CERTIFICADOS DE

TESORERIA
 CERTIFICADOS DE
TESORERÍA

Son papeles de deuda pública que

emite el Ministerio de Economía y
Finanzas a plazos inferiores a un año.

Estos instrumentos sirven para cubrir OBJETIVO

Su uso depende de varios factores
las necesidades de financiamiento del entre los que priman: Captar recursos que permitan
Estado a fin de cubrir el déficit y pagar solventar necesidades urgentes que se
las amortizaciones o capital de deudas El interés del inversionista
presentan en la caja fiscal, y en tal
pasadas, generalmente se negocian en tasas referenciales que hagan atractivo
virtud, generalmente se busca recursos
las Bolsas de Valores al mercado este instrumento
de corto plazo.
 CAJA FISCAL
Repositorio de los recursos financieros de
un Estado producto de los ingresos
obtenidos por el cobro de impuestos,
rendimientos en proyectos de inversión y
economía mixta o procesos de
financiamiento internos o externos.
OBJETIVO
Captar recursos que
permitan solventar
necesidades urgentes
que se presentan en la
caja fiscal, y en tal virtud,
generalmente se busca
recursos de corto plazo.
 CARACTERÍSTICAS

Plazos desde 30 hasta a 360 días

La emisión de los CETES debe responder a las disposiciones del Código de Planificación y Finanzas Públicas
que señala la autorización de su emisión determinando los montos y plazos.

Se negocian con tasa de descuento

El rendimiento se genera por el descuento al momento de la compra y el valor nominal recibido al

vencimiento

Monto mínimo de inversión: $ 10,000

Su vencimiento fluctúa entre 2 y 5 meses

PROCESO
EMISIÓN DE
CETES
CARACTERÍSTICAS PARA SU IDENTIFICACIÓN

Plazos
Su temporalidad es de
corto plazo no mayor a un
año, esto hace que no sean
Montos de Financiamiento identificados como un
Se fundamentan en valores mecanismo de
altos que permitan cubrir los endeudamiento público
requerimientos y
obligaciones contraídas

Procesos de
Comercialización
Mediante la intervención de
una Casa de Valores
autorizada quien tiene la
responsabilidad de informar
al mercado sobre la misma y
proceder según los
lineamientos establecidos en
la Ley de Mercado de Valores
a su comercialización.
Tasas de Rendimiento
El rendimiento se obtiene en
función de la variabilidad del
mercado desde la fecha de
compra hasta la fecha de
adquisición , es decir por la
diferencia del precio de
compra al precio de venta en
el mercado
RECONOCIMIENTO
El registro de la
colocación se efectúa
debitando la cuenta de
disponibilidades de
Recursos Fiscales por el
valor de la negociación
menos los intereses

Financiamiento de
corto plazo del Tesoro
Nacional para cubrir
deficiencias
temporales de la Caja
Fiscal y optimización
de liquidez de la
economía

Se registraran presupuestariamente Al vencimiento de los

el valor de los intereses y la certificados de tesorería se
comisión, con afectación a la cuenta debita la cuenta de fondos de
de Descuentos comisiones terceros Certificados de
compensando la cuenta de Anticipos Tesorería y se acredita a la
de Certificados de Tesorería. cuenta de Disponibilidades