FACTORING

MAESTRÍA EN DERECHO DE
LA EMPRESA
 ANTECEDENTES HISTÓRICOS GENERALES

El tema del origen del contrato de factoring sigue motivando

encuentros y desencuentros en la doctrina; los historiadores han
desarrollado varias teorías, todas ellas, quizá, con la única
pretensión de aportar argumentos consistentes que den, en
efecto, algunas luces sobre este tema.
En opinión de HILLYER, una primera forma de factoring se advierte
en la cultura neobabilónica de los Caldeos. Su nacimiento está
ligado a la actividad desarrollada por el Shamgallu, agente
comercial operante en Caldea hace 4,000 años, que revestía la
forma de un comisionista, es decir, una persona que por el pago
de una comisión garantizaba a su comitente el pago de los
créditos. ROLIN, por su parte, cree encontrar un embrión de la
fórmula del factoring en las costumbres comerciales de los
fenicios.
 CRECE MYPE –MINISTERIO DE LA PRODUCCION
Factoring para la MYPE »
¿Cómo puedo acceder al factoring?

El primer requisito para acceder al factoring para las MYPE es

que vendas al crédito y emitas facturas por cobrar a más de 30
días.

En segundo lugar, tu empresa deberá estar inscrita en el

REMYPE. Las entidades que suscriban contratos con las MYPE,
según el Decreto de Urgencia, deberán constatar su inscripción
en el REMYPE a través del sistema en línea en la página web del
referido Registro. No se te exigirá ningún otro requisito
adicional para calificar como micro o pequeña empresa.
 INPORTANCIA DEL FACTORING

El factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite

convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado,
evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta
de liquidez inmediata, permite además planificar con certeza
los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo
de operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta
forma, la empresa mejora:
 Su gestión financiera y comercial.
 Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus
flujos de caja.
 Puede mejorar la relación con los proveedores.
 Maneja apropiadamente el inventario.
 Facilita el crecimiento de la empresa
REGULACION JURIDICA
LEY 30308 - PARA PROMOVER EL FACTORING Y EL DESCUENTO

El 12 de marzo se ha publicado en El Peruano la Ley N° 30308 – Ley

que modifica diversas normas para promover el financiamiento a
través del factoring y el descuento.
Para tal efecto, se modifica la Ley General del Sistema Financiero N°
26702, la Ley de la Factura Negociable N° 29623 y se dictan
disposiciones para su implementación a cargo de la SUNAT y de la
SBS. Esta Ley tiene 2 grandes efectos;
El primero es que convierte a las facturas no pagas en Títulos
Valores, es decir que podrán cobrarse de forma judicial de manera
mucho más rápida y eficiente, lo que sin duda es una buena noticia
para las empresas que entregan su mercadería a crédito o en
consignación;
La segunda es que crea un registro de empresas dedicadas a
comprar y negociar con "Facturas Negociables", empresas dedicadas
a comprar la deuda de otro y que no requieren estar comprendidas
en la Ley de Bancos.
Principales cambios:

Será obligatoria la incorporación en las facturas comerciales y en los

recibos por honorarios, de una tercera copia denominada “Factura
Negociable” para su transferencia a terceros o su cobro por la vía
ejecutiva, emitidas por operaciones al crédito. Esta obligación se
extiende a todas las empresas en general. La norma original (Art. 14 de
la Ley N° 30056) establecía esta exigencia solo para las micro, pequeñas
y medianas empresas.
Las imprentas tendrán la obligación de incorporar la referida tercera
copia en las facturas que impriman. El incumplimiento ocasionará el
retiro temporal del registro de imprentas autorizadas por SUNAT para
emitir comprobantes de pago, por 60 ó 90 días o el retiro definitivo,
según la frecuencia del incumplimiento
SUNAT implementará los mecanismos para que tratándose de facturas y
recibos electrónicos, pueda emitirse la “Factura Negociable”
La “Factura Negociable” es un título valor a la orden, transmisible por
endoso. Se origina en la compra venta, transferencia de bienes,
prestación de servicios e incorpora el derecho de crédito respecto del
saldo del precio o contraprestación pactada por las partes. Permite el
pacto de intereses moratorios y compensatorios.
La “Factura Negociable” adquirirá mérito ejecutivo, es decir, se
podrán cobrar en la vía ejecutiva, cuando se cumplan los
siguientes requisitos:
Transcurran 8 días hábiles de su recepción y el adquirente o
usuario no hubiera manifestado su disconformidad, de modo
expreso e inequívoco, Se haya dejado constancia en la Factura
Negociable o en documento anexo de la recepción de los bienes o
de los servicios prestados. En el caso de venta de bienes, podrá
dejarse tal constancia en la correspondiente guía de remisión.

