Sergio Roberto Castillo Garrido

Carnet: 2269406
Mercado de Capital y Valores
5/2/2020
EJERCICIO EN CLASE

La empresa tiene una obligaciónde de pago por: 1,000,000.00

El director financiero quiere cubrirse ante el riesgo cambiario. Por lo cual considera las siguie

Pagar
a) No cubrirse ante el riesgo cambiario.

b) Cubrirse con un Forward por el 50%

Sport. Q 11.30
Forward a un año. Q 12.00

CALCULO DE FORWARD

VARIABLE Forward
Tasa interes MONEDA EXTRANJERA 6.50%
Tasa interes MONEDA LOCAL 13.00%
TIEMPO EN TÉRMINOS ANUALES 1.00000
% DE ACUERDO AL SPREAD DE TASAS ANUALIZADO+ 0.06500
TIPO DE CAMBIO SPOT 11.30000
VALOR AGREGADO AL TC ( DE ACUERDO AL TC) 0.73450
Tipo de Cambio a Plazo (SI SUBE) 12.03450
Tipo de Cambio a Plazo (SI BAJA) 10.56550

Forward mas bajo de que me sale en calculo. 12.00

Forward Calculado según la formula 12.0345

¿Qué significa que el tipo de un tipo de cambio calculado sea mayor al tipo de cambio que estan ofreciendo?
R// Significa que se tendrá una disminución , se tendría que vender a un tipo de cambio menor al que esta en el

TC Spot Q 9.70
TC Forward Q 12.70

CALCULO DE FORWARD

VARIABLE Forward
Tasa interes MONEDA EXTRANJERA 6.50%
Tasa interes MONEDA LOCAL 13.00%
TIEMPO EN TÉRMINOS ANUALES 1.00000
% DE ACUERDO AL SPREAD DE TASAS ANUALIZADO+ 0.06500
TIPO DE CAMBIO SPOT 9.70000
VALOR AGREGADO AL TC ( DE ACUERDO AL TC) 0.63050
Tipo de Cambio a Plazo (SI SUBE) 10.33050
Tipo de Cambio a Plazo (SI BAJA) 9.06950

Escenario 1
c) Monto USD $ 1,000,000.00
Prima en Quetzales 6.89%
Precio de Ejercicio 11.50

Prima Quetzales Q 68,900.00

Valor a pagar por USD $ 11,500,000.00

Total a Pagar 11,568,900.00

Ecenario 2
Monto USD $ 1,000,000.00
Prima en Quetzales 9.60%
Precio de Ejercicio 11.00

Prima en Quetzales Q 96,000.00

Valor a pagar por USD $ 11,000,000.00
 Total a Pagar 11,096,000.00

Ecenario 3
Monto USD $ 1,000,000.00
Prima en Quetzales 4.70%
Precio de Ejercicio 12.00

Prima en Quetzales Q 47,000.00

Valor a pagar por USD $ 12,000,000.00

Total a Pagar 12,047,000.00

R// Como recomendación para el director financiero de la empresa Imagen el ecenario 2, ya que en este ecenari
 EJERCICIO EN CLASE

o. Por lo cual considera las siguientes alternativas.

$ 1,000,000.00

$ 1,000,000.00 X Q 14.00 = $ 14,000,000.00

Forward mas bajo de que me sale en calculo.

$ 1,000,000.00
50%
$ 500,000.00 X Q 12.00 = 6,000,000.00 Quetzales
$ 500,000.00 X Q 14.00 = 7,000,000.00 Quetzales
13,000,000.00 Quetzales

tipo de cambio que estan ofreciendo?

po de cambio menor al que esta en el mercado.

$ 1,000,000.00
50%
$ 500,000.00 X Q 12.70 = 6,350,000.00
$ 500,000.00 X Q 14.00 = 7,000,000.00
13,350,000.00
n el ecenario 2, ya que en este ecenario se paga menos y con esto se ayudará a cubrir el riesgo cambiario.
cambiario.