FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

E. P. ECONOMIA

PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO TACTICO Y

FINANCIERO

DOCENTE
CPC. TEODORO DUEÑAS SERNAQUE
Contenido

1. ¿Áreas de relación con las empresas?

2. ¿Qué son las Finanzas?
3. ¿Cuales son las Decisiones financieras?
4. ¿Que información Financiera nos sirve para la
toma de decisiones?.
5. ¿Por qué es importante la Información
Financiera?.
 LA
LA EMPRESA
EMPRESA

DEUDORES BANCOS

EMPLEADOS CLIENTES

AMBIENTE GOBIERNO

ACCIONISTAS
ORDINARIOS EMPRESA
COMUNIDAD

SOCIEDAD
ACREEDORES

PROVEEDORES DIRECTIVOS
 LA
LA EMPRESA
EMPRESA

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA

MAXIMIZACIÓN RIQUEZA O BENEFICIOS

OBJETIVOS
EMPRESA

MAXIMIZACIÓN RIQUEZA ACCIONISTAS

CONCEPTO CREACIÓN DE VALOR

 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

¿PORQUÉ DEBEMOS ESTUDIAR

ESTE RAMO EN EL MBA?

PARA CONTESTAR ESTA PREGUNTA DEBEMOS

HACER UNA RELEXIÓN DEL ACONTECER DIARIO

 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

¿PORQUÉ DEBEMOS ESTUDIAR

ESTE RAMO EN EL MBA?

1. ADMINISTRAR RECURSOS

2. TRATAR CON EL MUNDO DE LOS NEGOCIOS

3. APROVECHAR LAS OPORTUNIDADES PROFESIONALES

4. TOMAR DECISIONES BIEN FUNDAMENTADAS

LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

DECISIONES FINANCIERAS

DECISIONES DE CONSUMO Y DE AHORRO

DECISIONES DE INVERSIÓN

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

DECISIONES DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO.

 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

DEFINICIÓN DE LO QUE SON LAS FINANZAS

ES LA MANERA EN QUE LA GENTE ASIGNA RECURSOS ESCASOS

A TRAVÉS DEL TIEMPO

CARACTERISTICAS DE ESTA ASIGNACIÓN DE RECURSOS ESCASOS

SE DISTRIBUYE A LO LARGO DEL TIEMPO

NI LOS DECISORES NI LOS DEMÁS SUELEN CONOCERLOS

ANTICIPADAMENTE CON CERTEZA.
 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

EFINICIÓN DE LO QUE SON LAS FINANZAS

ES LA DISCIPLINA QUE SE ENCUENTRA RELACIONADA CON LA

DETERMINACIÓN DEL VALOR Y EL MANEJO DE LAS DECISIONES
QUE TIENEN RELACIÓN AL USO DE RECURSOS ESCASOS A TRAVÉS
DEL TIEMPO, QUE INCLUYE;

LA OBTENCIÓN DE LOS RECURSOS

LA INVERSIÓN DE LOS RECURSOS

LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RECURSOS

 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ES LA CIENCIA ENCARGADA DE LA
OPTIMA COMPATIBILIZACIÓN DEL USO Y
LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LA
EMPRESA, LO QUE CONDUCE A LA
MAXIMIZACIÓN DEL VALOR PRESENTE
NETO DE ELLAS EN EL MERCADO.

ESTA INTERESADA EN LA ADQUISICIÓN,

FINANCIAMIENTO Y ADMINISTRACIÓN DE
LOS ACTIVOS, CON UNA META GLOBALEN
MENTE
 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

AREA DE LAS FINANZAS

LOS MERCADOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

LAS INVERSIONES

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
O DIRECCIÓN FINANCIERA
(CORPORATE FINANCE)
 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

DECISIONES
FINANCIERAS

MERCADOS FINANCIEROS
DIRECCIÓN FINANCIERA INVERSIÓN FINANCIERA O INTERMEDIARIOS

Las Decisiones de Inversión

Mercados Financieros
Inversión Financiera
Las Decisiones de Financiamiento

Las Decisiones Operativas

LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

IMPORTANCIA DE
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

EXISTEN IMPLICACIONES FINANCIERAS EN CASI

TODAS LAS DECISIONES DE NEGOCIOS, POR LO
QUE LOS EJECUTIVOS DE OTRAS ÁREAS DEBEN
POSEER UN ACERVO SUFICIENTE DE
CONOCIMIENTOS FINANCIEROS PARA CONSIDERAR
ESTAS IMPLICACIONES DENTRO DE SUS PROPIOS
ANÁLISIS.

RESPONSABILIDAD DEL ADMINISTRADOR

FINANCIERO

PREPARACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS FINANCIERAS

DECISIONES MAYORES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN

COORDINACIÓN Y CONTROL

FORMA DE TRATAR CON LOS MERCADOS FINANCIEROS

 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

OBJETIVOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA

OBJETIVOS DIRECTOS

MANTENER LA RELACIÓN MERCADO / VALOR

CONTABLE DE LOS FONDOS PROPIOS.

