Finanzas

Unidad I
SIGNIFICADO Y NATURALEZA DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA

Semana: 03

Dr. Econ. Milton César Ibáñez Shols

1. El valor futuro de $100 recibido hoy y depositado al 6% por 04
años

𝑉𝐹 = 100 ∗ 1 + 0.06 4 = 126.25

2. El valor futuro de $200 recibido hoy y depositado al 8% por 03

años

𝑉𝐹 = 200 ∗ 1 + 0.08 3 = 251.94

3. Ud. recibirá $100 dentro de 10 años, asuma un costo de oportunidad de 9%. El valor
presente de dicha suma será.

100
𝑉𝑃 = 100 ∗ 1 + 0.09 −10 = 42.24 𝑉𝑃 = = 42.24
1 + 0.09 10

4. Ud. recibirá $200 dentro de 10 años, asuma un costo de oportunidad de

10%. El valor presente de dicha suma será.

200
𝑉𝑃 = = 77.11 𝑉𝑃 = 200 ∗ 1 + 0.10 −10 = 77.11
1 + 0.10 10
un dólar crece a medida que
aumenta la tasa de interés, y crece
cuantos más períodos de
distancia existan entre el VP y
VF.
6. El valor presente de un dólar crece a medida que disminuye la tasa de interés, y
disminuye cuantos más períodos de distancia existan entre el VF y VP.
7. Calcule el valor presente de
$89,000 que recibirá en 15
años, asuma un costo de
oportunidad
𝑉𝑃 = de 14%.
89000 = 12,468.59
1 + 0.14 15

8. China Manufacturing Inc. Está preparando un plan de 5 años. Hoy en día, sus ventas son
de $1,000,000. Si la tasa de crecimiento de las ventas se prevé que sea 10% anual en los
próximos 5 años, ¿Cuál será el monto de las ventas en el año 5?

𝑉𝐹 = 1000000 ∗ 1 + 0.10 5 = 1,610,510

 9. Juan tiene un presupuesto anual de gastos de $50,000, y espera jubilarse en 30 años. Si espera que
la inflación promedio anual para los próximos 30 años sea de 3%, ¿qué cantidad de ingresos anual
se necesitará dentro de 30 años para vivir con el mismo poder adquisitivo?

𝑉𝐹 = 50000 ∗ 1 + 0.03 30 = 121,363.12

10. Un padre de familia deposita hoy $33,000 en una cuenta de ahorro que gana 10% anual. Planea dejar los fondos
en esta cuenta 7 años ganando intereses. Si el objetivo de este depósito es cubrir una obligación por pagar el
7mo año de $65,000, cumplirá su objetivo.
¿Cuánto será el sobrante o faltante el 7mo año?

¿ 𝐶𝑢á𝑙 𝑑𝑒𝑏𝑒𝑟í𝑎 𝑠𝑒𝑟 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠

𝑉𝐹 = 33000 ∗ 1 + 0.10 7 = 64,307.66
𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑔𝑟𝑎𝑟 𝑒𝑙 𝑜𝑏𝑗𝑒𝑡𝑖𝑣𝑜?
1
65000 7
65000 − 64,307.66 = 692.34 (𝑓𝑎𝑙𝑡𝑜) 𝑖= = 10.1684%
33000
11. ¡¡¡Felicidades!!!! acabas de ganar la lotería!!!!! Sin embargo, la agencia de lotería le
informa que Ud. puede cobrar su premio escogiendo entre 2 alternativas. 1° opción Ud.
cobra $1,000,000 hoy. 2° opción Ud. cobra $1,750,000 al final de 5 años a partir de ahora.
La tasa de descuento es 5% anual, ¿qué opción elegiría? ¿Qué decisión sugiere, como
regla general para abordar estos problemas? (Tome sus decisiones basadas únicamente en
el valor temporal del dinero).

𝑉𝑃 = 1750000 ∗ 1 + 0.05 −5 = 1371170.79 1750000 = 1371170.79

𝑉𝑃 = 1 + 0.05 5
1000000 𝑣𝑠 1371170

12. Jorge planea depositar en un fondo para su retiro un aporte de $2,000 al final de cada año
durante los próximos 20 años. Si el banco le paga 12% anual sobre sus depósitos, ¿Cuánto
tendrá acumulado al final de los 20 años?

1 + 0.12 20 − 1
𝑉𝐹 = 2000 = 144,104.88
0.12
13. Cuál es el valor presente de una anualidad ordinaria de $350, depositado anualmente
por 5 años, asumiendo un costo de oportunidad de 4%?
−5
1 − 1 + 0.04
𝑉𝑃 = 350 = 1558.14
0.04

14. Halle el valor futuro al final del año 3, del siguiente flujo de efectivo recibido al fin de cada
año. Asuma un interés de 17% sobre la inversión.

Año Cantidad
1 3000 𝑉𝐹 = 3000 ∗ 1 + 0.17 2 + 6000 ∗ 1 + 0.17 1 + 9000 = 20,126.70
2 6000
3 9000

0 3000 6000 9000

0 1 2 3
15. Halle el valor presente (año 0) del siguiente flujo de efectivo,
asumiendo que el costo de oportunidad es 25%.

