Concepto de interés y

equivalencia.
 Equivalencia.
 El principio de equivalencia financiera establece que dos sumas de dinero
invertidas en fechas distintas, son equivalentes cuando, analizados en un
mismo momento o tiempo conservan la misma cuantía.
 La importancia de tener en cuenta el tiempo en una equivalencia financiera es
que el dinero no vale lo mismo en momentos diferentes del tiempo
 Interés .
 Índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros e inversiones así también el costo
de un crédito.
 Ejemplo: se hablara de un crédito bancario como un crédito hipotecario para la compra de
una vivienda.
 Se expresa como un porcentaje referido al total de la inversión o crédito.
 Tasa de interés.

 La tasa de interés es un porcentaje

de la operación que se realiza. La tasa de interés es la cantidad de
 Es un porcentaje que se traduce dinero que por lo regular representa
un porcentaje del crédito o préstamo
en un monto de dinero, mediante que se ha requerido y que el deudor
el cual se paga por el uso del deberá pagar a quien le presta.
dinero.
 Hay que comprender que la tasa
de interés representa un balance
entre el riesgo asumido, como la
inflación, o la falta de pago de
todo o parte del préstamo.
 ¿Cómo se determina la tasa de interés?

 La tasa objetivo es la tasa a la que

 En México, la tasa de interés es fijada
los bancos comerciales y otras
por el Banco de México, que es el banco
entidades financieras se prestan
central de nuestro país.
entre sí.
 Un aumento de las tasas de interés
provoca que la población del país
reduzca su gasto, debido a menor
acceso al crédito, lo que reduce el
efecto inflacionario, aunque
desacelera la economía.
¿Por qué encontramos diferentes tasas
 de interés
Las instituciones financieras en el mercado?
toman como base la tasa
objetivo, le suman un margen de
ganancia, da como resultado la
variedad de tasas que
encontramos para diferentes Factores que afectan las tasas de interés.
créditos y productos como
tarjetas de crédito, créditos
 La inflación. El dinero pierde su poder adquisitivo en el
hipotecarios, préstamos mismo porcentaje en que aumenta la inflación.
personales, o rendimientos de  El plazo. El público prefiere tener riqueza en forma de
afores o inversiones. dinero (liquidez), dada la incertidumbre en relación al
futuro de la tasa de interés.
 El riesgo. Ante una mayor probabilidad de incumplimiento
en el pago por parte del acreditado, mayor será la tasa de
interés.
 papel juega la tasa de interés a nivel
macroeconómico.
 La tasa de interés es el instrumento de política monetaria que utiliza el Banco de México
para mantener la inflación dentro de su objetivo de 3%.
 Para determinar la tasa de referencia el Banco de México utiliza como referencia la tasa de
interés de Estados Unidos y sus movimientos.
 Cuando la Reserva Federal (Fed, el Banco Central de Estados Unidos), aumenta su tasa, el
mercado de capitales estadounidense se vuelve más rentable para los inversionistas, por lo
que, para evitar fuga de capitales y depreciación del peso, el Banco de México replica la
acción.
 Clasificación de las tasas de interés.
Las tasas de interés se clasifican de acuerdo a diversos factores como se muestra a
continuación.
 Según la nomenclatura bancaria.
 Tasa de interés activa. Es la que cobra una institución financiera a sus deudores por el
préstamo de un capital, se llama así porque se registra en el activo de los bancos.
 Tasa de interés pasiva. La tasa pasiva o de captación es la que pagan las entidades
financieras por el dinero captado por depósitos, bonos, créditos de otras entidades
financieras u otros productos.
 Según la inflación.
 Tasa de interés nominal. Es la tasa de referencia que es presentada en los préstamos y captaciones
de las entidades financieras. Solo es una forma de expresar una tasa efectiva, junto con la
información de cómo se capitaliza, y no se utiliza directamente en las fórmulas de la matemática
financiera.
 Tasa de interés efectiva. Interés verdadero que se paga en una transacción financiera. A diferencia
de la tasa nominal, sí se utiliza directamente en las fórmulas de la matemática financiera.
 Tasa de interés real. Es la tasa que resulta de descontar la tasa de inflación de la tasa de interés
nominal.
 Según la estabilidad.
 Tasa de interés fija: se establece al inicio de un contrato, por ejemplo la compra de una
vivienda, y permanece fija hasta el término del contrato.
 Tasa de interés variable: Cambia a lo largo de la duración del contrato.
FACTORES DE INTÉRES
Factor de pago único
 El factor fundamental en la ingeniería económica es el que determina la cantidad de dinero F
que se acumula después de n años (o periodos), a partir de un valor único presente P con interés
compuesto una vez por año (o por periodo). Recuerde que el interés compuesto se refiere al
interés pagado sobre el interés. Por consiguiente, si una cantidad P se invierte en algún
momento t = 0, la cantidad de dinero F1 que se habrá acumulado en un año a partir del
momento de la inversión a una tasa de interés de i por ciento anual será:
Ejemplo

