ESTRUCTURA FINANCIERA COLOMBIANA

NRC - 889

Tutor

Licenciado Héctor Iván Orjuela Díaz

INSTITUCIONES FINANCIERAS
PRESENTADO POR:
CINDY VIRVIESCAS
BRIGITH CASTAÑEDA
KATERIN QUINTERO
ID´S 721783 – 562504 - 688001
1

FIDUCIARIAS
¿Qué son las Fiduc
iarias?
Las Fiduciarias son instituciones financieras p
ertenecientes a la categoría de sociedades de
servicios financieros.
Las Sociedades Fiduciarias están constituidas
como sociedades anónimas, cuentan con lice
ncia para la gestión de negocios fiduciarios, f
ondos de inversión colectiva, fondos de pensi
ones voluntarias, custodia de valores, y otras
tipologías relacionadas con la administración
de bienes y recursos de terceros.
 1 Constitución Política
Artículo 335. “Las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión
de los recursos de captación (…) son de interés público y sólo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme la ley (…)”.

2 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero

Decreto - Ley 663 de 1993. Art. 3. Sociedades de Servicios Financieros - Capitulo VII, Sociedades Fiduciarias

NORMATIVIDAD 3 Código de Comercio

Titulo XI: DE LA FIDUCIA. Artículos 1226 al 1244

Entidades sujetas a la inspección y

4 Estatuto de Contratación Administrativa
vigilancia de la Superintendencia Fi Ley 80 de 1993 y Ley 1150 de 2007. Artículo 32.
nanciera de Colombia.
Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de
5 Colombia
C. E. 007 de 1996

6
Circulares Externas yFinanciera
Expedidas por la Superintendencia CartasdeCirculares
Colombia.
 Actividades desarrolladas por las Sociedades Fiduciarias.

 Desarrollar negocios fiduciarios.

 Administrar, gestionar y distribuir Fondos de Inversión Colectiva -FIC, y Fondos de Capital Privado.

 Administrar Fondos de Pensiones Voluntarias.

 Prestar el servicio de custodia de valores en los términos del Decreto 1243 de 2013.

 Actuar como agente liquidador de las entidades públicas del orden nacional.

 Actuar como representante de tenedores de bonos.

 Actuar como agente de manejo en procesos de titularización.

 Obrar como agente de transferencia y registro de valores.

 Administrar cartera y acreencias de entidades financieras que han sido objeto de toma de posesión.

