Negocios de KPMG)
que muestra que comparado con
pases desarrollados que tambin son
importantes productores de vehculos,
Mxico es el pas ms competitivo
en trminos de costos.
Comparado con pases
desarrollados que
tambin son importantes
productores de
vehculos, Mxico es
el pas ms competitivo
en trminos de costos
EUROPA
Francia
Alemania
Italia
Pases Bajos
Reino Unido
NORTEAMRICA
Canad
Mxico
Estados Unidos
ASIA-PACFICO
Australia
Japn
97.7
107
107
98.8
97.4
99.4
97.1
88.8
100
99.9
ndice de costos, industria internacional automotriz
Base de referencia: EU=100
Base de referencia : Estados Unidos=100.
Fuente: KPMG LLP, Competitive Alternatives: KPMGs Guide to International
Business Location, 2010, Canada. 2010.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
9 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Situacin actual
Como ya se mencion, Mxico ha
experimentado una fuerte recuperacin
respecto a 2009 cuando la industria fue
muy afectada por la crisis global y por
la disminucin del consumo en EU.
Los niveles de produccin muestran
progreso y ya rebasan los niveles
pre-crisis de 2008. La produccin para
diciembre de 2011 fue un 5% superior
a la registrada en diciembre de 2010,
y representa el nivel de produccin
ms alto para el mes en la historia de
la industria, de acuerdo a registros de
la Asociacin Mexicana de la Industria
Automotriz (AMIA).
En cuanto a la produccin acumulada
de 2011, sta representa un incremento
de 13.1% respecto a los niveles
acumulados a diciembre de 2010.
Un total de 2,557,550 vehculos
producidos en el periodo enero-
diciembre de 2011, tambin
representan el nivel histrico ms alto
para la industria automotriz mexicana.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
2,500,000
3,000,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
Produccin por destino de unidades
Tanto el mes de diciembre como la produccin
acumulada en 2011 representan mximos
histricos para la industria automotriz mexicana
Produccin
total
Produccin
total
Exportacin Exportacin Ventas
internas
Ventas
internas
171,615
180,163
147,552
171,319
104,941
115,696
2,260,776
2,557,550
1,859,517
2,143,879
905,886
+5%
+13.1%
+16.1%
+15.3%
+10.2%
+10.4%
Diciembre 2010 Enerodiciembre 2010 Diciembre 2011 Enerodiciembre 2011
Industria automotriz mexicana
Diciembre, nmero de unidades
Industria automotriz mexicana
Acumulado enero-diciembre,
nmero de unidades
820,406
Produccin para exportacin
Produccin para el mercado interno
10 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
La industria contina
soportada por altos niveles
de exportacin
Altos niveles de exportaciones
continuarn siendo la base para el
crecimiento de la industria. Despus
de la cada en la produccin y niveles
de exportacin a EU a raz de la crisis,
se espera que los productores
automotrices y de autopartes continen
diversicando sus exportaciones
en los prximos aos para disminuir
la exposicin al mercado de dicho pas.
De acuerdo a proyecciones de BMI,
se espera que las exportaciones de
vehculos de Mxico en unidades
crezcan a una TCCA de 8.22%
en el periodo 2011-2015.
El consenso indica que la industria automotriz
mexicana continuar el proceso de crecimiento
en los siguientes aos
2008 2009 2010 2011
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
3.9%
13.2% 11.0%
9.8% 9.8%
2.3% 3.4% 1.1%
6.2% 8.2%
7.4%
8.2%
10.1%
14.3%
8.1% 8.4%
70.9% 71.4% 68.5%
64.1%
1.94
1.44
1.81
1.96
2.1
2.33
2.6
2.91
Exportacin por regin
Exportacin de la industria automotriz mexicana
Actual y proyecciones, millones
de unidades completas
EU
Latinoamrica
Europa
Canad
Otros
Fuente: KPMG con informacin de la AMIA, diciembre de 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
TCCA= 8.22%
11 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Proyecciones
El consenso indica que la industria
automotriz mexicana continuar
el proceso de crecimiento en los
siguientes aos. Se espera que
la produccin crezca a una TCCA
de 6.8% a 2015 y las ventas a una
tasa de 7.46% en el mismo periodo.
