FINANZAS BASICAS

Universidad Nacional de San Martín

Facultad de Ciencias Económicas
Escuela Académico Profesional de
Contabilidad

Docente: Mg. Econ. Hugo Segura Vega

Finanzas
. 

 Ciencia derivada de la Economía

 Etimología: Oikos = Casa, Patrimonio; Nomos = Administración
 Economía: Ciencia que estudia la administración de los recursos
limitados para la satisfacción de necesidades ilimitadas
 Finanzas: Rama de la Economía que se dedica de forma
general al estudio y Administración del Dinero
 Administración de recursos monetarios limitados para satisfacer
necesidades ilimitadas de tales recursos
 Se estudia la obtención y gestión de los recursos monetarios por
parte de las personas, las sociedades o el propio Estado
Definición
 Finanzas, según el diccionario, se refiere a hacienda, caudal y
negocios. Se le define como el conjunto de actividades
mercantiles relacionadas con el dinero de los negocios, de la
banca y de la bolsa; y como el grupo de mercados o
instituciones financieras de ámbito nacional o internacional.

 Finanzas; se puede definir como el conjunto de actividades

que, a través de la toma de decisiones, mueven, controlan,
utilizan y administran dinero y otros recursos de valor.
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CLASIFICACION DE LAS FINANZAS
FINANZAS PERSONALES
 FINANZAS PERSONALES
Si los individuos requieren recursos que no tienen para financiar sus
compras de bienes duraderos como muebles, casas, automóviles,
computadoras, etcétera, o para cubrir sus gastos diarios, se convertirán
en emisores; por el contrario, si poseen recursos de sobra, serán
inversionistas.
Cuando una persona firma una compra de una computadora con su
tarjeta de crédito en ese momento esta “emitiendo” un pagare. El
inversionista ahora es el banco que le abrió un crédito y le proporciono
un mecanismo de pago como la tarjeta de crédito.
Lo mismo sucede cuando una persona recibe un préstamo hipotecario o
un crédito automotriz, en todos los casos tendrá que firmar un pagare o
contrato de préstamo donde se hace evidente que la persona es el
emisor de un instrumento financiero, mientras que el banco o agencia
automotriz se convierten en los inversionistas o acreedores
FINANZAS CORPORATIVAS
 FINANZAS CORPORATIVAS
 Las empresas que requieren recursos son aquellas que han
identificado alguna oportunidad de inversión rentable, que
pretenden desarrollar un proyecto de expansión o, en ocasiones
obtener los recursos suficientes ayuda a las empresas a realizar
proyectos productivos, a mantener su nivel de operación y a lograr
el crecimiento deseado.
 Si una empresa recibe dinero en préstamo por parte de su banco,
la empresa se convierte en el emisor y el banco en el inversionista.
 Si recibe dinero de los socios, la empresa “emite” acciones y los
individuos son los tenedores de estas, es decir, los inversionistas.
 En cambio, cuando la empresa “invierte” sus excedentes de
tesorería en una cuenta o instrumento bancario, la empresa es el
inversionista y el banco el emisor.
FINANZAS PUBLICAS
 FINANZAS PUBLICAS

 En cuanto a los gobiernos, estos por lo general gastan mas de lo

que reciben. El déficit de un gobierno, que no es otra cosa que el
diferencial entre los ingresos obtenidos y los egresos aplicados,
se debe financiar, es decir, deben obtenerse los recursos
faltantes para poder realizar los gastos programados.
 Un gobierno recibe recursos financieros por medio de los
impuestos y derechos que cobra, por la ganancia que generan
las empresas estatales, por la emisión de dinero que realiza y, en
ultima instancia, por los recursos en prestamos que puede
obtener. El gobierno utiliza todos los recursos disponibles para
cubrir sus gastos, crear infraestructura, garantizar la seguridad de
sus ciudadanos y establecer las condiciones económicas
propicias que estimulen el desarrollo de la población. Estas
actividades se realizan en el ámbito de las finanzas publica
Necesidad de dinero
La economía muestra que, para satisfacer necesidades ilimitadas, se
debe conseguir recursos los cuales son limitados.

Tal limitación hace que tales recursos tengan:

• Una necesidad que solo tal recurso pueda satisfacer;
• Una medida de valor por el cual pueden ser transferidos; y
• Un mercado al cual se pueda dirigir para conseguir tales recursos.

