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UNIDAD UNO INGENIERIA ECONOMICA Alumnos
UNIDAD UNO INGENIERIA ECONOMICA Alumnos
• Tasa de interés.
http://tiie.com.mx/tasa-de-interes/
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Dicho de otro modo: si pido dinero prestado para llevar adelante una compra
o una operación financiera, la entidad bancaria o la empresa que me lo
preste me cobrará un adicional por el simple hecho de haberme prestado el
dinero que necesitaba. Este adicional es lo que conocemos como tasa de
interés.
• Tasa de rendimiento.
Tasa esperada para una inversión determinada.
Porcentaje de beneficio del capital invertido en una determinada
operación
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1.1.3 Introducción a las soluciones por computadora.
Laboratorio
3
• Para la información financiera se prefiere utilizar los flujos de
efectivo en lugar de las cifras contables, debido a que estos son los
que reflejan la capacidad de la empresa para pagar cuentas o
comprar activos.
• Ordinarios
• No ordinarios
• Anualidad
• Flujo mixto
FLUJOS DE EFECTIVO ORDINARIOS: Consiste en una salida seguida por
una serie de entradas de efectivo:
Gráfica:
Gráfica:
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ANUALIDAD (A): Es una serie de flujos de efectivo iguales de fin de periodo
(generalmente al final de cada año). Se da en los flujos de tipo ordinario.
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• Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo
de pagos (anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten
a una determinada tasa de interés.
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• TASA DE INTERES. Es el porcentaje ( % ) que se cobra por el
préstamo de una cantidad de dinero (principal), durante un periodo
específico. (Generalmente un año).
$425.00
×100% = 8.5% anual
$5, 000.00
FORMULA:
I=niP
Donde:
NOTA:
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Cuando se hace un préstamo con interés simple no se hace pago alguno
sino hasta el final del periodo del préstamo; en este momento se pagan
tanto el principal como el interés acumulado; por lo que la cantidad total que
se debe puede expresarse como:
F=P+I = P(1+ni)
Donde:
F = P + I = P (1 + ni)
NOTA:
FORMULA
F = P ( 1 + i )n
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Periodos Cantidad al + Interés del = Cantidad
al
Período de de interés
Interés
2do.Año P(1+i) + i P( 1 + i ) = P ( 1 + i )2
3er.Año P(1+i) 2 + i P( 1 + i ) 2 = P ( 1 + i )3
. . . .
. . . .
. . . .
F = P ( 1 + i )n
Suponga que usted deposita $ 1,000.00 en una cuenta de ahorros que paga
intereses a una tasa del 6% anual capitalizado anualmente. Si se deja
acumular todo el dinero, ¿Cuánto dinero tendrá después de 12 años?
FORMULA
F = P (1 + i ) n
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F = 1,000 ( 1 + 0.06) 12 = $ 2,012.20
FORMULA
F = P (1 + ni)
EJEMPLO
Suponga que en el verano Ud. estuvo trabajando de tiempo parcial y
por su trabajo obtuvo $1,000.00.
Ud. piensa que si los ahorra, podrá tener para el enganche de su
iPhone.
Su amigo Panchito le insiste en que le preste ese dinero y promete
regresarle $1,060.00 (1,000*0.06+1,000) o bien, (1,000 * 1.06) dentro
de un año, pues según él, esto es lo que recibiría si Ud. depositara ese
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dinero en una cuenta de ahorros que paga una tasa de interés anual
efectiva del 6%.
¿Qué haría usted. Depositaría los $1,000.00 o se los prestaría a su
amigo Panchito?
Solución
Considereremos que Ud. tiene únicamente esas dos alternativas,
entonces las dos son equivalentes, ya que las dos le proporcionán
$1,060.00 (1,000*0.06+1,000); dentro de un año como recompensa
por no usar el dinero hoy; por lo que dada esta equivalencia, su
decisión estará basada en factores externos a la ingeniería económica,
tales como la confianza que le tenga a su amigo Panchito o la
alternativa de obtener su iPhone, entre otros.