Año Cantidad
1 5000
2 25000
3 14000

0 5000 25000 14000

0 1 2 3

5000 25000 + 14000 = 27168

𝑉𝑃 = 2 1 + 0.25 3
+ 1 + 0.25
1 + 0.25 1
16. Su empresa considera la compra de nuevos equipos y está evaluando 02 modelos que funcionan
igualmente bien. Sin embargo, el método de pago para los 02 modelos es diferente. El modelo A y B
requiere pagos cada fin de año, por los próximos 5 años, como muestra la tabla. ¿Qué modelo se debe
comprar si el costo de oportunidad es de 8%?

Modelo A Modelo B
Año Monto Año Monto
1 5000 1 7000 −5
1 − 1 + 0.08
𝐴 _ 𝑉𝑃 = 5000 = 19,963.55
2 5000 2 6000 0.08
3 5000 3 5000
4 5000 4 4000
5 5000 5 3000

7000 6000 4000 3000 = 20,576.54

𝐵 _ 𝑉𝑃 = 5000 3 +
1 + 0.08 5
+
1 + 0.08 4
+ +
1 + 0.08 1 1 + 0.08 2 1 + 0.08
17. Que monto se habrá acumulado en una cuenta de ahorros si a fin de mes y durante 8 meses
consecutivos se depositó S/. 800 en un banco que paga una TEA del 12%?
1
𝑇𝐸𝑀 = {[ 1 + 0.12 12 ] − 1} ∗ 100 = 𝟎.
𝟗𝟒𝟖𝟖%

1 + 0.009488 8 − 1
𝑉𝐹 = 800 = 6616.63
0.009488

18. Cuál ha sido el capital que al cabo de 6 meses se convirtió en S/. 2,000 a una TEA del 20%

1
𝑇𝐸𝑀 = {[ 1 + 0.20 12 ] − 1} ∗ 100 = 𝟏. 𝟓𝟑𝟎𝟗%

2000
𝑉𝑃 =
= 1825.74
1 + 0.015309 6
 19. Se compró un auto cuyo precio de contado fue de $ 12,000, pagando una cuota inicial de
$ 2,000 y el saldo cancelable en cuatro armadas mensuales iguales. Cuál será el importede cada cuota si el costo
del financiamiento es del 2% mensual?

10000
12000 − 2000 = 𝑉𝑃 = 10000 𝐹𝐶 𝑜 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = −4 = 2626.23
1 − 1 + 0.02
0.02

20. La Empresa donde Ud. es Gerente necesita comprar una máquina, y el proveedor le ofrece la siguiente
forma de pago: $10,000 de inicial, y 10 cuotas mensuales de US$ 2,500 cada una (a fin de mes). Adicional a
ello el proveedor le ofrece efectuar un descuento del 12% de TEA (considerarla como tasa de descuento) en
caso le pague las 10 cuotas por adelantado. ¿Cuánto tendría que pagar en total a la firma del contrato
(período 0) si es que aplica al pago adelantado de las 10 cuotas?

1 1 − 1 + 0.009488 −10

𝑇𝐸𝑀 = {[ 1 + 0.12 12 ] − 1} ∗ 100 = 𝟎. 𝑉𝑃 = 2500 = 23,743.43

0.009488
𝟗𝟒𝟖𝟖%

𝑉𝑃 + 𝐶𝐼 = 23,743.43 + 10000 = 33,743.43

 21. Tu Empresa SAC, vende un inmueble al contado en US$ 100,000, pero como está trabajando con un
Banco, ofrece una forma de pago que consiste en una cuota inicial del 25%, y el saldo en 60 cuotas
mensuales iguales. Calcule el importe de las cuotas del crédito hipotecario para una TEA del 15%.

1
𝑇𝐸𝑀 = {[ 1 + 0.15 12 ] − 1} ∗ 100 = 𝟏.
𝟏𝟕𝟏𝟓%
75000
𝐹𝐶 𝑜 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = = 1,747.37
1 − 1 + 0.011715 −60

0.011715
22. El Banco La Moneda va a otorgar un pagaré de US$350,000 a un cliente, el que debe ser pagado en 03
cuotas mensuales iguales (principal e intereses), con vencimiento a 30 días cada una, a una TEA DE 9%.
Calcule el cronograma de pagos del pagaré.

•𝑇𝐸𝑀 = {[ ( 1 + 0.09) 1/12

] − 1} ∗ 100 = 𝟎. 𝟕𝟐𝟎𝟕%

Periodos Cuota Interés Amortizac Saldo

350000 0 350000
𝐹𝐶 𝑜 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = = 118,352.44
1 − 1 + 0.007207 −3 1 $118,352.33 2522.45 $115,829.88 $234,170.12
0.007207 2 $118,352.33 1687.66409 $116,664.66 $117,505.46
3 $118,352.33 846.861875 $117,505.46 $0.00
al momento de la matrícula. Para
tal efecto, deposita a fin de cada
mes, durante 60 meses, US$255 en
una cuenta de ahorros que paga
1

5% TEA. ¿Al final del mes 60 Ud.