Adicionalmente, la norma bajo comentario crea en la SBS el

Registro de Empresas de Factoring no comprendidas en el ámbito
de la “Ley de Bancos”, definiéndolas como aquellas cuya actividad
es la adquisición de facturas negociables, facturas conformadas,
títulos valores representativos de deuda y en general, cualquier
valor mobiliario representativo de deuda. La SBS señalará los
requisitos que deben cumplir estas empresas.
El Poder Ejecutivo, SUNAT y SBS emitirán las disposiciones
reglamentarias y operativas pertinentes en un plazo no mayor de
90 días calendario a partir de su vigencia.
RELACIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS QUE BRINDAN ESTE SERVICIO

+ Banco de Crédito
+ Mi Banco
+ Interbank
+ BBVA Banco Continental
+ Scotiabank

Dentro de esta óptica, se señala que el factoring, como

cualquier otra figura financiera, tiene función propia y satisface
un tipo de necesidad que otras formas de crédito no lo logran
de una manera adecuada, de allí que convenga entender este
contrato como forma de financiación de segundo piso , en
otras palabras es una especie de financiación puente, dirigida a
la obtención de recursos financieros y a la solución de
necesidades concretas.
 PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING

Factorado
Es la empresa que vende sus cuentas por cobrar, las que se
originaron el producto de la venta de bienes o servicios al
crédito. Por lo general estas empresas son fabricantes
relativamente pequeños, que vende de manera repetitiva a un
gran número de clientes industriales o distribuidores. (Farina,
Juan M,
Factor
Es una institución financiera que compra las cuentas por cobrar.
Generalmente el factor acepta todos los riegos de crédito
relacionados con las cuentas por también factorizan cuentas por
cobrar. El factor puede ofrecer en determinado momento,
servicios para exportadores, protegiendo s sus clientes de
deudas expertos asesores en transacciones extranjeras. En esta
operación también se nombra gestor o prestamista. En resumen,
el factor ejecuta a gestión de cobro. (Farina, Juan M, 1997)
 CARACTERES ESTRUCTURALES
Consensual
El contrato de factoring se perfecciona por la sola manifestación
del consentimiento de las partes. Su conclusión como contrato se
opera en el mismo acto de aribarse al acuerdo de voluntades entre
las partes .
Bilateral .- Por cuanto en el nacen obligaciones recíprocas para las
partes
Oneroso.- Es evidente que las ventajas que procuran cada una de
las partes intervinientes no les serán concedidas sino por una
prestación que cada una haga o se obligue a hacer a la otra .
No formal .- No existe disposición legal alguna que exija forma
especial para la celebración y validez de este contrato. Sin
embargo, conviene cumplir con diversos requisitos formales
mínimos, a fin de dotar de mayor seguridad a la celebración de la
operación. En este sentido, la forma servirá “ad probationen” y la
instrumentación del contrato constituirá la ley que regirá los
derechos y obligaciones de las partes, al suplir de ese modo la
ausencia de normas legales en la materia .
Conmutativo
Las ventajas emergentes para las partes son ciertas y susceptibles
de apreciación inmediata, desde el mismo momento que se
formaliza el contrato. Ni los alcances de los servicios de
financiación y de gestión administrativa ni el precio pactado son
intrínsecamente aleatorios.
De ejecución continua
Las obligaciones asumidas por cada parte se cumplen a cada
instante, periódica y continuamente. Estos actos repetidos y
recíprocos se sirven mutuamente de causa y la falta de uno de ellos
significa “ipso jure” la cesación del otro.
De adhesión
Las cláusulas del contrato son establecidas por el factor, de manera
que el futuro cliente queda muy limitado para modificarlas, por lo
que generalmente no podrá hacer otra cosa que aceptarlas o
rechazarlas.
 Innominado
El contrato de factoring no está previsto en nuestro
ordenamiento jurídico y, por lo tanto, no está sujeto a normas
generales y particulares, en virtud de carecer de una disciplina
legislativa especial.
El sustrato jurídico del mismo se asienta en el principio de la
autonomía de la voluntad de las partes, consagrado en el Código
Civil. En la contratación financiera y empresarial moderna, el rol
del contrato y su contenido, cada vez más se revaloriza y
adquiere trascendental importancia para el éxito de los negocios.
Principal
Tiene esta característica por contar con autonomía e
independencia propias, es decir, no depende ni está subordinado
a ningún otro contrato, pudiendo existir por sí solo.
Obligacional.- Porque su celebración sólo genera obligaciones,
careciendo de efectos reales.
 SERVICIOS QUE OFRECE EL FACTORING
a) Los servicios administrativos, entre los que resaltan los de
investigación de la clientela y la contabilidad de las
transacciones,
b) El servicio de garantía, consistente en que el factor asume el
riesgo de la insolvencia de los deudores, se trata de una
garantía de cobro; y
c) El servicio de financiación, consistente en el pago anticipado
que el factor hace al cliente factorado.
Comercial o mercantil y de empresa
Porque el factor debe necesariamente ser una entidad
financiera (banco o empresa de factoring debidamente
autorizada) y el cliente será una empresa comercial, industrial
o prestadora de servicios
 CARACTERES FUNCIONALES