Mercado domstico
Aunque gran parte del crecimiento
de la industria en los prximos aos
ser impulsado por las exportaciones,
tambin se esperan crecimientos
importantes en el mercado local.
De acuerdo al Economist Intelligence
Unit (EIU), la penetracin de propiedad
de vehculos es baja comparada con
la de otros pases de la Organizacin
para la Cooperacin y el Desarrollo
2008
2008
2009
2009
2010
2010
2011
2011
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2015
2015
Produccin de la industria automotriz en Mxico
Ventas en el mercado interno
Millones de unidades completas
Registro de vehculos, Mxico
Unidades por cada 1,000 personas
3.5
200
1.4
60
3
190
1.2
50
2.5
180
1
40
2
170
0.8
30
1.5
160
0.6
20
1
150
0.4
10
0.5
140
0.2
0
130
120
100
0
0
TCCA= 6.8%
TCCA= 7.46%
Produccin total
(millones de
unidades
completas)
Produccin total
(US$ miles de
millones)
Econmicos (OCDE), lo que permite
un amplio margen para el crecimiento.
La disparidad en la propiedad
de vehculos se debe en parte
a la inequidad del ingreso y el
relativamente bajo nivel de crdito.
Sin embargo, el creciente ingreso
per cpita sumado a un mayor crdito
permitirn a la poblacin acceder
a bienes con mayor valor como los
autos. La disponibilidad de hipotecas
es un buen indicador de un sistema
nanciero en proceso de
fortalecimiento; en este sentido,
los datos indican que el nmero
de hipotecas ha aumentado
consistentemente desde 2005
y se espera que este proceso
contine en los prximos 10 aos.
2008 2007 2006 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
M
i
l
l
o
n
e
s

d
e

u
n
i
d
a
d
e
s
U
S
$

m
i
l
e
s

d
e

m
i
l
l
o
n
e
s
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
Fuente: BMI Autos report, Q1 2011.
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
12 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Inversin en Mxico
Histricamente, el sector automotriz
en Mxico ha recibido altos niveles
de inversin y se espera tambin
que esta tendencia contine.
Por las razones presentadas, muchos
competidores importantes
a nivel global han anunciado
recientemente planes para entrar al
mercado mexicano o expandir sus
operaciones actuales. Esto habla
de una industria en crecimiento que
continuar siendo interesante tanto
como plataforma exportadora como
mercado local para las OEMs y sus
proveedores en los prximos aos.
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Inversin automotriz en Mxico
% de cambio en inversin sobre periodo anterior
Crecimiento histrico y proyectado
Fuente: KPMG con informacin del Economist Intellince Unit (Industry Brieng: Mexico Automotive Report, August 15th 2011, United States).
Nota: Los datos pueden variar segn la fuente utilizada y su fecha de publicacin.
13 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Inversiones anunciadas por compaa en 2011
Audi
BMW
Fiat
Ford
Honda de Mxico
Honda Motor
Johnson Controls
Magna International Inc.
Mazda Motor
Mercosur
Nissan
Nissan Motor
Pirelli
Renault
Toyota Motor
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Volkswagen
Proveedores japoneses
Proveedores Internacionales
Norteamrica
Mxico
Norteamrica
Mxico
El Salto, Jalisco
Guanajuato
Nuevo Len
San Luis Potos
Guanajuato
Sudamrica
Mxico
Aguascalientes
Guanajuato
Mxico
Mxico
Puebla
Puebla
Guanajuato
Mxico
Mxico
Mxico
Tom la decision de invertir alrededor de US$2 mil millones en Mxico.
La compaa tiene planes de invertir US$2 mil millones en la construccin de una base
de produccin en Mxico.
Fiat, como administrador de Chrysler Group LLC, est considerando cambiar produccin
de Jeep y Alfa Romeo SUVs de Italia a Norteamrica.
