FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO
El flujo de efectivo es el dinero que entra y que
sale de las cuentas de una empresa, según se
publica en su presentación de resultados. Puede
hacer referencia a un único proyecto o a toda la
actividad de la empresa.
Algunos inversores utilizan el flujo de efectivo para
evaluar la solidez financiera de la empresa. Si
entra mucho efectivo, hay más oportunidades de
reinvertir en el negocio. Puede resultar más
sencillo comparar el flujo de efectivo de varias
empresas ya que no está sujeto a las normas de
contabilidad.
El flujo de efectivo no indica necesariamente que
una empresa sea rentable, pero permite conocer
su liquidez. El flujo de efectivo total se calcula
deduciendo los costes totales y añadiendo los
ingresos durante un período de tiempo, para
obtener la variación del saldo de caja. No
obstante, hay muchos tipos de flujo de efectivo, en
función de qué aspecto del flujo de efectivo de
una empresa se calcule.
 OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

 Conocer la elaboración de los flujos de efectivos para actividades de operación, inversión y

financiación dentro de la empresa.

 Identificar las funciones del Flujo de Efectivo dentro de la Empresa

 Conocer los principios básicos para la administración de efectivo

 Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboración de Casos Prácticos.

 IMPORTANCIA FLUJO DE EFECTIVO
La importancia del flujo de efectivo, radica no sólo en el hecho de dar a conocer el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo, sino también señalar el origen de los flujos de efectivo

generados y el destino de los flujos aplicados.

Por ejemplo: En una entidad pudo haber incremento de manera importante durante el periodo en su saldo de efectivo, sin embargo, no es lo mismo que dichos flujos favorables provengan de

actividades de operación a que provengan de un financiamiento.

 TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Existen los siguientes tipos de flujos de efectivo:

 Operativos: Principal fuente de ingresos de la empresa u otras actividades de inversión

y financiación.

 Inversión: Actividades de adquisición de activos a largo plazo como plantas, equipos,

inversiones en activo circulante y no circulante.

 Financiación: Actividades que influyen en el tamaño y composición del capital, así como
los préstamos de la empresa.
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES PARA ADMINISTRAR
EFECTIVO

Los principios más importantes a la hora de administrar efectivo son:

 Incrementar las entradas de efectivo a través de un incremento del volumen

de ventas o de su precio.
 Intentar que las entradas se realicen de forma rápida, vendiendo al contado,
pedir anticipos o reducir los plazos de los créditos.
 Disminuir las salidas de efectivo mediante descuentos a proveedores o
clientes o reducir ineficiencias en la producción de la empresa.
 Retrasar las salidas de dinero, como por ejemplo intentando alargar los
plazos a los proveedores.
 ¿CÓMO INTERPRETAR EL ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO?
El estado de flujo de fondos o de efectivo revela no sólo el aumento o la disminución del efectivo
durante el período, sino también aquellas cuentas, por categoría, a las cuales se debieron los
cambios, clasificadas por las actividades operativas, de inversión y financieras.

Para su comprensión inicie por la parte final donde aparece el aumento o disminución del Efectivo,
su saldo inicial y final de todo el efectivo (efectivo son los saldos de caja, bancos, cuentas de
ahorros y las inversiones que no tengan vencimiento para su cobro superior a 90 días).

Ahora mire independiente los resultados de aumento o disminución del efectivo de las actividades
operativa, de inversión y financiera y concluya cuáles fue la incidencia de cada uno de ellas en el
final del aumento o disminución.

La actividad operativa muestra la gestión de la administración en la generación de efectivo por el

ciclo de operación (compras, producción, despachos, ventas y cobranzas), es decir si los
resultados son positivos o superávit, se puede considerar que es una empresa en marcha óptima y
su dependencia financiera principal es la operación y no depende totalmente de deudas.
Un ejemplo de la importancia de esta actividad, lo tendríamos en las ventas ($125millones) de una
empresa que se muestran en el estado de resultados y en cambio en el de Flujos de Efectivo
(recibidos de clientes $45millones) se mostraría lo efectivamente recibido por esas ventas de ese
período como los recaudos de los anteriores.

En otras palabras utilizar exclusivamente el estado de resultados como base para la distribución de
beneficios es muy peligroso porque se repartirían dividendos o participaciones sobre ingresos no
recibidos realmente.

Para representar el flujo de derivado de las operaciones se puede usar un método "directo o
indirecto". Con el método directo la entrada y la salida de efectivo se resumen con respecto a las
categorías principales, entre las cuales están las siguientes:

El efectivo recibido de los clientes

El efectivo pagado a los empleados y los proveedores
El efectivo pagado por concepto de intereses
El efectivo pagado por concepto de impuestos.
El método indirecto es el que utiliza en la mayoría de los informes anuales.

Con el método indirecto se presentan primero el ingreso neto, seguido de una serie de ajustes para
eliminar los efectos de la contabilidad acumulada. El primer ajuste consiste en sumarle al ingreso
neto el gasto de depreciación por tratarse de un gasto que no es efectivo y que se resto en el
momento de determinar los ingresos netos. A este subtotal simplificado del "ingreso efectivo"
mencionado anteriormente, se suma o se resta el efectivo creado o absorbido por las cuentas
correspondientes a capital de trabajo (activo y pasivo corriente) que se utilizan en las operaciones
diarias de la empresa.

Es en estas cuentas que el efectivo parece aparecer o desaparecer como por encanto. El flujo de
fondos derivado de las actividades de operación es uno de los indicadores más importantes del
desempeño de la empresa.

Por fortuna, es mucho más fácil comprender las actividades de inversión y financiamiento que
aparecen en el estado de flujo de fondos.Las actividades de inversión se relacionan principalmente
con la adquisición o eliminación de los activos fijos u otros activos. Puesto que la mayoría de las
compañías adquieren más activos fijos de reposición o expansión de los que venden, el efecto de las
actividades de inversión sobre el flujo de fondos suele ser negativo.

El flujo de fondos generado por las actividades de financiamiento incluye el efecto de las
transacciones con los acreedores e inversionistas. Los intereses de los préstamos y las inversiones
de los accionistas se reflejan en flujo de fondos positivo, mientras que la amortización de los
préstamos y el pago de dividendos se traducen en un flujo de fondos negativo.
FORMAS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
Presentación simplificada:

En este método de presentación se organizan los rubros del Flujo de Efectivo en dos
grupos de cuentas, antes de llegar al flujo neto del periodo así:
Presentación clasificada:
En este método de presentación se organizan los rubros en tres grupos según su naturaleza o
actividad independientemente de si son entradas o salidas de dinero:

Actividades de operación
Actividades de inversión y
Actividades de financiamiento.
Para distinguir si son entradas o salidas de efectivo, se acostumbra a colocar las salidas entre
paréntesis y las entradas sin paréntesis.

El esquema es el siguiente:
GRACIAS POR SU ATENCION