Por otro lado, si Ud. tuviera otra opción de invertir su dinero con mayor
rendimiento, por ejemplo al 9% anual, el valor equivalente de su
dinero dentro de un año, sería de $1,090.00 (1,000*0.09+1,000); por
lo tanto las alternativas de prestar o ahorrar, ya no serían
equivalentes.
EJEMPLO
Suponga que Ud. deposita $1,000.00 en una cuenta de ahorros que paga
interés de 6% anual, capitalizada cada año. Si Ud. deja que el dinero se
acumule, ¿qué cantidad tendrá después de 12 años?
Datos:
P = $1,000.00
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i = 6% anual, capitalizada cada año
n = 12 años
F=?
FORMULA
P/F = (F/P)
−1
= (1 + i ) − n → ( P/F, i%, n)
EJEMPLO
Suponga que Ud. depositará cierta suma de dinero en una cuenta de ahorros que
paga interés anual a la tasa de 6% anual, capitalizado anualmente. Si permite que
todo el dinero se acumule, ¿cuánto deberá depositar en un principio para disponer
de $5,000.00 después de 10 años?
Datos:
F = $5,000.00
n = 10 años
P=?
FORMULA
1 − (1 + i ) −n (1 + i ) − 1
n
P/A = (A/P) −1 = = → (P/A, i%, n)
i i (1 + i ) n
EJEMPLO
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Suponga que su papá, que también es Ingeniero en Gestión Empresarial, está
planeando su retiro y piensa que podrá sostenerse con $10,000.00 cada año, cantidad
que piensa retirar de su cuenta de ahorros.
Datos:
A = $10,000.00
n = 12 años
P=?
FORMULA
i i (1 + i ) n
A/P = = → ( A/P, i%, n)
1 − (1 + i ) −n (1 + i ) n − 1
EJEMPLO
Datos:
FORMULA
EJEMPLO
Suponga que Ud. deposita una cantidad fija de dinero, (A), en una cuenta de
ahorros al final de cada año durante 20 años.
Datos:
FORMULA
(1 + i ) n −1
F/A = → ( F/A, i%, n)
i
EJEMPLO
Suponga que Ud. planea depositar $600.00 cada año en una cuenta de
ahorros durante un periodo de 10 años y quiere saber cuánto dinero habrá
acumulado al final de los diez años, sabiendo que el banco le paga 6% anual,
capitalizado cada año.
Datos:
FORMULA
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Las transcacciones financieras generalmente requieren que el interés se
capitalice con más frecuencia que una vez al año (por ejemplo, semestral,
trimestral, bimestral, mensual, diariamente, etc. Por ello se tienen dos
expresiones para la tasa de interés: Tasa de interés nominal y tasa de
interés efectiva.
r
i=
m
Solución:
La tasa de interés nominal ( r ) es la tasa que el Banco menciona: r
= 6% anual
Ya que hay cuatro periodos de interés por año, la tasa de interés
efectiva ( i ) es:
r
i=
m
6%
i= = 1.5% por trimestre
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Cuando los periodos de interés y los periodos de pago coinciden, es
posible usar en forma directa tanto las fórmulas de interés compuesto
desarrolladas anteriormente, así como las tablas de interés compuesto que
se encuentran en todos los libros de Ingeniería Económica, siempre que la
tasa de interés i se tome como la tasa de interés efectiva para ese periodo
de interés. Aún más, el número de años n debe reemplazarse por el número
total de periodos de interés mn
Ejemplo
Suponga que Ud. necesita pedir un préstamo de $3,000.00. Deberá pagarlo
en 24 pagos mensuales iguales. La tasa que tiene que pagar es del 1%
mensual sobre saldos insolutos.
¿Cuánto dinero deberá pagar cada mes?
Este problema se puede resolver mediante la aplicación directa de la
siguiente ecuación, ya que los cargos de interés y los pagos uniformes tienen
ambos una base mensual.
