“AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE
ADMINISTRACION
Análisis Crediticio: Información para
valorar el riesgo. 
DOCENTE: DR. AUGUSTO O. BENAVIDES MEDINA
CURSO: BANCA Y SEGUROS
ALUMNO: PUÑO CUELLAR, VENTURA GABRIEL

TUMBES, PERÚ
2021
 MARCO CONCEPTUAL
• RIESGO : EL RIESGO DE MERCADO ES COMO SE DENOMINA A LA PROBABILIDAD
DE VARIACIONES EN EL PRECIO Y POSICIÓN DE ALGÚN ACTIVO DE UNA
EMPRESA.
• RENTABILIDAD: LA RENTABILIDAD ES LA RELACIÓN QUE EXISTE ENTRE LOS
BENEFICIOS Y LOS RECURSOS NECESARIOS PARA LOGRARLOS Y NORMALMENTE
ES EXPRESADA EN TÉRMINOS PORCENTUALES.
• DIFERENCIA ENTRE RIESGO Y RENTABILIDAD
¿Cómo disminuir el Riesgo Financiero?

¿Cómo se hace frente al riesgo de

mercado?
¿Existe la rentabilidad sin
riesgos?
ALGUNOS MÉTODOS PARA REDUCIR EL
RIESGO FINANCIERO SON LOS
SIGUIENTES:
• INFORMARSE SOBRE CADA INVERSIÓN
• DIVERSIFICA TUS INVERSIONES
• ESTABLECER COBERTURAS
• TENER EN CUENTA EL HEDGING
 INFORMACIÓN CRUCIAL PARA VALORAR EL RIESGO
POLÍTICA CREDITICIA. NEGOCIACIÓN BANCARIA
CONJUNTO DE CRITERIOS, LINEAMIENTOS Y DIRECTRICES UTILIZADOS POR LAS
AUTORIDADES MONETARIAS PARA DETERMINAR EL DESTINO DE LOS RECURSOS
FINANCIEROS DIRIGIDOS A LOS DIFERENTES AGENTES ECONÓMICOS EN FORMA DE
CRÉDITOS.
POLÍTICA CREDITICIA Y SU IMPORTANCIA.
• ES EL CURSO GENERAL DE ACCIÓN A SEGUIR EN SITUACIONES CONCURRENTES
• DEBE ESTABLECER UN MARCO DE REFERENCIA Y UNA DIRECTRIZ PARA EL
DESARROLLO DEL TRABAJO
• SU IMPORTANCIA ESTRIBA EN QUE ELLA ES UNA GUÍA
 RESPONSABILIDAD DE LA POLÍTICA CREDITICIA.
• LA POLÍTICA DE CRÉDITO ESTÁ DIRIGIDA A APOYAR LOS OBJETIVOS GENERALES
DE LA EMPRESA Y SOLAMENTE LA ALTA GERENCIA.
• CUANDO LA POLÍTICA DE CRÉDITO PROVIENE DE UN NIVEL ALTO, TODOS LOS
DEPARTAMENTOS SE VEN OBLIGADOS A COOPERAR UNA DECLARACIÓN DE
POLÍTICA DE LA ALTA GERENCIA.

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA POLÍTICA CREDITICIA.

 EVITAR RIESGOS IRRAZONABLES E INNECESARIOS.

 EJERCER UNA VIGILANCIA CONSTANTE SOBRE LAS CUENTAS POR PAGAR.
 EMPRENDER RÁPIDOS Y EFICACES ESFUERZOS DE COBRO Y REACCIONAR
RÁPIDAMENTE ANTE LOS INDICIOS DE PELIGRO, QUE SEÑALAN LA POSIBILIDAD
DE LA PÉRDIDA DE UNA CUENTA.
 Factores Particulares que
Clases de Políticas Inciden en la Política
Crediticias Crediticia

• Políticas duras, o Sociales

estrictas o
conservadoras. Cualidades de las o Políticas
• Políticas blandas, Políticas de Crédito o Económicas
amplias o liberales.
 Claras

 Uniformes

 Flexibles

 Adaptables
 Rutinas eficientes
 ¿COMO MINIMIZAR EL RIESGO?
• CARÁCTER
RESPONDE A LA PREGUNTA; ¿QUIÉN ES EL SOLICITANTE?, DESDE EL PUNTO DE
VISTA CREDITICIO EL CARÁCTER CONSISTE EN EL COMPORTAMIENTO HABITUAL
DE UN CLIENTE RESPECTO A LOS COMPROMISOS ADQUIRIDOS EN LOS CRÉDITOS
QUE LE HAN SIDO CONCEDIDOS.
• CAPACIDAD
EL DEUDOR CON MORALIDAD CUMPLIRÁ SI PUEDE; POR ESO EL GERENTE DE
CRÉDITO, UNA VEZ INVESTIGADA LA PERSONALIDAD DEL SOLICITANTE, DEBE
PREGUNTARSE: ¿ME PUEDE PAGAR?. PORQUE LA MEJOR HERRAMIENTA DE
TRABAJO PUEDE NO SOLO SER INEFICAZ SINO PELIGROSA EN MANOS DE QUIEN NO
LA SABE USAR ADECUADAMENTE.
• CAPITAL