Anteriormente las necesidades se presentaban por su propia naturaleza

mientras que la economía se encargó de crear la medida de valor de
transferencia y el mercado donde ocurrían las transferencias.
Hoy en día el mercado es intangible y el propio mercado crea las
necesidades, mientras que las medidas de valor se fueron
perfeccionando en el tiempo hasta llegar al DINERO
 Los integrantes del primer grupo pueden ser individuos,
empresas o instituciones que, por algún motivo, tienen ingresos
superiores a sus gastos y han decidido no gastar esos
excedentes por razones de acumulación, previsión o prudencia.
A cambio de otorgar sus recursos excedentes para que alguien
mas los utilice, este grupo demanda un rendimiento, es decir,
una ganancia.
 En el segundo grupo también hay individuos, empresas,
instituciones y gobiernos, que en este caso necesitan gastar
mas de lo que tienen. Utilizan los recursos de otros, este grupo
debe pagar un precio, es decir, tiene un costo financiero.
La Tasa de interés
 El común denominador para ambos grupos es la tasa de
interés; este es el rendimiento requerido (ganancia) por el
grupo 1, y el costo financiero (precio) para el grupo 2. La
tasa de interés puede tener dos sentidos: por rendimiento y
por costo.
EL MERCADO
En la antigüedad, los dueños de ciertos recursos observaron
que a veces tenían recursos de más, mientras que carecían
de otros recursos los cuales otras personas tenían de más.
Esto dio origen a que, los que tenían más recursos pongan
en oferta sus excedentes para conseguir a cambio los otros
recursos que les hacían falta, mientras que otros acudían en
búsqueda de los recursos faltantes, ofreciendo para
conseguirlos los recursos que tenían de más.
De esta forma nació la oferta y la demanda, con lo cual
también nació el MERCADO.
El dinero facilitó el intercambio al proveer una medida de
valor de los recursos
La Oferta y la Demanda
En Economía, leyes de oferta y demanda alteran los
precios y las cantidades de los bienes que se
comercializan en sus respectivos mercados.
La Oferta y la Demanda
La ley de la Oferta y la Demanda es el principio básico sobre el
que se basa una economía de mercado. Este principio refleja
la relación que existe entre la demanda de un producto y la
cantidad ofrecida de ese producto teniendo en cuenta el precio
al que se vende el producto.
Así, según el precio que haya en el mercado de un bien, los
oferentes están dispuestos a fabricar un número determinado
de ese bien. Al igual que los demandantes están dispuestos a
comprar un número determinado de ese bien, dependiendo del
precio. El punto donde existe un equilibrio porque los
demandantes están dispuestos a comprar las mismas
unidades que los oferentes quieren fabricar, por el mismo
precio, se llama equilibrio de mercado o punto de equilibrio.
 Ley de Oferta y la Demanda
La ley de la demanda establece que, manteniéndose todo lo demás constante, la 
cantidad demandada de un bien disminuye cuando el precio de ese bien aumenta.
Por el otro lado, la ley de la oferta indica que, manteniéndose todo lo demás
constante, la cantidad ofrecida de un bien aumenta cuando lo hace su precio.

Exceso de oferta, el precio al que se están ofreciendo los productos es mayor

que el precio de equilibrio. La cantidad ofrecida es mayor que la cantidad
demandada. Con lo consiguiente, los oferentes bajarán los precios para aumentar
las ventas.

Escasez de productos, el precio del bien ofrecido es menor que el precio de

equilibrio. La cantidad demandada es mayor que la cantidad ofrecida. De modo
que los oferentes aumentarán el precio, dado que hay muchos compradores para
pocas unidades del bien para que el número de demandantes disminuya, y se
establezca el punto de equilibrio
El Comercio y las Ganancias y pérdidas

Algunos ofertantes se percataron que el dinero no solo servía como

medida de valor de intercambio, sino que además servía para
adquirir otros recursos limitados, por lo que buscaron formas de
crear más dinero.
Observaron que, si adquirían un recurso en un mercado en el cual
había exceso de oferta de tal recurso, podían adquirirlo por una baja
suma de dinero, y luego podrían ofertarlo en un mercado donde tal
recurso era escaso, por una suma de dinero mucho mayor.

De esta forma, se dio origen a la compraventa y por ende, al

COMERCIO.
El comercio a su vez dio origen, dependiendo de los valores de
adquisición y venta, a las GANANCIAS o PÉRDIDAS
 Formas de conseguir dinero
El dinero como tal es un recurso limitado que sirve para
satisfacer necesidades ilimitadas. No obstante, no tiene sentido
intercambiar dinero con dinero (cuando las magnitudes
monetarias son exactamente iguales) Por ello, solo existe dos
formas de conseguir más dinero:
• Prestando dinero utilizando Recursos Ajenos
• Creando dinero mediante Recursos Propios

Crear dinero, valor o riqueza, es producto de un buen manejo de

un negocio, mientras que prestar dinero se volvió un negocio en
sí donde el dinero tiene un precio en relación a la cantidad
ofrecida/demandada, dentro de su propio mercado
 Creación de riqueza
Para crear valor o riqueza, se debe tomar decisiones acertadas
en tres grandes campos:
 OBJETIVOS FINANCIEROS
Son aquellas metas que las personas o empresas se plantean a la
hora de iniciar un proceso de planificación.