Datos:
P = $3,000.00
n = 24 pagos mensuales
i = 1% mensual sobre saldos insolutos
A = ? mensual
FORMULA
i i (1 + i ) n
A/P = = → (A/P, i%, n)
1 − (1 + i ) −n (1 + i ) n − 1
0.01(1 + 0.01) 24
A = 3000 = $141.22
(1 + 0.01) 24 − 1
Por lo tanto, Ud. debe pagar $141.22 cada fin de mes durante 24
meses.
OTRO EJEMPLO
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Suponga que un Ingeniero desea comprar una casa cuyo precio es de
$80,000.00 dando un enganche de $20,000.00 y por los $60,000.00
restantes, pide un préstamo que pagará mensualmente a lo largo de 30
años. Calcule el monto de los pagos mensuales si el banco le cobra un
interés del 9.5% anual, capitalizado cada año.
Nota: En este caso se sustituye i por r/m y n por mn
Datos:
FORMULA
Cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago,
entonces el interés puede capitalizarse varias veces entre los pagos. Una
menera de resolver problemas de este tipo es determinar la tasa de interés
efectiva para los periodos de interés dados y después analizar los pagos por
separado.
EJEMPLO
Suponga que Ud. deposita $1,000.00 al fin de cada año en una cuenta de
ahorros. Si el banco le paga un interés del 6% anual, capitalizado
trimestralmente, ¿cuánto dinero tendrá en su cuenta después de cinco años?
Datos:
FORMULA
α
r
i = 1 + − 1
α
En donde:
α = Número de periodos de interés por periodo de pago
r = Interés nominal para ese periodo de pago
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α = m (Cuando el periodo de pago es un año); por lo tanto se obtiene la
siguiente ecuación
para determinar la tasa efectiva de interés anual:
m
r
i = 1 + − 1
m
Tenermos que:
r = 6%
α = m= 4
Por lo tanto:
4
0.06
i = 1 + − 1 = 0.06136
4
Resolviendo:
(1 + 0.06136)5 − 1
F=A(F/A, 6.136%,5) = 1,000 = $5,652.40
0.06136
Si los periodos de interés son mayores que los periodos de pago, puede
ocurrir que algunos pagos no hayan quedado en depósito durante un periodo
de interés completo. Estos pagos no ganan interés durante ese periodo.
En otras palabras, sólo ganan interés aquellos pagos que han sido
depositados o invertidos durante un periodo de interés completo.
Las situaciones de este dipo pueden manejarse según el siguiente algoritmo:
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2. Considérese que los retiros hechos durante el periodo de interés se
hicieron al principio del periodo (de nuevo sin ganar interés)
EJEMPLO
Datos:
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1.3.5 Tasa de interés efectiva para capitalización continua.
Podemos definir que la capitalización continua es el caso límite de
la situación de capitalización múltiple de cuando los periodos de
interés son menores que los periordos de pago. Al fijar la tasa de
interés nominal anual como r y haciendo que el número de periodos
de interés tienda a infinito, mientras que la duración de cada
periodo de interés se vuelve infinitamente pequeña.
De la ecuación
m
r
i = 1 + − 1
m
r
i= mlim (1 + ) m − 1 = er − 1
→∞
m
EJEMPLO
Un banco vende certificados de ahorro a largo plazo que pagan interés a una
tasa de 7.5% anual con capitalización continua. El banco sostiene que el
rendimiento real anual de estos certificados es 7.79%. ¿Qué significa esto?
PAGOS DISCRETOS
Si los pagos se hacen anualmente, aun cuando el interés se capitalice de
manera continua, se pueden utilizar las siguientes fórmulas:
F/P = e rn → [ F / P, r %, n]
P/F = e − rn → [ P / F , r %, n]
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e rn − 1
F/A = → [ F / A, r %, n]
er − 1
er − 1
A/F = → [ A / F , r %, n]
e rn − 1
er − 1
A/P = → [ A / P, r %, n ]
1 − e − rn
1 − e − rn
P/A = → [ P / A, r %, n)]
er − 1
1 n
A/G = − rn → [ A / G, r %, n]
e −1 e −1
r
x →∞
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