 Un ingeniero industrial recibió un bono de $12 000 que desea invertir ahora.
Quiere calcular el valor equivalente después de 24 años, cuando planea usar
todo el dinero resultante como enganche o pago inicial de una casa de
vacaciones en una isla. Suponga una tasa de retorno de 8% anual para cada
uno de los 24 años. a) Determine la cantidad que puede pagar inicialmente.
 Los símbolos y sus valores son:
 P = $12 000 F =?  i = 8% anual n = 24 años
Factor de serie uniforme

 El valor presente P equivalente de una serie uniforme A de flujo de efectivo al final del periodo
se muestra en la Figura 1‑4a. Puede determinarse una expresión para el valor presente
considerando cada valor de A como un valor futuro F, calculando su valor presente con el
factor P/F para luego sumar los resultados:
EJEMPLO

 ¿Cuánto dinero debería destinarse para pagar ahora por $600 garantizados cada año durante 9
años, comenzando el próximo año, a una tasa de rendimiento de 16% anual?
Factores de gradiante aritmético

 Un gradiente aritmético es una serie de flujos de efectivo que aumenta o

disminuye en una cantidad constante. Es decir, el flujo de efectivo, ya sea
ingreso o desembolso, cambia por la misma cantidad aritmética cada periodo.
La cantidad del aumento o de la disminución es el gradiente. Por ejemplo, si
un ingeniero industrial predice que el costo del mantenimiento de un robot
aumentará en $ 500 anuales hasta que la máquina se desecha, hay una serie
gradiente relacionada y la cantidad del gradiente es $500.
Factores de gradiante aritmético

 Las fórmulas desarrolladas anteriormente para una serie A tienen cantidades

de final de año de igual valor. En el caso de un gradiente, el flujo de efectivo
de cada final de año es diferente, de manera que es preciso derivar nuevas
fórmulas. Primero suponga que el flujo de efectivo al final del año 1 no forma
parte de la serie del gradiente, sino que es una cantidad base. Esto es
conveniente porque en las aplicaciones reales la cantidad base en general es
mayor o menor que el aumento o la disminución del gradiente. Por ejemplo,
si una persona compra un automóvil usado con una garantía de un año, se
podría esperar que durante el primer año de operación tuviera que pagar tan
sólo la gasolina y el seguro.
Factores de gradiante aritmético

 Suponga que dicho costo es $1 500; es decir, $1 500 es la cantidad base.