RESPONDE A LAS PREGUNTAS: ¿CÓMO ME PAGARÁ? ¿CUÁNTO ME PUEDE PAGAR?; SI NO

PUEDE O NO QUIERE PAGARME, ¿LO PODRÉ FORZAR A QUE ME PAGUE? PARA FINES
CREDITICIOS CAPITAL SIGNIFICA PODER FINANCIERO QUE EL DEUDOR TIENEN SEGÚN LOS
ACTIVOS QUE POSEE.
• CONDICIONES
A PESAR DE LO DIGNA QUE PUEDA SER UNA PERSONA NATURAL O JURÍDICA A CAUSA DE
SU CARÁCTER, CAPITAL Y CAPACIDAD, NO SIEMPRE PODRÍA SER UN BUEN NEGOCIO
OTORGARLE CRÉDITO, YA QUE ESTO DEPENDE TAMBIÉN EN PARTE DE LAS CONDICIONES
ECONÓMICAS DENTRO DE LAS CUALES SE DESENVUELVEN LAS PERSONAS.
 FORMULAS ESTANDARIZADAS DE RIESGO CREDITICIO

EL ANÁLISIS DE LOS FACTORES Y LA VALORACIÓN DE LOS MISMOS DEPENDERÁ DE LAS POLÍTICAS

DE ESTUDIO, PERO PARA EJECUTAR EL CÁLCULO DE PERDIDA ESPERADA SOBRE UNA CARTERA DE
PRÉSTAMO DEBEMOS APLICAR LA SIGUIENTE FORMULA.
PE = E * PI * (1-R)
PI = LA POSIBILIDAD DE QUE OCURRA AUN INCUMPLIMIENTO TOTAL O PARCIAL DE LA
OBLIGACIÓN DE PAGO.
E = EL NIVEL DE EXPOSICIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO, ES DECIR, ES EL VALOR PRESENTE EN
TÉRMINOS CONTABLES AL MOMENTO DE PRODUCIRSE EL INCUMPLIMIENTO DE LOS FLUJOS QUE
SE ESPERA RECIBIR DE LAS OPERACIONES CREDITICIAS.
R = EL PORCENTAJE DE RECAUDACIÓN REALIZADA SOBRE EL HISTÓRICO DE OPERACIONES DE
CRÉDITO QUE HAN LLEGADO A SER INCUMPLIDAS EN ALGÚN MOMENTO.
1-R = LA MEDIDA QUE DETERMINA LA PÉRDIDA TOTAL POSTERIOR A LAS GESTIONES PARA
RECUPERAR LOS CRÉDITOS INCUMPLIDOS. CON LA APLICACIÓN DE ESTA FÓRMULA OBTENEMOS
LA PERDIDA ESPERADA DENTRO DE UN PERIODO DE TIEMPO DETERMINADO.
 ASPECTOS QUE DEBEN INVESTIGARSE PARA MEDIR LA
CAPACIDAD DEL SOLICITANTE

• CUANDO EL SOLICITANTE ES PERSONA NATURAL:

 EDUCACIÓN, ENTRENAMIENTO, EXPERIENCIA
 HABILIDAD, EDAD, SALUD,
 MANEJO DE LOS RECURSOS PERSONALES
 HOJA DE VIDA
 CAPACIDAD DEBE ESTUDIARSE NO SOLAMENTE EN EL
PRESENTE SINO TAMBIÉN EN EL FUTURO
 SOLICITANTES EN UN CAMPO ILIMITADO O
EXPERIMENTADOS EN DOS O MÁS OFICIOS TIENEN MAYOR
CAPACIDAD QUE OTROS EN CAMPOS REDUCIDOS O CON
POCA O NINGUNA EXPERIENCIA.
• CUANDO EL SOLICITANTE ES PERSONA JURÍDICA:
 LOS ATRIBUTOS ANTES DESCRITOS, DEL GERENTE O PROPIETARIO O SOCIOS DE LA
EMPRESA
 LA HABILIDAD COMERCIAL DE ESTAS PERSONAS
 LA INNOVACIÓN, LA SUSTITUCIÓN Y EL PRESTIGIO
 LA ANTIGÜEDAD DE LA EMPRESA
 ¿QUÉ INVESTIGAR ACERCA DEL CAPITAL?