MINIMIZACIÓN DEL COSTO DE CAPITAL

 LA EMPRESA
LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

ANÁLISIS FINANCIERO PLANIFICACIÓN FINANCIERA

MODELOS DE PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
LA INFORMACIÓN FINANCIERA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
METODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
CORTO PLAZO
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
MEDIANO Y LARGO PLAZO
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA
MODELOS DE SIMULACIÓN:
EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
APLICACIÓN A LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA.
 LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS

PROCESO DE DIRECCIÓN ESTRATEGICO

FORMULACIÓN DE IMPLEMENTACIÓN CONTROL

LA ESTRATEGIA DE LA ESTRATEGIA PRESUPUESTARIO

Misión Personas / Cultura Planificación

Organizacional
Visión / Objetivos Indicadores de
Estructura de la Desempeño
Ventajas Competitivas Organización
a explorar Presupuesto de
Áreas claves de Operación
Planes de Inversión Desempeño.

Presupuesto de Capital
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ES UN PROCESO

QUE CONSISTE EN:

1. ANALIZAR LAS ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y DE

FINANCIAMIENTO DE LAS QUE DISPONE LA EMPRESA.

2. PROYECTAR LAS CONSECUENCIAS FUTURAS DE LAS

DECISIONES PRESENTES.

3. DECIDIR QUÉ ALTERNATIVAS ADOPTAR.

4. MEDIR EL RESULTADO OBTENIDO FRENTE A LOS OBJETIVOS

ESTABLECIDOS EN EL PLAN FINANCIERO.
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

OBJETIVOS Y ALCANCES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ES PARTE DE UN PROCESO MÁS AMPLIO,

DENOMINADO PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA.

 PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

Análisis
AnálisisInterno
Interno Análisis
AnálisisEntorno
Entorno
- -Fortalezas Estrategia
Estrategia - -Oportunidades
Fortalezas Oportunidades
- -Debilidades Competitiva
Competitiva - -Amenazas
Debilidades Amenazas

Planes
Planes Políticas
Objetivos - -Finanzas Políticas
Objetivos Finanzas - -Estados
EstadosFinancieros
Financieros
- -Marketing
Marketing - -Presupuestos
- -Producción Presupuestos
Producción
- -Personal
Personal
- -Invest.
Invest.YYDesarrollo
Desarrollo
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

PLANIFICACIÓN FINANCIERA NO SE HA DISEÑADO PARA MINIMIZAR EL RIESGO, SINO

QUE PARA DECIDIR QUE RIESGO ASUMIR Y QUE RIESGO SON INNECESARIOS O NO
MERECEN LA PENA CORRER.

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA NO SOLO ES PREDICCIÓN. TAMBIEN ES NECESARION

PREOCUPARSE DE LOS ACONTECIMIENTOS MÁS IMPROBABLES COMO TAMBIEN POR
LOS PROBABLES.

¿QUÉ OCURRIRÍA SI...?

Análisis de Sensibilidad
Análisis de Escenarios
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

REQUISITOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

PREDICCIÓN

•Cuando le presenten un conjunto de revisiones de la

empresa, no las acepte por su valor nominal. Averigüe que
hay detrás de ellas y trate de identificar el modelo
económico sobre el que se basan.

ELECCIÓN DEL PLAN FINANCIERO OPTIMO

•Sobre alternativas planteadas y siempre mantener un plan

alternativo de acción.

SEGUIMIENTO DEL DESARROLLO DEL PLAN.

•Capaz de evaluar su desarrollo

 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

CONCEPTO PLANIFICACIÓN PLANIFICACIÓN DE PLANIFICACIÓN

ESTRATEGICA GESTIÓN OPERATIVA
Horizonte Más de 1 año 1 año Diario / Semanal

Finalidad Establecer Objetivos de Largo Establecer Objetivos y Establecer Objetivos

Plazo Políticas a corto plazo Rutinarios
Nivel Dirección Alta Dirección Alta Dirección y Departamentos y
Departamentos Mandos Intermedios
Complejidad Muchas Variables Menor Complejidad Baja

Actividad a Resultados Globales Desviaciones Operaciones realizadas

Controlar presupuestarias respecto a estándares
Punto de Análisis del Entorno y de la Planificación Estratégica Estándares Técnicos
Partida Organización e Información Interna
Contenido Amplio, General y cualitativo Especifico, detallado y Especifico y cuantificado
cuantificado en $ en unidades físicas

Naturaleza de Externa, Intuitiva Interna, Financiera Interna, Técnica

la Información
Grado Bajo Medio Alto
Predicción
Estructura de No programadas e imprevisibles Relativamente Muy programadas
Decisiones programadas
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

