FINANZAS CORPORATIVAS

Semana 01
Los bonos

SEMESTRE 2021 - I
 1 Definir que es un Bono

2 Proceso para ofertar un Bono

Temas para el
3 Tipos de Bonos
día de hoy:
4 Clasificación de Riesgo

5 Emisión de Bonos en el Perú

 Recordemos la sesión anterior

• La Ética en las Finanzas

• Orígenes de Las Finanzas
• Toma de Decisiones en las Finanzas
• Fuentes de Financiamiento

En la modalidad virtual participamos a través del chat, para ello usamos la opción “Levantar la mano”.
Logro de la sesión

 Nuestros estudiantes, podran definir e identificar cual es el objetivo de la emisión de un bono.

 Describirán a través de un grafico el proceso de la emisión de un bono.

 Identificará los distintos tipos de bonos que se pueden negociar en l mercado de valores
LOS BONOS

Son instrumentos financieros, a la cual recurre una empresa con la finalidad de poder financiar un
crecimiento de mediano y largo plazo sin afectar su liquidez.
Este también se puede utilizar para restructurar deuda de corto a largo plazo.
 LOS BONOS
PROCESO

2 Preparando la Documentación y
Estructurando la operación
Calificación

Roadshow 4 Subasta

Proceso de Asignación
Tipos de Bonos

 Bonos Cupón Cero

 Bonos a Tasa de interés Fija y Flotante
 Bonos Amortizables durante la vida del bono / Al vencimiento (bullet)
 Bonos Convertibles
 Bonos con Opción de recompra
 Bonos con opción de reventa
Causas de los Tipos de Bonos

 La Tasa de Interés: Pueden ser fijas o variables

 La Amortización: amortizan su capital en forma periódica mientras que otros lo

hacen al vencimiento

 Colateral O Garantías:un bono garantizado tiene un rendimiento

menor al de un bono sin garantía
Causas de los Tipos de Bonos

Tipo De Organización Emisora

Vencimiento
1.Corto Plazo. Período de menos de un año.
2.Mediano Plazo. Período entre 1 y 5 años.
3.Largo Plazo. Período de cinco años o más.
Capacidad Crediticia
Cupones
Riesgo
 riesgo de tasas de interés,
 riesgo de reinversión,
 riesgo de inflación,
 riesgo de tipo de cambio,
 riesgo de liquidez,
 riesgo de volatilidad.
 Inversionistas

Los inversores efectúan órdenes de compra y se las entregan a los

agentes de la sociedad de bolsa o a los agentes de mercado abierto (por
lo general Bancos).
Las Clasificadoras

Los bonos son evaluados por compañías denominadas calificadoras de riesgo

que les coloca un puntaje para determinar su solidez y su capacidad de pago.
También observan el comportamiento a lo largo del tiempo. En su lanzamiento,
el bono puede obtener una calificación mediana y luego mejorar su desempeño.
Las Clasificación BVL

 Bonos Corporativos
 Bonos Subordinados
 Bonos de Arrendamiento Financieros
 Bonos Soberanos
 Bonos Hipotecarios
 Bonos de Titulización
Otros Instrumentos de Deuda

 Pagares
 Papeles comerciales
 Certificados de Depósitos negociables
 Letras del tesoro
 Facturas Negociables
 Conclusiones

En la modalidad virtual participamos a través del chat, para ello usamos la opción “Levantar la mano”.
Tareas en el aula virtual
Fuentes
GRACIAS