• EN LAS PERSONAS NATURALES:

LO MÁS IMPORTANTE ES CONOCER NO TANTO EL CAPITAL CUANTO LA RENTA, YA
QUE EL PROMEDIO DE QUIENES SOLICITAN UN PRÉSTAMO PERSONAL TIENE UN
PEQUEÑO CAPITAL FORMADO POR SUS BIENES PERSONALES Y LOS DE SU FAMILIA.
• EN LAS PERSONAS JURÍDICAS:
EL CAPITAL EN LOS NEGOCIOS SE REFIERE PRINCIPALMENTE AL CAPITAL DE
TRABAJO (ACTIVOS CORRIENTES MENOS PASIVOS COMENTES).
 LIMITES DEL CREDITO
SON EL MONTO MÁXIMO DE CRÉDITO QUE EL CLIENTE PUEDE CONTRAER PARA
PAGAR PUNTUALMENTE.
SE PROPONEN DIVERSAS FÓRMULAS: EL MISMO CUPO MÁS ALTO OTORGADO POR
PROVEEDORES DE LA MISMA LÍNEA; UN PORCENTAJE (5,10,15%) DEL PATRIMONIO;
DIVIDIR EL PATRIMONIO POR EL NÚMERO DE PROVEEDORES DEL CLIENTE, ETC.
TODOS NO SON SINO APROXIMACIONES A LA REALIDAD.
DETERMINAR LAS NECESIDADES DE CRÉDITO CON BASE EN LAS COMPRAS

• CON BASE EN LA DECLARACIÓN DE RENTA Y/O DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

SE ESTABLECE EL VOLUMEN DE COMPRAS DEL SOLICITANTE.
• SE ESTABLECE EL PORCENTAJE CON QUE LA EMPRESA, A QUIÉN SE SOLICITA EL
CRÉDITO, PARTICIPARÁ EN EL TOTAL DE COMPRAS DEL SOLICITANTE;
• CON BASE EN LAS POLÍTICAS CREDITICIAS DEL ACREEDOR SE ESTABLECE CUÁL
ES EL CUPO DE CRÉDITO ÓPTIMO QUE NECESITA EL CLIENTE (SE SUPONE QUE
PAGA PUNTUALMENTE).
• SE APLICA LA SIGUIENTE FÓRMULA:
• # DE MESES DE PLAZO X PROMEDIO MENSUAL DE COMPRAS = CUPO
EJEMPLO
7 X 15,000 = 105,000
 DETERMINAR LA CAPACIDAD DE PAGO
ES POSIBLE QUE LAS NECESIDADES DE CRÉDITO DEL SOLICITANTE SEAN,
SUPERIORES A SU CAPACIDAD DE PAGO; POR ESTO ES IMPORTANTE QUE EL CUPO
ESTÉ LIMITADO POR LA CAPACIDAD DE PAGO, LA CUAL SE DETERMINA ASÍ:
SE FIJA LA CAPACIDAD DE PAGO MENSUAL A PROVEEDORES, ASÍ:
1. SE AVERIGUA EL TOTAL DE RECAUDOS CON LA SIGUIENTE FÓRMULA:
SALDO INICIAL DE CARTERA + VENTAS NETAS - SALDO FINAL DE CARTERA = TOTAL
RECAUDOS.
Ejemplo:  

Saldo Inicial de cartera $10.000

Ventas netas $35.000

Menos: Saldo final cartera ($5.000)

