Proyectos de

Investigación
Tecnológica
DOC. ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL
Introducción
Los criterios, técnicas y metodologías para formular, preparar y evaluar proyectos de creación de
nuevas empresas se formalizaron por primera vez en 1958.
Además de los grandes avances observados en el desarrollo de modelos y técnicas de predicción y
análisis, en la manera de sistematizar la información para que satisfaga los requerimientos de
todos los agentes económicos que participan de la decisión y en los modelos complementarios de
simulación y riesgo, se ha logrado introducir la preparación y la evaluación de proyectos en casi
todos los sectores de actividad.
Un problema común en la evaluación de un proyecto es que las prioridades difieren a veces entre
los inversionistas, los ejecutivos y el evaluador.
Muchas veces, son las actitudes las que marcarán las prioridades.
También existen los emprendedores que no asocian su rol con el de innovar y que aceptan que ser
seguidor puede ser una estrategia válida.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 2

Introducción(2)
Otro tipo de emprendedor es el hacedor, quien se hace asesorar pero actúa prioritariamente
por intuición.
En cualquier tipo de empresa, la gestión financiera de los directivos se caracteriza por la
búsqueda permanente de mecanismos que posibiliten la creación y el mantenimiento de valor,
mediante la asignación y el uso eficiente de los recursos.
El estudio de proyectos, tomado como un proceso de generación de información que sirva de
apoyo a la actividad gerencial, ha alcanzado un posicionamiento indiscutible entre los
instrumentos más empleados en la difícil tarea de enfrentar la toma de decisiones de inversión,
tanto para crear nuevas empresas como para modificar una situación existente en una empresa
en marcha, ya sea mediante el outsourcing o externalización de actividades que realiza
internamente, la ampliación de sus niveles de operación o el reemplazo de su tecnología, entre
otros tipos de proyectos.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 3

Introducción(3)
A diferencia de los estudios de proyectos de creación de nuevos negocios, las evaluaciones de
proyectos que involucran modificar una situación existente, como las inversiones que las
empresas realizan para su modernización, requieren consideraciones muy particulares y
procedimientos d
Mientras que, en la evaluación de un proyecto nuevo, todos los costos y beneficios deben ser
considerados en el análisis, en la evaluación de proyectos de modernización deben incluirse solo
aquellos que son relevantes para la comparación de trabajo específicos y diferentes.
El único costo que no debe ser considerado en la evaluación de un proyecto de creación de un
nuevo negocio es el del estudio de viabilidad, por cuanto, aunque al momento de presentar el
proyecto no esté pagado, es un costo que, haciéndose o no la inversión, igualmente se deberá
asumir.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 4

Tipologías de proyectos
Las inversiones dependientes son aquellas que para ser realizadas requieren otra inversión. Un
caso particular de proyectos dependientes es el relacionado con proyectos cuyo grado de
dependencia se da más por razones económicas que físicas, es decir, cuando realizar dos
inversiones juntas ocasiona un efecto sinérgico en la rentabilidad, en el sentido de que el
resultado combinado es mayor que la suma de los resultados individuales.
Las inversiones independientes son las que se pueden realizar sin depender ni afectar o ser
afectadas por otros proyectos.
Las inversiones mutuamente excluyentes, como su nombre lo indica, corresponden a proyectos
opcionales, donde aceptar uno impide que se haga el otro o lo hace innecesario.
Una complejidad adicional a las ya mencionadas es la gran diversidad de tipos de proyectos de
modernización que se pueden presentar en una empresa en marcha, cada uno de los cuales
requiere consideraciones especiales para su evaluación.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 5

Clasificación según la finalidad de la
inversión
Algunos casos típicos de proyectos en empresas en marcha –por ejemplo, para el sector salud–
son los siguientes.
•Outsourcing: externalización de los servicios de lavandería para destinar los espacios liberados a
ampliar las instalaciones médicas o para reducir costos.
• Ampliación: construcción y habilitación de nuevos boxes para aumentar la capacidad de
atención y reducir las listas de espera de pacientes.
•Abandono: cierre de una parte de la unidad de cirugía reconstructiva si tiene mucha capacidad
ociosa, para transformarla en un centro de imageneología.
•Internalización: creación de un laboratorio de procesamiento de muestras en el interior del
establecimiento, para evitarle al paciente recurrir a otros centros médicos.
•Reemplazo: modernización de los equipos de escáner.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 6

 Tipología Básica

Según la finalidad del estudio Según el objeto de Inversión

Rentabilidad Rentabilidad del Capacidad Creación de un Proyecto de modernización

del proyecto inversionista de pago nuevo negocio Outso Interna Reem Ampli Aban
urcing lización plazo ación dono

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 7

En función de la finalidad del
estudio
1. Estudios para medir la rentabilidad de la inversión,
independientemente de dónde provengan los fondos.
2. Estudios para medir la rentabilidad de los recursos propios
invertidos en el proyecto.
3. Estudios para medir la capacidad del propio proyecto con la
finalidad de enfrentar los compromisos de pago asumidos en un
eventual endeudamiento para su realización.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 8

Estudios de viabilidad
1. El decisor, que puede ser un inversionista, financista o analista.
2. Las variables controlables por el decisor, que pueden hacer
variar el resultado de un mismo proyecto, dependiendo de quién
sea él.
3. Las variables no controlables por el decisor y que influyen en el
resultado del proyecto.
4. Las opciones o proyectos que se deben evaluar para solucionar
un problema o aprovechar una oportunidad de negocios.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 9

Componentes
La responsabilidad del evaluador de proyectos será aportar el máximo de información para ayudar al
decisor a elegir la mejor opción.
El análisis del entorno donde se sitúa la empresa y del proyecto que se evalúa implementar es
fundamental para determinar el impacto de las variables controlables y no controlables, así como para
definir las distintas opciones mediante las cuales es posible emprender la inversión.
El estudio del entorno cultural obliga a realizar un análisis descriptivo para comprender los valores y el
comportamiento de potenciales clientes, proveedores, competidores y trabajadores.
El estudio del entorno tecnológico busca identificar las tendencias de la innovación tecnológica en los
procesos de producción y apoyo a la administración, así como el grado de adopción que de ella hagan los
competidores.
Para recomendar la aprobación de cualquier proyecto, es preciso estudiar un mínimo de tres viabilidades
que condicionarán el éxito o el fracaso de una inversión: la viabilidad técnica, la legal y la económica.

DOCENTE ING. LUIS MANUEL SAAVEDRA SANDOVAL 10