 Obrar como síndico, curador de bienes o depositario de sumas consignadas en juzgados, por orden de autoridad
judicial o autoridad competente.
 Modalidades del Negocio Fiduciario
Qué es fiducia?
Es un contrato por medio del c
ual una persona llamada Fideic
omitente, entrega uno o varios
bienes o recursos a una Socied
ad Fiduciaria para que ésta cu
mpla una finalidad determinad
a a favor del Fideicomitente o d
e un tercero designado por ést
e, llamado Beneficiario.
Fiducia Mercantil
Mediante la celebración de este
contrato el Fideicomitente tran
sfiere la propiedad de uno o
más bienes a un patrimonio
autónomo para el cumplimient
o de la finalidad prevista en el c
ontrato, en provecho del mism
o Fideicomitente o de un tercer
o (Beneficiario).
Encargo Fiduciario
Mediante la celebración de este
contrato, el Fideicomitente enc
omienda a una sociedad fidu
ciaria la administración de bi
enes o recursos, o los entrega
para la ejecución de determi
nadas actividades, de acuerdo
con la finalidad e instrucciones
previstas en el contrato.
Fiducia con Entidades Públi
cas
La Ley 80 de 1993 creó la llamada F
iducia Pública, la cual se diferencia
de la fiducia mercantil y del encarg
o fiduciario, por cuanto interviene
una entidad pública del orden na
cional o territorial como Fideico
mitente. El contrato de fiducia púb
lica no conlleva el traspaso de la pr
opiedad, ni la constitución de un pa
trimonio autónomo, salvo disposici
ón legal expresa que así lo autoric
e.
 Tipos de negocios Fiduciarios
Fiducia de Administración
Negocio en virtud del cual el Fideicomiten
te entrega bienes a la Sociedad Fiduciaria,
con o sin transferencia de la propiedad, p
ara que los administre y desarrolle la gesti
ón encomendada, destinándolos junto co
n los respectivos rendimientos, si los hubi
ere, al cumplimiento de la finalidad señala
da.
Fiducia de Garantía
Negocio en el cual el fideicomitente entre
ga uno o varios bienes a la Sociedad Fiduc
iaria, para que sirvan de garantía en el cu
mplimiento de obligaciones propias o de t
erceros establecidas en el contrato y para
que ejecute la garantía en caso de incump
limiento de dichos deudores.
Fiducia Inmoviliaria
Negocio fiduciario que tiene como finalid
ad la administración de recursos y biene
s afectos a un proyecto inmobiliario, o la
administración de los recursos asociado
s al desarrollo y ejecución de un proyect
o, de acuerdo con las instrucciones señal
adas en el contrato.
Administración de Recursos de S
eguridad Social
Es el negocio fiduciario que consiste en la
entrega de sumas de dinero o bienes a un
a sociedad fiduciaria, transfiriendo o no su
propiedad, para que ésta los administre y
desarrolle la gestión encomendada por el
fideicomitente. Dentro de este grupo se e
ncuentra la administración de Pasivos Pen
sionales y los recursos de la seguridad soc
ial (salud y riesgos profesionales).
Fiducia de Inversión
Negocio en el cual la Sociedad Fiduciari
a tiene como finalidad invertir los recur
sos entregados por el Fideicomitente d
e acuerdo con las instrucciones imparti
das.
Negocios fiduciarios a través de los
cuales se comercializan participacio
nes fiduciarias
Es el negocio fiduciario en que se prevé l
a comercialización de participaciones fid
uciarias en un fideicomiso, las cuales oto
rgan al inversionista el derecho a partici
par de los resultados económicos, en cu
mplimiento de la finalidad específica, sin
que represente la propiedad de un bien
objeto del proyecto..
 Cifras del Sector Fiduciario
Cifras de los Negocios Fiduciarios con corte a Julio de 2019

* Cifras en pesos colombianos consolidadas por la Asociación de Fiduciarias.

 Entidad Real
FIDUOCCIDENTE

Fiduciaria de Occidente S.A. es una sociedad de servicios financieros con presenci

a a nivel nacional, trayectoria desde 1991 y reconocimiento en el mercado. Cuenta
con el respaldo del Banco de Occidente S.A., miembro del Grupo Aval.
INFORMACIÓN
SOBRE NOSOTROS
Recibimos dos distinciones a nivel nacional e internacional
que nos certifican como líderes en innovación

Somos parte del Grupo Aval y Máximas calificaciones de Riesgo de Contraparte y de

filial de Banco de Occidente S.A Administración de Portafolios para nuestros Fondos de
Inversión Colectiva otorgadas por calificadoras internacionales

Grupo Aval es el grupo financiero más

grande de Colombia y uno de los
grupos bancarios líderes en Reconocidos en el 2017 y 2018 a nivel internacional como
Centroamérica, el cual ofrece una Asset Management Company of the Year y Fiduciary
amplia gama de servicios financieros Company of the Year, por la revista The European

Reconocidos en el 2017 y 2018 a nivel internacional como

Best Asset Management Team Colombia por la revista
británica Capital Finance International, CFI.co

Contamos con el certificado ISO 9001:2008 para el servicio fiduciario de

administración de Fondos, portafolios de inversión, Fiducia de
Administración y Fiducia de Garantía, avalado internacionalmente por
iQNet
 CARACTERÍSTICAS DEL FONDO

Invierta su liquidez en una carter

a de bajo riesgo, con una alta pa CALIFICACIÓN
VALOR DE
VINCULACIÓN Y CLÁUSULA DE
TIPO DE FONDO PERMANENCIA
rticipación en activos de corto pl Abierto
PERMANENCIA
$200,000 No
F AAA-BRC lnvestor
azo, y disponibilidad de sus recu Services SA SCV

rsos a la vista.