OBJETIVOS PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

ANTICIPAR LAS DECISIONES FUTURAS

COORDINAR ACTIVIDADES

CONCRECIÓN DE OBJETIVOS

BASE DE CONTROL

BASE DE FORMACIÓN
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

REVISIÓN DEL PLAN

CORECCIÓN DE LA ACCIÓN

INPUTS
DE DATOS
PLANIFICACIÓN DECISIÓN CONTROL

ANÁLISIS
DE
DIFERENCIAS
OBJETIVOS
PLAN GENERALES
Y OPERATIVOS

FEEDBACK DE INFORMACIÓN
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA
NIVELES ACTIVIDADES DE PLANIFICACION Y NATURALEZA DEL PRODUCTO
ORGANIZACIONALES CONTROL FINAL

OBJETIVOS
PLANIFICACION ESTRATEGIAS
ALTA ESTRATEGICA POLITICAS
DIRECCIO
N

PLANIFICACION IMPLEMENTACION
NIVEL ESPECIFICA Y ESTRATEGIAS
DIRECTIVO CONTROL DE
GESTION

CONTROL EFICIENCIA Y
DE EFICACIA EN EL
NIVEL ACTIVIDADES DESARROLLO DE LAS
OPERATIVO TAREAS.
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

OBJETIVOS A L/P
PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA
PLAN
ESTRATEGIAS ESTRATÉGIC
GENERALES
O

CONTROL DE GESTIÓN
OBJETIVOS
ANUALES
PLANIFICACIÓN
TÁCTICA PLAN ANUAL
ACCIONES ANUALES
PRESUPUESTOS

SEGUIR Y CONTROLAR RESULTADOS VARIABLES

SOBRE LOS PLANES
DE
RESULTADOS
 LA
LA PLANIFICACION
PLANIFICACION
FINANCIERA
FINANCIERA

 LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PROPORCIONA LA ESTRUCTURA PARA LA

PLANIFICACIÓN OPERATIVA, LA QUE CONSISTE EN HACER COMPROMISOS
ESPECÍFICOS PARA PONER EN PRÁCTICA LOS OBJETIVOS Y LAS POLÍTICAS
ESTABLECIDAS POR LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA.

 SI LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PROPORCIONA EL “PANORAMA

AMPLIO”, LA PLANIFICACIÓN OPERATIVA PROPORCIONA LOS “DETALLES”
SIN LOS CUALES EL PANORAMA AMPLIO SEGUIRÍA SIENDO UN ESBOZO.

ESTOS DETALLES CONSTAN DE TRES TIPOS DE COMPROMISOS.

 COMPROMISOS CON LOS MÉTODOS DE TRABAJO, DENOMINADOS
PROCEDIMIENTOS.
 COMPROMISOS DE DINERO, DENOMINADOS PRESUPUESTOS.
 COMPROMISOS DE TIEMPO, DENOMINADOS PROGRAMAS.
 ANALISIS
ANALISIS
FINANCIERO
FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO

¿QUÉ INFORMACIÓN ANALIZA?

INFORMACIÓN INTERNA
ENTORNO ECONOMICO
HISTÓRICA
NEGOCIOS DE LA EMPRESA
PROYECCIONES
ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

RENTABILIDAD
INFORMACIÓN EXTERNA
SOLVENCIA Y RIESGO
HISTÓRICA
ANÁLISIS DE CRECIMIENTO
PROYECCIONES
ANÁLISIS ENTORNO DE LA EMPRESA
 ANALISIS
ANALISIS
FINANCIERO
FINANCIERO

LIMITACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

LA ECONOMIA
PROBLEMÁTICA ACTUAL
LAS REGULACIONES ECONOMICAS OBLIGA A UN ANÁLISIS
FINANCIERO MÁS
CAMBIOS SOCIALES PROFUNDO

CAMBIOS EN LOS NEGOCIOS

CAMBIOS EN LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA

CARACTERISTICAS DEL MERCADO Y NEGOCIO (PORTER)

ENTORNO ECONÓMICO

MARCO REGULADOR Y SUSTENDENCIAS

 ANALISIS
ANALISIS
FINANCIERO
FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO

LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Criterios de Valoración Activos

a. Estados de Situación Financiera Análisis de Compromisos y Obligaciones
El Balance como Estado de Equilibrio Financiero

Económicos Beneficio Contable v/s

Cuenta Resultado Beneficios Económicos

Limitaciones para el
Análisis

b. Estados de Flujo
Valor Agregado ( I.G.V.)

Financieros
Estado Flujo de Efectivo
Estado de Usos y Fuentes de Fondos
 GRACIAS
SIGUIENTE SEMANA:

“Los Presupuestos, Tipos, estructura, importancia,

Modelo de Presupuestos y Toma de decisiones, Los
pronósticos financieros”