La empresa lleg a un acuerdo con el United Auto Workers (UAW) en octubre de 2011
sobre la produccin del modelo Ford Fusion, cuya produccin continuar en Mxico y en
Michigan, EU.
Tiene planes gastar hasta US$60 millones en sus plantas, empezando en
agosto de 2011.
En agosto de 2011, Honda anunci sus planes de invertir US$800 millones en una
segunda planta en Guanajuato para la produccin de vehculos subcompactos
de alta eciencia.
US$70 millones en inversin en un centro de reciclaje de pilas automotrices.
Cuentan con planes de invertir US$100 millones en una planta nueva de
produccin de autopartes durante el ao 2012. La planta ocupar
300,000 pies cuadrados y 700 empleados.
La compaa tiene planeado instalar una nueva planta en conjunto
con Sumitomo Corporation antes de 2013 con una inversin de
US$500 millones.
Mxico rm un tratado de libre comercio con los pases del Mercosur,
por lo tanto, disminuy su exposicin al mercado estadounidense.
Tiene planeado invertir US$600 millones en plantas e incrementar
produccin en Mxico.
Inversin de US$1.05 mil millones en un periodo de tres aos.
La primera llanta producida en Mxico para salir en 2012.
Buscan instalar una nueva planta en Mxico.
Han reportado que la empresa est investigando la instalacin potencial
de una planta de produccin de motores en conjunto con Suzuki Motor.
Existen reportes de que la empresa est llamando a sus productores
de autopartes a instalarse cerca de sus plantas en Puebla.
Empez la produccin de las primeros unidades del nuevo
modelo del Beetle.
Empez la construccin de una nueva planta en Silao al principios de 2011 para la
produccin de hasta 330,000 motores por ao, a partir de 2013. Eso representa una
inversin de US$550 millones.
Se report una inversin de US$1 mil millones en Mxico entre 2008 y 2010.
Casi 40 proveedores japoneses estn considerando instalar plantas de
ensamblaje en Mxico.
Se ha reportado que productores importantes estn intentando atraer proveedores
internacionales a Mxico.
Empresa / Grupo Regin Actividades / Noticias
Fuente: Factiva (www.factiva.com octubre-diciembre 2011) y Mergermarket (www.mergermarket.com octubre-diciembre 2011).
14 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Entorno macroeconmico
Adicional al desempeo de la industria,
la situacin macroeconmica de Mxico
es positiva tambin. Aunque
indicadores como la tasa de tipo de
cambio y el nivel de deuda del gobierno
presentan riesgos, stos son menores
y a nivel general las expectativas son
positivas en trminos de crecimiento
y entorno para los negocios.
Se prev un entorno positivo para Mxico
en trminos de crecimiento del PIB.
Despus de un decremento de 6.2%
en 2009, el PIB de Mxico se recuper
en 2010 con un crecimiento de 5.4%
y se espera una TCCA de 3.52% para
el periodo 2010 2015 y un nivel
aproximado de $10.87 billones de pesos
a precios constantes de 2003 (US$768
mil millones).
Adicional al
desempeo
de la industria,
la situacin
macroeconmica
de Mxico es
positiva tambin
Las proyecciones del PIB a paridad
del poder adquisitivo (PPP, por sus
siglas en ingls) implican un
crecimiento ms dinmico con una
TCCA de 5.10% y un valor estimado
de US$20,520 per cpita en 2015.
En el reporte Doing Business 2011
del Banco Mundial, Mxico se
ubic en el lugar nmero 53 de 183
economas subiendo una posicin
respecto a 2010. El pas tambin
mostr una mejora en 5 categoras
incluyendo la apertura de un
negocio, comercio internacional y
respeto de contratos. De acuerdo
al reporte, hacer negocios
en Mxico se ha vuelto
consistentemente ms fcil en
los ltimos cinco aos.
Otros indicadores que muestran
buenas perspectivas son el Indicador
Global de la Actividad Econmica
(IGAE) y el ndice de Conanza del
Consumidor que, desde enero de 2010,
han mostrado una tendencia creciente
que implica una recuperacin
constante aunque moderada
durante 2012.