PLAZO MÍNIMO PERFIL DE PORTAFOLIO DE COMISIÓN DE

DE LA INVERSIÓN RIESGO INVERSIÓN ADMINISTRACIÓN
1 día hábil Conservador 0,75 % nominal
Bonos, CDT, TES, anual
Depósitos a la vista y
Renta Fija en pesos
 CARACTERÍSTICAS DEL FONDO

Un fondo de inversión para VALOR DE

entidades privadas y públicas.
CALIFICACIÓN CLÁUSULA DE
TIPO DE FONDO VINCULACIÓN Y
PERMANENCIA
PERMANENCIA
Máxima Calificación
Cumple con el Régimen de 1/AAA (Col) otorgada
Abierto $200,000 No

Inversión previsto en la Parte 3, por Fitch Raitings S.A

Título 3, Capítulo 5 del Decreto

1068 de 2015
COMISIÓN DE
PLAZO MÍNIMO PERFIL DE PORTAFOLIO DE ADMINISTRACIÓ
DE LA INVERSIÓN RIESGO INVERSIÓN N
1 día hábil 1,5 %
Conservador CDT, TES y cuentas nominal anual
de ahorro
 CARACTERÍSTICAS DEL FONDO

El FIC Occibonos invierte en títul

os de corto plazo, alta liquidez y TIPO DE FONDO
VALOR DE
CLÁUSULA DE PLAZO MÍNIMO
CALIFICACIÓN VINCULACIÓN Y DE LA INVERSIÓN
PERMANENCIA
bajo riesgo con rentabilidades a F AAA BRC lnvestor Abierto
PERMANENCIA
$200,000 Si 90 días,
Services S.A. SCV independiente para
cordes a las condiciones del mer cada aporte

cado.

PERFIL DE PORTAFOLIO DE
RIESGO INVERSIÓN COMISIÓN DE PENALIZACIÓN POR
ADMINISTRACIÓN RETIRO ANTICIPADO
Conservador Importante
participación en títulos 1,5 % 1 % del valor
de corto plazo y bajo nominal anual del retiro
riesgo crediticio
 CARACTERÍSTICAS DEL FONDO

Invierta en activos de emisores c

alificados, en su mayoría, desde VALOR DE
CLÁUSULA DE PLAZO MÍNIMO
TIPO DE FONDO VINCULACIÓN Y
A+ hasta AA+, con expectativas d PERMANENCIA
PERMANENCIA DE LA INVERSIÓN
Abierto $5.000.000 Sí 30 días
e obtener mayor rentabilidad.

PERFIL DE PORTAFOLIO DE COMISIÓN DE PENALIZACIÓN POR

RIESGO INVERSIÓN ADMINISTRACIÓN RETIRO ANTICIPADO
Moderado 1,5 % 1,5 % del valor
Valores de renta fija
con calificación entre nominal anual del retiro
A+ y AAA de emisores
vigilados por la
Superintendencia
Financiera de
Colombia
NEGOCIOS
FIDUCIARIOS
 FIDUCIA INMOBILIARIA
TRES PRODUCTOS ESPECIALIZADOS
DE ACUERDO A SU NECESIDAD

Conoce nuestro portafolio de Negocios fiduciarios

Fiducia Mercantil Preventas Fideicomiso

de Administración Encargo Fiduciario Inmobiliario
Parqueo de Administración
FIDUCIA DE Así Funciona
GARANTÍA
1 2

La fiducia de El Fideicomitente solicita

financiación a través de
El fideicomitente y la
fiduciaria suscriben un
garantía consiste en entregar una solicitud de crédito contrato de fiducia y
al establecimiento de transfiere los bienes a un
a la fiduciaria uno o varios crédito patrimonio autónomo
bienes para que con ellos o
con su producto se garanticen 3
Fiduoccidente elabora el
ciertas obligaciones, certificado de Garantía y
lo entrega al banco
previamente determinadas por
el fideicomitente a cargo del
fideicomiso o un tercero. 5 4

Si existe incumplimiento, El establecimiento de

Fiduoccidente procederá a crédito desembolsa el
la venta o dación en pago crédito al fideicomitente
de los activos para
atender el pago de la
https://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM- obligación
250498
 FIDUCIA DE Así Funciona
FUENTE DE PAGO
1 2 3