Cada uno de ellos define un tipo de accionar, y por ende; marcan la

pauta a seguir a la hora de tomar decisiones relativas a la gestión del
dinero.

Esto quiere decir que en la medida en que existan los objetivos

financieros, habrá propósito y elementos de juicio para medir el nivel
de éxito en las acciones que se han tomado respecto de la gestión
del dinero. Al mismo tiempo una mayor posibilidad de desarrollar el
proceso de toma de decisiones conforme a aquello que se planificó
ELEMENTOS DE LOS OBJETIVOS
FINANCIEROS

Para que sean exitosos deben constar de tres elementos

básicos. Estos deben ser:
 Claros
 Medibles
 Alcanzables
 Identificación de los dos tipos de objetivos
financieros a desarrollar
Sostenibilidad
Cuando hablamos sobre objetivos financieros de sostenibilidad nos
estamos refiriendo a aquellos que tienen que ver con el manejo
cotidiano de las finanzas. Es decir, la parte operativa de la gestión
financiera.

Esto toma en cuenta aspectos como:

 Transporte
 Alimentación
 Educación
Estos objetivos buscan cubrir las necesidades prioritarias de la persona
o empresa, manteniendo un nivel óptimo en el flujo de efectivo.

Costos operativos. Gastos financieros. Personal

 Aspiracional
Tienen que ver con aquellas cosas que se desean satisfacer
relativas al crecimiento personal. En donde se enfatiza el
deseo y no la necesidad prioritaria. Ellos tienen a materializar
cosas como:
 Vacaciones
 Adquirir un nuevo vehículo
 Tener un vivienda propia
 Importancia de los objetivos financieros

Se estimula la buena gestión del dinero.

Formula puntos de referencia que sirven como parámetros en

el accionar financiero personal y empresarial.
 Toma de decisiones en finanzas corporativas
 
 Principios Universales de las Finanzas

Principios de Racionalidad Humana (Sentido Común)

 INTERES PROPIO:

Siendo todos los factores iguales, todo inversor escogerá la

alternativa que le sea más favorable financieramente.

INTERES AJENO:
Mientras actuamos en nuestro propio interés hay al menos otra
persona en la transacción que actúa en su interés propio.

INDICIO:
Todo inversor tiene un sexto sentido financiero que le permite
interpretar como relevantes determinados comportamientos o gestos.
Imitación
Todo inversor busca imitar a otros inversores cuando a éstos
les ha ido bien financieramente.

Innovación
Crear nuevas ideas, productos o servicios permite crear valor
intangible que al final crea valor para la empresa y los
accionistas.

Ventaja comparativa
La eficiencia financiera se alcanza cuando cada inversor se
dedica a lo que mejor sabe hacer. “Zapatero a sus zapatos”.
 Principios Universales de las Finanzas

Principios de Racionalidad Financiera

Aversión al Riesgo Rentabilidad

Todo inversor rechaza el riesgo. Por ello, entre dos alternativas
de igual rentabilidad, el inversor escogerá la alternativa de
menor riesgo.

Riesgo Rentabilidad - Riesgo

Todo inversor está dispuesto a escoger la alternativa de mayor
riesgo siempre que ésta le genere mayor rentabilidad. En
Finanzas los riesgos no siempre son malos. El riesgo es toda
variación medible (±) de la rentabilidad esperada
DIVERSIFICACION
Poner todos los recursos en una sola inversión genera mayor
riesgo. Buscan invertir en diferentes empresas de diferentes
sectores y/o de diferentes países. “No se debe poner todos los
huevos en la misma canasta, ni todas las canastas en la
misma mesa”.
VALOR TEMPORAL DEL DINERO
Todo inversor desea disponer de recursos financieros hoy. Por
ende, está dispuesto a sacrificar su disponibilidad si así genera
una rentabilidad que le permita tener mayor disponibilidad a
futuro.
FLUJOS INCREMENTALES
Lo más importante para todo inversor no es la utilidad ni el total
de activos. Lo más importante será el efectivo generado. Las
decisiones financieras se basan principalmente en la
generación de flujos de efectivo.
OPCION
Toda decisión de inversión tiene atada varias opciones
adicionales, las cuales deben ser analizadas y valoradas para
tomar decisiones acertada.