Riesgo y Rendimiento

Elaborado por Nadir Saballos

Analista Finanzas Corporativas
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*La relacin entre Riesgo y Rendimiento de los
Instrumentos Financieros ha sido uno de los
temas que ms a despertado discusin entre
tericos y estudiosos de la materia.

*La relacin entre ambos factores es directa.
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*El Rendimiento es el resultado que genera
una inversin.

*Se presenta de dos formas:
a. Va Dividendos.

b. Va Ganancias o Prdidas de Capital.

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Son muchas las concepciones que existen sobre el
Riesgo, definindolo la mayora como la volatilidad de
los rendimientos de un instrumento o cartera de
inversin.

Para cuantificar el Riesgo se hace uso de Medidas de
Dispersin estadsticas que permiten medir la
volatilidad de los Rendimientos.

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a) Riesgo nico: Factores de riesgo que afectan
exclusivamente a una empresa.
Tambin se conoce como Riesgo
Diversificable.

b) Riesgo de Mercado: Factores de riesgo existentes en
el conjunto de la economa que
afectan a todo el Mercado.
Tambin se conoce como
Riesgo Sistemtico.
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Estrategia financiera diseada para reducir el Riesgo
incluyendo muchas opciones de inversin en la cartera.

Fundamentos de Diversificacin:

1) Primeramente, los precios de los diferentes
instrumentos financieros no evolucionan de forma
idntica.



2) La principal fuente de incertidumbre para un inversor
diversificado radica en si el Mercado sube o baja,
arrastrando su cartera con l.

3) La diversificacin evita la dependencia de un solo
activo.

4) La contribucin de un activo al Riesgo de una cartera
diversificada depende de hasta que punto se ve
afectado por las variaciones de mercado.



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*La relacin entre el Riesgo y el Rendimiento de un
instrumento financiero es directa.
* Las posiciones de cobertura contra el Riesgo que un
inversionista pueda tomar, dependen de la percepcin que
ste tenga del mismo.
*La Asesora Financiera especializada que recibe el
inversionista es un factor determinante para la toma de
decisiones acertadas.