Contrato en virtud del cual una

persona natural ó jurídica endosa,
direcciona ó cede a un Patrimonio
Autónomo un flujo futuro
determinable de recursos con la
finalidad de destinarlos
exclusivamente, al pago de
obligaciones a favor de uno ó
varios acreedores.
El fideicomitente solicita El fideicomitente y El proveedor de flujos
financiación a través de Fiduoccidente suscriben presentes y futuros acepta
una solicitud de crédito un contrato de Fiducia la cesión y destina los
mercantil de Fuente de recursos al patrimonio
Pago, conformando un autónomo para que este
patrimonio autónomo y atienda el pago de la
cediendo los flujos deuda
presentes y futuros de 4
derechos económicos a
El establecimiento de
crédito realiza el
dicho patrimonio para desembolso al
garantizar el pago de la fideicomitente
obligación

7 6 5

Si el contrato lo Fiduoccidente, con cargo a El proveedor de flujos

contempla, los recursos del presentes y futuros
Fiduoccidente realiza el patrimonio autónomo, consigna recursos al
pago con los realiza el pago de la deuda patrimonio autónomo
excedentes a los en la periodicidad
terceros que le sean establecida
instruidos por el
fideicomitente
FIDUCIA DE Así Funciona
ANTICIPOS 2. Presentación del contrato de
Fiducia de Anticipos además de
otros documentos exigidos por
la entidad contratante Entidad
Contratant
e

3. Gira los recursos 9. Reintegra los rendimientos (o

Con Fiduoccidente los Contratista al quien este designe)
contratistas del Estado cuentan Patrimonio
autónomo 4. Invierte los recursos
con un producto diseñado para temporalmente en
la adecuada administración de Occitesoros o en
los recursos que les son 1. Presentación cuentas de ahorros del
Banco de Occidente
de la Firma
entregados de forma anticipada Del contrato
Occitesoros
para la ejecución de proyectos. 6. Decreto
Autoriza 1068/2015
Estos son administrados con El pago al 7. Entrega la autorización
transparencia y rentabilidad contratist del Interventor o
a Supervisor y los aportes
de pagos a los
proveedores
5. Solicita 8. Realiza los controles de
autorización pago verificando contra el
para la orden de Interventor plan de inversión de
pago
O anticipo y hace los Proveedores
Supervisor respectivos giros Del
Del Contratista
Contrato
 FIDUCIA DE
ADMINISTRACIÓN

La Fiduciaria recauda o recibe en nombre del fideicomitente un activo

o varios con el objetivo de administrar y realizar los pagos por él
ordenados
 FIDUCIA DE
ADMINISTRACIÓN

Concesiones

La Fiduciaria recauda o recibe en nombre del fideicomitente un activo

o varios con el objetivo de administrar y realizar los pagos por él
ordenados
TITULACIÓN
Consiste en la transferencia de activos financieros que p
roporcionan derechos de crédito (como por ejemplo fact
uras emitidas y no saldadas o préstamos en vigor) hacia
un inversor, transformando esos derechos de crédito, m
ediante el paso a través de una sociedad ad hoc, en títul
os financieros emitidos en los mercados de capitales.
 Línea de Atención al Consumidor Financiero

Bogotá: 297 30 60 - Resto del país: 01 8000 52 11 44

atencionalconsumidorfdo@fiduoccidente.com.co
2

DEPOSITO CENTRAL
DE VALORES
¿Qué es el Depósito

CD V
Central de Valores?
El Depósito Central de Valores (DCV), es u
n sistema diseñado para el depósito, cust
odia y administración de títulos valores e
n forma de registros electrónicos (desmat
erializados), con el objeto de recibir en de
pósito y administración los títulos que em
ita, garantice o administre el propio Banc
o y los valores que constituyan inversione
s forzosas o sustitutivas a cargo de las ent
idades sometidas a la inspección y vigilan
cia de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
 ¿QUÉ ES UN TÍTULO VALOR?

Los títulos valores ”son documentos necesarios para legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo que e
n ellos se incorpora, pueden ser de contenido crediticio, corporativo o de participación y de tradición o represent
ativo de mercancías”, según el artículo 619 del código de comercio.
 1 Constitución Política
Artículo 335. “Las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión
de los recursos de captación (…) son de interés público y sólo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme la ley (…)”.