A mayor plazo, en los prximos 20
aos la estructura demogrca de la
poblacin mexicana se concentrar
en los grupos de 24 a 44 aos, que
representan el grueso de la Poblacin
Econmicamente Activa (PEA) por lo
que en el agregado, la poblacin tendr
un mayor poder adquisitivo.
Tendencia PIB Mxico Tendencia PIB per cpita Mxico
Producto Interno Bruto PIB per cpita PPP
Tasa de crecimiento PIB% Tasa de crecimiento PIB per cpita PPP%
6%
4%
2%
0%
2%
4%
6%
8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
TCCA= 3.52%
Proyeccin
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2%
4%
6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
TCCA= 5.10%
Proyeccin
Tan slo el ao pasado alcanzamos un mximo histrico de manufactura
de 2.3 millones de unidades y logramos colocar de ellos casi dos millones
de vehculos en los mercados internacionales (...) Los mexicanos podemos
sentirnos muy orgullosos de que ya somos el noveno fabricante de
vehculos a nivel global, la sexta potencia exportadora
Felipe Caldern Hinojosa
Presidente de la Repblica
Agosto de 2011
Fuente: KPMG con informacin del EIU. Fuente: KPMG con informacin del EIU.
Nota: La variacin de datos puede deberse a que fueron consultadas distintas fuentes en diversas fechas.
15 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
En los prximos 20
aos la estructura
demogrca de la
poblacin mexicana
se concentrar en
los grupos de 24 a 44
aos, que representan
el grueso de la PEA
por lo que en el
agregado, la poblacin
tendr un mayor poder
adquisitivo
130
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
120
110
100
90
80
70
Estructura demogrca en Mxico 20102025
Poblacin
ndices de la economa mexicana
10,000,000 10,000,000 8,000,000 8,000,000 6,000,000 6,000,000 4,000,000 4,000,000 2,000,000 2,000,000
8084
100 o ms
6064
4044
04
2010 2025
Fuente: KPMG con informacin del Consejo Nacional de Poblacin.
Fuente: KPMG con informacin del Instituto Nacional de Estadstica y Geografa.
Indicador Global de la Actividad Econmica
Conanza del Consumidor
2024
CRE CI MI E NTO
Indicadores como el ndice Global de
la Actividad Econmica (IGAE) han
mostrado una tendencia creciente
desde inicios de 2010, lo cual implica
una recuperacin econmica que
se espera contine en los prximos
aos con crecimiento promedio
proyectado de 3.52% para el PIB,
pero signicativamente ms altos
para sectores ms dinmicos como
el automotriz en el que, como ya se
mencion, se esperan tasas anuales
cercanas al 7%.
En el mediano y largo plazo, la
economa mexicana continuar
siendo atractiva, con una estructura
demogrca que en los prximos aos
se concentrar en los grupos de edad
con mayor poder adquisitivo, creando
millones de consumidores potenciales
adicionales, con un creciente
ingreso per cpita y un entorno
macroeconmico estable con deuda
manejable e inacin controlada.
Adicionalmente, la posicin de Mxico
como el segundo socio comercial
del que an es el mercado ms
importante del mundo ser clave
para el desarrollo de la economa
y particularmente para el sector
automotriz. A medida que las
exportaciones automotrices se
continen diversicando, regiones
como Latinoamrica, Europa y Medio
Oriente sern ms importantes.
Asimismo se espera que el proceso
de sustitucin de produccin
automotriz global de pases
desarrollados a pases emergentes
o en desarrollo contine beneciando a
Mxico y que esto d como resultado
ujos ms importantes de inversin
al sector. Como en todos los casos
aquellos productores automotrices
o de autopartes que reaccionen ms
rpido tendrn ventajas sobre sus
competidores y podrn beneciarse
de esta dinmica industria.
16 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Conclusin: qu debe tener
en mente al entrar o expandirse
en el mercado mexicano?
Para un competidor que busca entrar
o expandirse en la industria automotriz
mexicana, es muy importante evaluar
muchos factores de manera individual
y conjunta. Hay muchos benecios,
ventajas, regulaciones y riesgos
potenciales que merecen un
entendimiento completo antes
de realizar cualquier tipo de inversin.