Total de recaudos $40.000

2. A ESTE TOTAL SE LE RESTAN LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, VENTAS, PRODUCCIÓN
ETC.
EJEMPLO:
• GASTOS DE PRODUCCIÓN $ 9.000
• GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 2.000
• GASTOS DE VENTAS $ 5.000
• TOTAL DE GASTOS $16.000
3. AL TOTAL DE RECAUDOS LE RESTAMOS EL TOTAL DE LOS GASTOS,
EJEMPLO:
• TOTAL DE RECAUDOS $40.000
• MENOS: TOTAL DE GASTOS $16.000
• DISPONIBLE PARA PAGO PROVEEDORES $24.000
• 4. ESTE DISPONIBLE LO DIVIDIMOS POR 12 PARA ASÍ OBTENER LA CAPACIDAD MENSUAL
DE PAGO A PROVEEDORES.
EJEMPLO 24.000 / 12 = 2.000
FINALMENTE SE ESTABLECE EL CUPO ASÍ: SE MULTIPLICA LA CAPACIDAD DE PAGO POR EL
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DE LAS COMPRAS AL ACREEDOR Y EL RESULTANTE SE
MULTIPLICA POR EL PLAZO.
EJEMPLO: (2.000 X 60) X 2 = $2.400.
SON $2.400 PORQUE DE LOS $2.000 DE QUE DISPONE EL SOLICITANTE PARA PAGAR
MENSUALMENTE, PAGARÁ AL ACREEDOR EL 60% ($1.200) PERO COMO EL PLAZO
CONCEDIDO ES DE 2 MESES, EL CUPO SERÁ EL DOBLE DEL PROMEDIO MENSUAL.
• NOTAS A TENER EN CUENTA:
• EL GERENTE DE CRÉDITO CUIDARÁ DE QUE SIN CORRER RIESGOS INNECESARIOS E
IRRAZONABLES, APROBAR EL MAYOR NÚMERO DE CRÉDITOS.
• HACER USO NO SÓLO DE SUS CONOCIMIENTOS Y DE LA POLÍTICA CREDITICIA DE LA
EMPRESA, SINO TAMBIÉN DE SU EXPERIENCIA.
• EL LÍMITE DEBE FIJARSE DE ACUERDO CON LO QUE EL ANÁLISIS TÉCNICO INDIQUE.
 NEGOCIACION BANCARIA

• UN BUEN ACUERDO: • UN MAL ACUERDO:

NO ENCIERRA SORPRESAS, EN ÉL NO ES AQUEL EN QUE SE ELUDEN
HAY OCULTOS HUEVOS DE PASCUA TEMAS CONSCIENTEMENTE PARA
PARA QUE UNA DE LAS PARTES NO
PODER LUEGO ACTUAR
CUMPLA CON SUS OBLIGACIONES. UN
UNILATERALMENTE, UN MAL
BUEN ACUERDO ES AQUÉL QUE NOS
ACUERDO ES EL QUE NOS PERMITE
PERMITE ALCANZAR LOS OBJETIVOS
FINANCIEROS, DE CAPTACIÓN DE NEGAR A AL OTRO PARTE LA
FINANCIACIÓN, DE COLOCACIÓN DE CONTRAPRESTACIÓN QUE
RECURSOS EN LAS CONDICIONES Y HAYAMOS PACTADO SIN QUE ESO
MODOS QUE NOS HABÍAMOS FIJADO. NOS AFECTE, UN MAL ACUERDO ES
AQUEL EN QUE CADA PARTE TIENE
UNA SERIE DE SOBREENTENDIDOS
QUE, CURIOSAMENTE, NO
COINCIDEN.
 • FONDO DE MANIOBRA

EL FONDO DE MANIOBRA ES AQUELLA PARTE DEL ACTIVO CORRIENTE QUE ESTÁ FINANCIADA
CON PASIVOS A LARGO PLAZO Y PATRIMONIO NETO MEDIANTE LA SIGUIENTE FÓRMULA:
FM = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE

• RATIO DE LIQUIDEZ (ÓPTIMO 1,5-2)

EL RATIO DE LIQUIDEZ PONE DE MANIFIESTO LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA HACER
FRENTE AL PAGO DE SUS DEUDAS QUE VENCEN A CORTO PLAZO A TRAVÉS DE SUS ACTIVOS
CORRIENTES.

• RATIO DE SOLVENCIA O GARANTÍA (ÓPTIMO 1,5-2)

MIENTRAS QUE LA LIQUIDEZ NOS HABLA DE LA CAPACIDAD PARA AFRONTAR LOS PAGOS A CORTO
PLAZO, LA GARANTÍA NOS HABLA DE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE PAGAR SUS DEUDAS EN
GENERAL.
 CASO DE ANÁLISIS FINANCIERO
Una empresa presenta un balance con la siguiente situación:
Realiza el análisis financiero de la empresa Peruvian E.R.L. estudiando el fondo de maniobra, la
situación financiera en la que se encuentra la empresa y el ratio de liquidez y solvencia.
ACTIVO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Inmovilizado 210 190 180 190
Existencias 40 60 80 70
Realizable 100 70 60 85
Disponible 80 60 50 75
Total 430 380 370 420
PASIVO Y PATRIMONIO        
Fondos propios 200 170 160 150
Pasivo no corriente 150 140 130 150
Pasivo corriente 80 70 80 120
Total 430 380 370 420

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Fondo de Maniobra 140 120 110 110
Liquidez (1.5-2) 2.75 2.71 2.38 1.92
Solvencia (1.5-2) 1.87 1.81 1.76 1.56