Después del primer año, la persona tendría que solventar el costo de las
reparaciones, y razonablemente se esperaría que tales costos aumentaran
cada año. Si se estima que los costos totales aumentarán en $50 cada año, la
cantidad al segundo año sería $1 550, al tercero, $1 600, y así sucesivamente
hasta el año n, cuando el costo total sería $1 550 + (n – 1)50. El diagrama de
flujo de efectivo para esta operación se muestra en la figura 2.10. Observe
que el gradiente ($50) aparece por primera vez entre los años 1 y 2, y la
cantidad base no es igual al gradiente.
Factores de gradiante aritmético
G = cambio aritmético constante en la magnitud de los
ingresos o desembolsos de un periodo al siguiente; G puede
ser positivo o negativo.
Ejemplo

 Una compañía de ropa deportiva ha iniciado un programa para registrar su

logo. Espera obtener ingresos de $80 000 por derechos el próximo año por la
venta de su logo. Se espera que los ingresos por derechos se incrementen de
manera uniforme hasta un nivel de $200 000 en 9 años. Determine el
gradiente aritmético y construya el diagrama de flujo de efectivo.
Equivalencia Financiera
 EQUIVALENCIA FINANCIERA

 La equivalencia financiera es un principio según el cual el valor financiero de la

prestación que realiza la parte acreedora, coincide con el valor financiero de la
contraprestación que realiza la parte deudora, en cualquier momento de la vida de una
operación financiera.
 Una vez realizada la equivalencia entre capitales a través de una ley financiera, dicha
equivalencia se mantiene siempre, tanto si valoramos los capitales en un momento
inicial “t0”, como si lo hacemos en cualquier momento “t” anterior o posterior a “t 0”
 * FÓRMULA DE EQUIVALENCIA DEL VALOR
DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

F=P(1+i)^n
P=F/(1+i)^n
F= Cantidad acumulada en el periodo n
P= Cantidad depositada en el presente
i: Interés cobrado o ganado por periodo
n: Periodo que debe transcurrir para ganar o cobrar un interés o periodo de
capitalización del interés
 FÓRMULA DE EQUIVALENCIA DEL VALOR DEL
DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

 La fórmula anterior se puede denominar con cualquiera de los siguientes tres nombres
 Fórmula de interés capitalizado: El interés se convierte en capital, con lo cual para el
siguiente periodo se va a ganar un interés
 Fórmula de equivalencia del valor del dinero a través del tiempo: La equivalencia
es el mismo poder adquisitivo en diferentes periodos
 Fórmula Básica: Con ella se pueden resolver casi todos los problemas que se deben
enfrentar en este área
 * EJEMPLO
 Un hombre deposita $100 en el banco que paga un interés anual del 10%. No hace
ningún retiro de dinero. ¿Cuánto tendrá acumulado en el banco después de tres años? R:
 F=P(1+i)^n
 F=100(1+0.1)^3
 F=$133.1
 Un hombre compra un artículo electrónico con valor de $12000, y lo pagará un mes
después de haberlo comprado, calcule el valor de la deuda con un interés de 3%. R:
 F=12000(1+0.03)^1
 F=$12360
DIAGRAMA DE FLUJO DE DINERO
Interés Nominal y
Efectivo.
 Es un índice utilizado para medir la
rentabilidad de los ahorros e inversiones así
también el costo de un crédito.

¿Qué es el
interés? El interés es el precio que se paga por el uso
del préstamo de dinero. Generalmente se
expresa como un porcentaje anual sobre la
suma prestada por parte de una institución
financiera.
 Este es visto como una ganancia que obtiene la entidad financiera al
momento de otorgar créditos, siendo de alguna manera una
recompensa por prestar.

 La cantidad se fija con base en las tasas impuestas por los bancos
centrales de cada país, dependiendo de la seguridad de inversión que
muestra cada economía y el reflejo del riesgo que tiene cada país.
En el mundo de los negocios y de los impuestos, un año es el periodo en el que se
dan cifras totales. En los negocios se hablan de declaraciones anuales, utilidad
anual, etc. Y aunque las declaraciones financieras pueden calcularse en tiempos
menores a un año, la referencia siempre va a ser un periodo anual.