Financiero
Esta visto que el factoring financiero configura una nueva técnica de
financiación gracias a la cual, toda empresa puede contar con un
medio instrumental Crediticio apto para obtener medios líquidos
inmediatos. Los capitales que desembolsa la entidad financiera, por
cada uno de los créditos que decida adquirir, irán mutando durante
el transcurso del tiempo hasta el vencimiento de los mismos, como
consecuencia del aditamento de los intereses pactados, lo que
configura la esencia de toda operación financiera.
De servicio
A través del factoring financiero, en la medida que abarque otros
servicios complementarios, se persigue obtener una mejor
organización administrativa empresaria, eliminando secciones que
según el tramo que desarrolle el cliente y el modo operativo,
soportan desarreglos estructurales; se persigue la racionalización y
modernización de la empresa ya que le permite una adecuada
división de tareas.
 EXTINCIÓN DEL CONTRATO (Marquez Parada, 2003)

La terminación normal del contrato

Como contrato de duración, el factoring puede haberse celebrado

por un período de tiempo determinado o indefinido. Por lo
general se le hace por un plazo fijo, donde la extinción del mismo
recaerá con la finalización de este plazo. Pero puede pactarse la
posibilidad de la prórroga del contrato, una vez finalizado el
plazo del contrato original. En este caso, debe de incluirse dentro
del contrato, la cláusula de “renovación o de prórroga”. Y para que
no se de la prórroga, basta con que las partes así lo exprese.
En los casos en los que hay un plazo indefinido, es necesaria la
ruptura del contrato de manera unilateral, siempre y cuando esta
finalización no cause un perjuicio para ninguno de las dos partes.
La terminación anormal del contrato
Existen situaciones anormales por las que un contrato de
factoring pueda darse por terminado.
• El incumplimiento de una de las partes en cualquiera de sus
obligaciones contractuales: En este sentido no basta con el
sólo incumplimiento de una obligación, sino que es necesario
que esta obligación sea relevante dentro de los términos del
contrato.
• La quiebra de una de las partes: esta sea por parte de la
cualquiera de las empresas (factor o empresa factorada).
• La disolución de la sociedad de una de las partes: Esto
debido a imposibilidad que tiene cualquiera de los
participantes del contrato; para seguir desplegando su función
como tal; en este sentido surge alguna duda sobre el
nacimiento de alguna obligación de indemnizar los perjuicios
que se la causen a la otra parte.
• La terminación por mutuo acuerdo: las partes en cualquier
momento del contrato pueden decidir terminar el mismo.
Ventajas DEL FACTORING
Las ventajas de este instrumento son evidentes para una empresa
que no pueda dedicar demasiados recursos al recobro o
simplemente cobro de las deudas de sus clientes:
• Ahorro en medios materiales y humanos, por la menor
necesidad de personal dedicado a las tareas de gestión de
créditos y cobranzas.
• Mejora en la liquidez de la empresa al efectuarse una entrada
de dinero por la cesión de los créditos una vez efectuado el
contrato de factoring.
• Ajuste de los márgenes para incluir o repercutir en el precio las
cantidades que se van a considerar comisión por la gestión de las
deudas o celebración del contrato.
• Protección de la posible morosidad, insolvencia o quiebra de los
clientes.
• Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y
garantiza el cobro de todos ellos.
• Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de
factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al
contado.
• Saneamiento de la cartera de clientes.
• Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
• Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en
supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de
ventas.
• Puede ser utilizado como una fuente de financiación y
obtención de recursos circulantes.
• Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de
otro modo la empresa no sería capaz de obtener.
• Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por
cobrar a una empresa que se dedica al factoring.
• En caso del factoring Internacional, se incrementan las
exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva.
• Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa, como
normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe
cubrir los costos de cobranza.
• Permite contar con una nueva línea de financiamiento.
Desventajas

Entre ellas encontramos:

• Costo elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor
que el descuento comercial convencional.
• Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos
y las de a largo plazo (más de 180 días).
• El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar
el riesgo de los distintos compradores.
• El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que
la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su
plazo, monto y posibilidad de recuperación.
• Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede
recibir muy poca ayuda.
GRACIAS