2 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero

Decreto - Ley 2555 de 2010. Libro 14. Normas Aplicables a los Depósitos Centralizados de Valores

NORMATIVIDAD 3 Circular Externa Operativa y de Servicios

DFV - 56 Asunto: Depósito Central de Valores - DCV

Entidades sujetas a la inspección y

4 Estatuto Banco de la República
vigilancia de la Superintendencia Fi Ley 31 de 1992 y Decreto 2520 de 1993. Artículo 21.
nanciera de Colombia.
5
Reglamento de Operaciones. Aprobado por la Superintendencia Financiera de Col
Resolución 1003 de julio de 2017
ombia

6
Circulares Externas yFinanciera
Expedidas por la Superintendencia CartasdeCirculares
Colombia.
Actividades desarrolladas por los Depósitos Centralizados de Valores.

 Recibe en depósito los títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.

 Mediante un sistema computarizado de alta seguridad administran los títulos, eliminando el ries
go de su manejo físico en transferencias de propiedad, registros, pagos de intereses, etc.
 Operaciones del mercado de valores primario o secundario ya sea realizadas en el merca
do mostrador o en el mercado organizado (inversiones, reinversiones, redención anticipa
da y al vencimiento, compraventas, repos, simultáneas, transferencia temporal de valores
y constitución de prendas).
 ¿QUIÉNES PUEDES ACCEDER AL DCV?
Pueden tener acceso al DCV como Deposi
tantes Directos, las personas jurídicas qu
e señale la Junta Directiva del Banco de la
República en ejercicio de las facultades c
onstitucionales y legales, en especial las q
ue le confieren los artículos 21 de la ley 3
1 de 1992 y 22 de los Estatutos del Banco
de la República expedidos mediante Decr
eto 2520 de 1993.
Resolución externa 15 de 2007
Las demás personas naturales o jurídicas
podrán tener acceso a los servicios del D
epósito Central de Valores como deposita
ntes indirectos, por conducto de los depo
sitantes directos autorizados para este ti
po de intermediación de acuerdo con su r
espectivo régimen legal, y aquellas perso
nas jurídicas, que teniendo la calidad de
depositantes directos, deseen actuar ant
e el Depósito Central de Valores por cond
ucto de otros depositantes directos.
 Entidad Real
BANCO DE LA REPUBLICA

El Banco de la República es un órgano del Estado de naturaleza única, con autono

mía administrativa, patrimonial y técnica, que ejerce las funciones de banca centr
al. 
 Comprometidos con la misión, visión y estrategia or
ganizacional, suministramos productos y servicios c
onfiables y seguros, que cumplen los requisitos apli
POLÍTICA DE CAL cables y buscan satisfacer las expectativas de los gr
upos de interés, en un ámbito de sostenibilidad, tra

IDAD nsparencia, mejora continua, administración del rie

sgo y responsabilidad social.
DEPÓSITO CENTRAL DE VAL
ORES
El Depósito Central de Valores - DCV del Banco de la República (banco c
entral de Colombia), permite el depósito y custodia de títulos desmateri
alizados. Facilita el manejo, compensación y liquidación de títulos valor
es. El DCV opera bajo los principios internacionales para las infraestruct
uras del mercado financiero, efectuando las transferencias bajo el meca
nismo de anotación en cuenta. Tiene como objetivo facilitar y agilizar de
forma segura y controlada las transacciones con valores custodiados ta
nto en el mercado primario como en el secundario.
SERVICIOS

El DCV recibe en depósito títulos valor

es en forma de registros electrónicos (i
Depósitos nmateriales), con sujeción a lo previsto
en la Ley 31 de 1992 y en el Decreto 25
20 de 1993.

El registro y transferencia de la propie

Anotación en cuenta dad de los valores se lleva a cabo de fo
rma electrónica mediante el mecanism
o de anotación en cuenta.

El Depósito dispone de una amplia gama de tra

nsacciones que permiten cursar las principales
Operaciones operaciones del mercado de valores primario o
secundario ya sea realizadas en el mercado mo
strador o en el mercado organizado (inversione
s, reinversiones, redención anticipada y al venci
miento, compraventas, repos, simultáneas, tra
nsferencia temporal de valores y constitución d
e prendas).
 Facilidades
Además, por ser la infraestructura del mercado público de valores colombiano a través de la cual cursan la
s operaciones monetarias del banco central (Banco de la República), el DCV ofrece a las entidades autoriza
das las siguientes facilidades:

o
ió

te
re

l
ro
tr
ac

or
ito

is

t
on
p
or

g
on

Re
Re

C
l
Va

PÓLIZA DE SEGURO

Operaciones amparadas por una póliza global bancaria.

GRACIAS…