Con el manejo cotidiano del dinero ocurre lo mismo, si se pide prestado, se

deposita dinero en cualquier banco o se compra a crédito cualquier articulo, la
tasa que se cobra siempre tiene una base anual, aun cuando los pagos (cobros)
por lo general se realizan a intervalos mas pequeños. Esta forma de manejar el
dinero dio origen a los conceptos de Interés nominal e Interés efectivo.
Interés nominal

 La tasa de interés nominal (TIN) es el costo de oportunidad por no disponer

del dinero. Bien sea para el cliente por su depósito bancario (rentabilidad);
o para el banco por un préstamo (interés).
 Este costo de oportunidad se estipula en base a un porcentaje que, en
función del plazo y del capital, reportará un beneficio sobre la cantidad
inicial con capitalización simple. No incluye los gastos financieros ni las
comisiones.
 La tasa de interés nominal puede ser diaria, semanal, trimestral, semestral
o anual. No cuenta con un periodo de referencia estándar, y al no incluir los
gastos, nos imposibilita el comparar adecuadamente productos de la misma
naturaleza.
Interés Nominal

 El Interés Nominal siempre se suele dar de

forma anualizada. Imagina que tenemos 10,000
pesos que queremos ahorrar y vamos a nuestra
sucursal. El comercial nos dice que hay una
oferta nueva: un depósito a 6 meses con una TIN
del 5% (anual). Esto se traduce en que nuestro
interés será en realidad del 2,5% (12 meses / 2
cuotas), 250 pesos. Se debe a que la TIN no era
semestral, sino anual y el producto dura solo
seis meses. En resumen, es proporcional a la
base de tiempo que tomemos como referencia.
Cálculo de la tasa de interés nominal (TIN)

De forma VF: es el valor

matemática, se futuro obtenido
VF = VP (1 + n*i) Donde:
puede indicar de la sumados todos los
siguiente manera: intereses percibidos

VP: es el valor n: número de años i: tipo de interés

presente o inicial de considerados en la aplicado en la
la operación inversión operación
Para conocer directamente el interés obtenido durante la operación, la
fórmula es:
I= VP(n*i) Donde I es el interés total nominal obtenido durante toda la
operación.

Aplicado a una situación real en un depósito, imaginemos que un banco nos

da de rentabilidad el 5% de interés nominal anual durante 6 años a cambio
de prestarles un capital de 500.000$.

De esta forma, aplicando las fórmulas anteriores, obtendríamos 650.000$:

VF = 500.000(1+6*0.05)=650.000$

El interés obtenido equivaldría a:

I= 500.000(6*0.05)= 150.000$
De esta forma, el interés nominal es aquél que nos pagan de forma general por un
préstamo o inversión respectivamente. Al interés nominal hay que restarle
impuestos, comisiones y la tasa de inflación y otros tipos de costes para que nos
dé una tasa de interés real equivalente con la que podamos homogeneizar y
comparar las operaciones, ya que en función de los requerimientos, costes y
comisiones una operación puede ser más atractiva que otra aún teniendo una tasa
de interés nominal menor.

En esencia, el TIN es el tipo que los bancos utilizan y nos comunican en los contratos de
depósitos, imposiciones, préstamos, créditos e hipotecas, y que refleja el pago
de intereses por el cambio del valor del dinero en un periodo de tiempo.
Interés Efectivo

 Uno de los elementos más importantes que todos hemos de tener en

cuenta a la hora de formalizar un préstamo de cualquier tipo es el
tipo de interés efectivo que se aplica al mismo.
 En algunas ocasiones, el tipo de interés del préstamo no coincide con
los costes totales que pagamos, siendo esta cantidad superior a la
esperada. Esto es debido a dos motivos: por un lado, al cálculo del
interés en función del diferente horizonte temporal que se aplica y,
por otro, a la existencia de comisiones y gastos que encarecen el
coste del préstamo.
 INTEGRANTES

• DAVID ROJAS MEDINA

• ALAN ANDRES SANCHEZ DE JESUS
• RAFAEL PEREZ ARZABA
• ERICK LOPEZ ARRIETA
• RODRIGO PEREZ POUCHOULEN
 BIBLIOGRAFIA

 Fundamentos de ingeniería Economica Chan S. Park 2da Edicion

 Fundamentos de ingeniería económica Gabriel Baca Urbina 5ta Edicion
 Ingenieria Economica Gabriel Baca 6ta Edicion