Mercado de Capitales y

Valores.
Noticia Financiera
 AVERSIÓN AL RIESGO

Es la actitud hacia el riesgo, en el que se

requiere un rendimiento mayor para un
incremento en el riesgo.

Dicho de otra forma, los inversionistas con

aversión al riesgo, requieren tasas de
rendimiento más altas para invertir en valores de
mayor riesgo.
 Riesgo Relevante /
Sistémico / De Mercado.
Es el que afecta a todo el mercado en su conjunto.
Es la parte del riesgo de un título que NO se puede
diversificar; el riesgo del mercado de valores.
El riesgo que subsiste después de la diversificación y
se puede medir al evaluar el grado al cual una acción
determinada tiende a aumentar y disminuir en el
mercado.
Es parte del riesgo de un título asociado a factores
económicos o de mercado, que afectan de manera
sistemática a las empresas.
 BETA
El coeficiente Beta indica como se mueven los
precios/rendimientos de una determinada acción como
resultados a cambios en el precios/rendimientos del
mercado.

Entonces, decimos que:

Beta < 1
Beta > 1
Beta = 1
 Cómo Calcular el BETA

Covarianza = Beta
Varianza Mercado

Regresión = Beta
 Modelo de Valuación de Activos
de Capital (CAPM)
El CAPM es un modelo de equilibrio que predice la tasa de
rentabilidad esperada de una acción, en función de una determinada
tasa de rentabilidad esperada del mercado, al rendimiento del activo
libre de riesgo y el coeficiente beta de la acción.

Considera un prima en función del riesgo de la inversión con relación

al riesgo del mercado.

ki  R f  [b  (k m  R f )]
Donde:
ki : tasa de rendimiento requerido sobre el activo
Rf : tasa de rendimiento libre de riesgo
b : coeficiente beta
km : rendimiento del mercado
Ejemplo Cálculo
Beta y CAPM
Operaciones en
Bolsa Virtual.
 Tareas
1) Buscar una noticia relacionada con la Bolsa de
Valores, el mercado bursátil, mercados financieros
y realizar un comentario al respecto. (Colocar la
noticia y un comentario personal).

2) Realizar dos compras de acciones de diferentes

empresas, tomando como base el análisis
Fundamental, documente sus movimientos de
acuerdo a cada lineamiento dado.