𝑇𝐸𝑀 = {[ 1 + 0.05 ] − 1} ∗ 100 = 𝟎.
12
𝟒𝟎𝟕𝟒%

podrá matricularse
𝑉𝐹 = 255
1 + 0.004074 −en
60

0.004074
1
= el post-
17,292.44

grado? Indique, ¿Cuánto le

sobrará 𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎
o faltará para
= 17,292.44 − 17000 =lograr
𝟐𝟗𝟐. 𝟒𝟒 su
objetivo?
 0) del siguiente flujo de efectivo,
24. A
asumiendo que el
24. B
costo de oportunidad es 10%
Halle el valor futuro del siguiente flujo de efectivo, asumiendo que el costo de
oportunidad es 5% TEA

DÍASTEA
1
MONTO 𝑇𝐸𝑀 = {[ 1 + 0.10 ] − 1} ∗ 100 = 𝟎.
𝑎 12

60 25000 𝟕𝟗𝟕𝟒%

90 34000
1
150 50000 𝑇𝐸𝑀𝑏 = {[ 1 + 0.05 12 ] − 1} ∗ 100 = 𝟎.
𝟒𝟎𝟕𝟒%
0 25000 34000 50000
0 30 60 90 120
150
25000 34000
𝑉𝑃𝑎 = + 50000
1 + 0.007974 2 + = 105,881.90
1 + 0.007974 3 1 + 0.007974 5

𝑉𝐹𝑏 = 25000 ∗ 1 + 0.004074 3 + 34000 ∗ 1 + 0.004074 2 + 50000 = 109,584.41

25. El alquiler de un local comercial es de US$ 1,300 mensuales, pago que debe efectuar a fin
de cada mes; adicionalmente debe pagar a la firma del contrato 04 cuotas como garantía.
El dueño del local le propone al arrendatario efectuar un descuento del 12% de TEA
(considerarla como tasa de descuento) en caso pague un año por adelantado. ¿Cuánto
tendría que pagar a la firma del contrato (período 0) si es que aplica al pago adelantado
del contrato de 12 meses de alquiler?
26. Equipos SAC, está evaluando comprar al proveedor una máquina al contado en US$
250,000; pero su Banco le ofrece financiar el 65% del valor de la máquina, en 12 cuotas
mensuales iguales a una tasa una TEA del 13%. Calcule el importe de las cuotas del
crédito.
27. La Empresa Textil XYZ SAC ha obtenido un pagaré de US$100,000 de un Banco, que debe
ser pagado en 04 cuotas mensuales iguales (principal e intereses), con vencimiento a 30
días cada una, a una TEA DE 12%. Calcule el cronograma de pagos del pagaré (desagregar
el importe de cada cuota en principal e intereses).
28. Un padre planea depositar a fin de cada mes, durante 25 meses, US$300 en una cuenta de
ahorros que paga 8% TEA con el objetivo de crear un fondo que le entregará a su hijo para
la compra de un auto nuevo que vale US$11,000. Al final de dicho período (mes 25), el
hijo venderá su auto antiguo y estima obtener $2,900 que aportará al fondo que le
entregará su padre. ¿El dinero acumulado alcanzará para cancelar la compra? ¿Indique
cuánto le sobrará o faltará para cumplir su objetivo?
29. ZZ SAC, una empresa fabricante de equipo de vigilancia electrónica, está considerando
vender a una conocida cadena de ferreterías los derechos para comercializar su sistema de
seguridad doméstico. El acuerdo propuesto requiere que la cadena de ferreterías pague a ZZ
30,000 y 25,000 soles al término de los años 1 y 2, además de realizar pagos anuales a fin de
año de 15,000 soles de los años 3 a 9. Se realizará un pago final a ZZ de 10,000 soles al
término del año 10.
a. Si ZZ les aplica una tasa de rendimiento requerida del 12 por ciento, ¿cuál es el valor presente
de esta serie de pagos?
b. Una segunda empresa ofreció a ZZ un pago inmediato único de 100,000 soles por los
derechos de comercializar el sistema de seguridad doméstico. ¿Qué oferta debe aceptar ZZ?
30. Un capital de S/10.000 se acumula durante 30 años. El interés durante los primeros 10
años es del 5% durante los 10 años siguientes, el 6% y los últimos 10 años del 7%. ¿Qué
capital tendrá al finalizar el tiempo?

31. Tenemos una obligación por S/12.000, a ser liquidado dentro de 10 años. ¿Cuánto
invertiremos hoy al 9% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago de la deuda?
32. Determine la tasa de interés anual, a la que deben invertirse S/3,230,000 para que en 7
años se obtenga un capital final de S/4,234,890.

33. Un capital de S/1,759,900 colocado al 6% de interés anual, asciende a S/2,549,000

Determine el tiempo que estuvo colocado el dinero en la entidad financiera.