Adicionalmente, las diferencias
regionales en costos, infraestructura,
incentivos de gobierno y existencia
de mano de obra, entre otros
factores importantes, pueden
impactar de manera relevante en el
prospecto y resultados de una
inversin. Por lo tanto, una evaluacin
detallada de todas estas variables,
combinadas con un fuerte
entendimiento del ambiente local,
son indispensables para una
inversin exitosa.
17 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Nuestros servicios
El Global Strategy Group (GSG) de KPMG en Mxico puede apoyarle con
diversos temas relacionados a la planeacin estratgica de un negocio.
Tenemos la experiencia, combinada con visin global y valor agregado,
para ayudarle a simplicar lo complejo en su negocio. Para lograrlo,
dividimos nuestros servicios en:
Evaluacin de mercado:
Le apoyamos a determinar el
tamao del mercado, entender
el ambiente regulatorio, la
participacin de mercado
de los competidores
y los principales drivers del
crecimiento. Nuestro anlisis
tambin brinda un panorama
de la estrategia de los
competidores y proyecciones
de crecimiento del mercado
y de su negocio. Muchos clientes
utilizan la evaluacin de mercado
en las etapas tempranas de
planeacin estratgica para decidir
si realizar o no una nueva inversin
o el lanzamiento de una nueva
planta, lnea o producto.
Estrategia de entrada a mercado:
Cuando ya se ha tomado la decisin
de entrar a un nuevo mercado,
la siguiente etapa es crear una
estrategia de entrada. Este
anlisis se utiliza para decidir la
mejor opcin de un portafolio
de entradas potenciales.
Las opciones pueden ser una
adquisicin, alianza o greeneld
y el anlisis est orientado a
identicar la opcin con mayor
crecimiento potencial, con costos
ms bajos, la que ofrece la entrada
ms rpida o la que brinda el mejor
posicionamiento de mercado, todo
esto dependiendo de las
necesidades especcas de
nuestros clientes.
Localizacin de sitios:
Para competidores que entran por
primera vez al mercado mexicano
o aqullos que ya estn en Mxico
y buscan expandirse, hay muchos
aspectos a considerar para
asegurar el xito de una nueva
inversin, ya sea una nueva planta,
ocina o punto comercial. Nuestro
equipo GSG de KPMG apoya a
nuestros clientes a denir los
criterios ms relevantes en su
estrategia. Nuestros proyectos
incluyen anlisis de variables como
costos laborales, costos de transporte,
disponibilidad de mano de obra
calicada y materia prima as como
el apoyo para identicar y negociar el
mejor paquete de incentivos federales,
estatales y municipales de acuerdo
a las caractersticas de su inversin.
Identicacin de targets:
En el caso de clientes que buscan
expandirse en Mxico a travs de una
adquisicin, fusin o joint venture,
podemos apoyarles en la identicacin
de un target adecuado. Trabajamos
con nuestros clientes para denir
criterios estratgicos y partiendo
de una lista general de targets, los
ltramos para identicar a los que
mejor se adaptan a la estrategia
y nos acercamos a ellos para
iniciar negociaciones.
Opciones estratgicas
de crecimiento:
Si su empresa ya tiene presencia en
Mxico o en otros mercados de
Amrica Latina y estn evaluando
opciones de crecimiento, nuestros
profesionales pueden apoyarles
analizando mercado, nichos,
geografas y proyectos. Trabajamos
de cerca con nuestros clientes para
identicar las mejores opciones de
crecimiento en el contexto
del mercado y de su negocio.
El equipo Global Strategy Group
de KPMG, adems de tener
presencia en Mxico con un
equipo con slida experiencia en
diversos proyectos en el mercado
local, forma parte de una red
global de profesionales en temas
estratgicos con especializacin
sectorial y que trabajan de forma
conjunta. Esto nos permite apoyar
a nuestros clientes en su proceso
de toma de decisiones respecto a
temas estratgicos con el n de
maximizar la creacin de valor
en la empresa.
