Análisis vertical y

horizontal
El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los
estados financieros denominados análisis horizontal y vertical, que consiste en
determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado.

Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros

Análisis Vertical Definición

Permite identificar la estructura de inversión y financiamiento de una

empresa y su coherencia con la actividad económica que realiza. Además
facilita la identificación de cuentas con importancia relativa.
Es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas.
Consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas del
estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de
pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas
para el estado de resultados
 Propósitos

- Muestra una visión panorámica de la estructura del estado financiero, la

cual puede compararse con la situación del sector económico donde se
desenvuelve la empresa
- Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado.

- Puede mostrar las relaciones de inversión y financiamiento entre activos

y pasivos que han generado las decisiones financieras.
- Controla la estructura financiera, al considerarse que la actividad
económica debe tener la misma dinámica para todas las empresas
- Evalúa los cambios estructurales, los cuales se deben dar por cambios
significativos de la actividad, o cambios por las decisiones
gubernamentales, tales como impuestos, sobretasas, así como va acontecer
con la política social de precios, salarios y productividad
- Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales
se puedan comprobar mas tarde con el estudio de los estados de cambios en
la situación financiera

- Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos y

precios, como también de financiamiento
- Permite seleccionar la estructura optima, sobre la cual exista la mayor
rentabilidad y que sirva como medio de control, para obtener el máximo
de rendimiento.
Análisis Horizontal

Determina la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida

de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un
periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
 Realización

Se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir,

que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es
precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de
los estados financieros en el periodo objeto de análisis.
 Unavez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las
causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las
mismas.

 Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto,

y posiblemente haya otras con un efecto neutro.
Sirve para comparar las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la
empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la
gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa
son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.