Adicionalmente en cada proyecto,
sumamos especialistas en diversos
temas como impuestos, comercio
exterior, legales y ambientales
entre otros, con el n de satisfacer
los requerimientos especcos
de nuestros clientes.
18 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
KPMG Global Strategy Group
(GSG) es una red global de
profesionales con experiencia
signicativa en estrategias de
inversin, due diligence en planes
de negocios y asistencia para
incursionar en mercados
El equipo GSG ayuda a nuestros
clientes en la toma de decisiones
a travs de una evaluacin
independiente de las condiciones
de mercado que le afectan
La prctica de GSG de KPMG es la
ms grande del mundo enfocada en
transacciones. Proveemos anlisis
independientes y enfocados en
industrias para apoyar a sus
decisiones de inversin
Los proyectos de GSG son
elaborados en base a los
requisitos del cliente, por medio
de especialistas que aportan sus
habilidades especcas
a cada proyecto
Asesora para establecer
la estrategia
Apoyo para entrar al mercado
Due diligence comercial
y operacional
Evaluacin de plan de negocios
Inteligencia competitiva
Modelo de negocios
Anlisis de ubicacin
El equipo GSG Mxico es parte de
la Red GSG de Amrica, una unidad
colaborativa con equipos en todo el
continente
Credenciales, mtodos
y prcticas uniformes
GSG se enfoca en dos
habilidades principales:
1. Anlisis (estrategia,
comercial y operacional)
2. Modelacin (operacin
de transacciones, apoyo
de decisiones)
KPMG y GSG Servicios
principales
GSG en Mxico
y las Amricas
Mxico
Presencia global de KPMG GSG
Contamos con ms de 40 ocinas y presencia
en ms de 35 pases alrededor del mundo
El equipo GSG de KPMG es una prctica global
con ms de 500 profesionales con experiencia
en inversin, negocios y estrategia
19 Evaluando una inversin en la industria automotriz mexicana
Transaction Services
Proporcionamos apoyo en fusiones y adquisiciones desde una etapa de
evaluacin preliminar hasta su conclusin e integracin. Apoyamos a nuestros
clientes a identicar oportunidades y riesgos en sus transacciones.

Comercio Internacional y Aduanas
Apoyamos a nuestros clientes en el diseo y evaluacin de sus estructuras
de operaciones para determinar su idoneidad,
entre otros servicios.

Global Location and Expansion Services (GLES)
Asistimos a las empresas a identicar la ubicacin o sitio ptimo
para sus necesidades; anlisis de ubicacin y seleccin de sitios de
operacin; negociacin de incentivos relacionados con el negocio y
consultora relacionada con el desarrollo econmico.

Impuestos en Fusiones y Adquisiciones
Proveemos auditora scal para la adquisicin de empresas en
Mxico y en el extranjero, reorganizaciones, fusiones y
estrategias scales de adquisicin de empresas, as como
revisin de contratos de adquisicin.
Servicios de Sustentabilidad
Proveemos servicios de asesora en sustentabilidad,
enfocados a ayudar a los negocios y organizaciones a
entender, mejorar y reportar su desempeo ambiental,
social y econmico.
Servicios Compartidos y Tercerizacin
Proporcionamos asesora a nuestros clientes en todas
las etapas de la optimizacin de la entrega de sus
servicios de soporte, a travs de transformaciones
internas o de tercerizacin.
Finanzas Corporativas
Asesoramos a compradores, vendedores,
prestadores e inversionistas en el incremento
de deuda y capital, reestructuracin de capital,
fusiones y adquisiciones, desinversiones y
alianzas estratgicas.
$ $
Servicios adicionales de Asesora
La informacin aqu contenida es de naturaleza general y no tiene el propsito de abordar las circunstancias de ningn individuo o entidad
en particular. Aunque procuramos proveer informacin correcta y oportuna, no puede haber garanta de que dicha informacin sea
correcta en la fecha que se reciba o que continuar siendo correcta en el futuro. Nadie debe tomar medidas basado en dicha informacin
sin la debida asesora profesional despus de un estudio detallado de la situacin en particular.
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